Sentimen pasaran kekal tidak menentu pada awal Rabu apabila pedagang menilai semula optimisme sesi sebelumnya. Selera risiko berada di bawah tekanan daripada pelbagai faktor geopolitik, termasuk usaha AS untuk memperoleh Greenland selepas mengambil alih Venezuela, peningkatan ketegangan politik antara China dan Jepun susulan larangan eksport China ke atas barangan yang berpotensi mempunyai aplikasi ketenteraan, serta penempatan kapal selam oleh Rusia yang telah meningkatkan ketegangan maritim AS–Rusia berhampiran Venezuela. Data ekonomi AS sebelum ini bercampur-campur dan kenyataan Rizab Persekutuan (Fed) kekal sebahagian besarnya neutral, namun permintaan aset selamat terus menyokong Dolar AS, Emas dan Perak. Sikap berhati-hati menjelang data ekonomi bertaraf tinggi hari ini dari Zon Euro dan AS turut menekan sentimen.
Presiden AS, Donald Trump, berkata pihak berkuasa sementara di Venezuela akan memindahkan 30–50 juta tong minyak kepada Amerika Syarikat, untuk dijual pada harga pasaran di bawah kawalan pentadbiran AS.
Secara berasingan, seorang pegawai kanan AS berkata pemerolehan Greenland oleh AS “tidak akan lenyap.” Rumah Putih menegaskan semula bahawa memperoleh Greenland adalah keutamaan keselamatan negara, dengan menyatakan Trump berhasrat untuk mengamankannya sepanjang tempoh pemerintahannya. Pilihan yang dipertimbangkan termasuk membelinya daripada Denmark atau membentuk perjanjian persatuan bebas, sambil tidak menolak pilihan ketenteraan. Setiausaha Negara Marco Rubio kemudiannya cuba meredakan kebimbangan dengan mengatakan bahawa matlamat AS kekal untuk merundingkan pembelian, bukannya meneruskan tindakan ketenteraan.
Risiko geopolitik turut meningkat selepas Rusia mengerahkan sebuah kapal selam untuk mengiringi sebuah kapal tangki ketika dikejar oleh AS di luar perairan Venezuela, sekali gus meningkatkan risiko kepada perkapalan dan pasaran minyak. China pula meningkatkan lagi ketegangan dengan Jepun dengan melarang eksport barangan yang berpotensi digunakan untuk tujuan ketenteraan, meningkatkan risiko rantaian bekalan kepada pengeluar Jepun.
Perbincangan geopolitik di Paris yang melibatkan Ukraine, Perancis, UK dan wakil AS menghasilkan Deklarasi Paris, dengan jaminan keselamatan untuk Ukraine menjadi intipati utama bagi para pelabur.
Di AS, Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Perkhidmatan S&P Global muktamad perlahan kepada 52.5, manakala Presiden Rizab Persekutuan Richmond, Thomas Barkin, berkata keputusan kadar faedah pada masa hadapan perlu diselaraskan dengan teliti.
Di Jepun, pertumbuhan sektor perkhidmatan perlahan pada Disember apabila tekanan kos meningkat, dengan Indeks Aktiviti Perniagaan PMI Perkhidmatan merosot kepada 51.6 daripada 53.2, pengembangan paling lemah sejak Mei, menandakan permintaan yang semakin sejuk namun inflasi yang dipacu perkhidmatan kekal berterusan.
Di Australia, data Indeks Harga Pengguna (CPI) November mencatatkan bacaan di bawah jangkaan. CPI utama perlahan kepada 3.4% tahun ke tahun, CPI bulanan tidak berubah, dan inflasi teras, yang diukur melalui purata terpangkas (trimmed mean), menurun sedikit kepada 3.2% tahun ke tahun, kekal di atas julat sasaran Bank Rizab Australia. Kelulusan pembinaan yang kukuh, meningkat 15% bulan ke bulan, sebahagiannya mengimbangi data inflasi yang lebih lembut.
Dalam pasaran pertukaran asing Asia, yuan China melemah daripada paras tertinggi 32 bulan selepas Bank Rakyat China menetapkan kadar penetapan harian yang lebih lemah dan mengulangi pendirian dasar akomodatif, termasuk potensi pemotongan kadar faedah dan Nisbah Keperluan Rizab (RRR).
Rupee India mengukuh selepas Bank Rizab India dilaporkan campur tangan secara agresif dalam USDINR bagi meredakan turun naik.
Ekuiti serantau menunjukkan kekuatan terpilih, diterajui oleh lonjakan 15% saham Hyundai Motor selepas perbincangan antara Ketua Pegawai Eksekutifnya dan Ketua Pegawai Eksekutif Nvidia, Jensen Huang, di Pameran Elektronik Pengguna (CES), manakala saham nadir bumi meningkat susulan sekatan eksport China ke atas Jepun.
China turut kekal menjadi tumpuan selepas menilai perjanjian kecerdasan buatan (AI) Meta bernilai USD 2 bilion atas kebimbangan kawalan eksport, melanjutkan sokongan dasar untuk bank menjual pinjaman peribadi bermasalah, serta memberi isyarat kemungkinan pemotongan kadar faedah dan RRR pada tahun 2026.
Secara keseluruhan, Indeks Dolar AS kekal bergerak dalam julat selepas kenaikan baru-baru ini, membolehkan kelegaan sementara kepada penjual EURUSD dan GBPUSD serta menekan USDJPY. AUDUSD kekal kukuh berhampiran paras tertinggi sejak Oktober 2024, NZDUSD berundur, dan USDCAD meneruskan aliran menaik tujuh hari kepada paras tertinggi satu bulan. Minyak mentah didagangkan berhampiran paras terendah dua minggu, mata wang kripto menyusut, Wall Street ditutup lebih tinggi, dan ekuiti Asia-Pasifik bergerak rendah.
Tekanan jualan EURUSD berhenti seketika selepas pasangan ini mencatatkan kejatuhan terbesar sejak akhir November, ketika pedagang menunggu data utama termasuk Jualan Runcit Jerman, inflasi Zon Euro, Perubahan Pekerjaan ADP AS, Tinjauan Pembukaan Jawatan dan Kadar Perolehan Buruh (JOLTS), Pesanan Kilang, serta Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Perkhidmatan Institut Pengurusan Bekalan (ISM). Pasangan euro ini mencerminkan kekuatan Dolar AS pada sesi sebelumnya, didorong oleh inflasi Jerman yang lebih lembut serta risiko geopolitik yang berkaitan dengan Ukraine dan Greenland. Kenyataan berhati-hati daripada Rizab Persekutuan (Fed), data AS yang bercampur-campur, dan ketidaktentuan pasaran secara keseluruhan turut menyumbang kepada pergerakan harga EURUSD yang tidak menentu menjelang penerbitan data bertaraf tinggi hari ini.
Tekanan jualan GBPUSD turut berhenti seketika selepas pasangan ini mencatatkan kejatuhan harian terbesar dalam tempoh seminggu dan berundur daripada paras tertinggi sejak 18 September, mencerminkan sikap berhati-hati pasaran menjelang pemangkin ekonomi utama AS yang disebutkan di atas. Sementara itu, USDJPY mendapat sokongan daripada jeda dalam kenaikan Dolar AS serta daya tarikan Yen Jepun sebagai aset selamat, terutamanya apabila data Jepun terkini mengukuhkan jangkaan kenaikan kadar faedah oleh Bank of Japan.
AUDUSD kekal kukuh berhampiran paras tertinggi tiga bulan, menandakan aliran menaik empat hari berturut-turut, disokong oleh data inflasi Australia yang mencadangkan jeda dalam pemotongan kadar faedah oleh Bank Rizab Australia (RBA) serta potensi kenaikan kadar pada tahun 2026. Sementara itu, NZDUSD melemah dan USDCAD kekal kukuh pada paras tertinggi tiga minggu, ditekan oleh harga minyak mentah yang lebih lembut dan sentimen pasaran yang berhati-hati, sekali gus membebankan mata wang Antipodean. Tajuk berita bercampur-campur dari China turut menambah sentimen pesimis terhadap AUD, NZD dan CAD, walaupun dolar Australia terus menunjukkan ketahanan daripada tekanan jualan.
Walaupun ketegangan geopolitik meningkat, potensi cabaran bekalan tenaga, dan pengurangan inventori minyak mentah mingguan AS yang lebih besar dilaporkan oleh American Petroleum Institute (API), harga minyak mentah terus menurun apabila pedagang bimbang risiko politik mungkin dibesar-besarkan, bekalan global kekal mencukupi, dan permintaan dijangka terus lemah. Sebaliknya, sentimen pasaran yang berhati-hati menyokong Emas dan Perak, dibantu oleh penyusutan Dolar AS, permintaan kukuh daripada dana dagangan bursa (ETF), serta penembusan teknikal.
Bitcoin (BTC) terus berundur daripada paras pertengahan November, manakala Ethereum (ETH) susut daripada paras tertinggi sebulan apabila pedagang menilai semula optimisme awal dalam pasaran kripto. Minat Wall Street yang semakin meningkat diserlahkan oleh pemfailan baharu dana dagangan bursa (ETF) Bitcoin dan Solana, termasuk penyertaan Morgan Stanley dalam persaingan tersebut, menandakan peningkatan penerimaan institusi dan menyokong permintaan jangka panjang terhadap aset digital terkawal walaupun turun naik harga berterusan.
Sementara itu, MSCI menangguhkan perubahan kepada indeks perbendaharaan kriptonya, sekali gus mengelakkan pengecualian paksa. Langkah ini mengurangkan risiko turun naik jangka terdekat bagi ekuiti berkaitan kripto dan proksi Bitcoin, namun masih meninggalkan persoalan struktur jangka panjang yang belum diselesaikan.
Ekuiti Wall Street ditutup lebih tinggi, diterajui oleh optimisme sektor teknologi, dengan saham memori mengatasi prestasi—Texas Instruments melonjak 8%, manakala Amazon mendahului saham mega dengan kenaikan 3.4%. Sebaliknya, saham Asia-Pasifik bergerak lebih rendah di tengah-tengah kebimbangan geopolitik dan sentimen berhati-hati menjelang data utama hari ini. Mahkamah Agung AS telah menetapkan hari keputusan pada hari Jumaat, menandakan keputusan tarif berpotensi pertama dan menambah elemen ketidaktentuan menjelang penerbitan data Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Jumaat.
Data Jualan Runcit Jerman dan inflasi Zon Euro akan memberikan gambaran baharu mengenai permintaan pengguna dan tekanan harga di Eropah, manakala penunjuk pasaran buruh AS—Perubahan Pekerjaan ADP, Pembukaan Jawatan JOLTS, dan PMI Perkhidmatan ISM—bersama Pesanan Kilang AS akan memberi petunjuk tentang momentum ekonomi dan keadaan pasaran buruh AS menjelang data Nonfarm Payrolls lewat minggu ini.
Tajuk berita geopolitik melibatkan Venezuela, China, Greenland dan Rusia, serta perbincangan berterusan Rizab Persekutuan (Fed), menambah ketidaktentuan pasaran dan berpotensi meningkatkan volatiliti sekitar penerbitan data. Memandangkan pemulihan beransur-ansur Dolar AS walaupun data bercampur-campur, bacaan data yang lebih kukuh boleh menyokong kenaikan lanjut Dolar AS (Greenback) dan mencabar mata wang utama serta mata wang Antipodean. Dalam persekitaran tersebut, Emas dan Perak berpotensi terus menarik pembeli berikutan permintaan aset selamat, manakala mata wang kripto mungkin berdepan penurunan semula sekiranya selera risiko merosot dan Dolar AS mengukuh.
Sementara itu, ekuiti berpotensi meneruskan kenaikan secara beransur-ansur berikutan sentimen positif dan pendapatan terpilih, namun minyak mentah kurang berkemungkinan mendapat manfaat daripada peningkatan ketegangan geopolitik global berikutan kebimbangan berterusan terhadap permintaan dan lebihan bekalan.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
