Kebimbangan tentang tarif dan risiko geopolitik menguji sentimen
Pengumuman Trump pada Isnin mengenai tarif 25% terhadap import keluli dan aluminium, tanpa pengecualian, mencetuskan kebimbangan tentang kemungkinan perang dagangan. Namun, memandangkan pelaksanaannya dijadualkan pada awal Mac, ramai dalam pasaran mula melihat langkah itu sebagai taktik rundingan dan bukannya langkah muktamad untuk meningkatkan ketegangan. Perubahan perspektif ini membantu meredakan sebahagian kebimbangan awal, sekali gus membalikkan optimisme berhati-hati yang timbul sebelum itu.
Selain tarif, Presiden AS Trump turut memberi amaran kepada Hamas supaya memulangkan semua tebusan Israel menjelang tengah hari Sabtu, atau gencatan senjata Hamas-Israel akan dibatalkan dan “neraka akan menimpa mereka.”
Sementara itu, tinjauan Reuters terkini menunjukkan bahawa kebanyakan ahli ekonomi menjangkakan pemotongan kadar Fed akan ditangguhkan berikutan kebimbangan yang semakin meningkat tentang inflasi. Namun, jangkaan inflasi setahun yang lebih sederhana daripada Federal Reserve Bank of New York mengimbangi hasil tinjauan University of Michigan yang menunjukkan risiko inflasi lebih tinggi. Walaupun begitu, tinjauan inflasi setahun itu tidak banyak mempengaruhi pasaran, memandangkan jangkaan inflasi lima tahun meningkat kepada 3%, berbanding 2.7% pada bulan sebelumnya.
Dalam perkembangan ini, Indeks Dolar AS (DXY) mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut pada Isnin dan diniagakan sedikit lebih tinggi menjelang waktu penerbitan pada awal Selasa, ketika peserta pasaran menantikan keterangan separuh tahunan Pengerusi Fed Jerome Powell.
EURUSD kekal pada paras rendah, lantunan USDJPY semakin pudar
Kenaikan Dolar AS memberi tekanan kepada pasangan EURUSD, meskipun Presiden Bank Pusat Eropah (ECB) Christine Lagarde dan Naib Presiden Luis de Guindos menegaskan bahawa keputusan pemotongan kadar faedah akan dibuat berdasarkan setiap mesyuarat, serta menekankan keperluan untuk mengelakkan perang dagangan. Dalam perkembangan ini, Euro juga tidak terkesan dengan peningkatan keyakinan pelabur Sentix Zon Euro bagi Februari, yang naik kepada -12.7 berbanding jangkaan -16.3 dan bacaan sebelumnya -17.7.
Sementara itu, pasangan USDJPY kekurangan momentum, dipengaruhi oleh cuti Hari Penubuhan Negara Jepun. Namun begitu, Yen tidak dapat meneruskan lantunan sebelumnya daripada paras terendah dalam dua bulan, di tengah-tengah pendirian hawkish Bank of Japan dan daya tarikan JPY yang lazimnya dianggap sebagai aset selamat.
Penjual GBPUSD mengukuhkan tekanan pada hari penting
Pada Selasa, ahli Jawatankuasa Dasar Monetari Bank of England (BoE), Catherine Mann, memberitahu Financial Times (FT) bahawa firma Britain bergelut untuk menaikkan harga apabila pengguna mengurangkan perbelanjaan. Komen beliau disokong oleh data Jualan Runcit Like-for-Like BRC UK yang dikeluarkan pada Selasa, apabila pertumbuhan bagi Januari memperlahankan kepada 2.5% tahun ke tahun berbanding 3.1% sebelumnya dan jangkaan 0.2%.
Dengan kecenderungan BoE yang dovish dan data Britain yang lemah, ditambah pula dengan kedudukan USD yang secara relatifnya lebih kukuh, GBPUSD jatuh ke paras terendah dalam lebih seminggu pada awal Selasa, ketika pedagang menantikan keterangan Pengerusi Fed Powell dan ucapan Gabenor BoE Andrew Bailey.
Mata wang antipodean sukar mencari hala tuju yang jelas pada paras rendah
Dolar Australia (AUD), New Zealand (NZD) dan Kanada (CAD) kekal di bawah tekanan, namun tekanan jual reda pada awal Selasa ketika pedagang menantikan perkembangan penting, termasuk berita lanjut tentang tarif dan langkah rangsangan China. Pengumuman tarif Trump dan langkah ekonomi China menerima reaksi bercampur-campur. Sementara itu, data sentimen Australia turut menunjukkan isyarat bercampur-campur, sekali gus mengehadkan pergerakan AUDUSD pada paras terendah dalam beberapa hari. NZDUSD bergelut untuk bertindak balas terhadap komen Menteri Kewangan New Zealand mengenai hubungan erat negara itu dengan AS. Sebaliknya, USDCAD sedang pulih, didorong oleh ketegangan geopolitik dan dagangan antara AS dengan Kanada, meskipun harga minyak mentah meningkat. Minyak mentah merupakan eksport utama Kanada.
Emas melonjak melepasi $2,900, minyak mentah pulih di tengah-tengah pasaran yang tidak menentu
Di tengah-tengah kebimbangan terhadap perang dagangan global, ketegangan geopolitik yang semakin meningkat dan ketidakpastian tentang langkah seterusnya bank pusat, harga emas melonjak ke paras rekod $2,945 sebelum turun semula kepada sekitar $2,925. Walaupun Dolar AS lebih kukuh, pembeli emas kekal berhati-hati menjelang keterangan Pengerusi Fed Powell.
Sementara itu, minyak mentah meningkat untuk hari ketiga berturut-turut, didorong oleh kebimbangan terhadap konflik Israel-Hamas yang kembali memuncak serta kegagalan rundingan damai antara Ukraine dengan Rusia. Kebimbangan tentang kemungkinan kekurangan bekalan turut menyokong harga tenaga, meskipun kebimbangan ini sedikit reda berikutan kesediaan OPEC+ untuk meningkatkan pengeluaran selepas suku pertama 2025 dan desakan Trump supaya lebih banyak penggerudian minyak dilakukan.
Mata wang kripto mempertahankan lantunan semula pada awal minggu
Walaupun kebimbangan terhadap tarif dan pendirian Fed yang hawkish menguji pembeli Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD), mata wang kripto utama menerima minat belian untuk melanjutkan lantunan semula pada awal minggu, di tengah-tengah kebimbangan berlakunya short squeeze selepas jualan besar-besaran CME. Pembelian BTC secara besar-besaran oleh Strategy dan optimisme industri yang dicetuskan oleh Trump juga mungkin menyokong Bitcoin dan Ethereum.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatatkan aliran menaik selama tiga hari dan kini meningkat kepada $72.70.
- Harga emas turun semula kepada $2,915 selepas mencatat rekod tertinggi baharu pada $2,942.
- Indeks USD meningkat sedikit selepas naik selama tiga hari berturut-turut sebelum ini, dan diniagakan sedikit lebih tinggi berhampiran 108.40 ketika artikel ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan sederhana, tetapi saham Asia Pasifik bergerak lebih rendah. Pasaran Eropah dan UK juga kekal di bawah tekanan pada jam pertama dagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing mempertahankan pemulihan terkini, dengan harga meningkat kepada $98,500 dan $2,720. Namun, kedua-duanya kekurangan momentum kenaikan ketika artikel ini ditulis.
Bank pusat dan ahli politik dunia menjadi tumpuan…
Selain keterangan dua kali setahun oleh Pengerusi Fed Powell dan ucapan Gabenor BoE Bailey, yang merupakan acara penting hari ini, pertemuan Presiden Suruhanjaya Eropah Ursula von der Leyen dengan Naib Presiden AS Vance, serta kemunculan awam penggubal dasar peringkat pertengahan di UK, Eropah dan AS, juga penting untuk dipantau kerana berpotensi menggerakkan pasaran. Perkembangan berkaitan tarif Trump, rancangan sempadan dan ketegangan geopolitik yang berterusan di Timur Tengah serta antara Rusia dengan Ukraine juga akan menjadi faktor penting dalam menentukan hala tuju pasaran.
Memandangkan prospek Fed yang hawkish, jangkaan penurunan kadar faedah selanjutnya oleh BoE dan kekuatan USD di tengah-tengah kebimbangan tentang tarif serta geopolitik, GBPUSD berkemungkinan kekal di bawah tekanan. Keadaan ini dijangka berterusan walaupun Powell tidak menyokong kenaikan kadar faedah atau menghentikan sementara penurunan kadar, atau jika Bailey dari BoE mengambil nada optimistik.
Sementara itu, penjual EURUSD, AUDUSD dan NZDUSD mungkin kekal menguasai pasaran, manakala USDCAD dan USDJPY berpotensi meningkat sedikit. Namun, emas nampaknya kurang momentum untuk meningkat sejak kebelakangan ini. Minyak mentah mungkin meneruskan pemulihannya jika inventori API hari ini berkurangan dan ketegangan di Timur Tengah meningkat. Pembeli kripto mungkin sukar mengekalkan penguasaan, manakala ekuiti berkemungkinan mengalami penurunan.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
