Emas merosot ke paras terendah dua minggu walaupun Dolar AS merosot, fokus pada KDNK AS

Sentimen pasaran kebanyakannya kekal suram tetapi gagal memberi inspirasi kepada pembeli Dolar AS dan Emas, terutamanya disebabkan kebimbangan pertumbuhan tentang China dan AS, serta keraguan tentang pemotongan kadar selanjutnya oleh Rizab Persekutuan (Fed). Selain itu, cetakan bercampur PMI terkini untuk Julai daripada ekonomi peringkat teratas dan suasana berhati-hati menjelang KDNK Q2 AS dan tolok inflasi pilihan Fed, iaitu Indeks Harga PCE Teras AS untuk Jun, juga mencabar selera risiko.

Dengan ini, Indeks Dolar AS (DXY) melanjutkan pengunduran hari sebelumnya daripada paras tertinggi dua minggu manakala Harga Emas merosot ke paras terendah dalam tempoh dua minggu.

Walaupun begitu, EURUSD dan GBPUSD kekurangan momentum pemulihan kerana kebanyakan data yang lemah di rumah. Walau bagaimanapun, USDJPY dan USDCHF menceriakan status syurga JPY dan CHF sambil mencatatkan kerugian ketara.

AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD menggambarkan pesimisme pasaran tentang Antipodean, terutamanya di tengah-tengah kesengsaraan China dan kebimbangan dovish terhadap bank pusat masing-masing. Kesengsaraan China juga boleh disebut sebagai pemangkin utama bagi kelemahan Minyak Mentah walaupun cabutan inventori yang lebih tinggi daripada jangkaan dan kebimbangan geopolitik.

BTCUSD dan ETHUSD kedua-duanya mengatasi keuntungan sebelumnya di tengah-tengah cabaran baharu untuk status Presiden AS Donald Trump apabila Presiden sekarang Joe Biden akhirnya menaikkan Kamala Harris untuk bertanding dalam pilihan raya pada bulan November. Sehingga kini, Trump mengetuai perlumbaan dan telah mengutamakan dasar yang lebih baik untuk mata wang kripto.

Berikut ialah langkah terkini aset utama:

• Minyak mentah WTI membalikkan lantunan pembetulan hari sebelumnya daripada paras terendah 10 minggu, turun 0.70% sehari kepada $76.90 selewat-lewatnya.
• Emas merosot ke paras terendah dalam dua minggu, turun untuk hari kedua berturut-turut kepada $2,374 pada masa akhbar.
• Indeks USD mengekalkan asas yang lebih rendah berhampiran 104.30 selepas berbalik daripada paras tertinggi dua minggu pada hari sebelumnya.
• Wall Street ditutup dengan kerugian ketara dan menjejaskan saham Asia-Pasifik. Selanjutnya, ekuiti di Britain dan Eropah juga kekal tertekan semasa waktu dagangan awal.
• BTCUSD dan ETHUSD kedua-duanya kekal dalam radar beruang sambil bersedia untuk kerugian mingguan pertama dalam tiga sekitar $64,200 dan selewat-lewatnya $3,175.

Pasaran gelisah gagal menyokong kekuatan Dolar AS…

Indeks Dolar AS (DXY) gagal menceriakan mood menolak risiko pada hari sebelumnya dan kekal tertekan sejak akhir-akhir ini apabila PMI AS terkini untuk Julai kembali bimbang tentang pendaratan lembut ekonomi AS dan mencabar kecenderungan hawkish Rizab Persekutuan (Fed).

Walaupun Dolar AS melemah, EURUSD kekal tertekan di tengah-tengah cetakan suram PMI Zon Euro dan perbualan baharu mengenai pemotongan kadar Bank Pusat Eropah (ECB). Sebaliknya, GBPUSD ditutup bercampur-campur kerana PMI UK yang tidak memberangsangkan gagal menutup kebimbangan ekonomi tentang Britain.

USDJPY jatuh ke paras terendah dalam tiga bulan, turun untuk hari keempat berturut-turut, ketika pemain pasaran bersedia untuk kenaikan kadar Bank of Japan (BoJ) yang banyak diperdebatkan pada bulan Julai. Perlu diingat bahawa kemerosotan dalam hasil bon Perbendaharaan jangka pendek AS dan kelemahan terkini Dolar AS juga memihak kepada penjual pasangan Yen. Perlu diperhatikan bahawa status syurga tradisional Yen Jepun (JPY) menambah kekuatan kepada kecenderungan menurun mengenai pasangan itu, terutamanya apabila pasaran gelisah disebabkan masalah geopolitik dan kebimbangan pertumbuhan China. Akibatnya, pasangan Yen mengabaikan data PMI Jepun bercampur untuk Julai untuk menyegarkan paras terendah berbilang minggu.

Terdahulu pada hari itu, Naib Menteri Kewangan Kementerian Kewangan Jepun untuk Hal Ehwal Antarabangsa Masato Kanda berkata bahawa Menteri Kewangan G20 membincangkan kapasiti berlebihan China, yang mencetuskan kebimbangan perang perdagangan.

Ini bukan sahaja dari Jepun tetapi juga dari kesediaan calon pilihan raya presiden AS Donald Trump untuk mengenakan 60% tarif ke atas produk China, yang menandakan ketakutan perang perdagangan dan membebankan sentimen. Tambahan pula, kebimbangan mengenai ekonomi China yang semakin perlahan dan kegagalan berulang untuk memperbaharui keyakinan pelabur walaupun mengumumkan pemotongan kadar berganda turut menyokong suasana penghindaran risiko dan membolehkan aset syurga meningkat lebih tinggi. Reuters keluar dengan berita yang memetik masalah mudah tunai di China untuk mencabar selera risiko dan menenggelamkan Antipodean seperti Dolar Australia, New Zealand dan Kanada.

Di tempat lain, bekas Presiden Fed New York, William Dudley, menyatakan kebimbangan mengenai pertumbuhan ekonomi AS. Perkara yang sama menyertai PMI AS yang lemah dan data perumahan untuk menarik balik penjual Dolar AS walaupun hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun dan 30 tahun kekal lebih kukuh. Dengan ini, Indeks Dolar AS (DXY) berbalik daripada paras tertinggi dua minggu, turun untuk hari kedua berturut-turut mengikut masa akhbar.

Sebagai tambahan kepada pemangkin yang disebutkan di atas, pendapatan tidak memberangsangkan daripada gergasi teknologi AS mendorong S&P dan Nasdaq ke arah melaporkan hari dagangan terburuk sejak lewat 2022, serta mengekalkan Dow Jones di belakang.

Perlu diingatkan bahawa penghindaran risiko membantu JPY dan CHF tetapi gagal memberi inspirasi kepada pembeli Emas di tengah-tengah kesengsaraan China. Dengan ini, harga Emas jatuh ke paras terendah dalam masa dua minggu. Dengan berbuat demikian, penjual XAUUSD menghampiri garisan sokongan yang meningkat selama 5.5 bulan. Walau bagaimanapun, AUDUSD dan NZDUSD juga mempunyai asas yang lebih rendah kerana kegelisahan China menyertai kebimbangan tentang lantunan pembetulan dan lebih banyak pemotongan kadar daripada Bank Rizab Australia dan New Zealand.

Pada baris yang sama, Bank of Canada (BoC) memadankan ramalan pasaran sambil mengumumkan pemotongan kadar kedua berturut-turut sebanyak 0.25%. Perlu diingatkan bahawa perubahan baharu kepada penyata BoC dan ucapan daripada Gabenor BoC Tiff Mackelm memastikan dasar itu sentiasa penuh harapan dan memacu USDCAD ke paras tertinggi 14 minggu.

Selain daripada pemotongan kadar kedua berturut-turut, keadaan kebakaran hutan yang semakin teruk di wilayah Alberta Kanada turut mempengaruhi Dolar Kanada (CAD). Tambahan pula, cetakan suram data perumahan Kanada dan kegagalan minyak mentah untuk mempertahankan lantunan pembetulan hari sebelumnya juga mendorong harga USDCAD walaupun Dolar AS lebih lemah.

Minyak Mentah membalikkan lantunan pembetulan hari sebelumnya dari paras terendah enam minggu sambil mengabaikan cabutan inventori yang lebih tinggi daripada ramalan dalam data simpanan AS mingguan. Kelemahan emas hitam boleh dikaitkan dengan kebimbangan mencadangkan permintaan tenaga yang lebih perlahan dari China dan AS, serta bekalan yang lebih tinggi daripada pengeluar Minyak utama.

• Belian kukuh: USDCAD, USDJPY, Dolar AS, Silver
• Jualan kukuh: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
• Beli: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
• Jual: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah

Sebilangan besar data AS, Lagarde ECB menjadi perhatian…

Setelah menyaksikan turun naik yang ketara, pedagang momentum berkemungkinan akan mengalami satu lagi hari yang penuh dengan pergerakan pada hari Khamis apabila pelbagai data AS peringkat teratas menghiasi kalendar ekonomi. Selain itu, ucapan daripada Presiden ECB Christine Lagarde dan data sentimen IFO Jerman bagi bulan Julai juga akan menghiburkan peserta pasaran.

Antara pemangkin yang dijadualkan, bacaan pertama bagi suku kedua AS (S2) Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) dan Tuntutan Pengangguran mingguan akan mendapat perhatian utama di tengah-tengah perbualan mengenai kekukuhan ekonomi AS. Turut penting untuk diperhatikan ialah Pesanan Barangan Tahan Lama AS untuk bulan Jun. Sekiranya data yang dilaporkan berjaya mempertahankan kebimbangan "pendaratan lembut", Dolar AS mungkin menyatukan kerugian baru-baru ini menjelang Indeks Harga PCE Teras AS yang utama pada hari Jumaat. Perlu diingat bahawa FOMC minggu depan menonjolkan petunjuk pertumbuhan dan inflasi AS selepas penggubal dasar gagal menarik perhatian penjaja dalam percubaan mereka dan membebankan Dolar AS.

Di tempat lain, data Lagarde dan IFO Jerman ECB mungkin tidak dapat mempertahankan kenaikan harga EURUSD walaupun Dolar AS kekal tertekan, kerana kebanyakan penggubal dasar blok itu telah menggemari pemotongan kadar dan masalah politik berlaku di benua lama.