Berita tarif Trump disambut dengan sikap optimis yang berhati-hati di tengah-tengah kebimbangan tentang perang perdagangan AS-China
Sentimen pasaran kekal sedikit positif pada awal pagi Isnin apabila pelabur meneliti isyarat bercampur-campur berkaitan perdagangan AS-China. Pada hujung minggu, pentadbiran Trump memberi sedikit kelegaan kepada firma teknologi global, termasuk pengeluar komputer dan telefon pintar, dengan mengurangkan tarif yang dicadangkan kepada 20% berbanding 145% yang sebelum ini dibimbangi bagi import dari China. Dari sudut yang lebih positif, data eksport China bagi bulan Mac yang lebih kukuh daripada jangkaan serta isyarat rangsangan ekonomi tambahan—termasuk kemungkinan pemotongan kadar faedah oleh PBoC—memberi sedikit sokongan. Kemajuan dalam rundingan AS-Iran turut menyumbang kepada permulaan minggu dagangan yang sedikit positif dan dipendekkan oleh cuti, termasuk Good Friday.
Namun, respons China yang kurang memberangsangkan, di samping kenyataan Rumah Putih yang tidak jelas mengenai tarif semikonduktor, menyebabkan pelabur kekal berhati-hati. Selain itu, pengumuman Beijing tentang tarif 125% ke atas barangan AS dan penggantungan tujuh penghantaran unsur nadir bumi menjejaskan lagi optimisme pasaran.
Sentimen turut tertekan oleh amaran pengasas Bridgewater Associates, Ray Dalio, dan Friedrich Merz, yang bakal menjadi Canselor Jerman. Kedua-duanya memberi amaran tentang risiko kemelesetan global akibat ketegangan tarif yang berterusan. Kebimbangan geopolitik juga masih berlarutan apabila Jerman dilaporkan bersiap sedia untuk menghantar peluru berpandu kruis Taurus ke Ukraine, satu langkah yang boleh meningkatkan ketegangan dengan Rusia.
Sementara itu, Dolar AS kekal di bawah tekanan selepas data inflasi AS yang lemah minggu lalu, bersama-sama ketidakpastian perdagangan dan geopolitik yang berterusan, mencetuskan kebimbangan tentang kemungkinan kemelesetan di AS dan melemahkan mata wang Greenback. Keadaan ini mencabar pendirian Rizab Persekutuan serta meningkatkan tekanan agar kadar faedah tidak dipotong lagi sambil pertumbuhan terus disokong.
Akibatnya, kelemahan Dolar AS dan kebimbangan tarif yang semakin reda membantu mata wang utama, mata wang Antipodean dan komoditi mencatatkan kenaikan minggu lalu. EURUSD kekal kukuh berhampiran paras tertinggi sejak Februari 2022, manakala GBPUSD meneruskan rentetan kenaikan selama lima hari. USDJPY kekal di bawah tekanan dan mencecah paras terendah dalam tempoh 6.5 bulan, sementara AUDUSD dan USDCAD kekal dalam julat dagangan. Namun, NZDUSD mencatatkan paras tertinggi baharu dalam tempoh empat bulan.
Harga emas susut sedikit daripada paras tertinggi rekod, minyak mentah meneruskan lantunan pada hari Jumaat dengan kenaikan kecil, manakala mata wang kripto terus didagangkan dalam julat terkini.
EURUSD dan GBPUSD meningkat sedikit demi sedikit apabila Dolar AS melemah
Walaupun tiada perkembangan positif utama dari Eropah dan UK, EURUSD dan GBPUSD kekal kukuh selepas prestasi cemerlang minggu lalu. Pengukuhan pasangan mata wang ini sebahagian besarnya didorong oleh kelemahan Dolar AS secara meluas dan kelegaan susulan pendirian Trump yang lebih lunak terhadap tarif global.
Angka pasaran perumahan UK yang memberangsangkan serta optimisme terhadap kemungkinan perjanjian perdagangan AS-EU dan AS-UK turut memberikan sokongan. Namun, momentum sedang diuji apabila pasaran menjadi berhati-hati menjelang peristiwa penting—iaitu keputusan dasar ECB pada hari Khamis serta laporan pekerjaan dan inflasi UK yang akan datang. Isyarat bercampur-campur daripada ketegangan perdagangan AS-China yang berterusan menambahkan lagi ketidakpastian terhadap prospek, menyebabkan pedagang terus berwaspada dan mengehadkan pergerakan menaik yang agresif dalam jangka pendek.
Penjual USDJPY terus menguasai pasaran
USDJPY terus merosot dan mencecah paras terendah dalam tempoh lebih enam bulan apabila penjual terus menguasai pasaran. Pergerakan ini didorong oleh beberapa faktor: Dolar AS yang secara umumnya lebih lemah, perbezaan dasar monetari antara Fed dengan BoJ yang semakin ketara, serta peningkatan permintaan terhadap Yen sebagai aset selamat di tengah-tengah kebimbangan tentang perang perdagangan global yang semakin memuncak. Harapan terhadap perjanjian perdagangan AS-Jepun yang semakin pudar turut menambah tekanan ke atas pasangan ini, susulan kenyataan berhati-hati daripada Gabenor BoJ Ueda dan Menteri Ekonomi Jepun Ishiba. Namun, momentum menurun menghadapi sedikit rintangan daripada semakan pengeluaran perindustrian Jepun yang lebih lemah daripada jangkaan, yang sedikit mengurangkan keyakinan terhadap Yen. Secara keseluruhan, sentimen pasaran yang bercampur-campur membuatkan pedagang terus berwaspada, tetapi trend yang lebih luas masih memihak kepada pengukuhan Yen.
Pembeli mata wang Antipodean bergelut selepas minggu yang cemerlang
Dolar Australia, New Zealand dan Kanada sukar meneruskan kenaikan minggu lalu, terutamanya disebabkan hubungan ekonomi rapat negara-negara tersebut dengan China serta ketidakpastian yang masih berlarutan berhubung ketegangan perdagangan AS-China. Mata wang ini, yang sering dikelompokkan sebagai mata wang Antipodean, turut tertekan oleh nada dasar yang secara umumnya cenderung dovish daripada bank pusat masing-masing.
Walaupun begitu, NZDUSD berjaya mencatatkan paras tertinggi baharu dalam tempoh empat bulan, disokong oleh data domestik yang memberangsangkan, termasuk perbelanjaan kad runcit dan angka PMI perkhidmatan yang lebih kukuh. Sebaliknya, AUDUSD dan USDCAD menunjukkan momentum yang terhad.
Sementara itu, lantunan harga minyak mentah baru-baru ini—eksport utama Kanada—menambahkan tekanan ke atas USDCAD dan menyumbang kepada kecenderungan menurun yang sederhana bagi pasangan ini.
Pembeli emas berehat seketika, minyak mentah melantun
Emas menamatkan rentetan kenaikan selama empat hari pada hari Isnin, dengan kerugian kecil dan didagangkan sedikit di bawah paras tertinggi rekod pada hari Jumaat. Penurunan ini mencerminkan ketidakpastian yang masih berlarutan mengenai tarif global serta kalendar ekonomi yang tidak padat. Namun, logam berharga ini terus disokong oleh daya tarikannya sebagai aset selamat, permintaan kukuh dari China dan kelemahan Dolar AS yang berterusan.
Sementara itu, harga minyak mentah meningkat sedikit, meneruskan lantunan pada hari Jumaat. Harga disokong oleh kemajuan dalam rundingan nuklear AS-Iran, namun kenaikan dihadkan oleh keraguan pasaran tentang dasar pengeluaran minyak pada masa depan oleh AS dan OPEC+.
Mata wang kripto kekal bergerak mendatar
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) mencatat kenaikan kecil selepas penurunan berturut-turut selama dua hari. Lantunan sederhana ini berlaku apabila keyakinan pelabur meningkat terhadap kemungkinan Fed bersedia untuk campur tangan dan menstabilkan pasaran kripto jika perlu. Namun, kebimbangan lebih luas tentang ketegangan perdagangan global terus mengehadkan momentum kenaikan.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kekal disokong sedikit berhampiran $61.50, meneruskan lantunan pada hari Jumaat.
- Setakat ini, emas mencatat kerugian harian pertama dalam lima hari apabila harganya berundur daripada paras tertinggi rekod yang dicatatkan sehari sebelumnya kepada $3,232 setakat waktu penulisan.
- Indeks USD kekal di bawah tekanan berhampiran paras terendah sejak Julai 2023, susut 0.50% pada hari ini kepada 99.25 setakat ini.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan dan membantu saham Asia-Pasifik meningkat sedikit. Selain itu, pasaran Eropah dan UK juga kelihatan positif pada awal sesi dagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing mencatat kenaikan kecil pada hari ini, mengurangkan kerugian terdahulu apabila naik semula kepada $84,500 dan $1,630.
Minggu mendatang yang singkat tetapi padat…
Walaupun cuti “Good Friday” dan kalendar ekonomi yang ringan mungkin memperlahankan momentum pada hari Isnin, beberapa acara berimpak tinggi dijangka mempengaruhi sentimen pasaran sepanjang minggu. Pedagang akan memantau dengan teliti pengumuman dasar monetari daripada Bank Pusat Eropah (ECB) dan Bank of Canada (BoC), ucapan Pengerusi Fed Jerome Powell serta data penting Jualan Runcit AS. Selain itu, data pekerjaan dan inflasi UK berkemungkinan mencetuskan pergerakan pada pound.
Di luar ekonomi utama, laporan inflasi India, tinjauan bulanan pasaran minyak OPEC dan kenyataan pegawai Federal Reserve peringkat pertengahan mungkin menjadi pemangkin yang lebih kecil. Namun, tumpuan akan kekal pada pengumuman tarif oleh Presiden AS Donald Trump dan reaksi global, yang berkemungkinan membentuk selera risiko.
Memandangkan siri data ekonomi AS yang lemah sejak kebelakangan ini dan kebimbangan yang semakin meningkat tentang kemelesetan akibat tarif, tekanan menurun terhadap Dolar AS mungkin berterusan. Ini boleh membantu melanjutkan kenaikan minggu lalu merentas mata wang utama, komoditi serta mata wang Australia dan New Zealand—melainkan perkembangan yang tidak dijangka mencetuskan perubahan arah pasaran. Perlu diingat bahawa penjual USDJPY kini menyasarkan paras terendah tahun sebelumnya, sekitar 139.60.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, Gold, EURUSD
- Kemungkinan terus menurun: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, US Dollar, USDJPY
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, Crude Oil, BTCUSD, ETHUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
