Minggu dagangan baharu bermula dengan sentimen berhati-hati apabila pasaran global memberi reaksi terhadap ketegangan perdagangan dan ketidaktentuan geopolitik yang kembali meningkat. Keputusan bekas Presiden Trump untuk menggandakan tarif ke atas keluli dan aluminium kepada 50% menambah tekanan, terutama ketika hubungan AS-China semakin meruncing. Kedua-dua negara saling menuduh melanggar perjanjian perdagangan Geneva, manakala China turut mengkritik sokongan ketenteraan AS kepada Taiwan.
Di tempat lain, Ukraine melancarkan serangan dron besar-besaran ke atas Rusia, manakala Iran memberi amaran bahawa ancaman AS terhadap kemudahan nuklearnya telah melampaui had. Jepun dan EU juga menyuarakan rasa tidak puas hati terhadap tindakan perdagangan terkini AS.
Sentimen pasaran turut tertekan oleh spekulasi mengenai kemungkinan peletakan jawatan awal Pengerusi Fed, Jerome Powell, serta jangkaan menjelang ucapannya yang dijadualkan. Dari segi data ekonomi, PMI pembuatan dari China, Jepun dan Korea Selatan menunjukkan penguncupan berterusan, manakala penunjuk inflasi pilihan Fed minggu lalu sejajar dengan jangkaan, sekali gus menyokong pengukuhan Dolar AS.
Di Eropah, pegawai ECB mengakui cabaran ekonomi yang berterusan tetapi kekal dengan nada berhati-hati. Bank of England pula kekal tidak tegas, tanpa memberikan hala tuju jelas kepada pasaran. Sementara itu, Australia melaporkan kelemahan dalam aktiviti ekonomi dan data inflasi, manakala cuti umum di China dan New Zealand menjadikan dagangan Asia-Pasifik agak suram.
Walaupun OPEC+ mengumumkan pemotongan pengeluaran untuk bulan ketiga berturut-turut, harga minyak mentah dibuka lebih tinggi minggu ini, disokong oleh kebimbangan geopolitik dan kelemahan Dolar AS. Mata wang utama dan emas mengurangkan keuntungan minggu lalu, manakala saham dan mata wang kripto terus ditekan. Hasil bon turut mencatat penurunan.
EURUSD kekal tertekan pada permulaan bulan Jun disebabkan ketegangan politik dan perdagangan EU-AS yang berterusan, serta komen berhati-hati daripada pegawai ECB yang menyokong pemotongan kadar berdasarkan data. Walaupun Euro mendapat sedikit sokongan daripada kelemahan Dolar AS dan peningkatan inflasi Jerman, ketidaktentuan pilihan raya Poland serta keraguan terhadap perjanjian dagangan EU dengan China dan Jepun menyekat potensi pemulihan.
GBPUSD pula bangkit dari zon sokongan lapan bulan, apabila pegawai BoE menyuarakan kebimbangan terhadap inflasi dan menunjukkan keyakinan terhadap perjanjian dagangan masa depan. Namun, ketidaktentuan berkaitan dasar buruh UK dan keupayaan negara itu untuk mencapai semula kekuatan ekonomi pra-COVID — di tengah-tengah data ekonomi bercampur — menyukarkan momentum kenaikan.
Sementara itu, Yen Jepun muncul sebagai mata wang kedua paling kukuh berbanding Dolar AS selepas Kiwi, susulan tindakan Bank of Japan untuk menggandakan peruntukan bagi menangani kerugian akibat terbitan bon, memberi isyarat nada yang lebih hawkish. Data perbelanjaan modal dan PMI Jepun yang sedikit lebih baik, walaupun sektor pembuatan terus lemah, ditambah dengan sentimen risk-off dan status Yen sebagai mata wang selamat, menambah tekanan ke atas USDJPY.
Ketegangan politik dan perdagangan AS-China yang berterusan, serta penguncupan pembuatan China untuk bulan kedua berturut-turut, menekan mata wang sensitif risiko seperti Dolar Australia, New Zealand, dan Kanada. Namun begitu, kelemahan Dolar AS dan pelarasan permulaan bulan membantu AUDUSD dan NZDUSD mengurangkan kerugian terkini, manakala USDCAD jatuh untuk hari ketiga berturut-turut.
Walaupun begitu, petunjuk inflasi Australia yang berada pada paras terendah dalam tempoh 33 bulan dan cuti umum di New Zealand mengehadkan potensi kenaikan AUDUSD dan NZDUSD. Dalam masa yang sama, penurunan USDCAD disokong oleh harga minyak mentah yang kukuh — eksport utama Kanada — serta laporan KDNK Kanada yang lebih baik daripada jangkaan.
OPEC+ mengumumkan pengurangan pemotongan pengeluaran untuk bulan ketiga berturut-turut, di samping peningkatan bekalan secara sukarela oleh lapan negara ahli. Namun begitu, minyak mentah WTI melonjak sebanyak 3% pada permulaan minggu ini, didorong oleh kebimbangan bekalan susulan serangan dron Ukraine, kemungkinan tindakan balas Rusia, ketegangan nuklear Iran, dan konflik Gaza yang berterusan.
Emas naik semula disokong oleh Dolar AS yang lebih lemah dan permintaan sebagai aset selamat, walaupun kekal dalam julat harga yang terhad kerana pasaran kekal berhati-hati terhadap sentimen keyakinan yang didorong oleh Trump dan kebimbangan terhadap permintaan fizikal yang lebih lemah dari China dan India.
Sementara itu, Bitcoin (BTCUSD) mencatat kerugian harian pertama dalam tiga hari, manakala Ethereum (ETHUSD) turut berada di bawah tekanan. Walaupun terdapat sentimen positif terhadap Trump dan aliran masuk ETF, penurunan minggu lalu serta minat institusi yang semakin perlahan menjejaskan momentum kripto.
Pasaran bersedia menghadapi hari Isnin yang sibuk dengan tumpuan kepada data ISM PMI AS dan ucapan penting daripada Pengerusi Fed Jerome Powell. Nada hawkish Powell dan penafian terhadap khabar angin peletakan jawatan boleh menyokong pengukuhan Dolar AS, sekali gus menekan keuntungan terkini dalam mata wang utama, kripto, dan mata wang Antipodean.
Namun begitu, aset selamat seperti Yen Jepun, Emas, dan Franc Swiss mungkin mendapat permintaan lebih tinggi susulan kebimbangan mengenai hutang AS, ketegangan perdagangan, dan risiko politik global. Selain itu, harga minyak mentah dijangka kekal kukuh di tengah-tengah ketegangan geopolitik dan sekatan bekalan berterusan selepas penurunan inventori baru-baru ini.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
