Selera risiko meningkat…
Sentimen pasaran sedikit positif pada awal pagi Khamis, didorong oleh beberapa perkembangan penting seperti Minit FOMC yang bernada dovish, berita tentang kemungkinan perjanjian damai antara Israel dengan Hamas, perbincangan untuk membuka semula kerajaan AS dan berita politik dari Perancis. Namun begitu, ketegangan berterusan antara Ukraine dengan Rusia serta suasana berhati-hati menjelang ucapan Pengerusi Federal Reserve (Fed) Jerome Powell hari ini, selain ketiadaan rancangan konkrit untuk menamatkan penutupan operasi kerajaan AS, mengekang optimisme.
Minit FOMC menunjukkan bahawa kebanyakan pegawai Fed menjangkakan kadar faedah akan dipotong lagi pada 2025. Walaupun risiko inflasi semakin reda, kebimbangan terhadap risiko pekerjaan meningkat. Menurut minit tersebut, FOMC turut menaikkan unjuran pertumbuhan KDNK bagi 2025–2028, walaupun risiko terhadap ekonomi kekal seimbang. Minit itu juga menyebut bahawa beberapa anggota Fed berpandangan kemudahan repo tetap akan membantu memastikan kadar dana persekutuan kekal dalam julat sasarannya.
Bloomberg turut melaporkan bahawa dana lindung nilai bertaruh pada pengukuhan Dolar A.S. menjelang akhir tahun, dengan jumlah dagangan opsyen jual euro meningkat dengan ketara pada bulan Disember.
Dalam politik A.S., anggota Republikan di Senat sedang mempertimbangkan pendekatan berperingkat untuk membuka semula operasi kerajaan. Ketua Majoriti Senat John Thune sedang mempertimbangkan untuk mengemukakan rang undang-undang peruntukan berasingan—seperti yang membiayai Pentagon dan gaji anggota tentera—untuk diundi. Perkara ini berlaku ketika rundingan dwipartisan mengenai langkah pembiayaan jangka pendek masih menemui jalan buntu.
Satu perkembangan penting semasa sesi A.S. pada hari Rabu ialah perjanjian Fasa 1 antara Israel dengan Hamas, yang berpotensi meredakan perang di Gaza. Perjanjian itu melibatkan pertukaran tebusan dan pengunduran sebahagian tentera Israel dari Gaza. Jika semuanya berjalan lancar, pembebasan tebusan boleh bermula seawal hari Isnin.
Harga emas merosot sebelum pengumuman perjanjian itu tetapi pulih kepada sekitar $4,024 selepas perjanjian tersebut diumumkan. Harga minyak turut mereda berikutan harapan bahawa gencatan senjata itu dapat dikekalkan, manakala dolar A.S. melemah secara meluas.
Pasaran China dibuka semula selepas cuti Minggu Emas, dan Kementerian Perdagangan China mengumumkan kawalan eksport baharu bagi bahan nadir bumi. Eksport bahan ini memerlukan kelulusan asing untuk melindungi keselamatan negara.
Di Perancis, Presiden Macron berkata beliau akan melantik Perdana Menteri baharu dalam tempoh 48 jam dan optimistik bahawa belanjawan kerajaan dapat diluluskan menjelang 31 Disember. Namun, kebanyakan ahli parlimen menentang pilihan raya mengejut, sekali gus memberikan sedikit tekanan kepada euro. Walaupun masih ada harapan, keadaan ini boleh berlarutan selama berbulan-bulan.
Di Jepun, kebimbangan tentang kemungkinan campur tangan untuk menyokong yen semakin meningkat apabila USDJPY menghampiri paras 155. Bekas Timbalan Gabenor Bank of Japan (BoJ), Masazumi Wakatabe, turut berkata kenaikan kadar faedah tahun ini tidak mungkin berlaku berikutan pertumbuhan ekonomi yang lemah.
Bank of England (BoE) memberi amaran bahawa penilaian tinggi saham teknologi berkaitan AI dan tumpuan pasaran boleh mencetuskan pembetulan mendadak yang mungkin menjejaskan ekonomi. Bank pusat itu turut menyuarakan kebimbangan tentang peningkatan hutang awam, ketegangan geopolitik dan kemungkinan ancaman terhadap kebebasan Fed.
Di UK, sentimen dalam sektor perumahan dan perniagaan merosot lagi pada bulan September berikutan kebimbangan tentang belanjawan yang akan datang. Tinjauan Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) menunjukkan sedikit peningkatan harga rumah, tetapi permintaan kekal lemah. Keyakinan perniagaan jatuh ke paras terendah dalam tempoh tiga tahun, apabila cukai yang lebih tinggi dijangka dalam belanjawan November.
Di Australia, tinjauan Melbourne Institute menunjukkan jangkaan inflasi pengguna bagi bulan Oktober meningkat sedikit kepada 4.8%.
Perdana Menteri Kanada, Justin Trudeau, menyebut bahawa beberapa perjanjian dua hala akan dimeterai bersama USMCA dan membincangkan rundingan akan datang dengan bekas Presiden Trump mengenai sektor keluli dan automotif.
Inventori minyak mentah A.S. meningkat sebanyak 3.715 juta tong, jauh melebihi jangkaan sebanyak 1.830 juta tong. Perkembangan ini, bersama-sama dengan ketegangan geopolitik di sekitar Gaza yang semakin reda, memberikan tekanan kepada pembeli minyak.
Pasaran saham A.S. mencatat paras tertinggi baharu, dengan S&P 500 dan Nasdaq mencecah paras rekod. AMD menerajui kenaikan dengan lonjakan besar sebanyak 11.34%, menjadikan harganya meningkat 43.58% sepanjang minggu lalu. Saham lain yang mencatat kenaikan besar termasuk Dell (+9.04%) dan SMCI (+6.56%).
Dalam perkembangan lain, kerajaan A.S. meluluskan eksport cip AI Nvidia bernilai berbilion-bilion dolar ke UAE di bawah perjanjian baharu. Ini merupakan perjanjian teknologi utama pertama dengan UAE sejak Trump memegang jawatan dan menandakan usaha untuk mengukuhkan hubungan dengan negara-negara Teluk. Satu lagi perkembangan positif ialah pentadbiran Trump turut mengetepikan cadangan tarif ke atas ubat generik, sekali gus meredakan kebimbangan tentang levi menyeluruh ke atas ubat-ubatan A.S. Ini menandakan perubahan daripada rancangan sebelum ini untuk memindahkan semua pengeluaran ubat penting ke dalam negara.
Mata wang kripto pulih berikutan sentimen positif dan berita bahawa Square, gergasi pembayaran global, mengumumkan alat baharu yang membolehkan peniaga menerima bayaran Bitcoin dan menukar hasil jualan kepada Bitcoin tanpa sebarang fi, mulai 10 November. Syarikat itu turut menggesa pengecualian cukai bagi pembelian kripto bernilai kecil untuk menjadikan Bitcoin lebih praktikal bagi urus niaga harian.
Pada hari Khamis, Indeks Dolar A.S. (DXY) menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari dan berundur daripada paras tertinggi dalam tempoh dua bulan. Ini membolehkan EURUSD melantun daripada paras terendah dalam tempoh enam minggu dan mencatat kenaikan pertamanya dalam empat hari. GBPUSD turut mengalami lantunan pembetulan selepas mencatat kerugian selama dua hari. USDJPY mereda daripada paras tertingginya baru-baru ini, manakala AUDUSD mencatat kenaikan selama dua hari berturut-turut. NZDUSD melantun daripada paras terendah dalam tempoh enam bulan, manakala USDCAD jatuh selepas mencatat kerugian selama dua hari berturut-turut. Minyak mentah mencatat kerugian pertamanya dalam tempoh lima hari, manakala mata wang kripto memadamkan kenaikan pada hari sebelumnya.
EURUSD pulih berikutan optimisme yang berhati-hati
EURUSD melantun daripada paras terendahnya sejak pertengahan Ogos, sekali gus menamatkan rentetan kerugian selama tiga hari. Kebimbangan politik di Perancis yang semakin reda, sentimen keseluruhan yang positif dan kemerosotan dolar A.S. membantu mengangkat pasangan mata wang ini. Namun, sikap berhati-hati menjelang mesyuarat Bank Pusat Eropah (ECB) dan ucapan Pengerusi Fed Powell mencetuskan lantunan pembetulan pada EURUSD.
GBPUSD melantun, USDJPY berundur daripada paras tertinggi berbilang minggu
GBPUSD melantun daripada paras terendah dalam tempoh seminggu, sekali gus menamatkan rentetan kerugian selama dua hari. Data UK yang bercampur-campur dan perbincangan politik bersaing dengan kemerosotan dolar A.S., memberikan peluang kepada pembeli untuk menguji pasangan mata wang ini. Sementara itu, USDJPY kekal berhampiran paras tertinggi dalam tempoh lapan bulan, apabila kebimbangan tentang kemungkinan campur tangan Bank of Japan (BoJ) untuk menyokong yen semakin meningkat. Pasangan mata wang ini juga mungkin bergerak dalam julat yang sempit menjelang data dan peristiwa penting yang akan datang.
Mata wang antipod bergerak bercampur-campur
Walaupun dolar A.S. berundur dan sentimen pasaran bertambah baik, AUDUSD mencatat kenaikan selama dua hari berturut-turut, manakala NZDUSD menamatkan rentetan kerugian selama dua hari dengan melantun daripada paras terendah dalam tempoh enam bulan. Sementara itu, USDCAD menamatkan aliran menaik selama dua hari apabila jangkaan perjanjian perdagangan A.S.-Kanada bersaing dengan kemerosotan harga minyak mentah, ketegangan geopolitik yang semakin reda serta kedudukan pasaran menjelang data dan peristiwa penting hari ini.
Pembeli emas dan minyak mentah berehat seketika
Emas menamatkan rentetan kerugian selama empat hari selepas mencapai paras tertinggi sepanjang masa yang baharu, manakala minyak mentah mencatatkan kerugian harian pertamanya dalam tempoh lima hari, meskipun sentimen pasaran bertambah baik. Minyak mentah WTI turut tertekan oleh peningkatan inventori mingguan yang jauh lebih besar daripada jangkaan. Namun, penurunan ini tidak menunjukkan momentum menurun yang kukuh, sekali gus mengekalkan keyakinan pembeli.
Mata wang kripto susut, ekuiti meningkat sedikit
Mata wang kripto bergelut untuk mengekalkan lantunan pada hari sebelumnya meskipun dolar AS melemah, sementara peserta pasaran menantikan data dan peristiwa penting. Sementara itu, aset digital tidak mengendahkan berita positif daripada industri.
Sementara itu, ekuiti Asia-Pasifik meningkat sedikit apabila China kembali beroperasi selepas cuti Minggu Emas. Berita mengenai langkah rangsangan tambahan dan perkembangan lain yang meningkatkan selera terhadap risiko turut menyokong sentimen.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI menghentikan aliran menaik selama empat hari, dengan harga berlegar sekitar $62.30 ketika laporan ini ditulis.
- Emas bergerak turun naik sekitar $4,041 selepas mencatatkan paras tertinggi sepanjang masa (ATH) baharu berhampiran $4,060 pada hari sebelumnya.
- Indeks Dolar AS (DXY) berundur daripada paras tertinggi dua bulan, sekali gus menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari berhampiran 98.70 ketika laporan ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan prestasi bercampur-campur, meskipun S&P 500 dan Nasdaq mencatatkan paras tertinggi sepanjang masa (ATH) baharu. Sementara itu, saham Asia-Pasifik diniagakan dengan sedikit kecenderungan menaik, manakala ekuiti di Eropah dan Britain mencatatkan kenaikan sederhana pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum kedua-duanya menghapuskan pemulihan pada hari sebelumnya, lalu kembali susut kepada $122K dan $4,445 terkini.
Satu lagi hari aktif menanti…
Kesimpulannya, sementara menantikan data AS, hala tuju pasaran dalam masa terdekat akan bergantung pada ucapan penting pegawai bank pusat, termasuk Pengerusi Fed Jerome Powell, serta Minit Mesyuarat Dasar Monetari ECB. Selain itu, perkembangan berkaitan penutupan operasi kerajaan AS, langkah politik Trump dan ketegangan geopolitik yang berterusan di Gaza dan Ukraine juga penting untuk dipantau.
Jika faktor penghindaran risiko reda, Indeks Dolar AS mungkin terus merosot, yang boleh membantu emas, mata wang kripto dan ekuiti mengekalkan kenaikan terkini. Namun, EURUSD dan USDJPY berkemungkinan mengalami penurunan, manakala mata wang utama lain mungkin meneruskan lantunan pembetulannya. Dengan semua faktor ini mempengaruhi pasaran, prospek pasaran kekal dinamik dan tidak menentu. Oleh itu, tempoh ini penting untuk dipantau dengan teliti oleh pedagang.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Potensi penurunan lanjut: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
