Penghindaran risiko reda menjelang pengumuman data penting AS dan rundingan damai Iran di Pakistan
Pada awal Selasa, sentimen bertambah baik sedikit, menyokong aset berisiko. Namun, USD pulih apabila Iran tidak menunjukkan kesediaan yang jelas untuk menerima perjanjian damai AS, sementara sikap berhati-hati menjelang data dan acara penting AS mengehadkan momentum.
Perkembangan geopolitik terus menjadi tumpuan berikutan isyarat bercampur-campur daripada Iran. Speaker Parlimen Iran, Mohammad Bagher Ghalibaf, menolak rundingan semasa sekatan AS, dengan menyifatkannya sebagai usaha untuk memberi tekanan. Namun, laporan kemudian menyatakan bahawa Pemimpin Agung Iran telah membenarkan para perunding menghadiri rundingan di Pakistan, walaupun perkara itu belum disahkan secara rasmi.
Usaha diplomatik semakin giat apabila Naib Presiden AS, JD Vance, dijangka tiba di Islamabad dengan harapan perjanjian dapat dicapai dalam masa terdekat. Setiausaha Akhbar Rumah Putih, Karoline Leavitt, pula berkata bahawa persetujuan hampir dicapai, sementara Donald Trump masih mempunyai pilihan lain.
Trump turut menggunakan Akta Pengeluaran Pertahanan (DPA) untuk menyokong bekalan tenaga, termasuk minyak, LNG (gas asli cecair), arang batu dan kapasiti grid. Beliau juga berkata bahawa Operasi Midnight Hammer telah memusnahkan tapak nuklear Iran, walaupun kerja untuk membersihkannya akan mengambil masa yang lama.
Calon Pengerusi Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, berkata kebebasan Fed bergantung pada disiplin, kredibiliti dan kejelasan dasar Fed sendiri, bukannya tekanan politik.
Di Asia, China kekal berdaya tahan menghadapi kejutan tenaga global, tetapi permintaan yang lemah menjejaskan pertumbuhan. Negara itu juga sedang berusaha menaik taraf perjanjian perdagangan bebasnya dengan Switzerland. Menteri Kewangan Jepun memberi isyarat bahawa pihak berkuasa bersedia untuk bertindak jika perlu, manakala data Bank of Japan (BoJ) menunjukkan keadaan kredit yang stabil tetapi lemah, sekali gus menyokong jangkaan bahawa kadar faedah akan kekal tidak berubah.
Di UK, data buruh yang bercampur-campur menekan GBPUSD. Kadar pengangguran ILO (Pertubuhan Buruh Antarabangsa) ialah 4.9%, pertumbuhan pekerjaan lebih perlahan, data pendapatan bercampur-campur dan jumlah pekerja dalam senarai gaji merosot.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar AS (DXY) meningkat sedikit selepas merosot pada hari sebelumnya, menekan EURUSD dan GBPUSD, manakala USDJPY naik sedikit, mengesahkan corak lilin Doji yang terbentuk sebelum ini. Pada masa yang sama, AUDUSD dan NZDUSD kekal kukuh, sementara USDCAD bergerak mendatar berhampiran paras terendah dalam tujuh minggu, meneruskan rentetan kerugian baru-baru ini. Harga minyak mentah sukar meneruskan pemulihan daripada paras terendah dalam enam minggu, emas merosot untuk hari kedua berturut-turut, dan Bitcoin (BTC) serta Ethereum (ETH) kekal lemah selepas mencatat kenaikan sebelum ini. Ekuiti Asia-Pasifik pula meningkat sedikit meskipun Wall Street mencatat kerugian kecil.
USDJPY pulih susulan jangkaan BoJ mengekalkan dasar semasa
USDJPY terus berperanan sebagai barometer risiko dan mencatat kenaikan kecil susulan optimisme berhati-hati terhadap kemungkinan perjanjian damai AS-Iran menjelang rundingan pada hari Rabu di Islamabad. Jangkaan yang semakin meningkat bahawa Bank of Japan (BoJ) akan mengekalkan kadar faedah turut menyokong pasangan ini, begitu juga pemulihan USD untuk pembetulan dalam keadaan sentimen bercampur-campur. Corak lilin Doji pada hari Isnin juga membantu pasangan ini kekal sedikit kukuh selepas kejatuhan mendadak pada hari Jumaat.
Namun begitu, Menteri Kewangan Jepun berkata pihak berkuasa memantau pasaran kewangan dengan teliti dan bersedia untuk bertindak jika perlu. Selain itu, Tinjauan Pegawai Pinjaman Kanan Bank of Japan (BoJ) menunjukkan persekitaran kredit yang stabil tetapi masih lemah, menandakan pemulihan yang rapuh meskipun inflasi berterusan. Sejajar dengan itu, jangkaan bahawa BoJ akan mengekalkan kadar faedah pada mesyuarat April semakin meningkat sementara bank itu menilai kesan situasi di Timur Tengah, menurut Reuters.
EURUSD dan GBPUSD susut apabila USD pulih, data domestik bercampur-campur
Peningkatan kecil dalam pengeluaran pembinaan zon euro pada Februari, bersama laporan pekerjaan UK yang lebih lemah dan USD yang lebih kukuh, menekan EURUSD dan GBPUSD. Namun, kedua-dua pasangan kekal agak berdaya tahan, disokong optimisme berhati-hati terhadap kemungkinan perjanjian damai AS-Iran serta jangkaan bahawa ketegangan yang reda di sekitar Selat Hormuz boleh mengurangkan tekanan terhadap prospek tenaga EU.
Di UK, kadar pengangguran ILO (Pertubuhan Buruh Antarabangsa) bagi Februari ialah 4.9%, berbanding jangkaan 5.2% dan bacaan sebelumnya 5.2%. Perubahan guna tenaga mencatat 25k, berbanding jangkaan 35k dan bacaan sebelumnya 84k. Purata pendapatan mingguan meningkat 3.8%, berbanding jangkaan 3.6%, manakala bacaan sebelumnya disemak kepada 4.1%. Pendapatan tidak termasuk bonus pula meningkat 3.6%, berbanding jangkaan 3.5%. Jumlah pekerja dalam senarai gaji pada Mac merosot sebanyak 11k, berbanding bacaan sebelumnya 20k yang disemak kepada -6k.
AUDUSD dan NZDUSD kekal kukuh, penurunan USDCAD terhenti
Sentimen pasaran yang sedikit positif, disokong berita dari China dan New Zealand, membantu AUDUSD dan NZDUSD mengekalkan kenaikan. Sebaliknya, harga minyak mentah yang lebih rendah mengehadkan penurunan lanjut USDCAD selepas tekanan jualan selama enam sesi berturut-turut. Namun, data inflasi Kanada yang lebih kukuh pada awal minggu, bersama faktor makro yang menyokong, telah mendorong USDCAD ke paras terendah dalam enam minggu, khususnya ketika minyak mentah—eksport utama Kanada—didagangkan pada kedudukan yang lebih kukuh.
Di New Zealand, CPI (Indeks Harga Pengguna) suku pertama meningkat kepada 0.9% q/q dan 3.1% y/y. Angka ini kekal di atas julat sasaran Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) dan mengukuhkan jangkaan kemungkinan kenaikan kadar faedah, meskipun keyakinan perniagaan merosot. Di Kanada, CPI keseluruhan meningkat kepada 2.4% y/y, didorong oleh tenaga, manakala ukuran teras—termasuk CPI-trim, CPI-median dan CPI-common—beransur-ansur menghampiri sasaran Bank of Canada (BoC). Perkembangan ini disertai peningkatan sentimen perniagaan dan penurunan jangkaan kemelesetan.
Pembeli minyak mentah berhenti seketika, emas terus susut
Jangkaan kemajuan ke arah perjanjian damai AS-Iran dan kemungkinan pembukaan semula laluan tenaga Selat Hormuz, serta perbincangan tentang laluan bekalan alternatif, mendorong pembeli minyak mentah berhenti seketika selepas sesi yang positif. Sentimen pasaran yang berhati-hati ini, bersama pemulihan USD untuk pembetulan, kemudian menekan harga emas untuk hari kedua berturut-turut.
Sementara itu, Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) mencadangkan pembinaan saluran paip dari Basra ke Ceyhan melalui Turki sebagai alternatif strategik untuk mengurangkan kebergantungan pada Selat Hormuz dan meningkatkan keselamatan tenaga global.
Mata wang kripto bergerak lesu, ekuiti meningkat sedikit
Sentimen pasaran yang sedikit positif tidak membantu Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) meneruskan kenaikan sebelum ini, meskipun ekuiti Asia-Pasifik meningkat sedikit selepas Wall Street ditutup sedikit lebih rendah.
Di AS, saham merosot sedikit pada hari Isnin, menamatkan rentetan kenaikan Nasdaq Composite selama 13 hari. Namun, penurunan itu terhad, dengan indeks tersebut susut hanya 0.3% selepas melonjak 15% sejak akhir Mac. S&P 500 merosot 0.2%, manakala Dow Jones Industrial Average (DJIA) ditutup tidak berubah.
Russell 2000 mencatat prestasi terbaik, meningkat 0.5% ke paras tertinggi baharu sepanjang masa untuk hari keenam berturut-turut, didorong oleh kekuatan sektor tenaga, perindustrian dan hartanah. Sektor pengguna kitaran dan perkhidmatan komunikasi pula mencatat prestasi lebih lemah.
Pergerakan terkini aset utama
- Pembeli minyak mentah WTI berehat seketika, namun masih menguasai pasaran. Harga minyak mencatat kenaikan kecil sekitar $87.00 setakat berita ini ditulis.
- Harga emas jatuh untuk hari kedua berturut-turut, mencecah $4,775 pada data terkini.
- Indeks Dolar AS (DXY) memadamkan kerugian hari sebelumnya dengan mencatat kenaikan kecil sekitar 98.15 setakat berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan kerugian kecil, manakala saham Asia-Pasifik meningkat. Sementara itu, saham di Eropah dan UK diniagakan sedikit rendah pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masih belum menunjukkan arah yang jelas selepas mencatat kenaikan pada hari sebelumnya. Kedua-duanya turun naik sekitar $75,900 dan $2,315 masing-masing pada data terkini.
Hari yang menarik bakal menjelang…
Data sentimen ZEW Jerman dan zon euro akan dikeluarkan sebelum data penting AS, termasuk perubahan guna tenaga ADP (Pemprosesan Data Automatik), jualan runcit, inventori perniagaan dan jualan rumah belum selesai. Perhatian juga akan tertumpu pada keterangan Kevin Warsh, bakal pengerusi Rizab Persekutuan (Fed), serta temu bual CNBC dengan Presiden AS Donald Trump pada 08:30 ET (12:30 GMT), yang membentuk kalendar ekonomi hari Selasa.
Pasaran terus memerhatikan rundingan perjanjian damai antara AS dengan Iran dan reaksi sentimen global terhadap perkembangan berita yang semakin positif, walaupun Selat Hormuz dijangka tidak akan dibuka semula dalam masa terdekat.
Optimisme yang berhati-hati mungkin menyebabkan USD (Dolar AS) terus mengalami tekanan kecil. Namun, data AS yang lebih kukuh dan jangkaan bahawa Warsh akan menyokong kebebasan Fed mungkin mengukuhkan prospek hawkish Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) dan mengehadkan kerugian dolar AS.
Secara keseluruhan, pasaran berkemungkinan kekal bergerak dalam julat dengan kecenderungan sedikit positif. Keadaan ini mungkin berubah sekiranya rundingan di Islamabad gagal dan mencetuskan penghindaran risiko, yang akan menyokong pengukuhan USD dan menekan aset lain.
Dalam keadaan ini, EURUSD, GBPUSD dan USDJPY mungkin terus bergerak mendatar. AUDUSD dan NZDUSD berpotensi meneruskan kenaikan. Harga emas dan minyak mentah mungkin mengalami sedikit penurunan. Mata wang kripto dan saham berkemungkinan meningkat sedikit.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka meningkat: Emas, Perak
- Berpotensi terus susut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Dijangka bergerak mendatar: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Dijangka susut secara perlahan dan beransur-ansur: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
