Pasaran kewangan global menghadapi kebimbangan yang ketara pada awal pagi Rabu apabila penutupan kerajaan A.S. bermula selepas penggubal undang-undang gagal meluluskan rang undang-undang pembiayaan sementara di Senat A.S. Keadaan ini menimbulkan kebimbangan terhadap penerbitan data ekonomi utama serta fungsi ekonomi A.S., yang ditutup buat pertama kali sejak 2018–19. Penutupan ini dijangka berlanjutan sehingga dua minggu, dan walaupun impak ekonominya mungkin minimum, ia menimbulkan ketidakpastian, khususnya kepada pasaran buruh A.S. dan penerbitan data masa depan termasuk laporan non-farm payrolls.
Penutupan kerajaan A.S. bermula pada tengah malam selepas rang undang-undang Demokrat gagal diluluskan di Senat, dengan Republikan mengundi menentangnya. White House telah mengarahkan agensi persekutuan untuk bersiap menghadapi pemberhentian kerja secara besar-besaran. Walaupun masih ada harapan untuk penangguhan jangka pendek, penutupan ini dilihat sejajar dengan strategi lebih meluas Trump. Pasaran buruh A.S. sudah pun berdepan cabaran, dan pemberhentian kerja ini bakal menambah masalah ekonomi. JPMorgan Chase & Co. meramalkan penutupan boleh berlangsung sehingga dua minggu serta memberi amaran tentang gangguan pasaran.
Secara sejarah, penutupan terpanjang semasa penggal pertama Trump berlangsung selama 35 hari dan memberi kesan kepada Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) sebanyak 0.1 mata peratusan. S&P 500 pada awalnya jatuh 2.1%, namun akhirnya melonjak 10.1% sepanjang tempoh penutupan. Penganalisis menjangkakan kenaikan kadar pengangguran sebanyak 0.1 mata peratusan serta kira-kira 40,000 tuntutan pengangguran baharu, yang dijangka pulih selepas penutupan berakhir. Ini merupakan penutupan pertama sejak 2018–19 dan ia mencetuskan ketidakpastian terhadap penerbitan data A.S., khususnya laporan non-farm payrolls yang dijadualkan pada Jumaat.
Sementara itu, ketegangan antara A.S. dan Taiwan meningkat susulan cadangan untuk memindahkan separuh daripada pengeluaran semikonduktor Taiwan. Taiwan memberi amaran bahawa rancangan tersebut boleh menjejaskan ekonomi serta kelebihan strategiknya, manakala pentadbiran Trump mahu mengurangkan pergantungan terhadap Taiwan dalam pembuatan semikonduktor. Wakil Perdagangan A.S. (USTR), Jamieson Greer, menekankan kepentingan mencari keseimbangan dalam perdagangan dengan China, manakala Setiausaha Pertahanan A.S., Pete Hegseth, menegaskan kesiapsiagaan ketenteraan.
Cuti Golden Week di China akan menutup pasaran tanah besar dari 1–8 Oktober, manakala pasaran Hong Kong akan ditutup pada 1 dan 7 Oktober, berpotensi mengurangkan kecairan merentasi ekuiti, pasaran forex, dan komoditi di rantau ini.
Dari segi data A.S., keyakinan pengguna bagi September mencatatkan 94.2, di bawah jangkaan 96.0, manakala PMI Chicago jatuh ke paras terendah tiga bulan. Laporan kekosongan pekerjaan JOLTS menunjukkan 7.227 juta kekosongan pada Ogos, sedikit melebihi jangkaan. Presiden Fed Dallas, Lorie Logan, memberi amaran bahawa jangkaan inflasi tidak boleh diambil mudah dan lebih banyak kelonggaran pasaran buruh mungkin diperlukan untuk membawa inflasi kembali ke paras 2%. Pegawai Fed lain berhati-hati tentang pengurangan kadar faedah selanjutnya, tetapi ada yang menyatakan bahawa jika data menyokong pelonggaran, pemotongan boleh dilaksanakan.
Di Eropah, Presiden ECB Christine Lagarde menyatakan bahawa risiko inflasi terkawal. Sementara itu di Jepun, tinjauan BoJ Tankan menunjukkan peningkatan sentimen dalam kalangan pengeluar besar, menandakan daya tahan terhadap tarif A.S. Namun, PMI pembuatan akhir bagi September menunjukkan penguncupan pada kadar terpantas dalam tempoh enam bulan.
Dolar Australia menunjukkan prestasi lemah selepas laporan bahawa China Mineral Resources Group (CMRG) mengarahkan pengeluar keluli untuk menghentikan pembelian baharu dalam denominasi dolar daripada BHP, walaupun laporan ini dipertikaikan. Permit bangunan New Zealand meningkat 5.8% bulan ke bulan pada Ogos, sedikit lebih tinggi berbanding 5.3% pada Julai.
Dalam komoditi, emas mencatat paras tertinggi baharu, meneruskan kenaikan lima hari berturut-turut. Harga minyak mentah kembali pulih selepas tiga hari berturut-turut kerugian. Tinjauan swasta menunjukkan penurunan besar dalam inventori minyak mentah, berbeza dengan jangkaan peningkatan. OPEC menolak laporan mengenai peningkatan besar dalam pengeluaran, tetapi beberapa sumber mencadangkan kenaikan kecil boleh diluluskan dalam mesyuarat pada 5 Oktober. Rusia pula menyatakan kebimbangan terhadap peningkatan besar kerana kekangan pengeluaran domestiknya.
Pasaran ekuiti A.S. menunjukkan kenaikan berhati-hati walaupun penutupan kerajaan semakin hampir. S&P 500 naik 0.4%, Nasdaq meningkat 0.3%, dan DJIA menambah 0.2%. Bagi September, S&P 500 meningkat 3.5%, prestasi terbaik sejak 2010, manakala Nasdaq melonjak 5.6%. DJIA pula mencatat kenaikan 1.8%. Untuk suku tahunan, S&P 500 naik 7.8%, Nasdaq 11.2%, dan DJIA 5.2%. S&P 500 kini menghampiri paras tertinggi sepanjang masa.
Pfizer mencapai perjanjian dengan pentadbiran Trump untuk menawarkan diskaun besar bagi ubat preskripsi tertentu melalui platform TrumpRx, dengan potongan sehingga 85%. Sebagai balasan, Pfizer memperoleh pengecualian selama tiga tahun daripada tarif farmaseutikal. Selain itu, Pfizer berjanji melabur $70 bilion dalam penyelidikan & pembangunan serta pembuatan domestik A.S. dalam beberapa tahun akan datang.
Bank Pusat Eropah (ECB), dengan sokongan Lembaga Risiko Sistemik Eropah, sedang berusaha untuk mengharamkan stablecoin multi-isu, kerana dikhuatiri boleh menggugat kestabilan ekonomi Eropah dalam krisis. Langkah ini boleh memberi kesan kepada penerbit stablecoin utama seperti Circle dan Paxos, dan merupakan sebahagian daripada rancangan lebih besar bagi euro digital menjelang 2029.
Indeks Dolar A.S. (DXY) jatuh untuk hari keempat berturut-turut, membolehkan EURUSD dan GBPUSD mencatat kenaikan empat hari. USDJPY merosot untuk hari keempat, manakala AUDUSD terhenti selepas tiga hari kenaikan. NZDUSD meningkat sedikit, manakala USDCAD susut selepas pemulihan. Minyak mentah WTI menamatkan kerugian tiga hari, dan emas meneruskan aliran menaik. Kripto juga mencatat kenaikan selepas penurunan singkat, manakala ekuiti didagangkan bercampur, dengan penutupan kerajaan A.S. yang berterusan menambah kepada ketidakpastian pasaran.
EURUSD meningkat untuk hari keempat berturut-turut, didorong oleh kelemahan menyeluruh Dolar A.S. Euro mendapat momentum daripada data inflasi Jerman yang positif, pandangan berhati-hati tetapi optimis daripada Presiden ECB Christine Lagarde, serta jangkaan menjelang data inflasi EU hari ini.
Sekumpulan pegawai Bank of England (BoE) menyuarakan kebimbangan tentang ketidakpastian pasaran, cuba mencabar kenaikan GBPUSD, namun tidak berjaya. Sementara itu, data tinjauan Tankan suku ketiga Jepun dan ketidakpastian pasaran secara keseluruhan menolak USDJPY ke dalam aliran menurun empat hari.
AUDUSD menghentikan aliran kenaikan tiga hari selepas mencecah paras tertinggi mingguan, apabila kebimbangan pasaran meningkat susulan berita yang boleh menjejaskan eksport bijih besi Australia, sumber pendapatan terbesar negara itu.
Sementara itu, NZDUSD meningkat sedikit walaupun terdapat jangkaan pemotongan kadar faedah, manakala USDCAD berundur daripada kenaikan hari sebelumnya, tertekan oleh pemulihan harga minyak mentah dan kelemahan USD secara umum. Namun, perjanjian perdagangan A.S.-Kanada, rundingan perdagangan Kanada-China, serta pendirian dovish Bank of Canada memberi rintangan kepada penurunan USDCAD.
Minyak mentah WTI pulih daripada paras terendah mingguan, menamatkan aliran kerugian tiga hari, selepas laporan pengurangan mengejut dalam inventori mingguan A.S. (dilaporkan oleh API) buat kali ketiga berturut-turut, bersama pengumuman daripada OPEC.
Pada masa yang sama, emas mendapat manfaat daripada USD yang lemah dan statusnya sebagai aset selamat, mencecah paras tertinggi baharu lagi. Namun begitu, walaupun mencapai rekod tertinggi baharu setiap hari, momentum kenaikan emas dilihat semakin berkurangan.
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) pulih daripada kerugian hari sebelumnya tetapi kekurangan momentum kenaikan yang kukuh. Sementara itu, ekuiti Asia-Pasifik diniagakan bercampur-campur di tengah-tengah ketidakpastian global dan cuti umum di China yang berterusan.
Dengan data inflasi EU dan deretan data peringkat pertengahan daripada ekonomi utama, ketidakpastian sekitar penerbitan data A.S. serta kelancaran ekonomi terbesar dunia dijangka mendorong pasaran pada hari Rabu, berpotensi menekan aset berisiko. USD mungkin tidak pulih, membolehkan EURUSD dan USDJPY meneruskan aliran sebelumnya, manakala GBPUSD serta mata wang antipoda mungkin berundur. Minyak mentah boleh melanjutkan lantunan pembetulan, dan emas dijangka meningkat sedikit. Kripto berkemungkinan berdepan turun naik, mencabar pembeli, manakala ekuiti mungkin bergerak lebih rendah.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
