Prevalece un optimismo moderado respecto a la Fed y las preocupaciones geopolíticas
El miércoles por la mañana, los mercados mostraban un leve tono positivo, impulsados por mayores probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en diciembre, datos económicos débiles de EE. UU. y esperanzas de conversaciones de paz entre Ucrania y Rusia. Sin embargo, la creciente preocupación por Taiwán y las dudas sobre la independencia de la Reserva Federal de EE. UU., especialmente ante la posible nominación de Kevin Hassett para presidir la Fed, moderaron el ánimo.
Los datos económicos de Estados Unidos, retrasados por el reciente cierre del Gobierno, mostraron resultados mixtos. Las ventas minoristas subieron un 0,2% en septiembre, mientras que el índice de precios al productor (IPP) aumentó un 0,3%. La confianza del consumidor cayó con fuerza hasta 88,7, su segundo nivel más bajo desde abril, lo que refleja la preocupación por una posible recesión.
En el sector inmobiliario, el índice de precios de viviendas Case-Shiller subió un 1,4 % interanual en septiembre, mientras que las ventas pendientes de viviendas aumentaron un 1,9 % en octubre. Sin embargo, los datos del mercado laboral mostraron una tendencia negativa: los empleadores privados perdieron un promedio de 13.500 empleos por semana durante las últimas cuatro semanas.
Las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre se dispararon al 83%, frente al 35% de la semana pasada, tras los comentarios de Williams, presidente de la Fed de Nueva York.
En los mercados de bonos, los rendimientos bajaron ante las expectativas de recortes de tasas: los rendimientos a 2 años se situaron en el 3.458% y los de 10 años, en el 4.001%.
Los riesgos geopolíticos se mantuvieron elevados, aunque resurgieron las esperanzas de paz entre Ucrania y Rusia pese a los contratiempos anteriores. Mientras tanto, Taiwán expresó su preocupación por la presión militar de China, y Beijing advirtió a Japón y Taiwán que no interfirieran.
El dólar australiano subió tras conocerse que la inflación de octubre fue más alta de lo esperado, lo que sugiere que el Banco de la Reserva de Australia podría aplazar los recortes de tasas.
El RBNZ recortó las tasas en 25 puntos básicos. Las expectativas de que este pudiera ser el último recorte del ciclo impulsaron al NZD. Mientras tanto, los precios del petróleo tuvieron un comportamiento mixto y una encuesta privada mostró una reducción de las reservas de crudo.
El índice del dólar estadounidense cayó a un mínimo de una semana por cuarto día consecutivo, lo que permitió que las principales divisas y materias primas se fortalecieran. Sin embargo, el NZDUSD hizo caso omiso al recorte de tasas del RBNZ, ya que el gobernador del banco central sugirió que no habrá más recortes hasta 2026. El USD también se debilitó, lo que benefició al AUD y a otras divisas. Las criptomonedas redujeron sus ganancias anteriores y el USDJPY se mantuvo estable en un mínimo de cuatro días. El EURUSD subió a un máximo semanal, mientras que el GBPUSD avanzó por quinto día consecutivo y alcanzó un máximo de dos semanas antes del importante presupuesto del Reino Unido. Cabe destacar que Wall Street tuvo una jornada sólida pese a un inicio lento, impulsado por un repunte de las acciones tecnológicas y el optimismo del mercado.
EURUSD y GBPUSD avanzan ligeramente, mientras USDJPY retrocede poco a poco
Las principales divisas se fortalecieron a primera hora del miércoles, impulsadas por la debilidad generalizada del dólar estadounidense y un optimismo cauteloso en los mercados. EURUSD prolongó su repunte de tres días y se mantuvo cerca de máximos semanales, mientras que GBPUSD subió por quinto día consecutivo y se acercó a un máximo de dos semanas antes de la presentación del presupuesto del Reino Unido prevista para hoy. USDJPY se mantuvo estable en su nivel más bajo en cuatro días, mientras los traders evaluaban las tensiones entre Japón y China, la posibilidad de que el Banco de Japón suba las tasas y los datos mixtos de Japón.
El AUDUSD confirma su condición de barómetro del riesgo y el USDCAD sigue la misma tendencia
El AUDUSD registró su mayor avance en dos semanas y alcanzó un máximo semanal, prolongando una tendencia alcista de cuatro días. La inflación más alta en Australia redujo las expectativas de recortes de tasas del RBA, mientras que la debilidad del USD favoreció una mayor disposición a asumir riesgos en el mercado. El USDCAD siguió cayendo y alcanzó un mínimo de cuatro días, pese a la debilidad del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá. El par se benefició de la debilidad del USD y de una mejora en las perspectivas para la transición económica de Canadá y los posibles acuerdos comerciales con las principales economías.
El NZDUSD no acusa el recorte de tasas del RBNZ
El RBNZ recortó las tasas un 0,25%, tal como se esperaba, pero NZDUSD registró su mayor salto desde mayo después de que el gobernador Hawkesby indicara que probablemente no habrá más recortes antes de principios de 2026 y se negara a revelar cómo se distribuyeron los votos en la decisión de hoy. Las expectativas de posibles estímulos en China y de un posible acuerdo comercial entre Nueva Zelanda y EE. UU. también favorecieron al dólar neozelandés.
El petróleo crudo sigue bajo presión y el oro sube
Los precios del petróleo siguen bajo presión pese a un breve rebote desde un mínimo de un mes, después de que los últimos datos del API mostraran una caída inesperada de los inventarios de crudo. El mercado no está prestando atención a la debilidad del USD y se ve más afectado por las expectativas de un aumento de la producción rusa si la guerra entre Ucrania y Rusia pierde intensidad, la posibilidad de que la OPEP+ incremente la producción y la ausencia de nuevas interrupciones del suministro en Venezuela. La preocupación por una menor demanda global debido a las tensiones comerciales y geopolíticas actuales añade más presión bajista.
El oro al contado (XAUUSD) subió a su nivel más alto desde el 14 de noviembre, impulsado por la debilidad del dólar estadounidense, el aumento de las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre —ahora cercanas al 85%, frente al 50% de la semana pasada— y su tradicional condición de activo refugio.
Las criptomonedas fluctúan; las acciones se mantienen más firmes
Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) operaron con resultados mixtos, aunque con ligeras subidas, favorecidos por la debilidad del USD y un optimismo cauteloso. Sin embargo, las rupturas técnicas bajistas y la cautela de los inversionistas institucionales siguieron limitando las ganancias.
Las acciones estadounidenses fluctuaron al inicio de la sesión tras conocerse que Google y Meta podrían trasladar sus cargas de trabajo de IA a los chips personalizados de Google, lo que presionó a Nvidia y AMD e impulsó a Alphabet. Aun así, los principales índices cerraron al alza: el Dow subió un 1.43%, el S&P avanzó un 0.91% y el NASDAQ ganó un 0.67%.
En noticias corporativas, HP anunció una transformación de toda la empresa basada en IA que eliminará entre 4.000 y 6.000 puestos de trabajo para 2028.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI se mantiene débil, cerca de los 58,15 $, después de tocar el día anterior su nivel más bajo en cinco semanas.
- El oro sube a un máximo de dos semanas y avanza un 0,85% en la jornada, hasta los 4.165 dólares al momento de redactar.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) prolonga su racha de cuatro días a la baja y alcanza un mínimo semanal cercano a 99,65.
- Wall Street cerró al alza, con destacadas ganancias del Dow Jones, mientras que las acciones de Asia-Pacífico avanzaron. Además, la renta variable de Europa y el Reino Unido registró ganancias moderadas durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) se mantienen a la defensiva, en torno a los $87,600 y $2,950, respectivamente, según los últimos datos.
Se avecina una jornada intensa…
Tras una sesión volátil en Asia, se espera que el miércoles sea una jornada intensa, con la publicación del presupuesto anual del Reino Unido, además de numerosos datos y eventos clave de Estados Unidos. Los pedidos de bienes duraderos, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, el discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, las intervenciones de otros bancos centrales, las novedades sobre el acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia, las tensiones entre China y Japón y entre China y Taiwán, y las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en diciembre marcarán el rumbo de los mercados.
La reevaluación de los mercados sobre las probabilidades de una decisión de la Fed en diciembre, junto con los débiles datos de Estados Unidos, podría aumentar la presión sobre el USD y respaldar activos de riesgo como las acciones y las criptomonedas, en un contexto de optimismo sobre el comercio y la geopolítica. Aun así, el USD se acerca a un nivel clave de soporte a corto plazo, por lo que unos datos mejores de lo esperado podrían fortalecer al dólar, presionar a las criptomonedas y frenar las recientes subidas de las acciones. Es probable que el oro se mantenga firme en medio del sentimiento mixto del mercado, mientras que divisas de Oceanía como el AUD y el NZD podrían conservar sus ganancias recientes si el USD se mantiene débil.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Movimiento lateral previsto: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense, oro
- Se anticipa una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
