กลยุทธ์ Carry Trade เป็นอีกหนึ่งหนทางในการทำกำไรในตลาด Forex โดยแนวคิด Carry Trade เป็นการยืมตราสารการเงินหนึ่งๆ (เช่น สกุลเงิน GBP) มาใช้ซื้อเครื่องมือทางการเงินอีกอย่างหนึ่ง (เช่น USD) นั่นเอง
การเทรดด้วยหลักการนี้เป็นการอาศัยทำกำไรจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่างกัน เมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยที่ท่านจ่ายสำหรับสกุลเงินที่ยืมหรือขาย
ในบทความนี้ เราจะอธิบายความหมายของการ Carry Trade พร้อมพาทุกท่านไปเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับประโยชน์และความเสี่ยงของกลยุทธ์การเทรดนี้ ตลอดจนวิธีการเทรดด้วยกลยุทธ์ดังกล่าว ถ้าพร้อมแล้วไปดูกันเลย
การเทรดสกุลเงินแบบ Carry Trade คืออะไร?
พูดง่ายๆ หลักการ Carry Trade เป็นการยืมสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำและมาใช้ซื้อสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า โดยมีอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้นักเทรดได้รับกำไร โดยการจะเทรดให้ประสบความสำเร็จนั้น นักเทรดจะต้องมองหาคู่สกุลเงินที่มีส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสูง โดยสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ได้แก่ AUD/JPY และ NZD/JPY เป็นต้น
เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยจะมีการเปลี่ยนแปลงทุกปี อีกทั้งยังเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลาขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและการเมือง โดยการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจเกิดขึ้นเมื่อใดก็ตามที่ธนาคารกลางตัดสินใจเข้ามาแทรกแซง ขณะเดียวกัน บางประเทศพยายามรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ระดับสูงหรือต่ำให้นานที่สุดเพื่อให้นักเทรดได้ผลลัพธ์การลงทุนตามที่หวัง ทั้งนี้ การ Carry Trade ต้องอาศัยการถือออเดอร์นานๆ เป็นเวลาหลายเดือน
วิธีการนี้ถือเป็นกลยุทธ์ Forex ที่ไร้ความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรตระหนักข้อผิดพลาดและหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดเหล่านั้น ไม่ว่าจะเป็นการค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินเป้าหมายที่อาจลบผลกำไรทั้งหมด ทั้งนี้ วิธีที่ดีที่สุดในการเทรดแบบ Carry Trade คือใช้เมื่อสินทรัพย์เป้าหมายมีความผันผวนต่ำ
สกุลเงิน Carry Trade มีหลักการเทรดอย่างไร?
ในการเทรดแบบ Carry Trade นักเทรดสามารถเลือกใช้ 2 วิธีหลักๆ ดังนี้:
- หลักการทั่วไปคือการยืมสกุลเงินหนึ่งเพื่อซื้ออีกสกุลเงินหนึ่ง
- วิธีที่สองคือใช้การเทรดแบบ Rollover แทน เพื่อช่วยคงออเดอร์ซื้อขายในตลาด FX
วิธีแรกดูเหมือนจะให้ผลกำไรที่มากกว่า แต่ก็มาพร้อมความเสี่ยงที่สูง ทำให้นักเทรดชอบวิธีที่สองมากกว่า
อัตราดอกเบี้ยในการเทรด Forex คืออะไร?
เพื่อให้เข้าใจวิธีการ Carry Trade เราต้องเข้าใจว่าอัตราดอกเบี้ยมีความสำคัญอย่างไรในตลาด Forex ข้อแรกคืออัตรา Rollover ที่เรียกเก็บเป็นค่าธรรมเนียมรายวันสำหรับผู้ที่ต้องการเปิดออเดอร์ข้ามคืน โดยอัตราดอกเบี้ยอาจเป็นบวกหรือลบก็ได้
อัตราดอกเบี้ยจะถูกกำหนดโดยธนาคารกลาง โดยอัตราดอกเบี้ยจะคงที่ภายในสภาวะตลาดปกติ แต่ในจังหวะที่ตลาดมีความผันผวน สถานการณ์ในตลาดก็อาจเปลี่ยนแปลงได้อย่างมาก เช่นเดียวกับอัตราดอกเบี้ย เทคนิคที่ดีสำหรับนักเทรด Forex คือการติดตามปฏิทินและเฝ้าจับตาวันสำคัญที่ธนาคารกลางจะตัดสินใจและประกาศดอกเบี้ย
คู่เงินที่น่า Carry Trade
ในการใช้เทคนิค Carry Trade ให้เกิดประโยชน์สูงสุด ท่านจะต้องเลือกสินทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นสกุลเงินหลักและสินทรัพย์รอง (สกุลเงิน) ที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ โดยพิจารณาสินทรัพย์รองเป็นสินทรัพย์ที่สำคัญที่สุด
ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา JPY และ CHF เป็นสินทรัพย์รองที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในหมู่นักลงทุนที่ใช้เทคนิค Carry Trade อย่างไรก็ตาม ยังมีตัวเลือกเพิ่มเติมสำหรับสกุลเงินที่ออกโดยประเทศที่มีเศรษฐกิจที่ดี ซึ่งหมายถึงความเสี่ยงในการลงทุนที่ต่ำลง อาทิ:
- USD/CHF
- USD/JPY
- CAD/CHF
- NZD/CHF และอีกมากมาย
ความเสี่ยงของกลยุทธ์ Carry Trade
ข้อเสียหลักๆ ของกลยุทธ์ Carry Trade คือการที่นักเทรดต้องอาศัยอัตราดอกเบี้ยเป็นหลัด ทั้งนี้ หากอัตราดอกเบี้ยมีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยหรือการเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิดก็อาจนำสู่การขาดทุนมหาศาลได้ ยิ่งไปกว่านั้น บางครั้งนักเทรดก็ไม่รู้ด้วยซ้ำว่าการเปลี่ยนแปลงเหล่านั้นเกิดจากอะไร หากตลาดเริ่มเคลื่อนไหวสวนทางกับที่ท่านเทรด อัตราส่วนต่างมีแนวโน้มที่จะล้างผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นทั้งหมด
ตัวอย่าง เราต่างทราบกันดีว่า JPY เป็นสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมและมักใช้ในการเทรดแบบ Carry Trade เนื่องจากญี่ปุ่นมักจะรักษาอัตราดอกเบี้ยที่ 0 อย่างไรก็ตาม เมื่อเกิดวิกฤตในปี 2008 อัตราดอกเบี้ยของสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงก็ถูกปรับลดลง ทำให้อัตราดอกเบี้ยของเงินเยนไม่มีนัยสำคัญอีกต่อไป นักเทรดจึงไม่สามารถใช้กลยุทธ์ Carry Trade กับสินทรัพย์นี้ได้
ข้อดีของกลยุทธ์ Carry Trade
ข้อดีหลักๆ ของการ Carry Trade คือโอกาสในการทำกำไรนั่นเอง เพราะดอกเบี้ยทำให้หลักการนี้น่าสนใจอย่างมาก ข้อดีต่อมาคือโบนกเกอร์จะจ่ายดอกเบี้ยตามจำนวนเลเวอเรจ ทำให้ท่านต้องใช้เงินไม่มากในการเปิดล็อตขนาดใหญ่ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับข้อกำหนดของแต่ละแพลตฟอร์ม โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าท่านเลือกโบรกเกอร์ที่ให้บริการได้ดีที่สุด
อีกหนึ่งข้อดีที่จะไม่พูดถึงไม่ได้คือโอกาสในการสร้างผลกำไรในระยะยาว นักเทรดสามารถสร้างผลตอบแทนได้ตามปกติในสภาวะที่ตลาดสเถียรมากๆ โดยกลยุทธ์นี้เหมาะใชัในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนต่ำ ในขณะเดียวกัน นักเทรดควรตระหนักถึงความเสี่ยงที่เกิดจากการเทรด Forex ด้วยเช่นกัน ดังนั้นแนวทางการบริหารเงินและความเสี่ยงจึงมีความสำคัญ เช็คดูให้แน่ใจว่าท่านวางคำสั่ง Stop loss และ Take profit ก่อนเปิดออเดอร์แล้วหรือยัง
บทความนี้ไม่มีและไม่ควรถูกพิจารณาว่ามีคำแนะนำหรือคำปรึกษาด้านการลงทุน รวมถึงข้อเสนอหรือการชักชวนในการทำธุรกรรมใดๆ ในตราสารทางการเงิน ทั้งนี้ นักลงทุนควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ เพื่อให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
