El feriado en Japón da paso a un inicio más tranquilo de una semana crucial
Los mercados de Asia-Pacífico comenzaron la semana clave con poca actividad, ya que el feriado en Japón y una agenda global ligera limitaron las operaciones pese a los importantes acontecimientos comerciales y políticos del fin de semana. El dólar estadounidense se mantuvo bajo presión tras una semana débil, los futuros de las acciones estadounidenses subieron ligeramente y las acciones de India, China, Australia y Nueva Zelanda registraron ganancias moderadas, sin un impulso marcado.
Las tensiones entre Rusia y Estados Unidos dominaron los titulares. The Wall Street Journal (WSJ) y Financial Times (FT) informaron que Moscú se niega a ceder ante la presión estadounidense antes de la reunión entre el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y el presidente de Rusia, Vladimir Putin. El FT señaló que Putin quiere mantener abierto el diálogo, pero no tiene intención de poner fin a la guerra pronto. Por su parte, el WSJ informó que Putin le dijo al enviado estadounidense Witkoff que aceptaría un alto el fuego solo si Ucrania retiraba sus fuerzas de todo el este de Donetsk. En Medio Oriente, Irán bloqueó las inspecciones del Organismo Internacional de Energía Atómica (OIEA) tras los recientes ataques y exigió nuevas condiciones, lo que aumentó las tensiones mientras Trump presiona para lograr la desnuclearización total de Corea del Norte e Irán. Persistieron los temores de que Israel tome el control total de Gaza. Un funcionario del Departamento de Defensa de Estados Unidos confirmó que la Guardia Nacional de Washington D. C. está lista para activar parte de sus efectivos si Trump lo ordena.
En materia comercial, el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, dijo a Nikkei Asia que el país busca cerrar acuerdos comerciales con Canadá, México y Suiza para octubre, a fin de compensar el impacto de los nuevos aranceles. Washington también evalúa imponer sanciones secundarias y aranceles elevados a los países que importan petróleo crudo ruso —entre ellos India, China y Brasil—, después de aplicar aranceles del 50% a India la semana pasada. Además, Trump presionó a China para que cuadruplicara sus importaciones de soja estadounidense.
Los datos de China publicados durante el fin de semana mostraron que los precios de fábrica de julio (índice de precios al productor, IPP) cayeron más de lo previsto, mientras que los precios al consumidor se mantuvieron sin cambios, lo que apunta a una demanda débil y a la incertidumbre comercial. Por otra parte, se ordenó la liquidación de China South City, que se convirtió en la mayor promotora inmobiliaria por activos en colapsar desde China Evergrande Group. En noticias empresariales, el FT informó que Nvidia y AMD entregarán a EE. UU. el 15% de los ingresos por ventas de chips en China a cambio de licencias de exportación, aunque el ánimo en el sector tecnológico se mantuvo firme.
Las señales sobre las políticas monetarias siguieron siendo mixtas. La gobernadora de la Reserva Federal de EE. UU., Michelle Bowman, se sumó a los comentarios moderados que presionaban al dólar, mientras que Musalem, de la Fed, adoptó un tono ligeramente restrictivo. El economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, señaló un cambio en el balance de los riesgos de inflación, lo que frenó el repunte de la libra esterlina (GBP) de la semana pasada, tras el tono restrictivo del gobernador Andrew Bailey y la debilidad del dólar. En Nueva Zelanda, el primer ministro Christopher Luxon afirmó que es poco probable que EE. UU. reduzca los aranceles, y que las exportaciones neozelandesas enfrentan gravámenes del 15%. Los datos de empleo de Canadá decepcionaron, pero el primer ministro Mark Carney señaló que el crecimiento salarial supera la inflación medida por el índice de precios al consumidor (IPC), y condenó los planes de Israel para Gaza.
En los mercados, el dólar estadounidense se mantuvo débil, lo que ayudó a las principales divisas y materias primas a conservar las ganancias de la semana pasada. El petróleo crudo rondó un mínimo de dos meses y puso fin a una racha de siete días de pérdidas, pero no logró recuperar impulso ante los temores de exceso de oferta y la menor demanda por las disputas arancelarias, pese a que las tensiones geopolíticas amenazaban el suministro. El oro bajó ligeramente, las criptomonedas y la renta variable avanzaron moderadamente, y las divisas de Australia y Nueva Zelanda, como AUD/USD y NZD/USD, así como USD/CAD, cotizaron sin una dirección clara.
El EURUSD y el GBPUSD suben ligeramente; el USDJPY retrocede levemente
El EURUSD y el GBPUSD registraron leves ganancias, ya que el dólar estadounidense se mantuvo débil y conservó el fuerte repunte de la semana pasada, pese a la poca actividad del mercado. El USDJPY operó lateralmente tras poner fin a una tendencia bajista de dos semanas, lastrado por la incertidumbre sobre los próximos pasos del Banco de Japón (BoJ), las preocupaciones por un acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón y las tensiones políticas, después de que el partido del primer ministro Ishiba sufriera una dura derrota en las elecciones nacionales.
El Banco Central Europeo (BCE) ha moderado recientemente su postura expansiva, mientras que Huw Pill, economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), destacó los riesgos inflacionarios de los aranceles, lo que restó fuerza al recorte de tasas de la semana pasada, de tono restrictivo, y a los comentarios optimistas del gobernador Andrew Bailey. El optimismo en torno al marco comercial entre la UE y EE. UU. y los avances en el acuerdo comercial entre EE. UU. y el Reino Unido también respaldaron a EURUSD y GBPUSD. En cambio, el hecho de que Japón no lograra obtener condiciones favorables de EE. UU. mantuvo cautos a los traders de USDJPY, especialmente durante el feriado japonés del Día de la Montaña.
El AUDUSD, el NZDUSD y el USDCAD no muestran una dirección clara
Los datos mixtos de inflación de China y la incertidumbre sobre el futuro del acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, pese a la disposición de ambas partes a aplazar los plazos para la aplicación de aranceles, presionaron al AUD, el NZD y el CAD. El sentimiento también se vio afectado por la preocupación de que Australia, Canadá y Nueva Zelanda no obtengan nuevas concesiones arancelarias de Estados Unidos, así como por el tono moderado de sus bancos centrales. A finales de la semana pasada, el primer ministro canadiense Mark Carney restó importancia a las preocupaciones por los débiles datos de empleo y el aumento de los riesgos inflacionarios, y expresó optimismo sobre la posibilidad de alcanzar un acuerdo comercial favorable con Estados Unidos, aunque no se informó de avances concretos.
El petróleo ignora los temores a una escasez de suministro ante la preocupación por la demanda
El petróleo crudo se mantuvo cerca de su mínimo de dos meses, poniendo fin a una racha de siete días de pérdidas, pero sin mostrar impulso de recuperación. La materia prima hizo caso omiso de las noticias sobre riesgos de suministro procedentes de Irán, Gaza y Rusia, y se centró en el aumento de la producción de la OPEP+ y en el impulso del presidente de EE. UU., Donald Trump, a una mayor producción. También pasó por alto la última caída de los inventarios estadounidenses.
El oro retrocede y las criptomonedas avanzan
El oro retrocedió desde un máximo de dos semanas y puso fin a una racha de dos días al alza, mientras los mercados consolidaban sus posiciones. El metal siguió beneficiándose de la debilidad del dólar estadounidense, de la demanda de activos refugio impulsada por las tensiones comerciales y políticas, y de las perspectivas moderadas de la Reserva Federal de Estados Unidos. Sin embargo, la preocupación por una menor demanda de China —debido a los mayores rendimientos de las acciones y al deterioro de las relaciones entre Estados Unidos y China— podría limitar las subidas del XAUUSD.
Las criptomonedas subieron ante el impulso de la administración Trump a políticas favorables para el sector, incluida una orden ejecutiva para incorporar criptomonedas a los planes de jubilación 401(k). Los acontecimientos del fin de semana, como la aprobación de un banco de criptomonedas en El Salvador y las fuertes compras de empresas favorables a las criptomonedas, impulsaron aún más los precios de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH).
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo WTI frena una racha de siete días a la baja, pero no muestra impulso de recuperación y se mantiene cerca de mínimos de dos meses, alrededor de los 63,50 $, al momento de redactar.
- El oro registra, hasta el momento, su primera pérdida diaria en tres días y cae a 3.375 dólares al momento de escribir.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) recibe presión vendedora y revierte el rebote correctivo del viernes, mientras las pérdidas semanales recientes se mantienen cerca de 98.10.
- Wall Street cerró al alza: el Nasdaq rozó un máximo histórico, mientras que el Dow Jones y el S&P 500 avanzaron ligeramente. Además, los futuros de las acciones estadounidenses subieron levemente, al igual que las acciones de Asia-Pacífico, mientras que las acciones de Europa y el Reino Unido mostraron cierta inestabilidad durante la primera hora de negociación.
- Bitcoin y Ethereum mantienen su fortaleza tras registrar ganancias semanales: ambos suben más de un 1,0%, hasta los 122.000 y 4.300 dólares, respectivamente, al momento de redactar.
Se avecina una jornada tranquila…
Con el feriado en Japón y la cautela ante eventos clave —como los datos de inflación de EE. UU., la decisión del Banco de la Reserva de Australia (RBA), las ventas minoristas de China y los datos de empleo del Reino Unido y Australia—, los mercados comenzaron el lunes con poco impulso.
También se prestará atención a la reunión entre Trump y Putin, a la extensión de la tregua arancelaria entre Estados Unidos y China, y a las acciones de Israel en Gaza en busca de nuevas señales para el mercado.
La escasa actividad podría permitir que el dólar estadounidense recupere las pérdidas recientes, especialmente si las acciones estadounidenses retroceden y los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) moderan su tono moderado.
Cualquier avance en la distensión de las tensiones comerciales y políticas de EE. UU., o en las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania, podría impulsar aún más al dólar y presionar al oro y al petróleo crudo.
Sin embargo, las noticias sobre Irán, Gaza y Rusia podrían eclipsar los datos de inventarios de EE. UU. y, junto con el aumento de la producción de la OPEP+, presionar a la baja los precios de la energía.
Es probable que las criptomonedas se mantengan firmes, respaldadas por la demanda mundial de reservas digitales y la postura favorable de la administración Trump hacia el sector.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la tendencia bajista: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
