Disminuye la aversión al riesgo
El ánimo del mercado es moderadamente positivo al inicio del jueves, mientras los traders esperan las conversaciones de alto el fuego entre EE. UU. e Irán. Irán ha mostrado disposición a dialogar, mientras Donald Trump presiona para alcanzar un acuerdo que podría reabrir el estrecho de Ormuz. Al mismo tiempo, las señales restrictivas de los bancos centrales y las novedades políticas y comerciales entre EE. UU. y China mantienen el optimismo bajo cautela.
Según The Wall Street Journal, Donald Trump busca poner fin rápidamente al conflicto con Irán y apunta a un plazo de cuatro a seis semanas. Considera que la situación se acerca a su etapa final y está haciendo planes, incluida una reunión con Xi Jinping a mediados de mayo, suponiendo que las tensiones disminuyan. Trump afirma que Irán quiere llegar a un acuerdo y ya está negociando indirectamente, pero que no se atreve a admitirlo públicamente. También señaló la presión sobre los líderes dentro de Irán.
El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, sostiene que Irán no quiere la guerra, pero exige una solución permanente, garantías para evitar futuros conflictos y una compensación. Recalcó que el intercambio indirecto de mensajes no equivale a negociaciones formales y confirmó que Teherán aún está evaluando las propuestas, sin aceptar conversaciones directas.
La Casa Blanca, a través de la secretaria de prensa Karoline Leavitt, afirma que EE. UU. está cerca de alcanzar sus objetivos, que las operaciones avanzan más rápido de lo previsto y que los ataques de Irán están disminuyendo. Las autoridades creen que Irán busca una salida y que las conversaciones recientes han sido productivas, pero advierten que la falta de un acuerdo podría provocar una grave escalada dentro del mismo plazo de cuatro a seis semanas.
Aunque Donald Trump prefiere un conflicto breve, los acontecimientos apuntan a un aumento de los riesgos de escalada, a medida que se acerca el plazo de cinco días que fijó y crecen las señales de posibles operaciones terrestres.
En el ámbito global, las relaciones entre EE. UU. y China también están en el foco. Según información de The Wall Street Journal, China considera que la política estadounidense sobre Taiwán se está volviendo más flexible con Trump. Una reunión importante entre Donald Trump y Xi Jinping, que se había aplazado, ahora está prevista para el 14 y 15 de mayo en Beijing.
La situación entre Irán, Estados Unidos e Israel refleja un contraste entre las declaraciones públicas y la diplomacia entre bastidores. Irán mantiene un discurso público firme, rechaza las conversaciones directas y exige condiciones estrictas, mientras que los canales indirectos a través de países como Pakistán y Turquía sugieren que aún es posible negociar. Líderes como Mohammad-Bagher Ghalibaf han advertido que cualquier invasión terrestre provocaría una escalada grave, incluidas amenazas contra rutas clave como el estrecho de Bab el-Mandeb. Irán también controla el acceso al estrecho de Ormuz: permite el paso de barcos neutrales y restringe el de otros, utilizándolo como herramienta de presión sin bloquear por completo el tráfico.
Estados Unidos combina presión y diplomacia: afirma que hay avances, pero mantiene firmes sus advertencias. Según informes, algunos funcionarios iraníes fueron retirados temporalmente de las listas de objetivos para dar espacio a las conversaciones, lo que aumenta la presión sobre la toma de decisiones. Al mismo tiempo, Israel intensifica sus ataques para maximizar el impacto militar a corto plazo.
En general, la situación sigue siendo muy incierta, mientras ambas partes equilibran la presión militar con una diplomacia limitada. Los próximos días serán cruciales para determinar si las tensiones disminuyen o siguen escalando.
Los precios de importación de EE. UU. subieron un 1.3% en febrero, frente al 0.5% esperado, su mayor alza desde marzo de 2022; las importaciones sin combustibles aumentaron un 1.1%. Los precios de exportación avanzaron un 1.5%, frente al 0.5% previsto, su mayor incremento desde mayo de 2022, y el crecimiento anual alcanzó el 3.5%. Las alzas fueron generalizadas en productos como maquinaria, semiconductores, metales y bienes de consumo, lo que apunta a un aumento de las presiones inflacionarias. Estas cifras no incluyen los efectos de los aranceles.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. bajaron: el rendimiento a 2 años se ubicó en 3,883%, con una caída de 5,3 puntos básicos (bps); el de 5 años, en 3,971%, con una caída de 5,9 bps; el de 10 años, en 4,326%, con una caída de 6,6 bps; y el de 30 años, en 4,894%, con una caída de 4,5 bps. Esto ocurrió tras la débil demanda en las recientes subastas del Tesoro, incluida una venta de bonos a 5 años por 70.000 millones de dólares.
Vladimir Putin anunció la prohibición de exportar lingotes de oro de más de 100 gramos a partir del 1 de mayo de 2026. El vice primer ministro Alexander Novak afirmó que la medida busca reducir la actividad económica ilegal, mientras que el viceministro de Finanzas Alexei Moiseev señaló que el oro se utiliza cada vez más en transacciones ilícitas. Las personas solo podrán llevar consigo hasta 100 gramos, por un valor aproximado de 15.000 dólares.
En medio de estos factores, el índice del dólar estadounidense (DXY) sube ligeramente por tercer día consecutivo, mientras que el EURUSD sigue bajo presión, aunque sin impulso bajista tras dos días de caídas. Por su parte, el GBPUSD retrocede y el USDJPY avanza levemente, mientras que el AUDUSD y el NZDUSD se mantienen en niveles más bajos y el USDCAD sube por cuarto día consecutivo, hasta alcanzar un nuevo máximo de dos meses. En otros mercados, el petróleo crudo prolonga el rebote del día anterior, mientras que los precios del oro frenan su racha ganadora de dos días. Aun así, las acciones de Asia-Pacífico retroceden pese al cierre positivo de Wall Street, mientras que Bitcoin y Ethereum registran pérdidas moderadas y revierten las ganancias del día anterior en un contexto de sentimiento mixto.
Los bajistas del EURUSD muestran fuerza
El par EURUSD cayó durante dos días consecutivos debido a una combinación de factores: la fortaleza del dólar estadounidense, el aumento de las tensiones geopolíticas y los conflictos comerciales de la Unión Europea (UE) con las principales economías. La caída se produjo pese a que los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) siguieron dando señales restrictivas y los datos de la UE se mantuvieron relativamente estables.
Sin embargo, la cautela del mercado antes de las conversaciones entre EE. UU. e Irán y de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE. UU. está moderando ahora la presión vendedora, aunque los vendedores siguen teniendo el control del par.
GBPUSD cae y USDJPY sube ligeramente
A diferencia del EURUSD, el GBPUSD cae por tercer día consecutivo, pese a los sólidos datos de inflación del Reino Unido y a las señales restrictivas del Banco de Inglaterra (BOE). La caída se debe principalmente al fortalecimiento del dólar estadounidense y a las dudas del mercado sobre la capacidad del BOE para respaldar la economía ante la creciente preocupación por el panorama macroeconómico. Los comentarios de Megan Greene también mostraron más preocupación por la inflación que por el crecimiento, aunque no respaldó una subida de tasas este mes.
Al mismo tiempo, USDJPY sube ligeramente y mantiene su avance de dos días. Sin embargo, las señales restrictivas del Banco de Japón (BOJ) y el yen japonés (JPY), que actúa como activo refugio, limitan las ganancias, especialmente ahora que la aversión al riesgo disminuye antes de las conversaciones entre EE. UU. e Irán.
El Banco de Japón (BOJ) también introdujo nuevas medidas del índice subyacente de precios al consumidor (CPI) bajo el título «Indicadores del CPI subyacente», entre ellas la media recortada, la mediana ponderada y el índice de difusión. Estas medidas respaldan la opinión del BOJ de que la inflación sigue por encima del objetivo del 2 %, lo que refuerza los argumentos a favor de un mayor endurecimiento de la política monetaria.
AUDUSD y NZDUSD amplían sus pérdidas; USDCAD repunta
La fortaleza del dólar estadounidense y la creciente preocupación por Irán, junto con las recientes novedades sobre EE. UU. y China comentadas anteriormente, presionan a la baja al AUDUSD y al NZDUSD.
En cambio, USDCAD sube por cuarto día consecutivo y alcanza un máximo de dos meses, a pesar de la fortaleza de los precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA, por sus siglas en inglés) advirtió que el conflicto en Oriente Medio podría elevar la inflación y frenar el crecimiento. El gobernador adjunto Christopher Kent señaló que los mayores precios de la energía están aumentando las presiones inflacionarias. El índice de precios al consumidor (IPC) de Australia subió un 3,7% interanual, mientras que la media recortada se situó en un 3,3% anual.
El petróleo crudo avanza ligeramente y el oro retrocede
Los precios del petróleo vuelven a subir mientras los traders reconstruyen la prima de riesgo geopolítico ante la expectativa de que el conflicto se intensifique en lugar de aliviarse. La Administración de Información Energética (EIA) informó que las reservas de petróleo crudo de EE. UU. aumentaron en 6926K barriles, frente a los 477K previstos, pero esto tiene un impacto limitado ahora, ya que alrededor de 9.5 millones de barriles por día (mbpd) están fuera de servicio y casi 15 mbpd no pueden atravesar el estrecho de Ormuz.
El petróleo sigue siendo muy sensible a los titulares: cayó antes ante las esperanzas de negociaciones y luego repuntó al aumentar las tensiones militares. Los mensajes siguen siendo contradictorios: Abbas Araghchi niega que haya conversaciones, mientras que EE. UU. afirma lo contrario. Al mismo tiempo, el conflicto se intensifica. El Comando Central de EE. UU. (CENTCOM) informó de más de 10,000 ataques y graves daños a la infraestructura armamentística de Irán, además de nuevos ataques aéreos israelíes y respuestas continuas de Irán.
Mientras tanto, el oro registró su primera caída diaria en tres sesiones, revirtiendo el repunte de principios de semana desde la media móvil simple (SMA) de 200 días. La caída se debe al fortalecimiento del dólar estadounidense y a un optimismo cauteloso, además de que el oro no logró superar el nivel de $4,610, que pasó de ser un soporte a una resistencia.
Las acciones tienen dificultades para mantener sus ganancias; las criptomonedas pierden fuerza
Las acciones de Asia-Pacífico operan a la baja pese al sólido cierre de Wall Street, mientras que Bitcoin y Ethereum también retroceden ligeramente y ceden las ganancias del día anterior, en un contexto de sentimiento general dispar.
En contraste, las acciones estadounidenses subieron, impulsadas por el optimismo en torno a un posible alto el fuego. El Dow Jones Industrial Average (DJIA) avanzó un 0.66%, el S&P 500 Index (Standard and Poor’s 500 Index) ganó un 0.54% y el Nasdaq Composite IXIC (Nasdaq Composite Index) subió un 0.77%, mientras que el dólar estadounidense se fortaleció pese al descenso de los rendimientos de los bonos.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI extiende las ganancias del día anterior hasta los $92,50, lo que reduce las pérdidas semanales.
- El oro frena su racha alcista de dos días con leves pérdidas cerca de los US$4,450.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) sube por tercer día consecutivo tras tocar un mínimo de dos semanas y cotiza con una leve demanda cerca de 99,70 en la última actualización.
- Wall Street cerró al alza, pero las acciones de Asia-Pacífico retrocedieron. Mientras tanto, las acciones de Europa y el Reino Unido registraron pérdidas moderadas durante la primera hora.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registran pérdidas moderadas y cotizan cerca de los US$68.700 y US$2.060, respectivamente.
A la espera de las conversaciones entre EE. UU. e Irán y de datos de mediana importancia…
Las solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. y otros datos de relevancia media mantendrán ocupados a los operadores el jueves, mientras que las expectativas sobre los bancos centrales seguirán orientando la dirección del mercado. Aun así, las novedades sobre el conflicto con Irán y la presión internacional para reabrir por completo el estrecho de Ormuz siguen siendo los principales factores a tener en cuenta.
Los mercados siguen de cerca los riesgos en torno a lugares importantes como la isla de Kharg y el estrecho de Ormuz, ya que cualquier interrupción podría afectar directamente la oferta energética mundial. Debido a esta incertidumbre, el oro y los principales pares de divisas FX se mantienen mayormente estables, reflejo de una operativa cautelosa.
Al mismo tiempo, las crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) suba las tasas, junto con el atractivo del dólar estadounidense como activo refugio, respaldan a la moneda. Esto aumenta las posibilidades de que las principales divisas y las divisas antipodeanas sigan debilitándose. Mientras tanto, los precios del petróleo crudo podrían seguir subiendo en un contexto de sentimiento mixto, mientras que las criptomonedas y el oro podrían verse bajo presión. Los mercados de acciones podrían seguir bajando, y es probable que EURUSD se mantenga débil.
Pronósticos para activos de primer nivel
- Se espera un movimiento alcista: oro y plata
- Es probable que siga cayendo: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Se anticipa un movimiento lateral: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
