Sentimen pasaran mengikuti corak kebiasaan tanpa banyak pergerakan menjelang pengumuman dasar monetari penting Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC), terutamanya selepas data AS baru-baru ini menunjukkan keputusan positif. Kebimbangan turut dipengaruhi oleh berita perdagangan dan geopolitik yang bercampur-campur, serta ketidaktentuan mengenai rangka perjanjian perdagangan AS-China berkaitan TikTok. Keadaan ini membolehkan pasaran kewangan mengurangkan pergerakan sebelumnya terhadap Dolar AS, di tengah kebimbangan bahawa Fed mungkin mengejutkan pasaran walaupun keputusan yang dijangka adalah paling konsensus.
Bercakap tentang data AS, Jualan Runcit bagi Ogos menunjukkan pertumbuhan kukuh dengan semakan naik 0.6% bulan ke bulan (MoM), melepasi jangkaan 0.2%. Pertumbuhan tahun ke tahun (YoY) melonjak kepada 5.0%, naik daripada 4.1% sebelumnya yang disemak daripada 3.9%. Jualan Runcit Teras, tidak termasuk automobil, meningkat 0.7% MoM, melepasi jangkaan kenaikan 0.4% yang disemak daripada 0.3%. Sementara itu, Kumpulan Kawalan Jualan Runcit yang menjadi penunjuk utama perbelanjaan keseluruhan turut mencatatkan kenaikan 0.7%, melebihi jangkaan penganalisis 0.4% dan angka sebelumnya 0.5%. Pengeluaran industri pula, walaupun sederhana, meningkat 0.1% MoM, menentang jangkaan penurunan 0.1% dan mengimbangi kejatuhan 0.4% sebelumnya. Unjuran pertumbuhan KDNK suku ketiga (Q3) Atlanta Fed kini pada 3.4%, lebih tinggi berbanding 3.1% yang dijangka sebelum ini.
Dalam berita global, Presiden AS Donald Trump menegaskan keperluan Rizab Persekutuan mengekalkan kebebasannya ketika beliau menandatangani dokumen pelantikan Stephen Miran sebagai Gabenor Fed sehingga Januari.
Sementara itu, Presiden Suruhanjaya Eropah Ursula von der Leyen berbincang dengan Trump mengenai usaha bersama meningkatkan tekanan ekonomi terhadap Rusia, termasuk langkah tambahan untuk menghentikan secara berperingkat import bahan api fosil dari Rusia. Trump turut menyebut bahawa Presiden Ukraine Zelenskyy perlu berunding bagi mencapai perjanjian damai untuk menamatkan perang, dan memberi isyarat bahawa beliau mungkin perlu campur tangan dalam rundingan antara kedua-dua pihak.
Mengenai TikTok, White House sekali lagi melanjutkan tarikh akhir Oracle untuk memuktamadkan pengambilalihan aplikasi itu kepada 18 Disember. Walaupun begitu, rangka perjanjian sebahagian besarnya telah ditetapkan. Oracle dijangka mengambil alih operasi AS, manakala Beijing mengekalkan pegangan 20% dalam perniagaan tersebut. Saham Oracle mengalami turun naik tetapi kekal positif, walaupun berada di bawah paras tertinggi harian.
Di China, cuti Golden Week pada 1-10 Oktober dijangka mencetuskan permintaan kukuh untuk perjalanan domestik dan antarabangsa, memberi lonjakan penting kepada perbelanjaan pengguna. Bagi menyokong ini, kerajaan China memperkenalkan beberapa langkah baharu untuk merangsang penggunaan perkhidmatan, terutamanya dalam sektor kesihatan, budaya, dan pendidikan. Langkah ini bertujuan menarik pelaburan asing dan swasta bagi menyokong pemulihan ekonomi jangka panjang.
Namun, kawalan ketat China terhadap eksport nadir bumi menimbulkan cabaran kepada perniagaan antarabangsa. Dewan Perniagaan Eropah di China melaporkan beberapa syarikat mengalami kerugian kewangan yang ketara akibat kelewatan dan ketidaktentuan mengenai lesen eksport.
Sektor eksport Jepun sekali lagi mengalami penurunan pada Ogos, walaupun lebih kecil daripada jangkaan. Eksport ke AS jatuh 13.8% tahun ke tahun, penurunan terbesar sejak awal 2021. Kelemahan berterusan dalam pasaran eksport Jepun menimbulkan kebimbangan terhadap prospek ekonomi negara itu dan mengukuhkan jangkaan bahawa Bank of Japan (BOJ) akan terus berhati-hati dalam mengetatkan dasar monetari.
Sebagai langkah pelaburan yang lebih langsung, Dana Pelaburan Pencen Kerajaan Jepun (GPIF), dana persaraan terbesar di dunia, telah mula memilih dana aset alternatif domestik.
Sementara itu di Australia, Indeks Utama Westpac jatuh di bawah trend buat kali pertama sejak akhir 2024, memberi isyarat cabaran ekonomi beberapa bulan akan datang.
Keseimbangan akaun semasa New Zealand mencatatkan peningkatan ketara pada S2 2025, dengan defisit hanya -0.970 bilion NZD, jauh lebih baik daripada jangkaan -2.700 bilion NZD. Pada masa yang sama, keyakinan pengguna kekal stabil pada 90.9, sedikit menurun berbanding suku sebelumnya tetapi masih angka yang agak kukuh.
Di Kanada, inflasi Indeks Harga Pengguna (CPI) bagi Ogos berada pada 1.9% YoY, sedikit di bawah jangkaan 2.0%. Permulaan perumahan pada Ogos juga menurun kepada 245.8K, kurang daripada jangkaan 277.5K. Walaupun begitu, data pengguna RBC menunjukkan rakyat Kanada kekal berdaya tahan dengan jualan teras meningkat 0.4% MoM, walaupun angka utama menurun 2.2% akibat harga petrol yang lebih rendah.
Di pasaran minyak, tinjauan peribadi American Petroleum Institute (API) menunjukkan pengurangan inventori minyak mentah yang lebih besar daripada jangkaan, dijangka mempengaruhi laporan rasmi kerajaan yang akan datang.
Dalam konteks ini, Indeks Dolar AS (DXY) menghampiri paras terendah tahunan yang dicatatkan pada Julai sebelum sedikit meningkat, membolehkan EURUSD berundur daripada paras tertinggi empat tahun. GBPUSD juga menurun daripada paras tertinggi 2.5 bulan, manakala USDJPY merekodkan penurunan tiga hari berturut-turut menghampiri paras terendah dua bulan. AUDUSD berlegar berhampiran paras tertinggi 11 bulan, manakala NZDUSD menguji paras tertinggi lima minggu. Seterusnya, USDCAD kekal tertekan pada paras terendah sebulan, manakala Minyak Mentah menghentikan kenaikan tiga hari pada paras tertinggi mingguan. Emas pula berundur selepas mencecah paras tertinggi rekod hampir $3,703, manakala ekuiti Asia-Pasifik meningkat sedikit selepas penarikan balik penanda aras Wall Street daripada paras rekod. Akhir sekali, Bitcoin (BTC) berhenti daripada aliran menaik dua minggu berhampiran paras tertinggi sebulan, manakala Ethereum (ETH) jatuh untuk hari kelima berturut-turut, mencecah paras terendah mingguan.
EURUSD menghentikan siri kemenangan empat hari, berundur daripada paras tertinggi sejak September 2021, ketika Dolar AS jatuh ke paras terendah tahunan pada Julai sebelum kembali meningkat. Pengunduran Euro dipengaruhi oleh data sentimen bercampur daripada EU dan ZEW Jerman, serta angka pengeluaran industri Zon Euro yang lebih lemah. Selain itu, ketegangan politik yang semakin meningkat di Perancis dan antara EU dengan China, serta isu perdagangan EU-AS, memberi tekanan kepada kenaikan Euro walaupun lonjakan baru-baru ini. Namun, Dolar AS yang kekal lemah dan penembusan bullish daripada corak segitiga dua setengah bulan masih menyokong Euro ketika pasaran bersedia untuk data inflasi EU, ucapan Presiden ECB Christine Lagarde dan pengumuman dasar monetari FOMC yang penting.
GBPUSD berdepan kesukaran apabila data pekerjaan UK yang bercampur-campur dan inflasi yang berterusan menekan mata wang itu, namun kelemahan umum Dolar AS masih menyokong pembeli, mengekalkan pasangan ini pada paras tertinggi sejak awal Julai. Kritikan terhadap bajet UK, pergolakan politik kerajaan baharu, dan isu inflasi yang berterusan merumitkan keputusan Bank of England (BoE) menjelang mesyuarat dasar monetari pada Khamis ini.
Sementara itu, angka perdagangan Jepun yang lemah dan langkah GPIF untuk beralih kepada pelaburan domestik menambah tekanan kepada penurunan USDJPY. Walaupun jangkaan kenaikan kadar oleh Bank of Japan (BoJ), Yen masih disokong oleh statusnya sebagai aset selamat serta kebimbangan mengenai jurang dasar monetari yang semakin melebar antara Rizab Persekutuan dan BoJ.
Mata wang berkaitan komoditi baru-baru ini menguat, disokong oleh langkah rangsangan China dan harapan tempahan percutian yang kukuh, selain daripada kelemahan menyeluruh Dolar AS. Namun, data ekonomi yang bercampur daripada Australia, New Zealand, dan Kanada, bersama kebimbangan mengenai pertumbuhan perlahan dan potensi kejatuhan harga minyak (eksport utama Kanada), mengekang momentum kenaikan AUDUSD dan NZDUSD. Pada masa yang sama, kebimbangan ini turut menyukarkan penjual USDCAD.
Buat masa ini, AUDUSD kekal berhampiran paras tertinggi 11 bulan, manakala NZDUSD sedikit menurun daripada paras tertinggi sebulan. USDCAD pula bangkit daripada paras terendah September, dengan peserta pasaran menunggu acara penting termasuk keputusan kadar faedah Bank of Canada (BoC) hari ini dan berita mesyuarat FOMC yang akan datang.
Harga emas berhenti selepas mencecah paras tertinggi sepanjang masa (ATH) pada hari sebelumnya, menamatkan siri kenaikan tiga hari, walaupun tiada momentum penurunan yang jelas. Begitu juga, minyak mentah menarik diri selepas kenaikan tiga hari yang kukuh, walaupun laporan API menunjukkan pengurangan inventori mingguan yang lebih besar daripada jangkaan.
Kekuatan emas ketara kerana ia kekal kukuh selama lima hari berturut-turut, berulang kali mencatat paras ATH baharu. Namun, kebimbangan semakin meningkat bahawa pasaran mungkin menghadapi fasa konsolidasi harga sekiranya Rizab Persekutuan mengejutkan pelabur dengan pendirian hawkish terhadap pemotongan kadar. Walaupun pemotongan kadar 0.25% dijangka meluas, sebarang isyarat ketidakpastian atau pendekatan bergantung kepada data boleh menyebabkan turun naik dalam pasaran emas.
Wall Street jatuh pada hari Selasa selepas mencecah paras tertinggi baharu pada Isnin, apabila pelabur mengambil untung menjelang mesyuarat FOMC dan di tengah-tengah berita bercampur mengenai TikTok dan Oracle. Nasdaq menamatkan siri kenaikan sembilan hari, manakala S&P 500 dan Dow Jones berundur daripada paras rekod. Di Asia-Pasifik, saham sedikit meningkat tetapi kekurangan momentum kukuh.
Pasaran kripto bercampur-campur: Bitcoin (BTC) pulih, Ethereum (ETH) jatuh untuk hari kelima, dan altcoin seperti Solana (SOL) kekal stabil. Sentimen bercampur ini dipacu oleh permintaan institusi yang kukuh, isu teknikal, dan volum dagangan yang rendah sementara pasaran menunggu mesyuarat FOMC.
Menjelang pengumuman penting Rizab Persekutuan, pedagang akan menumpukan perhatian kepada data inflasi UK/EU, ucapan Presiden ECB Lagarde, dan keputusan kadar faedah Bank of Canada.
Acara utama hari ini ialah keputusan Fed, undian, dan unjuran kadar masa depan. Adakah carta dot menunjukkan satu atau dua lagi pemotongan kadar tahun ini? Bagaimana laluan kadar bagi 2026? Pasaran juga akan memerhati Pengerusi Fed Powell, yang dijangka mengelak daripada membuat komitmen awal, terutamanya dengan jualan runcit yang kukuh dan inflasi masih melebihi 2%. Namun, jika semakin ramai ahli membantah, Powell mungkin memberi gambaran itu dalam komennya.
Sekiranya Dolar AS pulih, EURUSD mungkin menyaksikan kejatuhan ketara kerana ia berada berhampiran paras tertinggi beberapa tahun. Mata wang utama lain, komoditi, dan kripto mungkin turut berundur, manakala emas mungkin kekal stabil walaupun berpotensi mengalami sedikit penurunan harga.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
