ทองคำลุ้นปิดสัปดาห์ในแดนบวก แม้ตลาดระมัดระวังก่อนประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP)

ความกังวลก่อนประกาศ NFP เพิ่มสูงขึ้น

บรรยากาศตลาดระมัดระวังในช่วงเช้าวันศุกร์ ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูลการจ้างงานรายเดือนของสหรัฐฯ และแคนาดา รวมถึงความคืบหน้าจากศาลสูงสุดสหรัฐฯ เกี่ยวกับอำนาจของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ในการกำหนดภาษีศุลกากร แม้ตลาดจะระมัดระวัง แต่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังได้รับแรงหนุนจากการขาดดุลการค้าของสหรัฐฯ ที่ลดลงอย่างมาก ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งขึ้น และการปรับเพิ่มประมาณการผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ

โดนัลด์ ทรัมป์เป็นข่าวพาดหัวหลังระบุว่าได้สั่งให้ตัวแทนซื้อหลักทรัพย์ค้ำประกันด้วยสินเชื่อที่อยู่อาศัย (MBS) มูลค่า 200,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเท่ากับเสนอให้ใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) โดยคำสั่งของประธานาธิบดี แม้ตลาดจะเรียกมาตรการนี้ว่า QE แต่การซื้อ MBS ผ่านช่องทางรัฐบาลมีลักษณะใกล้เคียงกับนโยบายการคลังมากกว่า ความเคลื่อนไหวนี้ยิ่งหนุนความคาดหวังว่านโยบายจะมีแนวประชานิยมมากขึ้น ขณะที่สหรัฐฯ เข้าสู่วงจรการเลือกตั้งปี 2026 มากขึ้น เมื่อคะแนนนิยมของทรัมป์กำลังเผชิญแรงกดดัน มีแนวโน้มว่าจะออกมาตรการขยายการใช้จ่ายทางการคลังเพิ่มเติมในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งท้ายที่สุดน่าจะกดดัน USD

ในตลาดอื่น USDJPY ไม่ตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจญี่ปุ่นที่แข็งแกร่ง ซึ่งแสดงว่าการใช้จ่ายภาคครัวเรือนในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้น 2.9% เมื่อเทียบรายปี (YoY) และพุ่งขึ้น 6.2% เมื่อเทียบรายเดือน (m/m) แม้ข้อมูลนี้ชี้ว่าการบริโภคยังยืดหยุ่นได้ในระยะสั้น แต่แนวโน้มโดยรวมอ่อนแอลง เนื่องจากค่าจ้างที่แท้จริงลดลง 2.8% เมื่อเทียบรายปี (y/y) ซึ่งยังคงบั่นทอนกำลังซื้อและทำให้แนวโน้มของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) มีความซับซ้อนมากขึ้น 

เงินเยนยังเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติมจากความกังวลที่กลับมาอีกครั้งว่า จีนอาจจำกัดการส่งออกแร่หายากและแม่เหล็กไปยังญี่ปุ่น ซึ่งเชื่อมโยงกับข้อพิพาทเกี่ยวกับไต้หวัน เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นระบุว่าจะหยิบยกประเด็นนี้หารือกับพันธมิตรในกลุ่ม G7 และเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ เพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในการเทรด JPY

ข้อมูลเงินเฟ้อของจีนแสดงว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 0.8% เมื่อเทียบรายปีในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นอัตราสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2023 ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อตลอดปี 2025 อยู่ที่ 0.0% และช่วยให้ปักกิ่งหลีกเลี่ยงภาวะเงินฝืดอย่างชัดเจนได้ อย่างไรก็ตาม ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ลดลง 1.9% เมื่อเทียบรายปี ทำให้ภาวะเงินฝืดที่หน้าโรงงานยืดเยื้อต่อไป และสะท้อนอุปสงค์ภายในประเทศที่อ่อนแอ จึงยังมีความคาดหวังว่าจะได้รับแรงหนุนจากนโยบายเพิ่มเติม

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังอยู่ในระดับสูง ทรัมป์ให้สัมภาษณ์กับ New York Times ว่าเรื่องไต้หวัน “ขึ้นอยู่กับ” สี จิ้นผิง แต่กล่าวว่าเขาจะ “ไม่พอใจอย่างมาก” หากปักกิ่งดำเนินการใดๆ ต่อเกาะแห่งนี้ ขณะเดียวกัน อิหร่านตัดการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตท่ามกลางการประท้วงที่ทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ทรัมป์เตือนว่าอาจมีการดำเนินการจากสหรัฐฯ พัฒนาการเหล่านี้ รวมถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีศุลกากร จำกัดความต้องการรับความเสี่ยงของตลาด หุ้นในเอเชียแปซิฟิกส่วนใหญ่ปรับขึ้น แต่การปรับขึ้นยังจำกัด ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ และคำตัดสินจากศาลสูงสุด

เมื่อวันพฤหัสบดี USD แข็งค่าขึ้นโดยรวม โดยอ่อนค่ากว่าดอลลาร์แคนาดา (loonie) เพียงสกุลเดียว สหรัฐฯ ขาดดุลการค้าน้อยที่สุดนับตั้งแต่ปี 2009 โดยดุลการค้าสินค้าและบริการเดือนตุลาคมอยู่ที่ -$29.4B เทียบกับที่คาดไว้ -$58.9B ขณะที่สินค้าคงคลังภาคค้าส่งเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 0.2% ตามคาด แม้ข้อมูลจะเป็นของเดือนตุลาคมและค่อนข้างล้าสมัย แต่ก็ทำให้มีการปรับเพิ่มประมาณการการเติบโตอย่างมาก ตัวเลขคาดการณ์ GDPNow ไตรมาส 4 ของธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาแอตแลนตา (Fed) พุ่งขึ้นเป็น 5.4% จาก 2.7%

ข้อมูลตลาดแรงงานยิ่งหนุนความแข็งแกร่งของ USD จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 3 มกราคมอยู่ที่ 208K เทียบกับประมาณการ 210K เพิ่มขึ้น 8K จากสัปดาห์ก่อน ซึ่งมีการปรับตัวเลขเป็น 200K ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 4 สัปดาห์ลดลงมาอยู่ที่ 211.8K ต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 27 เมษายน 2024 ยืนยันว่าตลาดแรงงานยังมีพื้นฐานแข็งแกร่ง

ผลสำรวจของ Fed สาขานิวยอร์กแสดงว่าคาดการณ์เงินเฟ้อของผู้บริโภคในช่วง 1 ปีข้างหน้าเพิ่มขึ้นเป็น 3.4% จาก 3.2% ขณะที่คาดการณ์ในช่วง 3 ปีและ 5 ปียังคงอยู่ที่ 3.0% ความคาดหวังในการหางานลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ส่วนการประเมินโอกาสที่ราคาหุ้นสหรัฐฯ จะสูงขึ้นในอีก 12 เดือนขยับขึ้นเล็กน้อยเป็น 38.0%

ในยุโรป มาริโอ เซนเตโน ผู้ว่าการธนาคารกลางโปรตุเกส ซึ่งเป็นผู้ได้รับการเสนอชื่อให้ดำรงตำแหน่งรองประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) กล่าวว่า ยุโรปเผชิญ “ความไม่แน่นอนเชิงโครงสร้าง” จากความตึงเครียดทางการค้า หนี้ภาครัฐที่สูง และการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจที่รวดเร็ว แม้เขาไม่ได้ให้แนวทางด้านนโยบาย แต่ความเห็นดังกล่าวยิ่งหนุนความคาดหวังว่าแนวทางของ ECB จะดำเนินต่อไป มากกว่าจะเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลัน 

ในสหราชอาณาจักร การปรับขึ้นของเงินปอนด์ดูเหมือนจะเกิดขึ้นเร็วเกินไป Commerzbank เตือนว่าไม่ควรรีบประเมินว่าความสัมพันธ์ระหว่างสหราชอาณาจักรกับสหภาพยุโรปจะดีขึ้น โดยระบุว่าการเข้าถึงตลาดเดียวของ EU ที่ดีขึ้นจะเกิดขึ้นอย่างช้าๆ มีเงื่อนไข และมีต้นทุนทางการเมืองสูง ซึ่งสร้างความเสี่ยงขาลงให้กับเงินปอนด์อังกฤษ (GBP) โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับยูโร

ตลาดน้ำมันได้รับความสนใจหลังความไม่สงบในอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น รายงานการตัดสัญญาณโทรศัพท์และอินเทอร์เน็ตเพื่อควบคุมการประท้วงบ่งชี้ว่าความไม่มั่นคงเพิ่มสูงขึ้น ช่วยให้ราคาน้ำมันฟื้นคืนการปรับลดลงในช่วง 2 วันที่ผ่านมา

ท่ามกลางปัจจัยเหล่านี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แกว่งตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 1 เดือน หลังปรับขึ้นต่อเนื่อง 3 วัน ราคาทองคำยังไม่มีทิศทางชัดเจน แต่มีแนวโน้มปิดสัปดาห์ในแดนบวก EURUSD ปรับลงเป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน GBPUSD ยังคงเผชิญแรงกดดันหลังปรับลง 3 วัน ขณะที่ USDJPY แตะระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ หลังปรับขึ้นต่อเนื่อง 4 วัน AUDUSD และ NZDUSD มีแนวโน้มปิดสัปดาห์ในแดนลบ USDCAD ปรับขึ้นเป็นวันที่ 9 ติดต่อกัน แตะระดับสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ ราคาน้ำมันดิบลดช่วงการพุ่งขึ้นรายวันที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคมลงบางส่วน ส่วนคริปโทเคอร์เรนซีและหุ้นเอเชียแปซิฟิกปรับลดลง หลังตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปิดตลาดแบบผสมผสานและบรรยากาศตลาดยังระมัดระวัง

EURUSD และ GBPUSD ยังคงเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ USDJPY แตะระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์

แม้ความเชื่อมั่นผู้บริโภค การผลิตภาคอุตสาหกรรม ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และอัตราการว่างงานของยูโรโซนจะปรับดีขึ้นล่าสุด แต่ EURUSD ยังคงลดลงเป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน และซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือน ณ เวลาที่รายงาน การอ่อนค่านี้น่าจะเชื่อมโยงกับความเห็นของมาริโอ เซนเตโน ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ ซึ่งยิ่งตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนเชิงโครงสร้างในภูมิภาค

นอกจากนี้ GBPUSD ยังปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 ท่ามกลางความกังวลว่าความสัมพันธ์ระหว่างสหภาพยุโรปกับสหราชอาณาจักร (EU–UK) จะย่ำแย่ลง และเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรอาจเผชิญความท้าทาย ประกอบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นในวงกว้าง

ขณะที่ USDJPY เมินข้อมูลเชิงบวกของญี่ปุ่น และปรับขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่ 4 แตะระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ โดยได้แรงหนุนจากความตึงเครียดระหว่างจีนกับญี่ปุ่นที่กลับมาปะทุขึ้น และความสงสัยที่เพิ่มขึ้นว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้หรือไม่

AUDUSD และ NZDUSD ร่วงต่อ ขณะที่ USDCAD พุ่งขึ้น

AUDUSD และ NZDUSD ยังคงถูกกดดันจากเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้น ความกังวลเกี่ยวกับจีนที่ยังมีอยู่ และการขาดปัจจัยในประเทศที่สำคัญ ส่งผลให้ทั้ง 2 คู่เงินมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ในแดนลบ โดย AUDUSD ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 ส่วน NZDUSD ร่วงติดต่อกันเป็นวันที่ 4

ในทางกลับกัน USDCAD ยังคงปรับขึ้น แม้ USD จะแข็งค่าอยู่แล้วในวันพฤหัสบดี คู่เงินนี้ขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ และปรับขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่ 9 ตลาดยังคงจับตาดอลลาร์แคนาดา (loonie) อย่างใกล้ชิด ขณะที่เทรดเดอร์รอรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ และแคนาดาที่จะประกาศวันนี้ ซึ่งเป็นข้อมูลตลาดแรงงานชุดแรกที่ไม่มีผลกระทบจากการปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ

แรงซื้อทองคำพักตัวก่อนปัจจัยสำคัญ

ราคาทองคำยังเคลื่อนไหวในกรอบแคบในช่วงต้นวันศุกร์ ขณะที่ตลาดระมัดระวังก่อนการประกาศข้อมูลการจ้างงานรายเดือนของสหรัฐฯ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคและคาดการณ์เงินเฟ้อของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) รวมถึงคำตัดสินของศาลฎีกาเกี่ยวกับอำนาจด้านภาษีศุลกากรของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แม้ราคาอาจยังไม่มีทิศทางชัดเจนในระยะใกล้ แต่ทองคำมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ในแดนบวก เนื่องจากเทรดเดอร์มองหาสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง นอกจากนี้ ผลการดำเนินงานของทองคำที่แข็งแกร่งนับตั้งแต่ต้นปีและอุปสงค์จากสถาบันที่มั่นคงยังคงช่วยหนุน XAUUSD

น้ำมันดิบปรับลง คริปโทเคอร์เรนซียังอ่อนแอ ขณะที่หุ้นทยอยลดลง

แม้ข่าวจากอิหร่านและการหารือเกี่ยวกับเวเนซุเอลาและรัสเซียจะช่วยให้ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับขึ้นรายวันมากที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคมในวันพฤหัสบดี แต่ราคาน้ำมันดิบก็ปรับตัวลงในช่วงต้นวันศุกร์ การลดลงนี้มีสาเหตุมาจากความกังวลด้านอุปสงค์ โดยเฉพาะจากจีน เงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้น และความกังวลที่กลับมาอีกครั้งว่าองค์การประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและชาติพันธมิตร (OPEC+) กับรัสเซียอาจเพิ่มอุปทานและกลับเข้าสู่ตลาดพลังงานอย่างเต็มรูปแบบมากขึ้น

ด้านคริปโทเคอร์เรนซียังคงถูกกดดันจาก USD ที่แข็งค่าขึ้นและบรรยากาศตลาดที่ผันผวน แม้แรงซื้อจากสถาบันจะยังช่วยหนุนสินทรัพย์ดิจิทัลก็ตาม ส่งผลให้ Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) มีแนวโน้มปิดสัปดาห์ในแดนลบ และปรับตัวลงต่อจากที่ลดลงมาตั้งแต่ต้นปี

ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกปรับตัวลงเล็กน้อย ตามทิศทางการปิดตลาดที่ผสมผสานของวอลล์สตรีทและความกังวลด้านเศรษฐกิจมหภาคที่ยังมีอยู่

ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ

• น้ำมันดิบ WTI ปรับลดลงเล็กน้อย หลังจากพุ่งขึ้นรายวันมากที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคม โดยล่าสุดอยู่ที่ราว $58.20
• ทองคำยังมีแรงขายเล็กน้อยในวันนี้ โดยเคลื่อนไหวอยู่ที่ราว $4,465 แต่มีแนวโน้มปิดสัปดาห์ในแดนบวก
• ดัชนี ดอลลาร์สหรัฐ (DXY)มีแนวโน้มปรับขึ้นรายสัปดาห์เป็นสัปดาห์ที่ 2 ติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 99.00
• วอลล์สตรีท ปิดตลาดในทิศทางผสม ขณะที่หุ้น เอเชียแปซิฟิก ปรับตัวลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม หุ้นในยุโรปและสหราชอาณาจักรปรับขึ้นเล็กน้อยในชั่วโมงแรกของการซื้อขาย
• Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ต่างมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ในแดนลบ แม้ระหว่างวันจะเคลื่อนไหวไม่มาก โดยอยู่ที่ราว $91,000 และ $3,100 ตามลำดับ

จับตาตัวเลข NFP ของสหรัฐฯ และความคืบหน้าจากศาลฎีกา

ปฏิทินเศรษฐกิจวันศุกร์มีข้อมูลยอดค้าปลีกของยูโรโซน ข้อมูลตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคและคาดการณ์เงินเฟ้อของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) รวมถึงข้อมูลการจ้างงานรายเดือนของสหรัฐฯ และแคนาดา

เกี่ยวกับภาษีศุลกากรของทรัมป์ สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังกล่าวว่า ทำเนียบขาวจะนำภาษีศุลกากรกลับมาใช้โดยอาศัยอำนาจตามกฎหมายอื่น หากศาลฎีกาจำกัดการใช้อำนาจของประธานาธิบดีภายใต้กฎหมายว่าด้วยอำนาจทางเศรษฐกิจฉุกเฉินระหว่างประเทศ (IEEPA) ในคดี Learning Resources แม้จะมีทางเลือกอื่น แต่ขั้นตอนเหล่านั้นมีความยุ่งยากด้านเอกสารและใช้เวลานานกว่า IEEPA

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา กำลังท้าทายมุมมองเชิงผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) ปรับตัวขึ้นต่อ ปัจจัยเหล่านี้อาจกดดันสกุลเงินหลัก คริปโทเคอร์เรนซี และหุ้น อย่างไรก็ตาม ทองคำและเงินอาจยังทรงตัวได้ดีจากความน่าสนใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่น้ำมันดิบอาจปรับลงและคืนกำไรบางส่วนจากการพุ่งขึ้นรายวันที่แรงที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคม

การคาดการณ์สำหรับสินทรัพย์ชั้นนำ

• คาดว่าราคาจะปรับขึ้น: USDCAD, USDJPY, ทองคำ, เงิน
• มีแนวโน้มปรับลงต่อ: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
• คาดว่าเคลื่อนไหวในกรอบ: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, ดอลลาร์สหรัฐ
• คาดว่าราคาจะ & ปรับลงอย่างช้าๆ: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ, GBPUSD

ขอให้โชคดีในการเทรด