बाज़ार का अवलोकन
सितंबर FOMC बैठक में US Federal Reserve द्वारा ब्याज दर में 50 बेसिस पॉइंट की कटौती के बाद बाज़ार के प्रतिभागियों की प्रतिक्रिया से ट्रेडिंग सेंटिमेंट थोड़ा सकारात्मक है। FOMC के बयान और Fed चेयर Jerome Powell की टिप्पणियों से इस आशावाद को समर्थन मिला है। इनसे आगे भी ब्याज दरों में कटौती और महंगाई की रफ्तार धीमी होने की संभावना का संकेत मिलता है। ब्याज दर फ्यूचर्स के मुताबिक, नवंबर में 25 बेसिस पॉइंट की कटौती की 62% संभावना है, जबकि दिसंबर में 50 बेसिस पॉइंट की कटौती की 95% संभावना है। हालांकि, Fed के डॉट-प्लॉट अनुमानों के अनुसार, 2024 के अंत तक कुल 100 बेसिस पॉइंट की कटौती हो सकती है।
US Dollar को “तथ्य सामने आने पर खरीदारी” के रुझान से समर्थन मिला
Fed की 0.50% दर कटौती और ज्यादातर नरम रुख वाली टिप्पणियों के बाद शुरुआत में US Dollar Index (DXY) 14 महीनों के सबसे निचले स्तर पर आ गया, लेकिन बाद में संभल गया। गुरुवार की शुरुआत तक, बुधवार के कारोबार के बंद होने के बाद Greenback स्थिर हो गया था और उसमें कुछ मज़बूती आई थी। बाज़ार Fed की दर कटौती को पहले ही कीमतों में शामिल कर चुका था, जिससे धीमी गति के दौरान डॉलर को हुए नुकसान को समेकित करने का मौका मिला।
इस कंसोलिडेशन के अलावा, चीन और मध्य पूर्व से जुड़े जोखिमों की नकारात्मक खबरों से भी अमेरिकी डॉलर को सपोर्ट मिल रहा है। हाल ही में, चीन ने 9 अमेरिकी कंपनियों की संपत्तियां फ्रीज़ कर दीं। वहीं, इज़राइल हमास और ईरान समर्थित बलों को खत्म करने के लिए प्रतिबद्ध है, भले ही इससे शांति वार्ता खतरे में पड़ जाए।
अन्य प्रमुख मुद्राओं की फ़ेड के चलते हुई बढ़त घटी
फेड की दर कटौती के बाद EURUSD महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंचा, लेकिन दिन का अंत मामूली बढ़त के साथ किया। इसकी वजह ECB के नीति-निर्माता Francois Villeroy de Galhau का यह संकेत था कि ECB आगे भी दरों में कटौती कर सकता है। इसी तरह, USDJPY में मामूली गिरावट आई और वह बैंक ऑफ़ जापान और फेड के बीच नीतिगत अंतर से ज़्यादा फ़ायदा नहीं उठा सका। इसकी वजह यह थी कि जापान ने अपनी नवीनतम रिपोर्ट में आर्थिक आकलन को पहले जैसा ही रखा।
इस बीच, GBPUSD में तेज़ी आई और यह 2022 की शुरुआत के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। यूके के CPI के ज़्यादातर सकारात्मक आंकड़ों और इस उम्मीद से इसे समर्थन मिला कि हाल की दर कटौतियों के बाद बैंक ऑफ़ इंग्लैंड अपनी मौद्रिक नीति में कोई बदलाव नहीं करेगा। दिन के अंत में इसमें अच्छी बढ़त दर्ज हुई।
ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर, कच्चे तेल में मिला-जुला कारोबार
G10 मुद्राओं में न्यूज़ीलैंड डॉलर (NZD) ने अमेरिकी डॉलर के मुकाबले सबसे ज़्यादा बढ़त दर्ज की, जबकि ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD) भी मज़बूत बना रहा। इसके प्रमुख कारणों में न्यूज़ीलैंड की Q2 जीडीपी में उम्मीद से कम गिरावट और ऑस्ट्रेलिया में रोज़गार में उम्मीद से बेहतर बदलाव शामिल हैं।
इस बीच, कच्चे तेल की कमजोर कीमतों—जो कनाडा का एक प्रमुख निर्यात है—और बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) के नरम रुख वाले बयानों के चलते USDCAD में लगातार पांच दिनों तक बढ़त दर्ज हुई। हालांकि, गुरुवार की शुरुआत में इस लूनी पेयर की तेजी थम गई।
कच्चा तेल अमेरिकी डॉलर की कमजोरी का पूरा फायदा नहीं उठा सका। वैश्विक आर्थिक वृद्धि को लेकर चिंताओं और OPEC+ की बढ़ती आपूर्ति के बीच इसमें केवल थोड़ी देर के लिए उछाल आया। साप्ताहिक अमेरिकी कच्चे तेल के भंडार में उम्मीद से अधिक गिरावट को भी बाजार ने नज़रअंदाज़ किया।
सोने के लिए सुरक्षित निवेश का दर्जा सही ठहराना मुश्किल
FOMC की घोषणाओं के कुछ ही समय बाद सोने की कीमतें $2,600 के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गईं, लेकिन बुधवार के अंत तक लगातार दो दिन गिरावट दर्ज की। गुरुवार की शुरुआत में सोने में फिर उछाल आया और यह पिछले दिन के उच्च स्तर को छूने की ओर बढ़ा, जबकि Fed की 50 बेसिस पॉइंट की दर कटौती के बाद अमेरिकी डॉलर में रिकवरी हुई। सोने में यह ताज़ा उछाल Fed के अगले कदमों को लेकर बाज़ार की अनिश्चितता और संभावित दर कटौतियों, व्यापारिक तनावों तथा भू-राजनीतिक मुद्दों से जुड़ी चिंताओं के कारण दिख रहा है।
फ़ेड की दर कटौती से क्रिप्टोकरेंसी में उत्साह
Bitcoin (BTCUSD) और Ethereum (ETHUSD) लगातार तीसरे दिन बढ़त पर हैं। US केंद्रीय बैंक की 0.50% ब्याज दर कटौती और भविष्य में दरें कम होने की उम्मीदों से इन्हें समर्थन मिला है।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव
- WTI क्रूड ऑयल ने लगातार दो दिनों की गिरावट का सिलसिला तोड़ा। प्रेस के समय यह इंट्राडे में 1.0% से अधिक बढ़कर $70.00 के करीब था।
- Gold ने अब तक के उच्चतम स्तर से आई गिरावट को पलटते हुए 3 दिनों में पहली दैनिक बढ़त दर्ज की। ताज़ा भाव $2,5654 के आसपास है।
- USD Index में तेजी का मोमेंटम नहीं है, लेकिन यह बुधवार देर रात कई महीनों के निचले स्तर से आई सुधारात्मक उछाल को बरकरार रखे हुए है।
- वॉल स्ट्रीट में मामूली गिरावट के साथ कारोबार बंद हुआ, जिससे सात दिनों से जारी तेज़ी का सिलसिला थम गया। वहीं, एशिया-प्रशांत के शेयर बाज़ारों में हल्की बढ़त रही। हाल के दिनों में यूरोपीय और ब्रिटिश शेयर बाज़ारों की दिशा स्पष्ट नहीं रही है।
- BTCUSD और ETHUSD लगातार तीसरे दिन बढ़कर क्रमशः लगभग $62,200 और $2,420 पर पहुंच गए।
सप्ताह सुस्त रहने की आशंका के बीच BoE, BoJ और मध्यम स्तर के अमेरिकी आंकड़ों पर नजर
आगे BoE और BoJ की मौद्रिक नीति घोषणाओं के साथ-साथ अमेरिका के मध्यम स्तर के आर्थिक आँकड़े मोमेंटम ट्रेडर्स का ध्यान खींचेंगे। हालांकि, किसी बड़े बदलाव की उम्मीद नहीं है, इसलिए मौजूदा रुझान बने रहने की संभावना है। अमेरिकी डॉलर Fed के बाद हुए कुछ नुकसान की भरपाई कर सकता है, जिससे कमोडिटी और ऑस्ट्रेलियाई व न्यूज़ीलैंड डॉलर प्रभावित हो सकते हैं, जबकि GBPUSD और USDJPY में सतर्कता दिख सकती है। इस अनिश्चितता के बीच, सोने की कीमतें स्थिर रहने की उम्मीद है।
प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान
- रिकवरी की उम्मीद: USDCAD, USDJPY, अमेरिकी डॉलर, चांदी
- आगे और गिरावट संभव: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- अधिकतर सीमित दायरे में रहने की संभावना: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- धीमी & क्रमिक गिरावट की उम्मीद: DAX, FTSE 100, EURUSD, कच्चा तेल
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