Penghindaran risiko semakin reda
Pasaran kewangan global dibuka pada hari Selasa dengan sedikit optimisme apabila penghindaran risiko yang sebelum ini dikaitkan dengan ketegangan antara Amerika Syarikat dengan Iran semakin reda. Namun, pedagang kekal berhati-hati menjelang isyarat baharu dan pusingan rundingan seterusnya yang dijangka berlangsung pada hari Khamis. Naib Presiden AS JD Vance menyatakan bahawa rundingan telah mencapai kemajuan yang bermakna dan hampir menghasilkan perjanjian sebelum terhenti. Perkembangan ini meningkatkan sentimen walaupun ketidaktentuan masih berterusan.
Usaha diplomatik di Timur Tengah menyokong sentimen yang lebih baik ini. Perbincangan peringkat tinggi antara Amerika Syarikat dengan Iran di Islamabad, yang dipermudah oleh Pakistan dan berlangsung lebih 20 jam, hampir menghasilkan rangka kerja perjanjian sebelum perselisihan pada saat akhir menghentikan kemajuan. Walaupun tiada perjanjian muktamad dicapai, kedua-dua pihak bersedia meneruskan rundingan. Laporan Associated Press (AP) dan Reuters menunjukkan bahawa rundingan mungkin disambung semula tidak lama lagi, manakala JD Vance menegaskan bahawa perjanjian yang lebih menyeluruh masih boleh dicapai.
Perhatian turut tertumpu pada ketegangan antara Israel dengan Lubnan, apabila Setiausaha Negara AS Marco Rubio dijadualkan mengadakan rundingan persediaan yang melibatkan Hezbollah. Ketua penyelidikan ekonomi Allianz Trade, Ana Boata, memberi amaran bahawa risiko kemelesetan boleh meningkat pada akhir tahun ini (musim luruh di AS) jika konflik berterusan. Mencerminkan sikap berhati-hati, Setiausaha Perbendaharaan AS Scott Bessent menyokong pendirian Federal Reserve (Fed) untuk “tunggu dan lihat” berhubung kadar faedah. Presiden Federal Reserve Chicago (Chicago Fed) Austan Goolsbee berpandangan bahawa tekanan berkaitan minyak hanya bersifat sementara, namun pandangan ini masih diperdebatkan.
Data terkini AS menunjukkan jualan rumah sedia ada pada bulan Mac berjumlah 3.98 juta, berbanding jangkaan 4.06 juta dan angka sebelumnya 4.09 juta. Ini menunjukkan aktiviti pasaran perumahan semakin perlahan.
Indeks Dolar AS (DXY) jatuh ke paras terendah dalam enam minggu selepas mencatat penurunan selama tujuh sesi berturut-turut, membantu EURUSD, GBPUSD dan USDJPY memulihkan kerugian terdahulu. Harga emas meningkat sedikit, harga minyak tidak banyak berubah dan ekuiti Asia Pasifik naik sedikit meskipun momentum terhad, selepas Wall Street ditutup positif. Dolar Australia berbanding Dolar AS (AUDUSD) melemah susulan data yang lemah, manakala Dolar New Zealand berbanding Dolar AS (NZDUSD) dan Dolar AS berbanding Dolar Kanada (USDCAD) mengukuh berbanding dolar AS. Mata wang kripto Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) merosot selepas mencatat kenaikan kukuh dalam sesi sebelumnya.
EURUSD dan GBPUSD mencecah paras tertinggi dalam beberapa minggu
EURUSD meningkat ke paras tertinggi dalam enam minggu pada awal hari Selasa, disokong oleh kelemahan Dolar AS, optimisme susulan keputusan pilihan raya Hungary, isyarat hawkish daripada Bank Pusat Eropah (ECB) dan sentimen pasaran global yang sedikit bertambah baik. Penggubal dasar ECB Boris Vujčić menambah bahawa harga tenaga kekal hampir dengan unjuran asas, sekali gus membantu meredakan kebimbangan terhadap krisis tenaga.
GBPUSD meningkat ke paras tertinggi sejak akhir Februari, mencatat kenaikan harian untuk hari ketujuh berturut-turut, terutamanya didorong oleh USD yang lebih lemah. Namun begitu, data daripada British Retail Consortium (BRC) menunjukkan jualan runcit bertambah baik: jualan setara meningkat 3.1% tahun ke tahun dan jumlah jualan naik 3.6%. Kenaikan ini sebahagian besarnya didorong oleh permintaan awal menjelang Easter, walaupun perbelanjaan pengguna asas kekal lemah akibat kos bahan api yang lebih tinggi.
USDJPY mencerminkan kenyataan hawkish Jepun ketika USD melemah
USDJPY mencatat penurunan harian pertama dalam empat sesi selepas susut daripada paras tertinggi dalam seminggu. Pasangan ini terutamanya ditekan oleh kelemahan menyeluruh Dolar AS, isyarat hawkish daripada pegawai Jepun dan sentimen pasaran yang bertambah baik menjelang acara penting.
Menteri Kewangan Jepun Satsuki Katayama mengesahkan bahawa beliau akan menghadiri mesyuarat Kumpulan Tujuh (G7), Kumpulan Dua Puluh (G20), Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) dan Bank Dunia di Washington mulai 15 April. Perbincangan akan tertumpu pada keadaan kewangan global dan arah aliran tenaga, namun tiada isyarat dasar baharu diberikan.
Mata wang Australia dan New Zealand bergerak bercampur-campur
Walaupun Dolar AS secara keseluruhan melemah, AUDUSD bergerak turun, manakala NZDUSD meneruskan kenaikan dan USDCAD terus merosot. Penurunan AUDUSD didorong oleh isyarat bercampur-campur daripada Australia dan China.
Timbalan Gabenor Reserve Bank of Australia (RBA), Andrew Hauser, mengekalkan pendirian hawkish dan memberi amaran bahawa inflasi masih tinggi serta risiko stagflasi berterusan. Ini menunjukkan bahawa kenaikan kadar faedah selanjutnya mungkin diperlukan untuk mengembalikan Indeks Harga Pengguna (CPI) kepada sasaran.
Data ekonomi menunjukkan keadaan yang tidak sekata. Indeks keyakinan perniagaan National Australia Bank (NAB) Australia jatuh mendadak daripada 0 kepada -29, manakala keadaan perniagaan kekal stabil pada +6. Perkembangan ini menekan Dolar Australia (AUD) dan Dolar New Zealand (NZD). Data perdagangan China menunjukkan eksport meningkat 2.5% tahun ke tahun, berbanding jangkaan 8.6%, manakala import melonjak 27.8%, berbanding 11.2%. Ini mengecilkan lebihan dagangan dan menandakan permintaan domestik yang kukuh tetapi momentum luaran yang lebih lemah.
Di Kanada, Perdana Menteri Mark Carney memperoleh majoriti parlimen, sekali gus mengukuhkan kedudukannya ketika ketegangan perdagangan dengan Amerika Syarikat berterusan. Pada masa yang sama, permit pembinaan Kanada bagi Februari merosot 8.4%, berbanding jangkaan penurunan 2.1%, selepas meningkat 4.8% pada bulan sebelumnya.
Minyak mentah mengurangkan kenaikan pada awal minggu
Harga minyak susut selepas mencatat jurang kenaikan pada awal minggu apabila harapan terhadap kemajuan diplomatik yang semakin baik mengurangkan risiko segera terhadap bekalan di sekitar Selat Hormuz. Namun, ketidaktentuan berterusan disebabkan program nuklear Iran dan sekatan yang masih berkuat kuasa.
Setiausaha Tenaga AS, Chris Wright, berkata harga minyak mungkin memuncak dalam beberapa minggu akan datang apabila aktiviti perkapalan melalui Selat Hormuz bertambah baik. Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) menyatakan bahawa agensi itu bersedia melepaskan lebih banyak rizab jika perlu, selepas pelepasan rekod sebanyak 400 juta tong, termasuk 172 juta tong daripada Rizab Petroleum Strategik (SPR). Pengarah Eksekutif IEA, Fatih Birol, mengesahkan bahawa tindakan lanjut masih boleh diambil jika keadaan bertambah buruk.
Sementara itu, Pertubuhan Negara-Negara Pengeksport Petroleum (OPEC) melaporkan bahawa pengeluaran merosot sebanyak 7.7 juta tong sehari (mbpd) pada Mac. Purata pengeluaran OPEC+ ialah 35.06 mbpd, mencerminkan gangguan berkaitan konflik Iran. Unjuran permintaan bagi 2026 dan 2027 sebahagian besarnya kekal tidak berubah, sekali gus menunjukkan daya tahan meskipun harga meningkat.
Harga emas dan saham meningkat sedikit, mata wang kripto susut
Harga emas pulih daripada kerugian pada awal minggu dan mencatat kenaikan kecil, disokong oleh optimisme berhati-hati dan Dolar AS yang lebih lemah. Pembeli menguji rintangan pada Purata Bergerak Eksponen (EMA) 50 hari berhampiran $4,780.
Sentimen di pasaran saham Asia-Pasifik menunjukkan kestabilan, dengan saham Jepun dan Korea Selatan diniagakan hampir pada paras sebelum konflik. Peningkatan ini menyusuli kenaikan saham Amerika Syarikat (AS) dan penutupan positif indeks utama AS. Dalam sektor teknologi, Alphabet Inc. (Google, GOOGL) meningkat 0.24%, Microsoft Corporation (MSFT) naik 1.76% dan Oracle Corporation (ORCL) melonjak 7.25%, manakala Micron Technology (MU) merosot 2.12%. Ini menyerlahkan kelemahan berterusan dalam sektor semikonduktor.
Sementara itu, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) susut sedikit dengan momentum kenaikan yang terhad, apabila kenaikan selepas Isnin semakin reda berikutan ketiadaan pemangkin baharu dalam pasaran aset digital.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kerugian kecil berhampiran $97.30, sambil mengurangkan sebahagian besar kenaikan ketara pada Isnin setakat laporan ini ditulis.
- Harga emas menamatkan rentetan kerugian selama dua hari dengan kenaikan kecil kepada sekitar $4,770 setakat ini.
- Indeks Dolar AS (DXY) mencecah paras terendah dalam enam minggu dan mencatat penurunan untuk hari ketujuh berturut-turut, susut kepada 98.30 setakat laporan ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan kecil, manakala saham Asia-Pasifik meningkat sedikit. Sementara itu, saham di Eropah dan UK bergerak bercampur-campur pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing bergerak perlahan sekitar $74,000 dan $2,360 selepas melonjak pada Isnin.
Tumpuan pada data AS, petunjuk bank pusat dan berita Iran…
Ucapan pegawai Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), Bank Pusat Eropah (ECB) dan Bank of England (BoE) akan menjadi tumpuan bersama penerbitan data penting Amerika Syarikat (AS), termasuk Indeks Harga Pengeluar (PPI), Perubahan Pekerjaan ADP dan Indeks Optimisme Perniagaan NFIB, yang membentuk kalendar ekonomi Selasa. Pasaran juga terus menumpukan perhatian pada rundingan AS–Iran yang dijangka berlangsung pada Khamis, serta usaha global untuk mengurus risiko bekalan tenaga yang berkaitan dengan Selat Hormuz.
Dolar AS (USD) terus berada di bawah tekanan walaupun sentimen bercampur-campur, sebahagian besarnya disebabkan oleh data yang lebih lemah. Kemerosotan selanjutnya dalam penunjuk ekonomi boleh menambah tekanan menurun terhadap dolar AS, walaupun kebimbangan tentang konflik Iran yang lebih meluas dan kemungkinan kejutan bekalan mungkin mengehadkan kerugian USD selanjutnya.
Jika USD terus melemah, mata wang utama, mata wang kripto dan komoditi mungkin mendapat sokongan. Harga emas mungkin meneruskan pemulihan daripada kerugian terdahulu, manakala minyak mentah berkemungkinan kekal kukuh di tengah-tengah ketidaktentuan berterusan berkaitan Iran, Selat Hormuz dan ketegangan di Lubnan. Pada masa yang sama, Bitcoin (BTC) dan ekuiti dijangka bergerak dalam julat yang bercampur-campur melainkan pendapatan korporat memberikan arah yang lebih jelas.
Ramalan untuk aset utama
- Emas dan perak dijangka meningkat
- USDCHF, BTCUSD, ETHUSD dan USDJPY berkemungkinan terus menurun
- USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD dan Dolar AS dijangka bergerak mendatar
- DAX, FTSE 100, EURUSD, minyak mentah dan GBPUSD dijangka turun secara perlahan
