Awal pagi Isnin, sentimen pasaran terjejas berikutan kebimbangan baharu mengenai kemungkinan penurunan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan (Fed), perbincangan perdagangan antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden China Xi Jinping, data ekonomi AS yang memberangsangkan, serta berita geopolitik bercampur-campur. Para pelabur juga berhati-hati menjelang data dan acara penting minggu ini, termasuk bacaan awal Indeks Pengurus Pembelian (PMI) bulan September bagi ekonomi utama, ucapan Pengerusi Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) Jerome Powell, dan penerbitan Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) Teras AS, penunjuk inflasi pilihan Fed.
Pada hari Jumaat, tanda positif muncul bagi rundingan perdagangan apabila Presiden Donald Trump kelihatan optimis selepas panggilan telefon dengan Presiden Xi, dan seorang pegawai perdagangan Kanada memberi isyarat beliau akan segera berkunjung ke Amerika Syarikat. Perkembangan ini, bersama kenaikan harga emas, membantu dolar Kanada (loonie) mengatasi mata wang utama lain.
Presiden Rizab Persekutuan San Francisco, Mary Daly, berkata pemotongan kadar faedah baru-baru ini bertujuan menyokong pasaran buruh AS yang menunjukkan tanda-tanda kelemahan sejak setahun lalu. Presiden Rizab Persekutuan Minneapolis, Neel Kashkari, menyatakan keyakinan bahawa kesan tarif terhadap inflasi hanyalah sementara, dan menambah bahawa beliau tidak pasti berapa banyak lagi pemotongan kadar diperlukan untuk mencapai dasar neutral. Kenyataannya ditafsirkan sebagai dovish dan meningkatkan jangkaan dua lagi pemotongan kadar tahun ini.
Pelantikan Fed oleh Presiden Trump yang terbaru, Gabenor Stephen Miran, berhujah bahawa penurunan harga rumah akan mendorong disinflasi dan menekankan bahawa penghijrahan keluar 1.5 juta pendatang dari AS bukan kejadian terpencil. Beliau merancang untuk memberikan penjelasan penuh mengenai pandangan berbeza beliau dalam ucapan pada hari Isnin.
GDP NowCast Rizab Persekutuan New York menaikkan unjuran pertumbuhan KDNK AS kepada 2.1%.
Dalam berita lain, Biro Statistik Buruh AS menangguhkan penerbitan laporan tahunan penting mengenai perbelanjaan pengguna, yang asalnya dijadualkan pada hari Selasa. Laporan ini, yang penting bagi data inflasi masa hadapan, akan dijadualkan semula pada tarikh lain.
Di China, Bank Rakyat China (PBoC) mengekalkan kadar pinjaman penanda aras untuk bulan keempat berturut-turut, dengan Kadar Pinjaman Utama (LPR) satu tahun kekal pada 3.0% dan lima tahun pada 3.5%. PBoC juga menyuntik 300 bilion yuan ke dalam sistem kewangan melalui repo songsang 14 hari, penggunaan pertama instrumen ini dalam tempoh lapan bulan. Selain itu, Kementerian Perindustrian dan Teknologi Maklumat China melancarkan pelan dua tahun untuk menstabilkan sektor keluli dan mengurangkan lebihan kapasiti.
Pembuat dasar Bank Pusat Eropah (ECB), Edward Scicluna, menyatakan kadar faedah kini sesuai dengan unjuran inflasi sedikit di bawah 2%. Beliau menambah bahawa tiada keperluan segera untuk menyesuaikan dasar monetari melainkan keadaan ekonomi berubah. Pegawai ECB lain, Mārtiņš Kazaks dan Yannis Stournaras, turut bersetuju bahawa inflasi hampir 2% adalah boleh diterima dan sebarang pemotongan kadar tambahan memerlukan perubahan ketara dalam prospek inflasi.
Di Jepun, Ketua Setiausaha Kabinet Hirokazu Hayashi berkata Bank of Japan (BoJ) menyelaraskan dasar monetarinya dengan matlamat kerajaan. Hayashi turut menyebut bahawa kebimbangan tradisional Jepun terhadap yen yang kukuh semakin berkurangan, terutama apabila kebimbangan terhadap kemungkinan pemotongan kadar Fed boleh menguatkan yen, menjejaskan ekonomi Jepun yang bergantung kepada eksport. BoJ turut mendedahkan rancangan untuk mengurangkan pegangan dana dagangan bursa (ETF) bernilai ¥75 trilion ($507 bilion) secara beransur-ansur, yang pada awalnya menimbulkan kebimbangan pasaran tetapi melegakan pelabur kerana langkah itu akan dilaksanakan secara perlahan.
Gabenor Bank Rizab Australia (RBA), Michele Bullock, dilihat kurang dovish dalam kenyataannya, menyatakan inflasi terkawal dan pasaran buruh kekal kukuh.
Sebaliknya, KiwiBank kini menjangkakan Bank Rizab New Zealand (RBNZ) akan memotong kadar sebanyak 50 mata asas pada Oktober dan 25 mata asas pada November berikutan KDNK yang lemah dan risiko kemelesetan yang berterusan. Mereka juga memberi amaran bahawa pemotongan selanjutnya sehingga 2% mungkin diperlukan jika keadaan ekonomi bertambah buruk.
Dalam pasaran minyak, harga jatuh pada hari Jumaat berikutan kebimbangan lebihan bekalan dan permintaan yang lemah, walaupun jangkaan bahawa pemotongan kadar pertama Fed tahun ini boleh meningkatkan penggunaan. Pada hari Isnin, harga minyak kembali pulih, menampung sebahagian daripada kerugian minggu lalu apabila pedagang menilai kesan sekatan Kesatuan Eropah terhadap bekalan Rusia dan serangan Ukraine ke atas infrastruktur tenaga Rusia. Selain itu, pencerobohan darat Israel di Gaza dan pengurangan stok minyak yang tidak dijangka minggu lalu turut menyokong harga minyak.
Dalam suasana ini, Indeks Dolar AS (DXY) naik untuk hari keempat berturut-turut, memberi tekanan kepada mata wang fiat utama dan mata wang kripto. Walau bagaimanapun, emas dan minyak mentah kekal stabil, manakala ekuiti di rantau Asia-Pasifik meningkat hasil daripada langkah PBoC dan tindakan/kenyataan dari Jepun. Tambahan pula, Kesatuan Eropah dilaporkan menolak cadangan AS untuk mengenakan tarif berat ke atas India dan China, menambah sentimen optimis pada awal Isnin.
EURUSD jatuh untuk hari keempat berturut-turut, ditekan oleh kenyataan bercampur-campur pegawai ECB, ketegangan geopolitik di Zon Euro, dan pengukuhan Dolar AS secara meluas.
Sementara itu, GBPUSD menghentikan penurunan tiga hari tetapi gagal memperoleh momentum. Pedagang kekal berhati-hati optimis selepas mesyuarat Bank of England (BoE) yang meredakan kebimbangan terhadap perumahan dan pekerjaan. Namun, sentimen kekal suram menjelang bajet UK pada bulan November dan data utama minggu ini.
USDJPY mencecah paras tertinggi dua minggu, disokong oleh kenyataan bakal Perdana Menteri Jepun Hirokazu Hayashi dan langkah BoJ mengurangkan pegangan ETF. Walau bagaimanapun, kebarangkalian kenaikan kadar berturut-turut oleh BoJ berkurangan berikutan isyarat bercampur daripada Gabenor BoJ Kazuo Ueda minggu lalu.
AUDUSD bangkit daripada paras terendah dua minggu, menamatkan penurunan tiga hari berturut-turut, tetapi masih bergelut untuk mendapatkan momentum walaupun terdapat komen positif daripada Gabenor RBA Bullock. Sentimen pasaran yang berhati-hati dan persediaan untuk data/acara akan datang mungkin menjadi puncanya.
NZDUSD turut pulih daripada paras terendah dua minggu, memecahkan penurunan tiga hari berturut-turut, walaupun KiwiBank meramalkan lebih banyak pemotongan kadar oleh RBNZ. Pemulihan ini mungkin didorong oleh pelarasan kedudukan pasaran menjelang penutupan bulan.
USDCAD meningkat pada hari Jumaat, disokong oleh kebarangkalian yang semakin besar terhadap perjanjian perdagangan AS-Kanada dan kebimbangan mengenai kelemahan berterusan dalam harga minyak mentah, eksport utama Kanada. Walau bagaimanapun, pasangan Loonie kembali pulih pada hari Isnin selepas menamatkan penurunan tiga hari.
Harga minyak mentah bangkit daripada paras terendah mingguan, menamatkan penurunan tiga hari berturut-turut, didorong oleh kebimbangan terhadap pengurangan inventori minyak AS walaupun Presiden Trump menggesa lebih banyak penggerudian, serta optimisme mengenai peningkatan permintaan tenaga dari China hasil rangsangan baharu dan musim cuti yang bakal tiba.
Pemulihan ini turut disokong oleh pencerobohan darat Israel yang berterusan di Gaza, serangan Ukraine terhadap saluran paip Rusia, dan kesediaan EU untuk mengenakan sekatan tambahan ke atas Rusia bagi mengehadkan permintaan minyaknya dan mendesak rundingan damai. Namun, cabaran kekal wujud akibat peningkatan bekalan OPEC+, perang Rusia-Ukraine yang berterusan, kebimbangan permintaan yang lemah akibat kelembapan ekonomi global, dan pengukuhan dolar AS.
Harga emas mendapat manfaat daripada kenyataan pengasas Bridgewater, Ray Dalio, yang memberi amaran bahawa apabila hutang global meningkat dan mata wang utama menghadapi risiko penyusutan nilai, emas dan mata wang bukan fiat akan menjadi lebih menarik walaupun dolar AS semakin kukuh. Logam berharga ini juga disokong oleh paras teknikal sekitar $3,630, selain peningkatan belian daripada pasaran fizikal, bank pusat, dan ETF.
Sementara itu, mata wang kripto memulakan minggu dagangan dengan negatif selepas minggu yang tidak menentu yang berakhir dengan kerugian sederhana. Pedagang kekal berhati-hati menjelang jangkaan kelulusan ETF oleh SEC AS minggu ini. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) menghadapi cabaran daripada isyarat teknikal, penyertaan pasaran yang rendah, serta trend korporat yang semakin meluas untuk mempelbagaikan pegangan kripto mereka di luar BTC dan ETH.
Melihat ke hadapan, ucapan daripada pegawai Fed, BoE, dan ECB, bersama data peringkat ketiga dari AS dan Kanada, akan mengisi kalendar. Namun, fokus utama akan tertumpu pada faktor risiko, terutamanya perkembangan geopolitik dan jangkaan berkaitan Fed, yang dijangka membentuk pergerakan pasaran jangka pendek sebelum data/acara utama minggu ini. Pedagang perlu bersedia untuk kemungkinan kenaikan lanjut dolar AS, yang boleh memberi tekanan kepada emas dan mata wang kripto.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
