सोमवार की शुरुआत में बाज़ार का जोखिम रुझान थोड़ा सकारात्मक बना रहा। अमेरिका-चीन ट्रेड समझौते की संभावना को लेकर आशावाद ने दिसंबर में ब्याज दरों में कटौती की Federal Reserve की संभावनाओं पर कम होती चिंताओं को संतुलित किया। रूस-यूक्रेन तनाव में नरमी, गाज़ा और वेनेज़ुएला से मिली-जुली खबरों और जापान में सार्वजनिक अवकाश ने भी शुरुआती बाज़ार रुझान को प्रभावित किया।
जापान में संस्कृति दिवस के कारण टोक्यो बाजार बंद रहने से प्रमुख विदेशी मुद्रा जोड़ियां सीमित दायरे में रहीं और वैश्विक बाजारों की शुरुआत शांत रही। चीन द्वारा लंबे समय से लागू सोने के टैक्स प्रोत्साहन को खत्म करने के बाद सोना पहले गिरकर करीब US$3,965 पर आया। फिर, ट्रेडर्स ने मांग के परिदृश्य और बाजार की कुल प्रतिक्रिया का दोबारा आकलन किया, जिसके बाद कीमत US$4,010 से ऊपर उछल गई।
रविवार के Globex सत्र में तेल की शुरुआत तेज़ गैप-अप के साथ हुई। इसे सप्ताहांत में OPEC+ से आई खबरों का समर्थन मिला। समूह ने उत्पादन में रोज़ाना 137,000 बैरल की बढ़ोतरी पर सहमति जताई—यह पिछले महीने जितनी ही थी और उम्मीदों के अनुरूप थी। हालांकि, उत्तरी गोलार्ध की सर्दियों में संभावित अतिरिक्त आपूर्ति से बचने के लिए समूह ने अप्रत्याशित रूप से Q1 2026 में उत्पादन बढ़ोतरी रोकने का फैसला किया। आपूर्ति को लेकर सतर्कता के संकेत के रूप में देखे गए इस फैसले से सप्ताह की शुरुआत में क्रूड ऑयल की कीमतों को और बढ़ावा मिला।
फ़ेडरल रिज़र्व की टिप्पणियां बाजार की दिशा तय करने वाला एक प्रमुख कारक बनी रहीं। फ़ेड गवर्नर क्रिस्टोफ़र वॉलर ने कहा कि श्रम बाजार की कमजोरी और महंगाई में नरमी को देखते हुए केंद्रीय बैंक को दिसंबर में फिर से ब्याज दरें घटानी चाहिए, भले ही सरकारी शटडाउन के कारण "आंकड़ों पर अनिश्चितता" बनी हुई है। इसके विपरीत, कैनसस सिटी फ़ेड के अध्यक्ष जेफ़्री श्मिड ने सख्त रुख बनाए रखा। उन्होंने पिछली ब्याज दर कटौती का विरोध किया और अर्थव्यवस्था में जारी मज़बूत गति की ओर इशारा किया। अटलांटा फ़ेड के अध्यक्ष राफ़ेल बॉस्टिक और क्लीवलैंड फ़ेड की अध्यक्ष एलिज़ाबेथ मॉर्गन हैमैक ने भी हाल की दर कटौतियों का विरोध किया था, लेकिन बाद में अक्टूबर के फैसले का समर्थन किया। इससे संकेत मिलता है कि वे दिसंबर में दरों को स्थिर रखने के पक्ष में हो सकते हैं। डलास फ़ेड की अध्यक्ष लॉरी के. लोगन ने भी संकेत दिया कि वह ब्याज दरों को स्थिर रखना पसंद करतीं। बाजार के मौजूदा अनुमान के मुताबिक, दिसंबर में ब्याज दर कटौती की 68% संभावना है—यह पिछले सप्ताह से कम है। इससे अमेरिकी डॉलर और ट्रेज़री यील्ड को समर्थन मिल रहा है, जबकि क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव पड़ रहा है।
अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने सप्ताहांत में भू-राजनीति से जुड़ी कई सुर्खियां बटोरीं। उन्होंने यूक्रेन को टॉमहॉक मिसाइलें भेजने से इनकार किया, वेनेज़ुएला के लिए “गुप्त योजनाओं” का संकेत दिया और कहा कि नाइजीरिया में अमेरिकी सैनिक तैनात किए जा सकते हैं, हालांकि उन्होंने कोई खास जानकारी नहीं दी। उन्होंने Nvidia के CEO जेंसन हुआंग के साथ नियमित बैठकें होने की पुष्टि की और दोहराया कि अमेरिका Nvidia के Blackwell AI चिप्स अन्य देशों के साथ साझा नहीं करेगा। ट्रंप ने यह भी कहा कि वे टैरिफ नीतियों से जुड़े आगामी सुप्रीम कोर्ट के तर्क-वितर्क में शामिल नहीं होंगे, ताकि फैसले को प्रभावित करने से बचा जा सके।
एशिया में, चीन का निजी मैन्युफैक्चरिंग पर्चेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (RatingDog PMI) अक्टूबर में घटकर 50.6 पर आ गया, जो पहले 51.2 था। टैरिफ़ के दबाव में निर्यात मांग कमज़ोर हुई, हालांकि घरेलू ऑर्डर में सुधार हुआ। सात महीनों में पहली बार रोज़गार बढ़ा, लेकिन बाज़ार का रुझान सतर्क बना रहा। साल के अंत तक विकास को स्थिर रखने के लिए बीजिंग से राजकोषीय समर्थन जारी रखने की उम्मीद है। दक्षिण कोरिया का मैन्युफैक्चरिंग PMI सितंबर के 50.7 से गिरकर 49.4 पर आ गया और फिर संकुचन के दायरे में चला गया।
ऑस्ट्रेलिया में, रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) की बैठक से पहले आए आँकड़ों ने मिली-जुली तस्वीर पेश की। मेलबर्न इंस्टीट्यूट का अक्टूबर कंज़्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI) सालाना आधार पर 3.1% बढ़ा, जो 3.0% से थोड़ा अधिक था। इससे महंगाई RBA की 2–3% की लक्ष्य सीमा से थोड़ा ऊपर बनी रही। घरेलू खर्च महीने-दर-महीने 0.2% बढ़ा, जो उम्मीद से कम था। वहीं, बिल्डिंग अप्रूवल में 12% की तेज़ बढ़ोतरी हुई और ANZ के जॉब विज्ञापन 2.2% घटे। यह लगातार चौथी मासिक गिरावट थी। आँकड़े घरेलू मांग में असमानता, श्रम बाज़ार की स्थितियों में नरमी और महंगाई के लगातार दबाव का संकेत देते हैं। ऐसे में मंगलवार को RBA द्वारा अपनी कैश रेट स्थिर रखने की व्यापक उम्मीद है।
न्यूज़ीलैंड में सितंबर के बिल्डिंग परमिट महीने-दर-महीने 7.2% बढ़े। वहीं, रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड की वित्तीय स्थिरता समीक्षा के अनुसार, बड़े बैंक भू-राजनीतिक जोखिमों से पैदा होने वाले गंभीर सॉल्वेंसी और लिक्विडिटी झटकों का सामना करने के लिए अच्छी स्थिति में हैं।
यूरोप में Deutsche Bank ने कहा कि European Central Bank का सख्त रुख और बेहतर होता ग्रोथ आउटलुक, ब्याज दरों में फिर कटौती की संभावना घटाते हैं। इससे लंबे समय तक नीतिगत ठहराव की उम्मीद मज़बूत होती है और यूरो को सहारा मिलता है।
रूस के प्रधानमंत्री मिखाइल मिशुस्तिन चीन की दो दिवसीय यात्रा शुरू कर रहे हैं। इस दौरान उनकी प्रधानमंत्री ली च्यांग और संभवतः राष्ट्रपति शी जिनपिंग से मुलाकात होगी। यह रूस-चीन सहयोग की गहराई और उच्च-स्तरीय संवाद की निरंतरता को रेखांकित करता है।
व्यापक बाजार परिदृश्य में, तीन दिन की बढ़त के बाद अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) तीन महीने के उच्च स्तर के करीब स्थिर है, जबकि क्रूड ऑयल ने शुक्रवार की रिकवरी को आगे बढ़ाया है। EURUSD तीन महीने के निचले स्तर तक गिरा और GBPUSD अप्रैल की शुरुआत के बाद के अपने सबसे कमजोर स्तर के करीब कारोबार कर रहा है। वहीं, जापान में बाजार की छुट्टी के बीच USDJPY फरवरी के बाद के अपने उच्चतम स्तर के करीब बना हुआ है। RBA के फैसले से पहले ट्रेडर्स अपनी पोज़िशन बना रहे हैं, और इसी दौरान AUDUSD और NZDUSD ने लगातार तीन दिन की गिरावट का सिलसिला तोड़ा। USDCAD में दो दिन की तेजी के बाद ठहराव आया है और कनाडा के प्रमुख निर्यात, तेल की मजबूत कीमतों का फायदा उठाना इसके लिए मुश्किल हो रहा है। क्रिप्टोकरेंसी में भी लगातार तीन दिन की बढ़त का सिलसिला टूटा और बाजार का रुख मिला-जुला रहा। इक्विटी बाजारों में, आंकड़ों से भरे सप्ताह की शुरुआत के साथ एशिया-प्रशांत के शेयर थोड़े ऊंचे कारोबार कर रहे हैं और शुक्रवार को वॉल स्ट्रीट की बढ़त को ट्रैक कर रहे हैं।
EURUSD तीन महीने के निचले स्तर पर आ गया, जबकि GBPUSD अप्रैल के मध्य के बाद के अपने सबसे कमज़ोर स्तर पर गिरा। मज़बूत अमेरिकी डॉलर और यूरोप तथा यूनाइटेड किंगडम में कमज़ोर धारणा ने दोनों पर दबाव डाला। इसके विपरीत, USDJPY ने कोई स्पष्ट दिशा नहीं दिखाई और फरवरी के बाद के अपने उच्चतम स्तर के करीब बना रहा—जिस स्तर को उसने पिछले हफ़्ते फिर छुआ था। इस करेंसी पेयर में सीमित उतार-चढ़ाव के बीच जापान के बाज़ार छुट्टियों के कारण बंद हैं और टोक्यो में देश के नए नेतृत्व के तहत बैंक ऑफ़ जापान के मिले-जुले संकेत सामने आ रहे हैं।
AUDUSD और NZDUSD, दोनों ने लगातार तीन दिनों की गिरावट का सिलसिला तोड़ा, जबकि USDCAD को कोई स्पष्ट दिशा नहीं मिली। ट्रेडर्स दिसंबर में फ़ेडरल रिज़र्व की ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों का फिर से आकलन कर रहे थे और इस हफ़्ते के आखिर में ISM और ADP के अहम रोज़गार व आर्थिक गतिविधि के आंकड़ों का इंतज़ार कर रहे थे। इसी दौरान, चीन से अतिरिक्त प्रोत्साहन उपायों की खबरों और अमेरिका-चीन व्यापार समझौते को लेकर फिर से बढ़े आशावाद ने ऑस्ट्रेलिया, न्यूज़ीलैंड और कनाडा की कमोडिटी से जुड़ी करेंसी के प्रति पहले की निराशा को कम करने में मदद की। AUDUSD के ट्रेडर्स मंगलवार को होने वाली रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) की बैठक से पहले अपनी पोज़िशन बना रहे थे। ज़्यादातर सकारात्मक घरेलू आंकड़ों के सिलसिले के बाद ब्याज दर में कोई बदलाव होने की उम्मीद नहीं है। वहीं, NZDUSD के ट्रेडर्स ने रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड के बैंक स्ट्रेस टेस्ट के मिले-जुले नतीजों को नज़रअंदाज़ किया, जबकि अमेरिका-कनाडा व्यापार संबंधों को लेकर अनिश्चितता के कारण USDCAD पर दबाव बना रहा।
क्रूड ऑयल ने सप्ताह की शुरुआत बढ़त के साथ की और शुक्रवार की रिकवरी को गैप-अप के साथ आगे बढ़ाया। यह सप्ताहांत में हुई OPEC+ बैठक की खबरों के बाद हुआ, जिनसे पता चला कि नीति-निर्माता नवंबर में पिछले उत्पादन कटौती को 134,000 बैरल प्रतिदिन तक और कम करना जारी रखेंगे, लेकिन 2026 की शुरुआत में आगे की बढ़ोतरी रोकने की योजना है। तेल की बढ़त को भू-राजनीतिक खबरों से भी समर्थन मिला। इनमें चिंताएं शामिल थीं कि अमेरिका वेनेज़ुएला में सैन्य कार्रवाई कर सकता है, नाइजीरिया में सेना तैनात कर सकता है और रूस के साथ समाधान तलाशते हुए यूक्रेन को समर्थन कम कर सकता है। ये घटनाक्रम लंबे संघर्ष की संभावना का संकेत देते हैं।
सोने में फिर से खरीदारी लौटी, जिससे पिछले दिन 21-दिवसीय Exponential Moving Average (EMA) के रेज़िस्टेंस से आई गिरावट पलट गई। शुक्रवार को Wall Street में सकारात्मक बंद के बाद Asia-Pacific की इक्विटी में थोड़ी बढ़त के साथ कारोबार हुआ। हालांकि, डिजिटल एसेट बाजार में धारणा कमजोर होने के कारण Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH), दोनों की तीन दिनों की लगातार बढ़त थम गई और दिन के कारोबार में 2.0% से अधिक की गिरावट आई।
आगे चलकर, अक्टूबर का ISM Manufacturing PMI, Palantir Technologies Inc. की तीसरी तिमाही की आय और Federal Reserve की लगातार आ रही टिप्पणियां दिन के दौरान बाज़ार की चाल तय कर सकती हैं। बुधवार को अमेरिका के ISM Services PMI और ADP Employment Change पर खास नज़र रहेगी। मौजूदा जोखिम धारणा और Fed की टिप्पणियां अमेरिकी डॉलर के पक्ष में हैं। इससे ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर तथा क्रिप्टोकरेंसी जैसे जोखिम वाले एसेट्स पर दबाव पड़ सकता है, जबकि शेयरों में तेज़ी आ सकती है—खासकर अगर कंपनियों की आय के नतीजे सकारात्मक रहे। हालांकि, कमज़ोर मांग और बढ़ती सप्लाई की चिंताओं के बीच, OPEC+ के उत्पादन संबंधी फ़ैसलों के बावजूद, कच्चे तेल के लिए हालिया बढ़त बनाए रखना कम संभावित है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
