Los mercados se mantienen ligeramente al alza pese a las noticias dispares sobre política y comercio y a los datos desfavorables
El sentimiento del mercado sigue siendo ligeramente positivo, ya que el acuerdo comercial entre EE. UU. y Vietnam y la distensión de las tensiones con China —incluida la reversión de ciertas sanciones a la exportación de software para chips y etano— respaldan el apetito por el riesgo. Sin embargo, aumenta la presión sobre el «Big Beautiful Bill» del presidente de EE. UU., Donald Trump, ya que algunos republicanos se suman a los demócratas para bloquear su aprobación en la Cámara de Representantes. Trump también exigió en Truth Social la renuncia inmediata del presidente de la Fed, Powell, lo que avivó la preocupación por un débil informe de empleo de EE. UU.; no obstante, Bloomberg señaló que no está claro si Powell dejará el cargo el próximo año. Aunque los datos de empleo de ADP en EE. UU. decepcionaron, la caída de los recortes de puestos de trabajo informados por Challenger ofreció un contrapeso parcial.
Las tensiones geopolíticas aumentaron después de que Corea del Sur informara que Corea del Norte estaba dispuesta a enviar tropas para ayudar a Rusia en Ucrania, mientras que la inestabilidad política en el Reino Unido hizo caer los rendimientos de los bonos y la libra esterlina (GBP). A pesar del inesperado aumento semanal de los inventarios de petróleo crudo, los precios del petróleo se dispararon ante las expectativas de una nueva caída en el número de plataformas petrolíferas en Estados Unidos, según indicó la encuesta de la Fed de Dallas.
En cuanto a los datos económicos, el PMI de servicios de Caixin de China y el PMI manufacturero de Canadá se debilitaron, mientras que los PMI de servicios de Japón y Australia mejoraron. Sin embargo, el superávit comercial de Australia se redujo y los precios de las materias primas de Nueva Zelanda cayeron.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) rebotó desde mínimos de varios meses, el oro subió ante un optimismo cauteloso antes de retroceder ligeramente y el petróleo crudo registró su mayor avance diario en dos semanas, aunque luego cedió parte de esas ganancias.
Las criptomonedas prolongaron sus recientes avances, las acciones registraron resultados dispares, las divisas de Australia y Nueva Zelanda tuvieron dificultades para mantener las ganancias semanales y los rendimientos de los bonos se mantuvieron ligeramente más altos. Las principales divisas hicieron una pausa en sus repuntes, mientras que el GBPUSD revirtió bruscamente su tendencia tras alcanzar su nivel más alto desde octubre de 2021.
EURUSD retrocede, GBPUSD intenta recuperarse de sus pérdidas mientras USDJPY repunta
El EURUSD y el GBPUSD siguen bajo presión tras retroceder desde sus niveles más altos desde finales de 2021, mientras que el USDJPY mantiene el rebote desde un mínimo de dos semanas. El EURUSD tiene dificultades para reflejar el tono optimista de Christine Lagarde, presidenta del BCE, y el GBPUSD se ve afectado por la agitación política en torno a Rachel Reeves, ministra de Hacienda del Reino Unido, y por la preocupación de que el gobierno esté ocultando problemas fiscales. Esto provocó un fuerte aumento de los rendimientos de los bonos británicos y causó la mayor caída diaria del GBPUSD en más de dos semanas.
El USDJPY se mantiene firme mientras las negociaciones comerciales entre EE. UU. y Japón siguen estancadas. Trump insinuó que el acuerdo podría demorarse y que los aranceles podrían aumentar después de la fecha límite del 9 de julio. Mientras tanto, Hajime Takata, miembro del directorio del Banco de Japón, sugirió que habría más subidas de tasas, pero no logró impulsar al yen. La mejora del PMI de servicios de Japón tampoco respaldó al JPY, especialmente ante la recuperación del dólar estadounidense y el retorno de un optimismo cauteloso a los mercados.
AUDUSD y NZDUSD frenan sus avances; USDCAD sigue bajo presión
El AUDUSD pone fin a su racha de tres días al alza, el NZDUSD prolonga el retroceso del día anterior y el USDCAD rebota desde mínimos de dos semanas, ante señales mixtas de los mercados de materias primas y de los datos económicos nacionales. El PMI final de servicios de Australia de junio mejoró de 50,6 a 51,8, pero el superávit comercial de mayo cayó a 2.238 millones, por debajo de las expectativas de 5.091 millones y de los 5.413 millones anteriores. En Nueva Zelanda, el índice de precios de materias primas de ANZ bajó un 2,3 %, revirtiendo una subida del 1,9 %. Mientras tanto, el PMI manufacturero de Canadá de junio cayó de 46,1 a 45,6. La evolución del USDCAD también está influida por los altos precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá, y por el renovado optimismo sobre las relaciones comerciales entre Estados Unidos y Canadá, después de que Ottawa diera marcha atrás en políticas que amenazaban a las empresas tecnológicas estadounidenses.
El oro apunta a su primera ganancia semanal en tres semanas
Los precios del oro suben ligeramente y se encaminan a registrar su primera ganancia semanal en tres semanas, ya que varios factores impulsan la demanda de activos refugio. La incertidumbre sobre el futuro del presidente de la Fed, Powell —tras el llamado de Trump a que renuncie—, se suma a las preocupaciones generadas por el cambio en el empleo de ADP de EE. UU., que fue menor de lo esperado. Mientras tanto, las señales dispares sobre los acuerdos comerciales de EE. UU. y la creciente oposición política al proyecto de ley de Trump sobre impuestos y gasto público debilitan aún más la confianza en las perspectivas de la economía estadounidense. Esto mantiene al dólar estadounidense bajo presión y respalda a XAUUSD.
Las condiciones macroeconómicas globales también favorecen al oro. Las compras oficiales constantes de oro por parte de China, junto con las compras continuas de los principales bancos centrales, ponen de manifiesto una fuerte demanda institucional. Al mismo tiempo, las tensiones geopolíticas —como la supuesta disposición de Corea del Norte a apoyar a Rusia en Ucrania y la inestabilidad política en el Reino Unido— aumentan la cautela en los mercados. Pese a algunas mejoras en los PMI del sector servicios de Japón y Australia, los datos más débiles de manufactura de Canadá y la desaceleración del comercio de Australia y Nueva Zelanda apuntan a una recuperación global desigual. Esto mantiene bajo control el apetito por el riesgo y aumenta el atractivo del oro como cobertura.
Los alcistas del petróleo crudo hacen una pausa; las criptomonedas se mantienen más firmes
El petróleo crudo registró su mayor alza diaria en más de dos semanas después de que un informe de la Fed de Dallas sugiriera una pausa en los planes para ampliar la actividad de perforación petrolera, lo que apunta a una oferta futura más limitada. El repunte también recibió impulso de un renovado optimismo sobre la recuperación de la demanda energética de China y de la expectativa ante la reunión de la OPEP+ de este fin de semana, en la que se considera un posible aumento de la producción. Los traders restaron importancia al aumento inesperado de los inventarios semanales de Estados Unidos y se centraron en los riesgos de oferta y las perspectivas de la demanda global.
Mientras tanto, las criptomonedas subieron con fuerza ante el creciente optimismo sobre los acuerdos comerciales globales y la noticia de un nuevo ETF que permitirá a los inversionistas tradicionales tener exposición a Solana, uno de los principales criptoactivos. Esta novedad, junto con las señales de un renovado ingreso de capital institucional, impulsó aún más a Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD), que extendieron sus recientes ganancias. Un mayor apetito por el riesgo en general, favorecido por un dólar estadounidense ligeramente más débil y las expectativas de que los bancos centrales flexibilicen su política monetaria más adelante en el año, también impulsó el avance del mercado de criptomonedas.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI pone fin a una racha ganadora de dos días y registra pérdidas moderadas, en torno a los $67.00 al momento de la publicación.
- El oro también se mantiene sin una dirección clara, alrededor de $3,355, tras una tendencia alcista de tres días.
- El dólar estadounidense registra su segunda ganancia diaria en 11 días, cerca de 96.85, y prolonga la recuperación desde el mínimo de varios meses.
- Los principales índices de Wall Street cerraron con resultados mixtos, pero los futuros de las acciones registran ligeras alzas, mientras que las bolsas de Asia-Pacífico no muestran una dirección clara. Sin embargo, las acciones europeas y británicas cotizan ligeramente al alza durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin y Ethereum registran leves ganancias, tras haber anotado fuertes avances diarios, y cotizan cerca de $109,400 y $2,590, respectivamente, al momento de redactar.
Una gran cantidad de datos y eventos hará que el jueves sea intenso…
El jueves será una jornada activa para los mercados, ya que Estados Unidos publicará datos económicos clave, como el informe mensual de nóminas no agrícolas, el PMI de servicios del ISM y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, antes del feriado del Día de la Independencia del viernes. Los operadores también estarán atentos a importantes publicaciones de otras regiones, como los PMI de la UE, los datos de inflación de Suiza y la balanza comercial de Canadá. Además, es probable que las novedades sobre la aprobación final del «Gran y hermoso proyecto de ley» del presidente Trump y los avances en los acuerdos comerciales de Estados Unidos con socios de todo el mundo influyan en el ánimo y la volatilidad del mercado.
El dólar estadounidense podría prolongar su reciente recuperación, especialmente si el informe de empleo del viernes sorprende al alza y contradice el dato decepcionante de ADP publicado anteriormente. El optimismo en torno a los acuerdos comerciales y la aprobación del proyecto de ley fiscal de Trump podrían impulsar aún más al dólar. Este escenario podría presionar a las principales divisas, a las monedas de Australia y Nueva Zelanda vinculadas a las materias primas y a los precios del petróleo crudo. Sin embargo, el oro sigue respaldado por la demanda de activos refugio y la postura moderada de la Fed, y podría dirigirse hacia la zona de resistencia de los 3.455 dólares.
Mientras tanto, las criptomonedas y las acciones podrían seguir subiendo gradualmente, impulsadas por una mayor disposición a asumir riesgos y el creciente interés institucional. Sin embargo, es probable que los rendimientos de los bonos se mantengan firmes, lo que podría desafiar el mayor apetito por el riesgo durante esta semana acortada por un feriado. En general, una combinación de datos de gran impacto, acontecimientos políticos y señales económicas globales promete un cierre de semana de trading intenso.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, oro, USDJPY
- Es probable que el USDCHF siga bajando
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
