Prevalece el sentimiento mixto
El tono del mercado frente al riesgo se mantuvo ligeramente positivo al comienzo del lunes, ya que el optimismo en torno a un posible acuerdo comercial entre Estados Unidos y China compensó la disminución de las preocupaciones sobre las perspectivas de un recorte de tasas de la Reserva Federal en diciembre. La menor tensión entre Rusia y Ucrania, las noticias mixtas de Gaza y Venezuela, y un feriado en Japón también influyeron en el sentimiento al inicio de la jornada.
Los mercados globales abrieron con calma y los principales pares de divisas se movieron en rangos estrechos, ya que los mercados de Tokio permanecieron cerrados por el Día de la Cultura en Japón. El oro cayó inicialmente hasta cerca de los US$3,965 después de que China eliminara su antiguo incentivo fiscal para el oro. Luego repuntó por encima de los US$4,010, mientras los traders reevaluaban las perspectivas de demanda y la reacción general del mercado.
El petróleo comenzó la semana con una fuerte brecha alcista en la sesión Globex del domingo, impulsado por las noticias del fin de semana sobre la OPEP+, que acordó aumentar la producción en 137.000 barriles diarios, al mismo ritmo que el mes pasado y en línea con las expectativas. Sin embargo, el grupo decidió inesperadamente pausar los aumentos de producción durante el primer trimestre de 2026 para evitar un posible exceso de oferta durante el invierno del hemisferio norte. Esta pausa, interpretada como una señal de cautela respecto del suministro, contribuyó a impulsar aún más los precios del petróleo crudo al comienzo de la semana.
Los comentarios de la Reserva Federal siguieron siendo un factor clave. El gobernador de la Fed Christopher Waller dijo que el banco central debería volver a recortar las tasas de interés en diciembre, y citó la debilidad del mercado laboral y la moderación de la inflación, pese a la «falta de datos» causada por el cierre del gobierno. En cambio, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, mantuvo una postura restrictiva, se opuso al último recorte de tasas y señaló que la economía sigue mostrando dinamismo. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y la presidenta de la Fed de Cleveland, Elizabeth Morgan Hammack, también se resistieron a los recortes recientes antes de respaldar finalmente la decisión de octubre, lo que sugiere que podrían preferir una pausa en diciembre. La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie K. Logan, también indicó que habría preferido mantener las tasas sin cambios. El mercado ahora asigna una probabilidad del 68% a un recorte de tasas en diciembre, por debajo de la de la semana anterior. Esto respalda al dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro, mientras presiona a las criptomonedas.
El presidente de EE. UU., Donald Trump, generó varios titulares geopolíticos durante el fin de semana. Descartó enviar misiles Tomahawk a Ucrania, insinuó que tenía «planes secretos» para Venezuela y dijo que podrían desplegarse tropas estadounidenses en Nigeria, aunque no dio detalles concretos. Confirmó que mantiene reuniones periódicas con Jensen Huang, director ejecutivo de Nvidia, y reiteró que EE. UU. no compartirá los chips de IA Blackwell de Nvidia con otros países. Trump también dijo que no asistirá a las próximas audiencias de la Corte Suprema relacionadas con las políticas arancelarias, con el objetivo de evitar influir en la decisión.
En Asia, el índice privado de gerentes de compras del sector manufacturero de China (RatingDog PMI) bajó de 51.2 a 50.6 en octubre, ya que la demanda de exportaciones se debilitó por la presión de los aranceles, aunque los pedidos internos mejoraron. El empleo aumentó por primera vez en siete meses, pero el sentimiento siguió siendo cauteloso. Se espera que Pekín mantenga el apoyo fiscal para estabilizar el crecimiento hasta fin de año. El PMI manufacturero de Corea del Sur volvió a terreno contractivo y se ubicó en 49.4, frente a 50.7 en septiembre.
En Australia, los datos publicados antes de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) mostraron un panorama mixto. El índice de precios al consumidor (IPC) de octubre del Melbourne Institute subió un 3,1 % interanual, ligeramente por encima del 3,0 %, y mantuvo la inflación apenas sobre el rango objetivo del RBA del 2-3 %. El gasto de los hogares aumentó un 0,2 % mensual, por debajo de las expectativas, mientras que las aprobaciones de construcción se dispararon un 12 % y los anuncios de empleo de ANZ cayeron un 2,2 %, lo que marca el cuarto descenso mensual consecutivo. Los datos apuntan a una demanda interna irregular, un mercado laboral que pierde fuerza y presiones inflacionarias persistentes, por lo que se espera ampliamente que el RBA mantenga sin cambios su tasa de efectivo el martes.
Los permisos de construcción de Nueva Zelanda subieron un 7,2% en septiembre respecto al mes anterior, mientras que la revisión de estabilidad financiera del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda indicó que los grandes bancos están bien posicionados para resistir graves shocks de solvencia y liquidez derivados de riesgos geopolíticos.
En Europa, Deutsche Bank señaló que el tono más firme del Banco Central Europeo y las mejores perspectivas de crecimiento reducen las probabilidades de nuevos recortes de tasas. Esto refuerza las expectativas de una pausa prolongada en la política monetaria, que mantiene respaldado al euro.
El primer ministro ruso Mikhail Mishustin inicia una visita de dos días a China, donde se reunirá con el primer ministro Li Qiang y posiblemente con el presidente Xi Jinping. La visita subraya la profundidad de la cooperación entre Rusia y China y la continuidad de la comunicación de alto nivel.
En el panorama general del mercado, el índice del dólar estadounidense (DXY) se consolida cerca de un máximo de tres meses tras una racha ganadora de tres días, mientras el petróleo crudo prolonga la recuperación del viernes. El EURUSD cae a un mínimo de tres meses y el GBPUSD cotiza cerca de su nivel más bajo desde principios de abril. Por su parte, el USDJPY se mantiene cerca de su máximo desde febrero, en medio del feriado bursátil en Japón. El AUDUSD y el NZDUSD ponen fin a sus rachas de pérdidas de tres días mientras los operadores se posicionan antes de la decisión del RBA. El USDCAD se estanca tras un repunte de dos días y tiene dificultades para aprovechar la subida de los precios del petróleo, una de las principales exportaciones de Canadá. Las criptomonedas también ponen fin a una racha ganadora de tres días y muestran un sentimiento dispar. En los mercados de acciones, las bolsas de Asia-Pacífico cotizan ligeramente al alza, siguiendo las ganancias del viernes en Wall Street, mientras comienza una semana cargada de datos.
El EURUSD y el GBPUSD caen; el USDJPY baja ligeramente
EURUSD cayó a un mínimo de tres meses, mientras que GBPUSD descendió a su nivel más bajo desde mediados de abril, presionado por el fortalecimiento del dólar estadounidense y el débil sentimiento en Europa y el Reino Unido. En cambio, USDJPY cotizó sin una dirección clara, cerca de su nivel más alto desde febrero, que volvió a alcanzar la semana pasada. Los movimientos moderados del par se producen mientras los mercados de Japón permanecen cerrados por días festivos y circulan señales contradictorias del Banco de Japón bajo el nuevo liderazgo del país en Tokio.
Rebote de las divisas de Australia y Nueva Zelanda
AUDUSD y NZDUSD pusieron fin a una racha de tres días de pérdidas, mientras que USDCAD no encontró una dirección clara. Los operadores reevaluaron las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal en diciembre y esperaron datos clave de empleo y actividad del ISM y ADP, que se publicarán más adelante esta semana. Al mismo tiempo, las noticias sobre medidas de estímulo adicionales en China y el renovado optimismo en torno al acuerdo comercial entre Estados Unidos y China ayudaron a reducir el pesimismo previo hacia las divisas de Australia, Nueva Zelanda y Canadá, vinculadas a las materias primas. Los operadores de AUDUSD parecían posicionarse antes de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) del martes, en la que no se espera un cambio en las tasas tras una serie de datos internos mayormente positivos. Por su parte, NZDUSD hizo caso omiso de los resultados mixtos de las pruebas de estrés bancario del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, mientras que USDCAD siguió bajo presión por la incertidumbre en torno a la relación comercial entre Estados Unidos y Canadá.
El petróleo crudo WTI abre con un gap alcista
El petróleo crudo comenzó la semana con buen pie y prolongó la recuperación del viernes con una apertura al alza, tras las noticias del fin de semana de la reunión de la OPEP+, que indicaron que los responsables de la política seguirían revirtiendo en noviembre el recorte de producción anterior, con un aumento de 134.000 barriles diarios, pero planeaban pausar nuevos aumentos a principios de 2026. Entre los factores que impulsaron el alza del petróleo estuvieron las noticias geopolíticas, incluidas las preocupaciones de que EE. UU. pudiera emprender acciones militares en Venezuela, desplegar fuerzas en Nigeria y reducir su apoyo a Ucrania mientras busca una solución con Rusia, lo que apunta a la posibilidad de un conflicto prolongado.
El oro enfrenta dificultades, las acciones suben moderadamente, pero las criptomonedas provocan una nueva caída
El oro volvió a atraer compras y revirtió el retroceso del día anterior desde la resistencia de la media móvil exponencial (EMA) de 21 días. Las acciones de Asia-Pacífico cotizaron ligeramente al alza, tras el cierre positivo del viernes en Wall Street. Sin embargo, Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) rompieron su racha ganadora de tres días y cayeron más de un 2,0% durante la jornada, ante el debilitamiento del sentimiento en el mercado de activos digitales.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI registra leves avances en torno a los 61,40 $, mientras mantiene el rebote del día anterior y la brecha alcista del inicio de la semana.
- El oro sube 0,30 hasta los 4.020 dólares, y al momento de redactar este artículo revierte la caída del día anterior.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) oscila en torno a 99,75 y pone fin a una racha de tres días de ganancias en un máximo de tres meses.
- Wall Street cerró con leves ganancias, mientras que las acciones de Asia-Pacífico avanzaron ligeramente. Aun así, los mercados europeos y del Reino Unido registran leves pérdidas durante la primera hora de negociación.
- El BTCUSD y el ETHUSD pusieron fin a sus rachas de tres días consecutivos de ganancias y cayeron más de un 2,0%, hasta los 107.600 y 3.735 dólares, respectivamente, al momento de la publicación.
Se avecina una jornada mixta…
De cara al futuro, es probable que el PMI manufacturero del ISM de octubre, los resultados del tercer trimestre de Palantir Technologies Inc. y los comentarios de la Reserva Federal sigan influyendo en los movimientos del mercado durante la jornada. La atención se centrará en el PMI de servicios del ISM de Estados Unidos y el cambio de empleo de ADP, que se publicarán el miércoles. El sentimiento actual de riesgo y los comentarios de la Fed favorecen al dólar estadounidense, lo que podría presionar a los activos de riesgo, como los dólares australiano y neozelandés y las criptomonedas. En cambio, las acciones podrían subir, especialmente si los informes de resultados son positivos. Sin embargo, es menos probable que el petróleo crudo mantenga sus ganancias recientes, ante la preocupación por una menor demanda y una mayor oferta, pese a las decisiones de producción de la OPEP+.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, BTCUSD, USDJPY, Nasdaq, ETHUSD
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, GBPUSD, EURUSD
- Se anticipa un movimiento lateral: DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Se anticipa una caída lenta & y gradual: DAX, FTSE 100, petróleo crudo, oro
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
