Nada risiko pasaran kekal sedikit positif pada awal Isnin, apabila keyakinan terhadap potensi perjanjian perdagangan antara Amerika Syarikat dan China mengimbangi kebimbangan terhadap jangkaan pemotongan kadar faedah Federal Reserve pada Disember. Ketegangan yang semakin reda antara Rusia–Ukraine, tajuk berita bercampur dari Gaza dan Venezuela, serta cuti umum di Jepun turut membentuk suasana awal pasaran.
Pasaran global dibuka dengan pergerakan yang perlahan, dengan kebanyakan pasangan mata wang utama bergerak dalam julat sempit kerana pasaran Tokyo ditutup sempena Hari Budaya Jepun. Harga emas pada awalnya susut sekitar AS$3,965 selepas China membatalkan insentif cukai emas yang telah lama dilaksanakan, sebelum kembali meningkat melebihi AS$4,010 apabila pedagang menilai semula prospek permintaan dan reaksi pasaran keseluruhan.
Harga minyak pula dibuka lebih tinggi pada sesi Globex Ahad, disokong oleh tajuk utama hujung minggu daripada OPEC+, yang bersetuju untuk meningkatkan pengeluaran sebanyak 137,000 tong sehari — sama seperti bulan sebelumnya dan selari dengan jangkaan. Namun, kumpulan itu secara mengejut memutuskan untuk menangguhkan kenaikan pengeluaran bagi suku pertama 2026 bagi mengelakkan risiko lebihan bekalan pada musim sejuk di hemisfera utara. Penangguhan ini, yang dilihat sebagai langkah berhati-hati terhadap bekalan, membantu meningkatkan harga minyak pada permulaan minggu.
Komen daripada pegawai Federal Reserve kekal sebagai pemacu utama pasaran. Gabenor Fed Christopher Waller berkata bank pusat sepatutnya memotong kadar faedah sekali lagi pada Disember, memetik kelemahan pasaran buruh dan inflasi yang semakin reda walaupun terdapat “kabut data” akibat penutupan kerajaan. Sebaliknya, Presiden Fed Kansas City Jeffrey Schmid mengekalkan nada hawkish, tidak bersetuju dengan pemotongan kadar sebelumnya dan menunjukkan momentum ekonomi masih kukuh. Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic dan Presiden Fed Cleveland Elizabeth Morgan Hammack juga pada mulanya menolak pemotongan sebelum akhirnya menyokong langkah tersebut pada Oktober, menandakan mereka mungkin memilih untuk mengekalkan kadar pada Disember. Presiden Fed Dallas Lorie K. Logan turut memberi isyarat bahawa beliau lebih memilih kadar dikekalkan. Harga pasaran kini menunjukkan kebarangkalian 68% untuk pemotongan kadar pada Disember, sedikit menurun berbanding minggu lalu — sokongan kepada kekuatan Dolar A.S. dan hasil bon Perbendaharaan, sambil menekan mata wang kripto.
Presiden A.S. Donald Trump mencetuskan beberapa tajuk geopolitik pada hujung minggu. Beliau menolak menghantar peluru berpandu Tomahawk ke Ukraine, memberi bayangan mengenai “rancangan rahsia” untuk Venezuela, dan mengatakan tentera A.S. mungkin dihantar ke Nigeria — tanpa butiran lanjut. Beliau turut mengesahkan pertemuan berkala dengan Ketua Pegawai Eksekutif Nvidia, Jensen Huang, dan mengulangi bahawa Amerika Syarikat tidak akan berkongsi cip AI Blackwell Nvidia dengan negara lain. Trump juga berkata beliau tidak akan menghadiri hujahan Mahkamah Agung yang berkaitan polisi tarif, bagi mengelakkan mempengaruhi keputusan.
Di Asia, Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Pembuatan Swasta China (RatingDog PMI) merosot kepada 50.6 pada Oktober daripada 51.2, didorong penurunan permintaan eksport di bawah tekanan tarif, walaupun pesanan domestik meningkat. Pekerjaan meningkat buat kali pertama dalam tujuh bulan, namun sentimen kekal berhati-hati dan Beijing dijangka meneruskan sokongan fiskal sehingga akhir tahun. PMI Pembuatan Korea Selatan kembali ke zon penguncupan pada 49.4, berbanding 50.7 pada September.
Di Australia, data sebelum mesyuarat Reserve Bank of Australia (RBA) menunjukkan keadaan bercampur. Indeks Harga Pengguna (CPI) Oktober oleh Melbourne Institute meningkat 3.1% tahun ke tahun, sedikit lebih tinggi daripada 3.0% dan kekal di atas julat sasaran RBA (2–3%). Perbelanjaan isi rumah meningkat 0.2% bulan ke bulan, lebih lemah berbanding jangkaan, manakala kelulusan pembinaan melonjak 12%, dan iklan pekerjaan ANZ jatuh 2.2% — penurunan empat bulan berturut-turut. Data ini menunjukkan permintaan domestik yang tidak sekata, keadaan pasaran buruh yang melemah, dan tekanan inflasi yang berterusan — justeru RBA dijangka mengekalkan kadar faedah pada mesyuarat Selasa.
New Zealand melaporkan kelulusan pembinaan meningkat 7.2% bulan ke bulan pada September, manakala Kajian Kestabilan Kewangan RBNZ menunjukkan bank-bank utama kekal kukuh dalam menghadapi risiko geopolitik besar.
Di Eropah, Deutsche Bank menyatakan bahawa nada ECB yang lebih tegas dan prospek pertumbuhan yang bertambah baik mengurangkan peluang untuk pemotongan kadar baharu, mengukuhkan jangkaan tempoh berhenti dasar yang lebih panjang — yang menyokong sentimen euro.
Perdana Menteri Rusia Mikhail Mishustin memulakan lawatan dua hari ke China, bertemu Perdana Menteri Li Qiang dan kemungkinan Presiden Xi Jinping, menekankan hubungan rapat Rusia–China dan komunikasi berprofil tinggi yang berterusan.
Dalam gambaran pasaran yang lebih luas, Indeks Dolar A.S. (DXY) menyatukan pergerakan berhampiran paras tertinggi tiga bulan selepas tiga hari kenaikan berturut-turut, manakala minyak mentah meneruskan pemulihan hari Jumaat. EURUSD jatuh ke paras terendah tiga bulan, GBPUSD berhampiran paras terlemah sejak awal April, manakala USDJPY kekal hampir paras tertinggi sejak Februari berikutan cuti pasaran Jepun. AUDUSD dan NZDUSD menghentikan tiga hari penurunan apabila pedagang membuat posisi sebelum keputusan RBA, manakala USDCAD terhenti selepas dua hari kenaikan, sukar untuk memanfaatkan harga minyak yang lebih kuat — eksport utama Kanada. Mata wang kripto turut menghentikan tiga hari kenaikan, menghadapi sentimen bercampur. Saham Asia Pasifik pula diniagakan sedikit lebih tinggi mengikuti kenaikan Wall Street pada Jumaat, sementara minggu penuh data bermula.
EURUSD jatuh ke paras terendah tiga bulan, manakala GBPUSD jatuh ke paras terlemah sejak pertengahan April, dipengaruhi oleh pengukuhan Dolar A.S. dan sentimen lembap di Eropah serta UK. Sebaliknya, USDJPY bergerak mendatar berhampiran paras tertinggi sejak Februari, ketika pasaran Jepun bercuti dan isyarat bercampur daripada Bank of Japan di bawah kepimpinan baharu.
AUDUSD dan NZDUSD kedua-duanya menghentikan penurunan tiga hari berturut-turut, manakala USDCAD bergerak tanpa arah yang jelas ketika pedagang menilai semula jangkaan terhadap pemotongan kadar faedah Federal Reserve pada Disember dan menunggu data pekerjaan serta aktiviti utama dari ISM dan ADP minggu ini. Pada masa yang sama, laporan mengenai langkah rangsangan tambahan dari China dan keyakinan baharu terhadap perjanjian perdagangan Amerika Syarikat–China membantu meredakan sentimen negatif terhadap mata wang berkaitan komoditi seperti Australia, New Zealand dan Kanada.
Pedagang AUDUSD dilihat sedang membuat posisi awal menjelang mesyuarat Reserve Bank of Australia (RBA) pada Selasa, di mana tiada perubahan kadar dijangka selepas siri data domestik yang kebanyakannya positif. Sementara itu, NZDUSD tidak terjejas oleh keputusan ujian tekanan bank yang bercampur dari Reserve Bank of New Zealand, dan USDCAD kekal tertekan oleh ketidaktentuan mengenai hubungan perdagangan Amerika Syarikat–Kanada.
Minyak mentah memulakan minggu dengan momentum positif, meneruskan pemulihan pada Jumaat dengan pembukaan ‘gap-up’, selepas berita hujung minggu dari mesyuarat OPEC+ menunjukkan bahawa pembuat dasar akan meneruskan pengurangan kawalan pemotongan pengeluaran sebelum ini sebanyak 134,000 tong sehari pada November, namun merancang untuk menangguhkan kenaikan tambahan pada awal 2026. Kenaikan minyak turut disokong oleh tajuk geopolitik, termasuk kebimbangan bahawa A.S. mungkin mengambil tindakan ketenteraan di Venezuela, menghantar tentera ke Nigeria, dan mengurangkan sokongan kepada Ukraine sambil berusaha mencapai penyelesaian dengan Rusia — memberi isyarat potensi konflik berpanjangan.
Emas mencatat minat belian semula, membalikkan kejatuhan hari sebelumnya selepas gagal menembusi rintangan Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 21 hari. Saham Asia Pasifik diniagakan sedikit lebih tinggi, mengikuti penutupan positif Wall Street pada Jumaat. Namun begitu, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kedua-duanya menghentikan kenaikan tiga hari berturut-turut, jatuh lebih daripada 2.0% secara intrahari apabila sentimen dalam pasaran aset digital mula melemah.
Melihat ke hadapan, data PMI Pembuatan ISM untuk Oktober, keputusan pendapatan suku ketiga (Q3) Palantir Technologies Inc., dan panduan lanjutan daripada pegawai Federal Reserve dijangka mempengaruhi pergerakan pasaran intrahari. Tumpuan minggu ini adalah pada data ISM Services PMI A.S. dan Perubahan Pekerjaan ADP pada hari Rabu.
Sentimen risiko semasa dan kenyataan Fed lebih memihak kepada kekuatan Dolar A.S., yang boleh memberi tekanan kepada aset risiko seperti AUD, NZD dan mata wang kripto, manakala ekuiti berpotensi meningkat jika keputusan pendapatan syarikat adalah positif. Namun, minyak mentah dijangka sukar mengekalkan kenaikan terkini kerana kebimbangan permintaan yang lemah dan bekalan yang mungkin meningkat walaupun keputusan pengeluaran OPEC+.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
