Sentimen pasaran bertukar sedikit negatif selepas permulaan minggu yang positif, dengan peningkatan ketegangan geopolitik menambah suasana berhati-hati menjelang data penting AS. Kebimbangan turut meningkat berikutan statistik AS yang bercampur-campur serta keputusan Mahkamah Agung AS yang bakal dibuat mengenai keupayaan Presiden Donald Trump untuk mengenakan tarif global.
Presiden Donald Trump dilaporkan merancang untuk mendapatkan kawalan yang besar ke atas syarikat minyak milik kerajaan Venezuela, Petróleos de Venezuela SA (PdVSA), sebagai sebahagian daripada strategi lebih luas untuk membentuk semula pasaran tenaga global dan mengukuhkan pengaruh AS di Amerika Latin. Namun begitu, syarikat minyak utama AS menuntut jaminan sebelum membuat komitmen pelaburan di Venezuela, ketika Trump berhasrat menghidupkan semula pengeluaran minyak negara tersebut.
Setiausaha Negara AS, Marco Rubio, mengesahkan bahawa beliau akan bertemu dengan pegawai Denmark minggu depan, di tengah-tengah ketegangan yang semakin meningkat berkaitan Greenland, wilayah autonomi Denmark. Ini berlaku ketika kerajaan pengganti pentadbiran Biden di bawah Presiden Donald Trump mengulangi hasrat kontroversinya untuk mengambil alih pulau Artik tersebut, sekali gus membimbangkan Denmark, Greenland dan sekutu NATO.
Pada hari Rabu, dagangan awal secara umumnya menunjukkan sentimen risiko-positif, dengan S&P 500 mencatat paras tertinggi baharu sepanjang masa menjelang tengah hari. Namun, komen Presiden Trump mengenai syarikat pertahanan yang perlu menghentikan pembayaran dividen dan pembelian balik saham, serta kemungkinan larangan pemilikan institusi terhadap rumah keluarga tunggal, telah menjejaskan sentimen pasaran. Walaupun beliau tidak mempunyai kuasa untuk melaksanakan perubahan tersebut, kenyataannya tidak dilihat menyokong pasaran saham.
Selain itu, kebimbangan turut meningkat mengenai keputusan Mahkamah Agung AS berkaitan tarif, dengan sesetengah saham berpotensi terjejas sekiranya mahkamah menyokong tarif atau memberi kuasa kepada Presiden untuk melaksanakannya melalui cara lain.
Data pekerjaan AS menunjukkan pekerjaan nasional ADP meningkat sebanyak 41 ribu pada Disember, berbanding jangkaan 47 ribu. Pembukaan pekerjaan JOLTS pada November berada pada 7.146 juta, di bawah anggaran 7.6 juta. Pesanan kilang AS bagi Oktober merosot 1.3%, sedikit lebih buruk daripada jangkaan penurunan 1.2%. Pesanan barangan tahan lama juga jatuh 2.2%. Walau bagaimanapun, indeks perkhidmatan ISM Disember mencatat 54.5, lebih tinggi daripada jangkaan 52.3, menandakan pemulihan sejak September.
Kebimbangan AS terhadap pengintipan siber China meningkat selepas laporan bahawa sistem e-mel yang digunakan oleh kakitangan Kongres, khususnya dalam jawatankuasa Dewan Perwakilan yang berpengaruh, telah diceroboh dalam kempen penggodaman yang dikenali sebagai “Salt Typhoon”. Walaupun Reuters tidak dapat mengesahkan butiran tersebut, pencerobohan ini meningkatkan keperluan Washington untuk memberi tumpuan kepada keselamatan siber di tengah ketegangan AS-China yang semakin memuncak.
Kementerian Industri China memberi amaran kepada pengeluar bateri supaya mengehadkan pengembangan kapasiti berikutan risiko lebihan kapasiti dalam sektor kenderaan elektrik dan penyimpanan tenaga, mencerminkan kebimbangan yang semakin meningkat terhadap persaingan tidak teratur dan penyusutan margin keuntungan.
Sentimen pasaran berkaitan China kekal bercampur-campur. Walaupun pasaran China menunjukkan prestasi tidak seimbang—Hong Kong ditekan oleh kelemahan saham teknologi manakala tanah besar China disokong oleh operasi repo songsang Bank Rakyat China (PBoC) bernilai CNY 1.1 trilion—kebimbangan geopolitik mengenai pengintipan siber China dan ketegangan AS-China terus membebani aset berisiko dan mata wang Asia.
Gaji sebenar Jepun merosot 2.8% tahun ke tahun pada November, mencatat kejatuhan paling ketara sejak Januari. Penurunan pembayaran bonus dan inflasi yang tinggi terus menghakis kuasa beli isi rumah, sekali gus menimbulkan cabaran kepada Bank of Japan (BOJ) ketika ia berdepan keputusan untuk mengetatkan dasar dalam persekitaran pendapatan yang lemah. Lelongan bon kerajaan Jepun (JGB) 30 tahun terbaru turut menunjukkan permintaan yang lebih lemah, menandakan kegusaran pasaran terhadap hutang jangka ultra-panjang pada paras hasil semasa.
Timbalan Gabenor Reserve Bank of Australia (RBA), Andrew Hauser, menolak jangkaan pasaran terhadap pelonggaran inflasi dan memberi isyarat bahawa pemotongan kadar faedah tidak mungkin berlaku dalam masa terdekat. Lebihan dagangan barangan Australia menyusut dengan ketara kepada A$2.94 bilion pada November, didorong oleh kejatuhan 9% eksport bijih besi. Pendirian tegas RBA menyokong hasil bon jangka pendek dan membantu mengehadkan tekanan penurunan ke atas dolar Australia.
Pentadbiran Maklumat Tenaga AS (EIA) melaporkan penurunan inventori minyak mentah sebanyak 3.832 juta tong, lebih besar daripada jangkaan peningkatan 447 ribu tong.
Saham Blackstone merosot dengan ketara selepas Presiden Trump mencadangkan larangan pemilikan korporat terhadap rumah keluarga tunggal, satu dasar yang telah lama disokong oleh kumpulan advokasi kemampuan perumahan. Walaupun Trump tidak mempunyai kuasa untuk melaksanakan larangan tersebut, berita ini pada awalnya menyebabkan saham Blackstone jatuh sekitar 8%, sebelum pulih sedikit kepada kerugian sekitar 4.5%.
Indeks Dolar AS (DXY) berlegar turun naik selepas dua hari berturut-turut mencatat kenaikan, manakala perak dan emas masing-masing mencatat kerugian kecil selepas mencapai paras tertinggi mingguan sehari sebelumnya. Sementara itu, mata wang utama kebanyakannya berada di bawah tekanan, dengan mata wang Antipodean (dolar Australia dan dolar New Zealand) mengalami kejatuhan. Minyak mentah kekal lemah, menghampiri paras terendah dua minggu, manakala mata wang kripto dan saham Asia-Pasifik turut berdepan tekanan penurunan. Wall Street ditutup bercampur-campur.
Walaupun kenaikan Dolar AS (USD) berehat selepas rali dua hari dan masih mensasarkan kenaikan mingguan berturut-turut buat minggu kedua, GBPUSD terus bergelut untuk pulih susulan data aktiviti UK yang lemah serta peningkatan risiko geopolitik. Sementara itu, EURUSD berada di bawah tekanan akibat data inflasi Zon Euro yang bercampur-campur serta kebimbangan berkaitan Greenland dan Ukraine, dengan pasangan ini berlegar hampir paras terendah mingguan selepas dua hari berturut-turut mencatat kerugian. Begitu juga, USDJPY menghentikan rali dua harinya dan mencatat kerugian kecil apabila gaji sebenar Jepun merosot dan permintaan terhadap Bon Kerajaan Jepun (JGB) semakin lemah, sekali gus menimbulkan cabaran kepada rancangan Bank of Japan (BoJ) untuk menaikkan kadar faedah.
Sama ada didorong oleh sentimen pasaran yang lemah, pengukuhan USD, atau kebimbangan berterusan berkaitan China, mata wang berkait komoditi kekal berada di bawah tekanan dan menarik minat penjual. Tekanan penurunan ini diperkukuh oleh kenyataan berhati-hati Timbalan Gabenor Reserve Bank of Australia (RBA), Andrew Hauser, data dagangan Australia yang lemah serta harga minyak mentah yang lebih rendah. Akibatnya, AUDUSD mencatat kejatuhan harian terbesar dalam tempoh tiga minggu, NZDUSD melanjutkan penurunan untuk hari ketiga berturut-turut, manakala USDCAD meningkat untuk sesi kelapan berturut-turut dan mencapai paras tertinggi satu bulan.
Harga perak jatuh untuk hari kedua berturut-turut selepas mencatat prestasi mingguan negatif pertama dalam tempoh enam minggu, apabila pembeli mengambil langkah berhati-hati susulan kenaikan besar sekitar 150% tahun ke tahun. Pembetulan harga logam berkilau ini didorong terutamanya oleh USD yang lebih kukuh, kebimbangan berkaitan China, sentimen pasaran yang lemah, serta penyatuan harga awal tahun selepas rali kukuh sepanjang 2025. Namun begitu, penjual masih belum menguasai sepenuhnya pasaran, kerana peserta pasaran menunggu isyarat yang lebih jelas sebelum mengambil risiko baharu, di tengah-tengah minat yang kekal kukuh terhadap perak.
Emas merosot untuk hari kedua berturut-turut apabila pasaran bersiap sedia menghadapi data penting AS dan pengukuhan USD, yang mendorong tekanan jualan selepas emas mencatat kenaikan tahunan sekitar 65%. Sementara itu, minyak mentah gagal mendapat sokongan daripada ketegangan geopolitik yang meningkat apabila kebimbangan timbul bahawa Presiden Donald Trump mungkin mendorong peningkatan pengeluaran tenaga, manakala OPEC+ pula masih berhati-hati terhadap sasaran pengurangan pengeluaran. Akibatnya, “emas hitam” ini mengabaikan kejutan penurunan inventori minyak mingguan AS.
Sentimen pasaran yang berhati-hati serta pengukuhan USD membebani mata wang kripto walaupun minat institusi terhadap aset digital semakin meningkat. Pada masa yang sama, Wall Street ditutup bercampur-campur selepas kenyataan Presiden Donald Trump dan data AS yang kebanyakannya positif mencabar pendirian dovish Rizab Persekutuan (Fed). Faktor ini, bersama kebimbangan berkaitan China dan perkembangan awal di Jepun, turut menekan saham Asia-Pasifik.
Dengan gelombang data bertaraf tinggi serta peningkatan ketegangan geopolitik, pasaran kewangan global dijangka menghadapi satu lagi hari yang aktif pada Khamis. Data inflasi Switzerland, keluaran data Zon Euro, dan angka dagangan Kanada berpotensi menggerakkan pasaran menjelang laporan penting AS seperti Tuntutan Pengangguran, Imbangan Dagangan Barangan, dan Produktiviti Bukan Ladang. Kenaikan kukuh Dolar AS (USD), disokong oleh isyarat pekerjaan yang positif walaupun data bercampur, berpotensi memberi tekanan kepada mata wang kripto, manakala pasaran ekuiti utama mungkin diniagakan bercampur-campur kecuali jika peningkatan penghindaran risiko menekan saham AS. Emas, Perak dan Yen Jepun (JPY) berpotensi menunjukkan sedikit pengukuhan, manakala minyak mentah kekal tertekan di tengah kebimbangan berterusan mengenai bekalan.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
