Persekitaran risiko kekal bercampur-campur pada awal Khamis apabila data AS menunjukkan ketidaktentuan serta kebimbangan terhadap Mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada Disember dan kemungkinan pelantikan Pengerusi Rizab Persekutuan (Fed) yang baharu. Keadaan ini turut dipengaruhi oleh isyarat bercampur daripada unjuran jualan AI Microsoft serta keputusan Presiden Donald Trump mengenai penjualan cip Nvidia ke China. Optimisme pasaran turut diuji oleh sentimen berhati-hati menjelang data pekerjaan AS hari ini serta bebanan data ekonomi yang padat pada Jumaat. Namun, pendirian dovish Fed dan ketegangan berterusan antara Rusia–Ukraine masih menyokong sentimen optimis dalam kalangan pedagang.
Walaupun pelbagai data AS dikeluarkan, Dolar AS gagal memperoleh momentum kukuh. Hasil bon Perbendaharaan menyusut, manakala jangkaan pasaran terhadap pemotongan kadar faedah oleh Fed pada Disember kekal tinggi. Data Perubahan Pekerjaan ADP AS bagi November menunjukkan kehilangan 32,000 pekerjaan, jauh lebih buruk berbanding jangkaan +5,000. Sementara itu, Pengeluaran Perindustrian bagi September meningkat 0.1% bulan ke bulan (MoM), sedikit melebihi jangkaan, dan Indeks PMI Perkhidmatan S&P Global bagi November mencatat 54.1, lebih rendah berbanding anggaran awal 55.0.
Dari sudut lebih positif, Indeks PMI Perkhidmatan ISM AS bagi November meningkat kepada 52.6, tertinggi sejak Mei, mengatasi jangkaan 52.0. Alat FedWatch oleh Bursa CME menunjukkan kebarangkalian 89% untuk pemotongan kadar faedah pada Disember, meningkat daripada sekitar 40% pada pertengahan November, yang pada awalnya mencetuskan kebimbangan pasaran tetapi kemudiannya menyemarakkan semula sentimen optimis.
Dalam perkembangan geopolitik, situasi di Ukraine kekal tegang apabila Presiden Rusia Vladimir Putin mengkritik tuntutan Eropah untuk perdamaian, manakala Presiden Ukraine Volodymyr Zelenskyy menyuarakan kebimbangan bahawa sokongan AS mungkin merosot sekiranya Trump dipilih semula. Trump pula mengulas pertemuan Putin dengan utusan AS, Steve Witkoff, sambil menekankan potensi untuk menamatkan perang tetapi tanpa memberikan kejelasan terhadap hasilnya.
Pasaran juga kekal tidak pasti mengenai pilihan Trump untuk Pengerusi Fed yang seterusnya, dengan Penasihat Ekonomi Negara, Kevin Hassett, dilihat sebagai calon yang berpotensi. Walaupun tiada pengumuman rasmi dibuat, kemungkinan pelantikan Hassett mencetuskan kebimbangan mengenai politisasi Fed, yang boleh menekan Dolar AS dan aset berisiko.
Setiausaha Perbendaharaan, Joseph Lavorgna, berkongsi pandangan optimis terhadap pertumbuhan ekonomi AS dengan merujuk kesan akta cukai Trump, manakala Setiausaha Perdagangan, Howard Lutnick, memperkecilkan kesan tarif terhadap jumlah pekerjaan. Pada masa sama, pegawai pentadbiran Trump terus membincangkan tarif dan dasar perdagangan, dengan Setiausaha Perbendaharaan, Scott Bessent, mempertahankan tarif sebagai alat yang perlu serta menegaskan kepentingan hubungan AS–China.
Di China, Presiden Xi Jinping menggariskan rancangan untuk mengembangkan permintaan domestik dalam Rancangan Lima Tahun ke-15 negara itu. Bank Rakyat China menetapkan kadar yuan pada 7.0733 berbanding dolar, menandakan usaha untuk mengehadkan pengukuhan mata wang ketika sentimen terhadap China bertambah baik.
Sementara itu, Presiden Bank Pusat Eropah (ECB), Christine Lagarde, menyatakan bahawa pertumbuhan ekonomi Zon Euro dijangka mendapat manfaat daripada peningkatan perbelanjaan isi rumah serta pasaran buruh yang berdaya tahan, walaupun beliau memberi amaran bahawa risiko terhadap prospek ekonomi masih wujud.
Data dari Zon Euro menunjukkan keputusan bercampur, dengan Jerman dan Zon Euro mencatat angka positif dalam data akhir PMI S&P Global bagi November, manakala Indeks Harga Pengeluar (PPI) EU bagi Oktober lebih bercampur. Namun, kelemahan Dolar AS membantu EUR/USD melonjak ke paras tertinggi tujuh minggu, meneruskan aliran menaik lapan hari berturut-turut.
Di Jepun, lelongan Bon Kerajaan Jepun (JGB) 30 tahun mencatat permintaan tertinggi sejak 2019, menandakan minat yang berterusan terhadap bon jangka panjang. Walaupun terdapat sedikit ketidaktentuan dalam yen, Bank of Japan (BOJ) mengekalkan pendirian dasar monetari akomodatif, dengan Gabenor Ueda mengakui masih terdapat ketidakpastian mengenai kadar faedah neutral dan potensi pengetatan lanjut.
Australia melaporkan lebihan dagangan sebanyak USD 4.385 bilion pada Oktober, mengatasi jangkaan, manakala perbelanjaan isi rumah meningkat dengan ketara. Ini menyokong pengukuhan Dolar Australia, yang mencatat kenaikan sebelum dan selepas pengumuman data tersebut.
Dalam pasaran minyak, Presiden Venezuela, Nicolás Maduro, mengesahkan perbualan telefon dengan Trump, yang memberi isyarat kemungkinan hubungan AS–Venezuela kembali pulih. Berita ini meningkatkan jangkaan kelegaan bekalan, sekali gus mengehadkan risiko kenaikan harga minyak mentah. Pada masa yang sama, inventori minyak mentah AS meningkat sebanyak 0.574 juta tong, bertentangan dengan jangkaan penurunan.
Dalam pasaran mata wang, Indeks Dolar AS (DXY) menamatkan rekod kejatuhan sembilan hari tetapi gagal mengekalkan momentum menaik, sekali gus mengehadkan pergerakan mata wang utama lain. EURUSD menyusut dari paras tertinggi tujuh minggu, GBPUSD melemah selepas mencatat kenaikan terbesar dalam tempoh enam bulan, manakala USDJPY menunjukkan peningkatan sederhana. Dolar Australia pula mencecah paras tertinggi lima minggu, dan Dolar Kanada melantun semula dari paras terendah mingguan walaupun terdapat peningkatan inventori minyak yang lebih besar daripada jangkaan. Sementara itu, NZDUSD bergerak turun naik berhampiran paras tertinggi lima minggu, manakala mata wang kripto kekal mendatar selepas pemulihan dua hari berturut-turut.
EURUSD mencatat kerugian harian pertamanya dalam tempoh sembilan hari, menyusut sedikit daripada paras tertinggi sejak 17 Oktober. Pedagang kekal berhati-hati menjelang data Jualan Runcit Zon Euro, serta laporan Pembuangan Pekerjaan Challenger dan Tuntutan Pengangguran AS. Pasangan ini turut ditekan oleh lantunan pembetulan Dolar AS dan kenyataan bercampur daripada Presiden ECB, Christine Lagarde. Namun begitu, sentimen keseluruhan masih kekal positif bagi pembeli, disokong oleh kecenderungan dovish daripada Rizab Persekutuan (Fed) dan keengganan Bank Pusat Eropah untuk melakukan pemotongan kadar selanjutnya.
Dolar AS yang secara umumnya lebih lemah serta data PMI UK yang kukuh bagi November membantu GBPUSD mencatat kenaikan harian terbesar sejak April, mencecah paras tertinggi sebulan. Namun, Pound mengalami sedikit pembetulan pada awal Khamis apabila pasaran memasuki fasa penyatuan menjelang pelepasan data AS dan sentimen yang bercampur-campur.
USDJPY pula, walaupun dengan pendirian hawkish Bank of Japan (BoJ), gagal memperoleh momentum dan dijangka mencatat kerugian mingguan untuk minggu kedua berturut-turut. Ini disebabkan jangkaan kenaikan kadar oleh BoJ serta peranan Yen sebagai aset selamat tradisional. Kenaikan hasil Bon Kerajaan Jepun (JGB) pada awal minggu menyokong Yen, namun ia kemudiannya mengalami penyusutan.
Lebihan imbangan dagangan Australia yang kukuh serta peningkatan perbelanjaan isi rumah membantu AUDUSD mengekalkan momentum kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut, mencecah paras tertinggi sebulan. Pasangan Aussie ini berjaya mengatasi lantunan pembetulan Dolar AS, sentimen pasaran bercampur, serta berita dari China yang menekan NZDUSD, walaupun Kiwi mencapai paras tertinggi bulanan tanpa momentum kenaikan lanjut.
Sementara itu, USDCAD mengakhiri rekod kejatuhan dua hari berturut-turut dengan melantun dari paras terendah mingguan. Pergerakan ini disokong oleh data Kanada yang memberangsangkan serta kelemahan Dolar AS, walaupun berlaku kenaikan mengejut dalam harga minyak mentah – yang lazimnya memberi manfaat kepada Kanada sebagai pengeksport minyak.
Minyak mentah WTI kekal kukuh untuk hari kedua berturut-turut walaupun terdapat peningkatan mengejut dalam inventori minyak mingguan AS. Ini berkemungkinan disokong oleh perkembangan geopolitik yang bercampur, ketidakaktifan OPEC+, serta kelemahan Dolar AS.
Sementara itu, harga emas kekal bergerak dalam julat sempit untuk hari ketiga berturut-turut, berdepan tekanan ringan apabila pedagang mencari pemangkin tambahan selain kelemahan USD untuk mengekalkan kenaikan awal minggu. Penyatuan dalam hasil bon Perbendaharaan juga menekan logam berharga itu.
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) menghentikan pemulihan dua hari berturut-turut, berkemungkinan disebabkan cabaran terhadap optimisme pasaran yang lebih luas serta lantunan pembetulan Dolar AS yang mengehadkan momentum kripto. Sementara itu, pasaran saham di rantau Asia-Pasifik mencatat sedikit kenaikan.
Di Wall Street, indeks saham utama AS ditutup lebih tinggi walaupun isyarat bercampur pada awal dagangan. Dow Jones meningkat 408.44 mata (0.86%), manakala S&P 500 dan NASDAQ masing-masing naik 0.30% dan 0.17%. Namun begitu, kebimbangan terhadap unjuran jualan AI Microsoft menekan sektor teknologi. Pada awalnya, khabar angin bahawa Microsoft menurunkan sasaran jualan AI mencetuskan sentimen negatif, tetapi laporan CNBC kemudiannya menafikan dakwaan tersebut, sekaligus meredakan kebimbangan pelabur. Selain itu, ketidaktentuan mengenai pilihan Presiden Trump untuk Pengerusi Fed yang baharu, iaitu Kevin Hassett, turut menambah tekanan terhadap pasaran ekuiti.
Kalendar ekonomi hari ini menampilkan data Jualan Runcit Zon Euro, data Perdagangan Kanada, serta laporan Pembuangan Pekerjaan Challenger dan Tuntutan Pengangguran AS, yang dijangka memastikan pedagang kekal aktif. Namun, tumpuan utama masih terarah kepada keputusan Presiden Trump mengenai Pengerusi Fed yang seterusnya, perkembangan konflik Ukraine–Russia, serta berita perdagangan dan politik lain.
Secara keseluruhan, satu lagi hari bercampur dijangka apabila pedagang membuat persediaan menjelang mesyuarat FOMC minggu hadapan, yang berpotensi menekan Dolar AS dan menyokong aset berisiko seperti saham, mata wang kripto, serta mata wang antipodean.
Namun, EURUSD berpotensi untuk melantun semula sekiranya data Zon Euro kukuh dan angka AS mengecewakan, sekali gus mengukuhkan jangkaan terhadap Fed yang dovish. Sebaliknya, sebarang berita negatif berkaitan risiko atau pemilihan Pengerusi Fed yang lebih hawkish boleh mendorong Dolar AS untuk meneruskan pengukuhan, mengekalkan fasa penyatuan pasaran ketika ini.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
