Un día ligeramente positivo…
El sentimiento de riesgo se mantuvo cautelosamente positivo el miércoles por la mañana, a medida que disminuían las preocupaciones por el despido masivo de trabajadores federales ordenado por el presidente de EE. UU., Donald Trump, durante el cierre del gobierno. Este optimismo se vio respaldado por las expectativas de una Reserva Federal (Fed) moderada, la ausencia de eventos de riesgo importantes y el inesperado recorte de 50 puntos básicos de la tasa de interés del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Sin embargo, la inestabilidad política en Francia y Japón, junto con el cierre aún vigente del gobierno de EE. UU., limitó el optimismo.
CNN informó que el gobierno de Trump cambió sus planes de despidos federales, mientras más legisladores y funcionarios republicanos reconocían los riesgos políticos. La Casa Blanca ahora está retrasando las notificaciones de despido. Trump también decidió no brindar ayuda financiera a los agricultores debido al cierre del gobierno, aunque él y el presidente de la Cámara de Representantes de EE. UU., Kevin McCarthy, apoyaron el pago retroactivo a los trabajadores suspendidos. Trump advirtió que algunos de estos trabajadores podrían no regresar si el cierre continúa.
En India, las refinerías estatales reanudaron los pagos en yuanes por el petróleo ruso, impulsadas por la mejora de las relaciones con China y las sanciones vigentes contra Rusia. Esta medida podría ampliar el acceso de India al crudo ruso, pero también convertirla en objetivo de los esfuerzos occidentales por reducir los ingresos petroleros de Rusia en medio del conflicto entre Rusia y Ucrania.
La estimación GDPNow de la Fed de Atlanta para el crecimiento del tercer trimestre se mantuvo en el 3,8%, mientras que la encuesta de consumidores de la Fed de Nueva York elevó las expectativas de inflación a un año del 3,2% al 3,4%.
Varios funcionarios de la Reserva Federal se pronunciaron: Miran señaló que la tasa de interés neutral se ve influida por los grandes cambios demográficos; Kashkari dijo que es demasiado pronto para determinar si los aranceles provocarán una inflación persistente; Bostic mencionó el potencial disruptivo de la IA, y Daly afirmó que aún no hay pruebas de que la IA esté causando pérdidas masivas de empleos.
El euro enfrenta presión vendedora ante las especulaciones de que Francia podría celebrar elecciones parlamentarias antes de fin de año, tras la renuncia del primer ministro Sébastien Lecornu, según Lee Hardman, de MUFG Bank. La fortaleza generalizada del dólar estadounidense y los desafíos que enfrenta la eurozona también presionan al EURUSD.
En Japón, el Partido Liberal Democrático (PLD) aplazó una sesión extraordinaria del Parlamento, prevista para el 20 de octubre o una fecha posterior, tras los desacuerdos entre la nueva líder del partido, Sanae Takaichi, y el líder de Komeito, Tetsuo Saito. Este aplazamiento retrasará la votación para elegir al sucesor del ex primer ministro Shigeru Ishiba.
La confianza del sector manufacturero de Japón cayó por primera vez en cuatro meses, principalmente debido a la desaceleración del sector automotor, afectado por los aranceles de EE. UU. El índice manufacturero bajó de +13 en septiembre a +8 en octubre. El sector de maquinaria de transporte y automotriz registró una fuerte caída, que refleja el impacto de los aranceles estadounidenses y el aumento de los costos.
Los salarios reales de Japón cayeron en agosto por octavo mes consecutivo, ya que la inflación superó el crecimiento de los salarios nominales. Los salarios reales bajaron un 1,4% interanual, la mayor caída en tres meses. Aunque los salarios nominales subieron un 1,5%, los ingresos ajustados por inflación siguieron cayendo debido a los altos precios y a una disminución del 10,5% en pagos únicos, como los bonos.
El recorte inesperado de 50 puntos básicos de la tasa de interés del RBNZ, que la dejó en 2,50%, su nivel más bajo en tres años, sorprendió a los mercados. La decisión del banco central refleja su preocupación por las perspectivas económicas de Nueva Zelanda y deja abierta la posibilidad de nuevos recortes de tasas.
En Canadá, la reunión entre el presidente Donald Trump y el primer ministro canadiense Mark Carney dio lugar a comentarios positivos. Aunque no se concretaron detalles, el ministro de Comercio canadiense, François-Philippe Champagne, expresó optimismo. El acero, el aluminio y la energía fueron algunos de los temas clave de conversación. En agosto, el déficit comercial de Canadá fue de 6.320 millones de dólares canadienses, superior al déficit esperado de 5.550 millones.
Una encuesta privada sobre los inventarios de petróleo crudo mostró un aumento mayor de lo esperado. La Organización de Operaciones de Comercio Marítimo del Reino Unido (UKMTO) también informó de un aumento de las interferencias en las señales GNSS en la región del Golfo entre el 3 y el 7 de octubre, lo que perturbó las operaciones marítimas cerca de Bandar-e-Pars, el estrecho de Ormuz y Port Sudan.
En noticias tecnológicas, la startup de inteligencia artificial xAI, de Elon Musk, busca recaudar hasta 20.000 millones de dólares. Nvidia invertirá hasta 2.000 millones de dólares en acciones y suministrará GPU para el nuevo centro de datos Colossus 2 de xAI. El acuerdo también incluye deuda respaldada por GPU de Apollo, Valor y Diameter. Los críticos sostienen que este tipo de acuerdos crea un circuito de capital e ingresos entre empresas de inteligencia artificial, lo que podría inflar sus valoraciones sin contribuir a un crecimiento empresarial sustancial.
Mientras tanto, los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos (Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq Composite) cerraron la jornada del martes con pérdidas moderadas, aunque tanto el S&P 500 como el Nasdaq habían alcanzado nuevos máximos históricos (ATH) ese mismo día.
En medio de estos acontecimientos, cada vez más inversores recurren a activos que no están denominados en dólares, como el oro y el bitcoin, a medida que disminuye la confianza en las principales divisas. El repunte del oro no se debe a una crisis, sino al temor a la presión fiscal en EE. UU., al aumento de la deuda y a la disfunción de las políticas; en Wall Street, a esto ahora lo llaman «debasement trade».
El índice del dólar estadounidense (DXY) alcanzó un máximo de dos meses, subió por tercer día consecutivo y superó los niveles de resistencia de principios de agosto. Esto favoreció al dólar estadounidense y presionó al euro, la libra esterlina, el dólar australiano, el dólar canadiense y el franco suizo. Sin embargo, el oro superó los 4.000 dólares y el yen siguió debilitándose.
El EURUSD y el GBPUSD caen; el USDJPY repunta
EURUSD cayó a un mínimo de cinco semanas y registró pérdidas por tercer día consecutivo, mientras que el GBPUSD prolongó su debilidad y alcanzó un nuevo mínimo semanal. Mientras tanto, el USDJPY se disparó a su nivel más alto desde mediados de febrero y continuó su tendencia alcista de cinco días. La fortaleza generalizada del dólar estadounidense, junto con las tensiones comerciales y políticas en Europa y Japón, presionó al euro (EUR) y al yen japonés (JPY). La libra esterlina (GBP) también se vio presionada por los débiles datos nacionales y la preocupación de que al Gobierno laborista le cueste satisfacer a los votantes británicos con el presupuesto de otoño que presentará en noviembre. El primer ministro del Reino Unido, Keir Starmer, se encuentra actualmente en India para mantener conversaciones comerciales y políticas.
El NZDUSD se desploma tras una sorpresa negativa del RBNZ
NZDUSD registró su mayor caída diaria en tres semanas y tocó su nivel más bajo desde principios de abril, después de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recortara por sorpresa las tasas en un 0,50%. El recorte, mayor de lo esperado, junto con la señal del RBNZ de que podría haber nuevas reducciones de tasas, pesó considerablemente sobre NZDUSD. Las autoridades señalaron que aumentan las preocupaciones económicas en Nueva Zelanda, lo que añadió más presión bajista al par.
AUDUSD alcanza un mínimo semanal y USDCAD avanza ligeramente
AUDUSD cayó a su nivel más bajo en una semana y retrocedió por segundo día consecutivo, mientras el dólar estadounidense se fortalecía de forma generalizada. La caída también se vio impulsada por las vacaciones de la «Semana Dorada» en China, que redujeron la actividad del mercado, y por la preocupación de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) quizá no pueda evitar nuevos recortes de tasas, a pesar de los recientes datos positivos del país.
Mientras tanto, el dólar canadiense (CAD) tuvo dificultades para ganar impulso, pese al alza de los precios del petróleo crudo y a los datos económicos mixtos de Ontario. Las negociaciones comerciales en curso entre EE. UU. y Canadá no lograron impulsar al CAD, ya que persistían los temores de que las diferencias comerciales y políticas entre ambos países pudieran continuar. El presidente de EE. UU., Donald Trump, y el primer ministro de Canadá, Mark Carney, se reunieron recientemente en Washington para hablar de comercio. Mientras continúan las conversaciones, funcionarios canadienses han atendido consultas de la prensa, lo que generó sospechas de que aún quedan asuntos sin resolver.
El oro y el petróleo crudo se mantienen más firmes
A pesar de la fortaleza del dólar estadounidense, tanto el oro como el petróleo crudo han mostrado resiliencia, mientras los operadores demuestran confianza en las divisas que no están entre las principales. El oro, favorecido por su tradicional condición de activo refugio y las fuertes compras de China, sigue subiendo y ha alcanzado nuevos máximos históricos durante tres días consecutivos; recientemente, cotizaba cerca de los 4.035 dólares. Los factores técnicos también respaldan este movimiento alcista.
Petróleo crudo, que acumula cuatro jornadas consecutivas al alza, ha mantenido su fortaleza pese a que el informe privado de inventarios del API mostró un aumento de las existencias de petróleo crudo mayor de lo previsto. El repunte en curso parece estar vinculado al aumento de las preocupaciones geopolíticas, a un incremento de la oferta de la OPEP+ menor de lo esperado y a la acumulación continua de reservas de petróleo por parte de China.
Las criptomonedas intentan recuperarse y las acciones consolidan
Bitcoin (BTC) puso fin a una racha de seis días al alza y registró su mayor caída en dos semanas. Ethereum también cayó con fuerza, con su mayor descenso en dos semanas, y revirtió una tendencia alcista de dos días. Ambas criptomonedas se vieron afectadas por el fortalecimiento generalizado del dólar estadounidense y el retroceso de los activos de riesgo al cierre del martes.
En Wall Street, una combinación de factores de riesgo y las continuas conversaciones sobre las inversiones en IA, junto con el fortalecimiento del dólar estadounidense, presionaron al mercado. Aunque el S&P 500 y el Nasdaq alcanzaron máximos históricos más temprano en la jornada, ambos cerraron en terreno negativo.
Últimos movimientos de los principales activos
- WTI el petróleo crudo mantiene una tendencia alcista de cuatro días y sube a 62,30 USD al momento de redactar este informe.
- Oro vuelve a marcar un máximo histórico (ATH) cerca de los 4.035 dólares y suma cuatro días consecutivos al alza.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) alcanza un máximo de alrededor de 98,95, su nivel más alto en dos meses, durante una racha alcista de tres días.
- Wall Street cerró con pérdidas moderadas, aunque el S&P 500 y el Nasdaq volvieron a marcar máximos históricos. Dicho esto, las acciones de Asia-Pacífico cotizan con leves alzas, mientras que las bolsas de Europa y el Reino Unido no muestran una dirección clara durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin se mantiene sin rumbo claro en torno a los 121.300 dólares, tras registrar el día anterior su mayor caída en dos semanas. Ethereum sigue ligeramente a la baja, cerca de los 4.430 dólares, después de tocar un nuevo mínimo semanal y registrar su mayor caída diaria en dos semanas.
Se avecina una jornada intensa…
Se avecina una jornada intensa para los participantes del mercado, con acontecimientos y novedades clave que podrían influir en el panorama. La publicación de las actas del FOMC y los discursos de varios funcionarios de la Reserva Federal estarán bajo estrecha atención. También seguirán de cerca las noticias sobre el cierre del gobierno de EE. UU., las maniobras políticas de Trump y los acontecimientos en Japón y Francia, así como el aumento de las tensiones geopolíticas en Gaza y Ucrania.
En Europa, la declaración y las actas del Comité de Política Financiera del Reino Unido, junto con un discurso de Christine Lagarde, presidenta del BCE, darán más impulso a la actividad del mercado.
Dados estos factores, el dólar estadounidense podría mantener el impulso alcista tras superar recientemente un nivel de resistencia de dos meses, lo que presionaría a las principales divisas. Sin embargo, el oro, las acciones y las criptomonedas podrían seguir recibiendo respaldo y mantener su fortaleza ante la incertidumbre del mercado y la demanda de activos refugio.
En general, aunque es probable que el dólar estadounidense ponga a prueba a otras divisas, las materias primas y los activos de riesgo, como el oro y las acciones, podrían mantenerse resilientes, impulsados por los riesgos geopolíticos, las perspectivas sobre la política de los bancos centrales y el sentimiento general del mercado.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, oro
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta& y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
