FOMC اجلاس سے پہلے مضبوط امریکی ڈالر اور طلب و رسد سے متعلق خدشات کے باعث خام تیل مئی کا آغاز منفی انداز میں کر رہا ہے

فیڈ کے فیصلے سے پہلے عموماً ٹریڈنگ میں جو جمود رہتا ہے، اسے یورپ، چین اور بھارت کی تعطیلات نے مزید تقویت دی، جس کے باعث بدھ کی صبح مئی کا آغاز سست روی سے ہوا۔ اس دوران ٹریڈرز نے فیڈرل اوپن مارکیٹ کمیٹی (FOMC) کے انتہائی متوقع مانیٹری پالیسی اعلانات سے پہلے اہم اعداد و شمار اور واقعات کی کمی کو بھی اس جمود کی وجہ قرار دیا۔

اس کے نتیجے میں، چار ماہ کے اضافے کے بعد US Dollar Index (DXY) دو ہفتوں کی بلند ترین سطح کے قریب قدرے اوپر جا رہا ہے، جبکہ کموڈٹیز، آسٹریلوی اور نیوزی لینڈ کے ڈالر اور ایکویٹیز اور کرپٹو کرنسیز جیسے دیگر زیادہ خطرے والے اثاثوں پر دباؤ برقرار ہے۔

یورپی سینٹرل بینک (ECB) کے عہدیداروں کے ہاکش تبصروں اور 2024 کی پہلی سہ ماہی کے توقع سے بہتر GDP کے باوجود EURUSD میں اضافہ نہیں ہوا، جبکہ GBPUSD نے بھی بینک آف انگلینڈ (BoE) کے پالیسی ساز کے قبل از وقت شرح میں کمی کے امکان کو مسترد کرنے والے بیان کو نظرانداز کیا۔

مزید یہ کہ، USDJPY جاپان کی جانب سے ین (JPY) کو پس پردہ سہارا دینے کے باوجود کئی سال کی بلند ترین سطح کے قریب مضبوط ہے۔ دوسری جانب، USDCAD پر فروری کے مایوس کن GDP اور کینیڈا کی اہم برآمد، تیل، کی کمزور قیمتوں کا دباؤ ہے۔

قلیل مدتی اہم سپورٹ ٹوٹنے کے بعد سونے کی قیمت ایک ماہ کی کم ترین سطح پر دباؤ میں ہے، جبکہ خام تیل نے تین ماہ کا مسلسل اضافہ ختم کر دیا ہے اور خبر لکھے جانے کے وقت نچلی سطحوں پر برقرار ہے۔

دوسری جانب، BTCUSD اور ETHUSD دونوں میں اپریل کے دوران جون 2022 کے بعد سب سے بڑی ماہانہ گراوٹ ریکارڈ کی گئی، اور اب تک ان کی ٹریڈنگ میں کمزوری رہی ہے۔ اس کی وجہ مارکیٹ کے شرکا کی جانب سے اسپاٹ ETF کی منظوری کے حوالے سے امیدوں اور مائننگ فیس میں کمی کا دوبارہ جائزہ لینا ہے۔

اہم اثاثوں کی تازہ ترین نقل و حرکت درج ذیل ہے:

• برینٹ آئل دوسرے مسلسل دن گرا، پریس کے وقت انٹرا ڈے 0.80% کمی کے ساتھ تقریباً $76.60 پر تھا۔
• سونا تازہ ترین سطح پر $2,290-85 کے آس پاس ایک ماہ کی کم ترین سطح پر اپنے نقصانات سے نکلنے کی کوشش کر رہا ہے۔
• USD انڈیکس دو ہفتوں کی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا ہے۔ تحریر کے وقت یہ دن میں 0.13% اضافے کے ساتھ 106.45 کے قریب ہے۔
• وال اسٹریٹ مندی کے ساتھ بند ہوئی، جبکہ چین اور بھارت میں تعطیلات کے دوران ایشیائی پیسیفک حصص میں معمولی کمی آئی۔ مزید یہ کہ ابتدائی تجارتی گھنٹے میں برطانوی حصص میں ملا جلا رجحان رہا۔
• BTCUSD اور ETHUSD دونوں میں دن کے دوران تقریباً 1.5% کی کمی ہوئی، اور تازہ ترین قیمتیں بالترتیب تقریباً $59,800 اور $2,970 ہیں۔

فیڈ کے فیصلے سے پہلے ڈالر کی زبردست تیزی…

منگل کو اپریل کا Chicago Purchasing Managers’ Index نومبر 2022 کے بعد اپنی کم ترین سطح پر آ گیا اور 37.9 ریکارڈ کیا گیا۔ اسی ماہ Texas کے سروس سیکٹر کا آؤٹ لک بھی پہلے کے 5.5 سے بگڑ کر -10.6 ہو گیا۔ اس کے علاوہ، اپریل میں US CB Consumer Confidence غیر متوقع طور پر 38 ماہ کی کم ترین سطح پر آ گیا اور 97.0 ریکارڈ کیا گیا۔

تاہم، 2024 کی پہلی سہ ماہی (Q1) میں امریکی ایمپلائمنٹ کاسٹ انڈیکس ایک سال کی بلند ترین سطح، یعنی سہ ماہی بنیاد پر 1.2% رہا، جبکہ توقع 1.0% اور اس سے پہلے 0.9% تھی۔ اس سے امریکی فیڈرل ریزرو (Fed) کے بارے میں سخت گیر مؤقف کو تقویت ملی اور US Dollar Index (DXY) اپریل کے اختتام پر مضبوط رہا، جس نے چار ماہ کا اضافہ درج کیا۔

امریکہ میں روزگار کے مضبوط اشاروں سے امریکی ڈالر کو تقویت ملی، جبکہ گزشتہ روز دیگر کرنسیاں اور آسٹریلیا و نیوزی لینڈ کی کرنسیاں گر گئیں۔ ان میں سونے، خام تیل اور آسٹریلیا، نیوزی لینڈ اور کینیڈا کے ڈالر کی قیمتوں نے خاص توجہ حاصل کی۔

اس کے باوجود، نیوزی لینڈ کی 2024 کی پہلی سہ ماہی کی بے روزگاری کی شرح میں اضافہ اور روزگار میں مایوس کن تبدیلی، ریزرو بینک آف نیوزی لینڈ (RBNZ) کے ڈپٹی گورنر کرسچن ہاکس بی کے مایوس کن تبصروں کے ساتھ، بدھ کے اوائل میں NZDUSD کی قیمتوں پر دباؤ کا باعث بنے۔ پالیسی ساز نے اپنی تازہ تقریر میں مہنگائی کے مسائل اور بلند شرحوں کے روزگار کی مارکیٹ پر منفی اثرات کا ذکر کیا۔

اسی دوران، مارچ کے لیے آسٹریلیا کے AiG PMIs اور اپریل کے لیے Judo Bank Manufacturing PMI کے توقع سے کم اعداد و شمار نے خطرے والے اثاثوں کے خلاف عمومی منفی رجحان کے ساتھ مل کر AUDUSD پر دباؤ ڈالا۔ تاہم، چین کی تعطیلات ایشیا پیسیفک خطے میں اس رجحان کی رفتار محدود کر رہی ہیں۔

ٹریڈرز کو توقع ہے کہ بینک آف جاپان (BoJ) اور امریکی فیڈرل ریزرو (Fed) کی مانیٹری پالیسیوں کے درمیان فرق مزید بڑھے گا، جس سے USDJPY بدستور مضبوط پوزیشن میں ہے۔ قابل ذکر ہے کہ BoJ کی جانب سے شرح میں اضافے اور ین کے 34 سال کی کم ترین سطح پر گرنے کے بعد جاپانی پالیسی سازوں کی زبانی مداخلت بھی USDJPY کے خریداروں کو روکنے میں ناکام رہی۔ اس دوران، Reuters نے Sankei کی رپورٹ کا حوالہ دیتے ہوئے بتایا کہ جاپان ایسی تدابیر متعارف کرا سکتا ہے جن کے تحت بیرون ملک منافع کو ین میں تبدیل کرنے والی کمپنیوں کو ٹیکس میں رعایت دی جائے گی۔ ان تدابیر کو موسمِ گرما میں تیار کیے جانے والے حکومت کے سالانہ وسطِ سال پالیسی خاکے میں بھی شامل کیا جا سکتا ہے۔

خام تیل کی بات کریں تو، تیل کے ذخائر کے ایک نجی سروے، یعنی API Crude Oil اسٹاک رپورٹ، میں ہفتہ وار ذخائر میں غیر متوقع اضافے کی نشاندہی کے بعد گزشتہ روز خام تیل کی قیمت میں دو ہفتوں کی سب سے بڑی یومیہ کمی ہوئی۔ مشرقِ وسطیٰ میں جغرافیائی سیاسی تناؤ میں کمی، اور بڑی معیشتوں سے مہنگائی اور کاروباری سرگرمی کے کمزور اعدادوشمار کے باعث طلب میں کمی کے خدشات نے بھی توانائی کی قیمتوں پر نیچے کی جانب دباؤ ڈالا۔

دوسری جانب، امریکی ڈالر کی وسیع پیمانے پر مضبوطی کے ساتھ پانچ ہفتے پرانی بڑھتی ہوئی سپورٹ لائن ٹوٹنے کے بعد سونے کی قیمت میں بھی تیزی سے کمی آئی۔ یہ لائن اب فوری مزاحمت بن گئی ہے، جو تقریباً $2,330 پر ہے۔

یورپی مرکزی بینک (ECB) کے ایک عہدیدار کے سخت گیر بیان کے باوجود، EURUSD نے امریکی ڈالر کی مضبوطی ظاہر کرنے میں کوئی استثنا نہیں دکھایا۔ اس طرح یورو جوڑی نے جون میں ECB کی جانب سے شرح میں کٹوتی کے بارے میں مارکیٹ کے پختہ یقین، اور یورپی یونین کے ملے جلے ڈیٹا کی تصدیق کی۔ منگل کو یورو زون کی پہلی سہ ماہی کی GDP کے ابتدائی اعداد و شمار توقعات سے بہتر رہے، لیکن اپریل کے افراطِ زر کے اشارے کمزور تھے اور انہوں نے اہم کرنسی جوڑی پر دباؤ ڈالا۔ اسی دوران، ECB گورننگ کونسل کے رکن Robert Holzmann نے منگل کی تقریر میں جون کے بعد شرح میں کٹوتیوں کو روکنے کی حمایت کی۔ انہوں نے یہ بھی کہا، "جولائی میں ہمارے پاس کوئی نئی معلومات نہیں ہوں گی، اس لیے میں مزید کوئی قدم اٹھانے سے گریز کروں گا۔"

اسی دوران، GBPUSD بھی روزانہ کی بنیاد پر 1.0% سے زیادہ نقصان کے ساتھ بند ہوا اور اپریل کا اختتام منفی انداز میں کیا، حالانکہ بینک آف انگلینڈ (BoE) کے عہدیدار شرحوں میں کٹوتیوں کو مؤخر کر رہے ہیں۔ اس کی وجہ برطانوی معیشت کی بحالی کے بارے میں بڑھتے ہوئے شکوک ہو سکتے ہیں۔

• مضبوط خرید: USDCAD، USDJPY، امریکی ڈالر
• مضبوط فروخت: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
• خریدیں: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, سونا
• فروخت کریں: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD

پاول کی جانب سے سخت گیر پالیسی کے حامیوں کے دفاع اور امریکی روزگار کے اشاروں پر سب کی نظریں…

آگے چل کر، Fed کے فیصلے سے پہلے کی بے چینی، یورپ میں تعطیلات اور دیگر جگہوں پر محدود معاشی کیلنڈر کے ساتھ مل کر، شمالی امریکہ کے ٹریڈنگ سیشن سے پہلے مارکیٹ کی نقل و حرکت محدود کر سکتی ہے۔ اس سے ٹریڈرز کو گزشتہ روز کی چالوں کو مستحکم کرنے کا موقع مل سکتا ہے۔ تاہم، امریکی مرکزی بینک کے بارے میں عمومی طور پر سخت مؤقف اور شرح میں تاخیر سے ہونے والی کمی کے اشارے ملنے کی امید، ڈالر کے خریداروں کا اعتماد برقرار رکھ سکتی ہے۔

اگر FOMC کا بیان اور فیڈ چیئر پاول کی پریس کانفرنس مارکیٹ کی بلند توقعات پر پورا اترتے ہیں تو امریکی ڈالر کی حالیہ تیزی جاری رہے گی اور اجناس کے ساتھ ساتھ اینٹی پوڈین کرنسیوں کی قیمتوں پر دباؤ ڈالے گی۔ تاہم، امریکی مرکزی بینک کی جانب سے سخت گیر مؤقف کی تصدیق کرنے والی تازہ کاریوں میں کوئی بھی کمی گرین بیک کو گزشتہ روز کے اضافے کو واپس کرنے کی طرف دھکیل سکتی ہے۔

Fed کی تازہ کاریوں کے علاوہ، امریکی ADP Employment Change، ISM Manufacturing PMI اور JOLTS Job Openings کے ساتھ ہفتہ وار سرکاری تیل کے ذخائر کے اعداد و شمار پر بھی واضح سمت کے لیے نظر رکھنا اہم ہوگا۔

مجموعی طور پر، بدھ کی شام مارکیٹ میں اتار چڑھاؤ رہنے کا امکان ہے، اس لیے ٹریڈرز کو مشورہ دیا جاتا ہے کہ نئی پوزیشنز لیتے وقت خاص احتیاط کریں۔

ٹریڈنگ میں قسمت آپ کا ساتھ دے!