El panorama de los activos de riesgo sigue siendo desfavorable ante la menor probabilidad de que la Fed aplique su primer recorte de tasas en enero, así como por las tensiones geopolíticas. Sin embargo, esto no impulsó los rendimientos, pero sí permitió que el dólar estadounidense rebotara.
Como resultado, las divisas de Australia y Nueva Zelanda, junto con las materias primas, registraron leves caídas, mientras que el petróleo crudo se mantuvo más firme ante el temor a interrupciones del suministro y una mayor reducción de los inventarios. Además, el EURUSD y el GBPUSD se vieron afectados por el sesgo expansivo de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE).
Por otra parte, AUDUSD y NZDUSD siguen cayendo ante los débiles datos de Australia y las dificultades de China, mientras que el precio del oro retrocede hasta un soporte clave a corto plazo. Además, Wall Street cerró con resultados mixtos, mientras que las bolsas de Asia-Pacífico y los futuros de acciones estadounidenses registraron leves pérdidas.
Las criptomonedas tuvieron un comportamiento mixto: Bitcoin registró una sesión volátil, mientras que Ethereum se mantuvo al alza ante la muy esperada aprobación de los ETF spot.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- El petróleo Brent prolonga la recuperación del día anterior hasta los 78,00 $, con una subida intradía del 0,60 % al momento de redactar.
- Precio del oro sigue bajo presión y ronda los $2,028.
- Índice del dólar estadounidense registra leves avances en torno a 102.50 y mantiene las ganancias del día anterior.
- Wall Street cerró con resultados mixtos, pero las acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente. Sin embargo, las acciones del Reino Unido y Europa se mantienen bajo presión durante la primera hora.
- BTCUSD registra pérdidas moderadas en torno a los $46.000 tras retroceder desde su máximo anual, mientras ETHUSD mantiene una tendencia alcista de tres días en $2.380.
Varios factores favorecen al dólar estadounidense antes de los datos de inflación
El déficit comercial internacional de EE. UU. se redujo el martes a 63,200 millones de dólares, frente a los 65,000 millones esperados por los analistas y la lectura anterior de 64,500 millones. Esto favoreció a los compradores del dólar estadounidense, pese a los poco destacados rendimientos de los bonos. Además, el Índice de Optimismo Empresarial de la NFIB de EE. UU. subió en diciembre a 91.9, desde 90.6 en la lectura anterior y 90.7 previsto por el mercado. Sin embargo, cabe señalar que el modelo GDPNow de la Fed de Atlanta prevé un crecimiento del 2.2% en el cuarto trimestre de EE. UU., frente al 2.5% estimado el 3 de enero.
Además de los datos mayormente sólidos de EE. UU. y los preparativos para la publicación del IPC estadounidense, a la luz de los positivos datos de empleo del país, el aumento de las tensiones geopolíticas también impulsó al dólar estadounidense. Perú declaró el estado de emergencia en la frontera norte con Ecuador, país que utiliza el dólar estadounidense como moneda, después de que Fito, un conocido líder de una banda criminal, escapara de prisión y desencadenara disturbios en todo el país. Por otra parte, CNBC informó del mayor ataque de los terroristas hutíes contra buques mercantes en el mar Rojo.
Aunque los datos de EE. UU. y la aversión al riesgo favorecieron al dólar estadounidense, las perspectivas desfavorables del Banco Central Europeo (BCE) presionaron al EURUSD. Por otro lado, los indicios de una menor inflación en Japón y la caída de los rendimientos no lograron aliviar la presión sobre los vendedores del USDJPY, lo que impulsó la recuperación del par frente al yen. Además, el GBPUSD prolonga las pérdidas del día anterior, mientras el mercado se prepara para el discurso que pronunciará hoy Andrew Bailey, gobernador del Banco de Inglaterra (BoE).
Por otro lado, una caída de los inventarios semanales de petróleo en EE. UU. mayor de lo esperado, según los datos del Instituto Americano del Petróleo (API), se sumó a los riesgos geopolíticos en el mar Rojo y Ecuador e impulsó la recuperación del precio del petróleo. Sin embargo, el precio del oro sigue bajo presión ante el pesimismo del mercado y la fortaleza del dólar estadounidense.
Según el estudio más reciente del BCE, los shocks de política monetaria tienen un mayor impacto en la industria manufacturera que en los servicios. Esto explica que la industria manufacturera europea esté entrando en recesión y afectando el crecimiento del bloque, además de reforzar la posibilidad de que las políticas restrictivas se abandonen antes. Por otra parte, el responsable de política monetaria del BCE, Francois Villeroy de Galhau, dijo que recortarán las tasas este año cuando las expectativas de inflación estén firmemente ancladas en el 2%. Además, el responsable de política monetaria del BCE, Mario Centeno, también señaló que los recortes de tasas del Banco Central Europeo podrían llegar antes de lo que espera el mercado.
Por otro lado, los salarios reales de Japón registraron otra fuerte caída en noviembre, del 3.0% interanual, lo que respalda la política monetaria expansiva del BoJ. Además, el IPC de Australia de noviembre bajó al 4.3%, frente al 4.9% anterior y al 4.4% previsto.
Además, Zou Lan, un alto funcionario del Banco Popular de China (PBoC), señaló que habría más flexibilización de la política monetaria y recortes de tasas. Esto contrasta con la reciente moderación del sesgo moderado de la Fed y podría fortalecer la recuperación del dólar estadounidense. Cabe señalar que las noticias sobre la flexibilización en China no impulsaron al índice Shanghai Composite, que cayó a su nivel más bajo desde abril de 2022, y favorecieron la búsqueda de seguridad en el dólar estadounidense.
En cuanto a las criptomonedas, el BTCUSD registró un avance notable el día anterior: primero alcanzó un nuevo máximo de varios meses y luego cerró en terreno negativo, después de que hackearan la cuenta del presidente de la SEC de EE. UU. y esta confirmara inicialmente la aprobación de los ETF de Bitcoin al contado para luego desmentirla. Por su parte, Ethereum se mantiene más firme ante las expectativas de mayores entradas de capital.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY
- Venta fuerte: petróleo crudo, dólar estadounidense, GBP/USD
- Comprar: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, oro
- Venta: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
Atentos a Bailey, del Banco de Inglaterra…
Aunque el calendario económico tiene pocos datos antes de la publicación de mañana de la inflación de EE. UU., los discursos de los banqueros centrales mantendrán la atención de los participantes del mercado. Entre ellos, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, será uno de los más relevantes, ya que la mayoría de los funcionarios del BoE han mantenido una postura agresiva pese a las crecientes preocupaciones sobre el Reino Unido. Si el responsable de política monetaria logra minimizar las dificultades económicas y defender esa postura, el GBPUSD podría recuperar las pérdidas de la jornada anterior. Por otra parte, los comentarios de la Fed tendrán que respaldar el optimismo económico para mantener al dólar estadounidense firme.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
