Ketegangan yang semakin meningkat dalam perang Iran, digabungkan dengan nada hawkish Rizab Persekutuan (Fed) serta sikap berhati-hati menjelang ucapan Jerome Powell, bersama data ekonomi penting minggu ini, melemahkan sentimen pasaran secara keseluruhan.
Latar belakang global kini didorong terutamanya oleh faktor geopolitik, apabila konflik di Timur Tengah terus meluas. Houthi yang disokong Iran melancarkan serangan peluru berpandu dan dron ke atas Israel, manakala serangan Israel mengganggu bekalan elektrik di Tehran dan kawasan sekitarnya, menunjukkan konflik semakin memuncak.
Amerika Syarikat meningkatkan kehadiran ketenteraannya dengan menghantar Pasukan Operasi Khas seperti Army Rangers dan Navy SEALs, bersama Marin dan pasukan 82nd Airborne. Pegawai menyatakan langkah ini memberi Presiden Donald Trump lebih fleksibiliti, termasuk pilihan untuk operasi darat.
Dari sudut diplomatik, Pakistan dijangka menjadi tuan rumah rundingan antara AS dan Iran dalam masa terdekat. Trump menyatakan perbincangan sedang berlangsung melalui saluran langsung dan tidak langsung serta berpotensi menghasilkan perjanjian, namun ketidaktentuan masih wujud. Beliau turut menyebut Iran membenarkan 20 kapal tangki minyak melalui Selat Hormuz, menandakan sedikit kelonggaran. Pada masa sama, beliau memberi amaran bahawa AS boleh menyasarkan aset minyak utama Iran seperti Pulau Kharg, mengekalkan risiko peningkatan konflik.
Beberapa laporan mengenai penglibatan lebih mendalam pihak Houthi kemudiannya dipersoalkan. Perunding AS, Steve Witkoff, memberi bayangan kemungkinan rundingan dengan Iran minggu ini dan menyatakan Trump sedang berusaha mencapai perjanjian damai. Senario optimistik yang berpotensi ialah Iran melepaskan bahan nuklear sebagai balasan kepada pelonggaran sekatan dan keamanan, membolehkan Trump mendakwa kejayaan menghalang pembangunan senjata nuklear.
Data ekonomi menunjukkan sentimen yang semakin lemah pada hari Jumaat. Indeks sentimen pengguna akhir Mac Universiti Michigan (UMich) mencatat 53.3 berbanding jangkaan 54.0, lebih rendah daripada bacaan awal 55.5 dan sebelumnya 56.6. Keadaan semasa menurun kepada 55.8 daripada 57.8, manakala jangkaan merosot kepada 51.7 daripada 54.1. Inflasi setahun meningkat kepada 3.8% daripada 3.4%, manakala inflasi lima tahun kekal pada 3.2%.
Berkaitan petunjuk Fed, Presiden Fed Philadelphia, Ann Paulson, berkata inflasi telah mereda tetapi masih tinggi, dengan jangkaan yang masih rapuh. Beliau memberi amaran bahawa perang Iran boleh meningkatkan inflasi melalui harga minyak dan kejutan bekalan. Pasaran buruh pula lemah dengan pertumbuhan pekerjaan yang terhad, walaupun belum menunjukkan kemerosotan ketara, sementara jangkaan inflasi jangka panjang kekal stabil. Pada masa sama, Presiden Fed Richmond, Tom Barkin, menambah bahawa kemajuan inflasi telah perlahan sebelum kejutan harga minyak. Beliau menggambarkan ekonomi masih berkembang tetapi dengan ketidakpastian yang meningkat akibat perubahan kecerdasan buatan (AI), kenaikan harga minyak, dan ketidaktentuan dasar.
Rupee India (INR) meningkat sedikit selepas Reserve Bank of India (RBI) memperkenalkan had posisi FX, memaksa bank mengurangkan pegangan pendek INR dan menyokong mata wang tersebut. Di Australia, pemotongan cukai bahan api diperkenalkan untuk mengurangkan tekanan harga, namun ini berpotensi memburukkan isu bekalan, khususnya kekurangan diesel.
Aliran akhir bulan menekan Dolar AS (USD) lebih rendah daripada paras tertinggi dua minggu, manakala minyak mentah kekal kukuh untuk hari keempat berturut-turut, mencapai paras tertinggi dalam tiga minggu. EURUSD dan GBPUSD pulih selepas empat hari kejatuhan, manakala USDJPY mencatat penurunan pertama dalam lima hari. AUDUSD jatuh untuk hari ketujuh berturut-turut ke paras terendah dua bulan, dan NZDUSD meneruskan penurunan ke paras terendah sejak pertengahan Januari. USDCAD pula berundur daripada paras tertinggi 10 minggu. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mencatat kenaikan kecil, menamatkan penurunan empat hari, manakala ekuiti Asia-Pasifik melemah susulan kejatuhan pasaran AS.
Penurunan Dolar AS (USD), bersama isyarat bercampur daripada Bank Pusat Eropah (ECB), Rizab Persekutuan (Fed), dan Bank of Japan (BoJ), mendorong pergerakan pembetulan dalam pasangan mata wang utama. EURUSD dan GBPUSD masing-masing mencatat kenaikan harian pertama dalam lima sesi, manakala USDJPY turun dari paras tertinggi sejak Julai 2024, menghentikan trend menaik empat hari berturut-turut.
Di Eropah, ECB bersedia bertindak sekiranya kenaikan harga tenaga menekan inflasi lebih tinggi, tetapi tidak tergesa-gesa mengetatkan dasar. François Villeroy de Galhau menyatakan terlalu awal untuk membincangkan kenaikan kadar, manakala Isabel Schnabel menekankan bahawa walaupun berlaku kejutan harga tenaga yang kuat, penggubal dasar perlu meneliti data yang diterima dengan teliti terlebih dahulu.
Di Asia, BoJ terus menyokong pengetatan dasar secara berperingkat tetapi tetap berhati-hati kerana risiko geopolitik dan harga minyak yang tinggi, dengan beberapa kebimbangan mengenai stagflasi (pertumbuhan perlahan dengan inflasi tinggi). Timbalan Menteri Kewangan Atsushi Mimura memberi amaran tindakan boleh diambil terhadap pergerakan spekulatif dalam pasaran pertukaran asing (FX). Pada masa sama, Gabenor BoJ Kazuo Ueda menekankan impak FX yang semakin meningkat ke atas inflasi, yang membantu menolak USDJPY di bawah 160 ke sekitar 159.75.
Penurunan Dolar AS tidak menghentikan trend menurun bagi Dolar Australia (AUDUSD) dan Dolar New Zealand (NZDUSD), manakala USD berbanding Dolar Kanada (USDCAD) berundur dari paras tertinggi beberapa hari kebelakangan ini. Sentimen pasaran yang lemah dan kebimbangan berterusan mengenai China mengekalkan tekanan ke atas AUD dan NZD. Sebaliknya, harga minyak yang lebih kukuh dan nada hawkish daripada Bank of Canada (BoC) menyokong CAD, mendorong USDCAD lebih rendah.
Harga minyak meningkat pada awalnya hingga paras tertinggi tiga minggu sebelum sedikit berundur disebabkan isyarat bercampur antara kelonggaran ketegangan dan risiko berterusan. Yemen melancarkan lebih banyak serangan peluru berpandu ke atas Israel, Pakistan mengesahkan rundingan AS-Iran akan datang, dan AS terus memberi isyarat penempatan tentera, dengan Rubio memberi bayangan kemungkinan penyelesaian. Namun, kebimbangan terhadap kekangan bekalan dari Selat Hormuz mengekalkan minat pasaran terhadap minyak.
Harga emas bergerak mendatar selepas trend menurun empat minggu, manakala mata wang kripto menunjukkan pemulihan kecil. Pada masa sama, ekuiti Asia-Pasifik bergerak lebih rendah akibat sentimen berhati-hati menjelang acara utama dan ketegangan berkaitan Iran.
Secara keseluruhan, sentimen pasaran kekal lemah. Pada hari Jumaat, ekuiti jatuh mendadak, manakala emas dan minyak meningkat. Nasdaq turun ke paras terendah enam bulan akibat kebimbangan perang. Keputusan Presiden Donald Trump menangguhkan serangan selama 10 hari dilihat menunda isu berbanding menyelesaikannya.
Harga minyak yang meningkat menekan hasil bon dan menambah tekanan ke atas ekuiti. Saham teknologi, terutama yang baru-baru ini mencatat prestasi tinggi, menghadapi penjualan kuat, menunjukkan proses deleveraging ketika ketidakpastian ekonomi meningkat. Harapan awal untuk menyelesaikan konflik dalam 4–5 minggu semakin pudar, dengan Marco Rubio kini menandakan ia mungkin mengambil masa tambahan 2–4 minggu.
Minggu ini menyaksikan beberapa data penting dikeluarkan, termasuk Nonfarm Payrolls (NFP), ISM Manufacturing dan Services PMI, Retail Sales dari AS; Consumer Price Index (CPI) dari Eurozone; Minit RBA; Minit BoC; tinjauan Tankan BoJ; dan China NBS Manufacturing PMI. Aliran akhir bulan juga dijangka menyokong permintaan untuk USD.
Sebelum ucapan Jerome Powell hari ini, pasaran akan memantau Consumer Confidence Eurozone, inflasi Jerman, dan Dallas Fed Manufacturing PMI. Powell dijangka mengekalkan nada hawkish, menyokong USD dan menekan mata wang, emas, kripto, dan ekuiti. Sebarang berita positif berkaitan Iran boleh melemahkan sentimen USD.
Minyak dijangka kekal kukuh selagi perang Iran berterusan, dengan WTI menuju paras $120. Penurunan sementara mungkin berlaku jika sentimen risiko bertambah baik atau USD menguat, tetapi trend keseluruhan tetap menaik.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
