หุ้นหมุนเวียนในตลาดคืออะไร และทำความเข้าใจได้อย่างไร?

หุ้นหมุนเวียนในตลาดหมายถึงจำนวนหุ้นของหุ้นตัวใดตัวหนึ่งที่บุคคลถือครอง หากมีหุ้นหมุนเวียนในตลาดจำนวนมาก ก็หมายความว่ามีหุ้นจำนวนมาก และในทางกลับกัน การคำนวณจำนวนหุ้นเหล่านี้ทำได้โดยนำจำนวนหุ้นที่ถูกจำกัดการซื้อขายและหุ้นที่ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ถือครองมาหักออกจากจำนวนหุ้นที่บริษัทออกจำหน่ายแล้วทั้งหมด

บทความนี้จะอธิบายคำจำกัดความของหุ้นหมุนเวียนในตลาดและทำความเข้าใจว่าหุ้นประเภทนี้ทำงานอย่างไร

คำจำกัดความของหุ้นหมุนเวียนในตลาด

ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ สินทรัพย์นี้ประกอบด้วยองค์ประกอบสำคัญ 2 ส่วน:

1. หุ้นที่ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ถือครองคือหุ้นที่นักลงทุนรายบุคคลถืออยู่ นอกจากนี้ยังอาจถือครองโดยพนักงานหรือผู้ถือหุ้นของบริษัท
2. หุ้นที่ถูกจำกัดการซื้อขายคือหุ้นของบริษัทที่ออกให้ใช้ภายในองค์กรเท่านั้น หมายความว่าคุณไม่สามารถซื้อหรือขายหุ้นเหล่านี้ได้ เนื่องจากองค์กรกำหนดข้อจำกัดไว้ชั่วคราว

โดยทั่วไป หุ้นหมุนเวียนในตลาดที่มีจำนวนน้อยจะมีความผันผวนสูงกว่า เพราะมีหุ้นให้ประชาชนซื้อขายน้อยกว่า กล่าวอีกนัยหนึ่ง หุ้นเหล่านี้ค้นหาและซื้อได้ยากกว่า ส่งผลให้ผู้ลงทุนอาจเผชิญกับสเปรดที่กว้างขึ้นและปริมาณการซื้อขายที่ลดลง

ทำความเข้าใจความหมายของหุ้นหมุนเวียนในตลาด

โดยทั่วไป จำนวนหุ้นหมุนเวียนในตลาดไม่ได้ขึ้นอยู่กับจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายแล้วเสมอไป ลองดูตัวอย่างนี้ สมมติว่าบริษัทแห่งหนึ่งมีหุ้น 50 ล้านหุ้น โดย 35 ล้านหุ้นเป็นของสถาบันภายนอกหลายแห่ง อีก 5 ล้านหุ้นเป็นของบุคคลภายในบริษัทและผู้บริหาร 2 ล้านหุ้นจัดสรรให้กับ ESOP ส่วนหุ้นที่เหลือ 8 ล้านหุ้นเป็นหุ้นหมุนเวียนในตลาด ซึ่งคิดเป็นเพียง 16% ของหุ้นทั้งหมดที่บริษัทออกจำหน่ายแล้ว

ในทางกลับกัน ไม่ได้หมายความว่าบริษัทจะไม่สามารถเพิ่มจำนวนหุ้นหมุนเวียนในตลาดได้เมื่อจำเป็น โดยมีหลายสาเหตุที่อาจทำให้จำนวนหุ้นเพิ่มขึ้นได้:

• บริษัทอาจต้องระดมทุนเพิ่มเติมเพื่อกระจายธุรกิจและขยายขนาดกิจการ ในกรณีนี้ บริษัทอาจออกขายหุ้นเพิ่ม
• เมื่อหุ้นที่ถือครองอย่างกระจุกตัวมีจำนวนเพิ่มขึ้น ก็จะมีหุ้นหมุนเวียนให้ผู้ลงทุนซื้อขายได้มากขึ้น

ความสำคัญของหุ้นหมุนเวียน

จำนวนหุ้นประเภทนี้จะแสดงให้ผู้ที่อาจลงทุนเห็นว่ามีหุ้นจำนวนเท่าใดที่พร้อมให้ซื้อขาย กล่าวอีกนัยหนึ่ง เราจะเห็นได้ว่าประชาชนทั่วไปสามารถซื้อหรือขายหุ้นได้กี่หุ้น การซื้อขายจะคึกคักเมื่อมีหุ้นหมุนเวียนน้อย เมื่อหุ้นหมุนเวียนมีจำกัด เทรดเดอร์จะระบุจุดออกจากตลาดที่เหมาะสมได้ยาก

ประเด็นสำคัญที่ควรพิจารณา

ผู้ลงทุนควรทราบว่าบริษัทไม่รับผิดชอบต่อการซื้อขายสินทรัพย์ดังกล่าว โดยเรื่องนี้เกี่ยวข้องกับตลาดรองเป็นหลัก ไม่ว่าผู้ลงทุนจะขายชอร์ต ซื้อ หรือขายหุ้นเหล่านี้ ธุรกรรมเหล่านี้ไม่มีผลต่อจำนวนหุ้นหมุนเวียน ไม่ว่าคุณจะทำอะไรกับหุ้นหมุนเวียน จำนวนหุ้นที่พร้อมให้ซื้อขายก็จะเท่าเดิมเสมอ

อีกประเด็นสำคัญที่ควรพิจารณาคือ จำนวนหุ้นที่สถาบันถือครองอาจเปลี่ยนแปลงได้ ผู้ลงทุนไม่ได้มีภาระผูกพันที่จะต้องถือสินทรัพย์นั้นไว้นานที่สุดเท่าที่จะทำได้ อย่างไรก็ตาม คุณยังสามารถใช้ข้อมูลนี้สร้างสัญญาณบางอย่างและคาดการณ์ความเคลื่อนไหวถัดไปได้ ตัวอย่างเช่น หากสัดส่วนการถือครองของสถาบันลดลงพร้อมกับราคาสินทรัพย์ที่ปรับตัวลง นั่นหมายความว่านักลงทุนสถาบันต้องการขายหุ้นเหล่านี้ออกไป หรือเทขายหุ้นออกมา หากสัดส่วนการถือครองของสถาบันเพิ่มขึ้น ก็จะตามมาด้วยการสะสมสินทรัพย์

เนื้อหานี้ไม่มีและไม่ควรตีความว่ามีคำแนะนำด้านการลงทุน คำแนะนำในการลงทุน ข้อเสนอหรือการชักชวนให้ทำธุรกรรมใดๆ ในตราสารทางการเงิน ก่อนตัดสินใจลงทุน คุณควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินอิสระเพื่อให้มั่นใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยง