Pembeli emas melenturkan otot atas kebimbangan Fed yang dovish

Gambaran keseluruhan pasaran

Sentimen dagangan sedikit positif apabila pemain pasaran bertindak balas terhadap pemotongan kadar 50 mata asas Rizab Persekutuan AS daripada mesyuarat FOMC September. Keyakinan ini disokong oleh kenyataan FOMC dan ulasan daripada Pengerusi Fed Jerome Powell, menunjukkan potensi penurunan kadar selanjutnya dan inflasi yang lebih perlahan di hadapan. Niaga hadapan kadar faedah menunjukkan peluang 62% untuk pemotongan 25 mata asas pada bulan November dan peluang 95% untuk pemotongan 50 mata asas pada bulan Disember. Bagaimanapun, anggaran dot-plot Fed mencadangkan sejumlah 100 mata asas dalam pemotongan menjelang akhir 2024.

Dolar AS memuji "membeli fakta" berat sebelah

Pemotongan kadar 0.50% Fed dan kebanyakan komen dovish pada mulanya mendorong Indeks Dolar AS (DXY) ke paras terendah dalam tempoh 14 bulan, tetapi kemudiannya melantun semula. Menjelang awal Khamis, Greenback telah stabil dan mendapat sedikit daya tarikan selepas penutupan hari Rabu. Pasaran telah pun menetapkan harga dalam penurunan kadar Fed, membolehkan dolar menyatukan kerugiannya dalam tempoh momentum yang perlahan.

Sebagai tambahan kepada penyatuan ini, Dolar AS mendapat sokongan daripada tajuk berita negatif yang berkaitan dengan risiko di China dan Timur Tengah. Baru-baru ini, China membekukan aset sembilan syarikat AS, manakala Israel bertekad untuk menghapuskan Hamas dan tentera yang disokong Iran, walaupun dengan menjejaskan rundingan damai.

Mata wang utama lain mengurangkan keuntungan yang disebabkan oleh Fed

EURUSD mencapai paras tertinggi bulanan selepas pemotongan kadar Fed tetapi mengakhiri hari itu dengan sedikit kenaikan apabila pembuat dasar ECB Francois Villeroy de Galhau membayangkan pemotongan kadar selanjutnya daripada ECB. Begitu juga, USDJPY mengalami kerugian kecil dan tidak mendapat banyak manfaat daripada perbezaan antara Bank of Japan dan Fed, kerana Jepun mengekalkan penilaian ekonominya dalam laporan terbarunya.

Sementara itu, GBPUSD melonjak ke paras tertinggi sejak awal 2022, menutup hari dengan keuntungan yang lebih besar, disokong oleh kebanyakan data CPI UK yang positif dan jangkaan bahawa Bank of England akan mengekalkan dasar monetarinya tidak berubah selepas pemotongan kadar baru-baru ini.

Antipodean, Perdagangan mentah bercampur

Dolar New Zealand (NZD) menyaksikan kenaikan terbesar berbanding Dolar AS di kalangan mata wang G10, dengan Dolar Australia (AUD) juga kekal kukuh. Faktor utama termasuk penguncupan New Zealand yang lebih kecil daripada jangkaan dalam KDNK Q2 dan Perubahan Pekerjaan Australia yang lebih baik daripada jangkaan.

Sementara itu, USDCAD telah mengalami kemenangan berturut-turut selama lima hari disebabkan oleh harga minyak mentah yang lemah, eksport utama untuk Kanada, dan komen dovish daripada Bank of Canada (BoC). Bagaimanapun, pasangan Loonie menghentikan momentum menaiknya pada awal Khamis.

Minyak mentah bergelut untuk memanfaatkan kelemahan dolar AS, hanya menunjukkan lantunan singkat di tengah-tengah kebimbangan mengenai pertumbuhan ekonomi global dan peningkatan bekalan OPEC+. Ia juga terlepas pandang cabutan yang lebih besar daripada jangkaan dalam inventori minyak mentah AS mingguan.

Emas bergelut untuk mewajarkan status haven

Harga emas mencecah paras tertinggi sepanjang masa pada $2,600 sejurus selepas pengumuman FOMC tetapi berdepan kerugian berturut-turut dua hari menjelang akhir Rabu. Awal Khamis, logam itu melantun semula, menyasarkan paras tertinggi hari sebelumnya, walaupun dolar AS pulih selepas pemotongan kadar 50 mata asas Fed. Pemulihan terbaharu ini nampaknya didorong oleh ketidakpastian pasaran mengenai langkah seterusnya Fed, bersama-sama dengan kebimbangan mengenai kemungkinan pemotongan kadar, ketegangan perdagangan dan isu geopolitik.

Mata wang kripto menggembirakan pemotongan kadar Fed

Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) meningkat untuk hari ketiga berturut-turut, dirangsang oleh pemotongan kadar 0.50% bank pusat AS dan keyakinan tentang kadar yang lebih rendah pada masa hadapan.

Pergerakan terkini aset utama

• Minyak mentah WTI mencatatkan aliran menurun dua hari, meningkat lebih daripada 1.0% intraday berhampiran $70.00 pada masa akhbar.
• Emas membalikkan penarikan semula daripada paras tertinggi sepanjang masa sambil mencatatkan keuntungan harian pertama dalam tiga selewat-lewatnya sekitar $2,5654.
• Indeks USD kekurangan momentum menaik tetapi mempertahankan lantunan pembetulan lewat Rabu dari paras terendah berbilang bulan.
• Wall Street ditutup dengan kerugian kecil dengan menghentikan aliran menaik tujuh hari tetapi saham Asia-Pasifik lebih tinggi. Ekuiti Eropah dan British tidak mempunyai arah yang jelas sejak akhir-akhir ini.
• BTCUSD dan ETHUSD kedua-duanya meningkat untuk hari ketiga berturut-turut kepada sekitar $62,200 dan $2,420 masing-masing.

Data BoE, BoJ dan peringkat pertengahan AS diperhatikan di tengah-tengah minggu yang mungkin lembap

Memandang ke hadapan, pengumuman dasar monetari daripada BoE dan BoJ, bersama-sama dengan data peringkat kedua AS, akan melibatkan pedagang momentum. Walau bagaimanapun, tiada perubahan ketara dijangkakan, jadi trend semasa berkemungkinan berterusan. Dolar AS boleh memulihkan beberapa kerugian selepas Fed, menjejaskan komoditi dan mata wang Antipodean, manakala GBPUSD dan USDJPY mungkin menunjukkan sikap berhati-hati. Di tengah-tengah ketidaktentuan ini, harga emas dijangka kekal stabil.

Ramalan untuk Aset Utama

• Pemulihan Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar AS, Silver
• Kemungkinan Kelemahan Lagi: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
• Jangkaan Sideways Kebanyakannya: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
• Kejatuhan Perlahan & Berperingkat Dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah

Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!