Kebimbangan pedagang meningkat menjelang data utama minggu ini, iaitu angka Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) AS bagi bulan Januari, yang juga dikenali sebagai ukuran inflasi pilihan Rizab Persekutuan (Fed). Data ini menjadi lebih penting kerana kebanyakan pegawai Fed menolak kebimbangan mengenai pemotongan kadar, manakala data terkini KDNK AS dan Pesanan Barangan Tahan Lama, serta angka CPI, kurang menyokong spekulasi tersebut.
Selain itu, lantunan semula kukuh saham China selepas kemerosotan sebelum ini membolehkan saham Asia-Pasifik meningkat sedikit, meskipun indeks penanda aras Wall Street ditutup dengan prestasi lemah. Namun begitu, keupayaan penggubal dasar AS untuk mengelakkan penutupan kerajaan gagal menarik minat pelabur yang mengambil risiko, di tengah-tengah data bercampur-campur dan komen hawkish daripada bank pusat utama, termasuk Fed, Bank Pusat Eropah (ECB) dan Bank of England (BoE).
Dengan perkembangan ini, Indeks Dolar AS (DXY) mencatat kerugian harian pertamanya dalam tiga hari, meskipun momentum masih lemah, manakala aset yang lebih berisiko menerima minat belian. AUDUSD dan Emas mendahului, sementara USDJPY mencatat penurunan terbesar susulan isyarat hawkish daripada pegawai Bank of Japan (BoJ). Seterusnya, Minyak Mentah kekal tertekan dan GBPUSD kelihatan tidak menentu, manakala EURUSD mencatat penurunan selama tiga hari berturut-turut.
Sebaliknya, BTCUSD dan ETHUSD terus bergerak meningkat dan masing-masing naik ke paras tertinggi sejak November 2021 dan Mac 2022, susulan peningkatan keyakinan pedagang terhadap mata wang kripto.
Berikut ialah pergerakan terkini aset utama:
- Minyak Brent kekal sedikit mengukuh sekitar $84.00 selepas berundur daripada paras tertinggi mingguan pada hari sebelumnya.
- Harga emas menerima belian hingga $2,038 sambil meneruskan pemulihan pada Rabu.
- Indeks USD menamatkan rentetan kenaikan dua hari dengan kerugian kecil sekitar 103.90.
- Wall Street ditutup dengan kerugian kecil, tetapi Asia-Pasifik mencatatkan kenaikan kecil. Selain itu, saham di Eropah dan UK terus mengukuh pada jam pertama dagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD kedua-duanya turun naik berhampiran paras tertinggi dalam beberapa bulan, sekitar $62,600 dan $3,470.
Sentimen berhati-hati berterusan, namun USDJPY menjunam…
Walaupun pemimpin Kongres AS mencapai persetujuan untuk mengelakkan penutupan separa operasi kerajaan pada 2 Mac, sekali gus melegakan pasaran, dolar AS masih kekurangan momentum kenaikan. Hal ini mungkin berkaitan dengan angka KDNK AS suku keempat yang lebih lemah dalam anggaran kedua, serta defisit perdagangan yang semakin melebar.
Namun begitu, perlu diperhatikan bahawa kenyataan Fed yang bernada hawkish telah menyokong dolar AS. Presiden Federal Reserve Bank of Boston, Susan Collins dan Presiden New York Fed, John Williams, sekali lagi menyatakan sokongan mereka agar pelonggaran dasar monetari bermula pada penghujung tahun 2024. Presiden Atlanta Fed, Raphael Bostic, turut mempertahankan dasar ketat Fed sambil menyatakan bahawa usaha membendung inflasi masih perlu diteruskan.
Sebaliknya, anggota Majlis Tadbir European Central Bank (ECB), Martins Kazaks, menolak kebimbangan tentang pemotongan kadar faedah sambil berkata bahawa masih “terlalu awal” untuk berbuat demikian. Sejajar dengan itu, penggubal dasar ECB merangkap Ketua Bundesbank, Joachim Nagel, turut berkata, “Kesan buruknya amat besar jika ECB memotong kadar faedah terlalu awal, kemudian inflasi kembali meningkat.”
Penggubal dasar Bank of England (BoE), Catherine Mann, memberitahu Financial Times (FT) bahawa BoE menghadapi kesukaran untuk mengembalikan inflasi ke paras sasaran kerana kenaikan harga semakin didorong oleh golongan yang tidak terjejas oleh tekanan kenaikan kadar faedah. Walaupun begitu, pasangan GBPUSD gagal pulih apabila pedagang meragui prospek pemulihan ekonomi UK.
Minyak mentah mencatatkan kerugian harian pertama dalam tempoh tiga hari sebelum melantun semula baru-baru ini, apabila Dolar AS yang lebih kukuh ditambah dengan peningkatan inventori minyak mentah mingguan EIA yang melebihi jangkaan dan bacaan sebelumnya. Harga minyak turut tertekan oleh kenyataan Timbalan Perdana Menteri Rusia, Alexander Novak, yang berkata bahawa mereka melihat keseimbangan antara bekalan dengan permintaan dalam pasaran minyak global.
Paling ketara, USDJPY mencatatkan penurunan terbesar dalam kalangan pasangan mata wang G10 apabila ahli lembaga BOJ, Takata, memberikan isyarat paling jelas tentang pengunduran daripada dasar monetari ultra longgar semasa. Pasangan yen itu tidak terjejas oleh hasil bon yang lembap dan angka Pengeluaran Perindustrian Jepun yang lemah, malah turut mendapat manfaat daripada kemerosotan Dolar AS.
- Beli kukuh: USDCAD, USDJPY
- Jual kukuh: Minyak Mentah, Dolar AS, GBPUSD
- Beli: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Emas
- Jual: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
Fed dan inflasi menjadi faktor utama…
Walaupun data inflasi Jerman, KDNK Kanada dan PMI Chicago AS juga akan diterbitkan, tumpuan utama pasaran adalah pada butiran Indeks Harga PCE Teras AS. Namun begitu, kelembapan terkini dalam data KDNK dan CPI AS menimbulkan keraguan terhadap keupayaan Fed untuk mengekalkan pendirian kadar faedah “lebih tinggi untuk tempoh lebih lama”. Oleh itu, bacaan yang lemah bagi ukuran inflasi pilihan Fed bukan sahaja akan menekan Dolar AS, malah turut membuka ruang kepada harga komoditi, terutamanya emas, untuk menguji paras rintangan utama.
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
