Pasaran lesu pada Jumaat Agung
Pasaran global lengang pada awal Jumaat berikutan cuti Jumaat Agung, dengan hanya China dan Jepun dibuka. Sentimen kekal lemah apabila ketegangan berkaitan Iran, pendirian hawkish Rizab Persekutuan (Fed) akibat kebimbangan inflasi dan kebanyakan data AS yang kukuh menjejaskan optimisme. Pedagang berhati-hati kerana laporan pekerjaan bulanan AS dikeluarkan hari ini secara luar biasa walaupun pasaran saham dan bon ditutup. Peristiwa seumpama ini sebelum ini menyebabkan jurang harga yang besar pada hari dagangan berikutnya.
Pada Khamis, Donald Trump menulis di Truth Social bahawa jambatan terbesar Iran telah musnah dan memberi amaran kepada Iran supaya mencapai persetujuan sebelum terlambat. Sebelum itu, Masoud Pezeshkian berkata Iran tidak mahu meluaskan konflik, walaupun Iran mendakwa telah melancarkan serangan dron terhadap jet pejuang AS di pangkalan Al Azraq di Jordan. Iran turut menyebut kemungkinan tindak balas terhadap AS dan Israel, termasuk menyasarkan pusat sains dan teknologi, khususnya di Dubai, serta melancarkan serangan balas terhadap kemudahan Israel, menunjukkan konflik terus memuncak.
Sementara itu, menurut laporan Agensi Berita Republik Islam, Iran telah merangka protokol bersama Oman untuk menguruskan lalu lintas di Selat Hormuz. Timbalan Menteri Luar Iran bagi Hal Ehwal Undang-undang dan Antarabangsa mengesahkannya, namun menyifatkannya sebagai pemantauan rutin dan bukannya usaha ke arah perdamaian.
Di AS, ketidaktentuan politik meningkat susulan laporan bahawa Trump telah memecat Peguam Negara (Atty. Gen.) Pam Bondi. Laporan menyebut Lee Zeldin sebagai calon pengganti, manakala Todd Blanche mungkin memegang jawatan Peguam Negara sementara. Tindakan itu dikaitkan dengan rasa tidak puas hati terhadap pengendalian fail kes Jeffrey Epstein.
Dalam pasaran komoditi, pasaran minyak menunjukkan aktiviti belian yang kukuh bagi kontrak hadapan jangka pendek, tetapi momentum lebih lemah bagi tempoh yang lebih panjang. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) kontrak Disember hanya mencatat kenaikan kecil. Saham pada mulanya merosot dengan ketara, tetapi pulih apabila pelabur menumpukan perhatian pada kestabilan minyak jangka panjang dan menjangkakan hasil seperti TACO (Trade Always Comes Out) dalam perang yang tidak popular. S&P 500 ditutup sedikit lebih tinggi selepas merosot dengan ketara sebelum pasaran dibuka, disokong oleh belian ketika harga menurun dan penutupan posisi jual menjelang hujung minggu panjang.
Kebimbangan semakin meningkat bahawa pasaran sedang pesat membangun (EM) mungkin menghadapi kekurangan bekalan, sekali gus menyebabkan tekanan ekonomi. Dalam pasaran pendapatan tetap, harga bon meningkat dan hasil bon menurun, menunjukkan kemungkinan peralihan kepada aset selamat atau jangkaan bahawa Fed mungkin tidak perlu menaikkan kadar faedah lagi.
Data AS terkini menunjukkan tuntutan awal faedah pengangguran sebanyak 202K berbanding 212K yang dijangka, manakala angka minggu sebelumnya disemak kepada 211K. Purata bergerak empat minggu turun kepada 207.75K. Tuntutan berterusan mencatat 1.841M berbanding 1.839M yang dijangka, dengan purata empat minggu sebanyak 1.839M. Imbangan perdagangan Februari mencatat defisit sebanyak -57.30 bilion berbanding -61.00 bilion yang dijangka. Defisit barangan meningkat sebanyak 2.5 bilion kepada 84.6 bilion, manakala lebihan perkhidmatan susut sedikit kepada 27.3 bilion. Dari awal tahun hingga kini, jumlah defisit turun sebanyak 136.1 bilion atau 54.8 peratus, dengan eksport meningkat sebanyak 62.6 bilion (11.3 peratus) dan import menurun sebanyak 73.5 bilion (9.2 peratus).
John Williams, Presiden Fed New York, berkata dasar monetari berada pada kedudukan yang baik, tetapi risiko telah meningkat dalam kedua-dua arah. Beliau menyifatkan ekonomi sebagai mempunyai kadar pengambilan pekerja dan pemberhentian pekerja yang rendah, dengan pengambilan pekerja dijangka meningkat secara sederhana. Lorie Logan, Presiden Fed Dallas, berkata beliau tidak yakin inflasi telah reda secukupnya walaupun sebelum perang, namun dasar kekal fleksibel dan boleh disesuaikan berdasarkan data.
Walaupun begitu, jangkaan terhadap Fed kekal stabil, dengan kebarangkalian sekitar 30 peratus bahawa kadar faedah akan dipotong pada Disember. Data senarai gaji bukan ladang (NFP) yang akan datang boleh mengubah jangkaan ini, namun keadaan di Iran kekal sebagai pemacu pasaran yang lebih besar.
Sektor perkhidmatan China turut berkembang tetapi pada kadar lebih perlahan, dengan PMI Perkhidmatan Am China RatingDog turun kepada 52.1 daripada 56.7. Sektor ini terus berkembang selama lebih tiga tahun, terutamanya disokong oleh permintaan domestik.
Secara keseluruhan, Indeks Dolar AS (DXY) meningkat sedikit tetapi masih mencatat kerugian mingguan, sekali gus memberi tekanan kepada pembeli emas yang mengharapkan kenaikan mingguan pertama dalam lima minggu. Pada masa yang sama, pasangan mata wang utama lain bergerak lebih rendah, manakala harga minyak mentah kekal stabil selepas mencatat kenaikan harian terbesar dalam sebulan sebelum ini. Sementara itu, saham Jepun meningkat dan saham China jatuh, mengikut pergerakan bercampur-campur di Wall Street. Mata wang kripto pula terus berada di bawah tekanan.
EURUSD dan GBPUSD bergerak rendah, USDJPY meningkat sedikit
Indeks Dolar AS (DXY) menunjukkan pemulihan sederhana dalam suasana cuti, disokong kebanyakannya oleh data AS yang positif dan kecenderungan hawkish. Ini menyebabkan EURUSD dan GBPUSD meneruskan kerugian hari sebelumnya, namun tanpa momentum yang kukuh. Pada masa yang sama, USDJPY turut mencatat kenaikan kecil walaupun data Jepun tidak lemah.
Sektor perkhidmatan Jepun sedikit perlahan, dengan PMI Perkhidmatan Jepun S&P Global mencatat 53.4 berbanding 53.8 sebelum ini. Angka itu masih menunjukkan pertumbuhan stabil selama 12 bulan berturut-turut, terutamanya disokong oleh sektor kewangan dan insurans.
AUDUSD dan NZDUSD kekal lemah, USDCAD mempertahankan pemulihan
AUDUSD dan NZDUSD terus berada di bawah tekanan, manakala USDCAD mengekalkan pemulihan hari sebelumnya apabila data PMI (Indeks Pengurus Pembelian) China yang lebih lemah, pesimisme pasaran secara keseluruhan dan USD (Dolar AS) yang lebih kukuh menjejaskan sentimen. Kebimbangan terhadap krisis tenaga yang berpanjangan turut menambah tekanan terhadap mata wang dari rantau Australasia ini. Walaupun harga minyak mentah kukuh, yang penting bagi eksport Kanada, USDCAD meningkat, terutamanya dipengaruhi oleh data perdagangan Kanada yang lemah.
Sementara itu, Kanada melaporkan defisit perdagangan bagi Februari sebanyak -5.74B berbanding -2.25B yang dijangkakan.
Pembeli minyak mentah kekal optimis, emas mengukuhkan kenaikan
Pada Khamis, minyak mentah WTI (West Texas Intermediate) mencatatkan kenaikan harian terbesar dalam tempoh sebulan apabila kebimbangan terhadap perang Iran yang berpanjangan meningkat.
Dalam pada itu, harga emas melemah selepas menamatkan rentetan kenaikan selama empat hari, namun masih berada di landasan untuk mencatatkan kenaikan mingguan pertama dalam tempoh lima minggu. Pedagang terus mencari aset yang lebih selamat dalam keadaan ketidaktentuan pasaran, meskipun USD (Dolar AS) yang lebih kukuh mengehadkan kenaikan selanjutnya.
Mata wang kripto kekal lemah, dagangan ekuiti bercampur-campur
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mencatatkan kerugian intrahari yang kecil tanpa momentum kukuh apabila USD (Dolar AS) yang lebih kuat dan sentimen pasaran yang mengelak risiko secara keseluruhan menjejaskan sentimen. Pada masa yang sama, ekuiti Asia Pasifik merosot, manakala indeks Wall Street menunjukkan prestasi bercampur-campur.
Dalam pasaran ekuiti, selepas turun naik yang dicetuskan oleh komen Donald Trump, pasaran ditutup dengan S&P 500 naik 0.11% kepada 6582.68, NASDAQ Composite naik 0.18% kepada 21879.18, dan Dow Jones Industrial Average turun -0.13% kepada 46504.60. Bagi minggu dagangan yang dipendekkan, Dow meningkat 2.96%, S&P 500 naik 3.36% dan NASDAQ melonjak 4.44%, mencatatkan prestasi mingguan terbaik sejak 24 November 2025.
Tesla melaporkan penghantaran sebanyak 358,023 kenderaan pada suku pertama, berbanding 372,000 yang dijangkakan. Penghantaran Model 3/Y ialah 342K berbanding 354K yang dijangkakan, manakala pengeluaran mencapai 394K berbanding 377K yang dijangkakan. Harga sahamnya jatuh kira-kira 2% sebelum laporan dikeluarkan dan kerugian meningkat kepada sekitar 3.5% selepas itu.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI melonjak paling tinggi dalam tempoh sebulan dan ditutup sekitar $112.00 pada Khamis.
- Emas menamatkan rentetan kenaikan selama empat hari dan mengurangkan kenaikan mingguan pertamanya dalam tempoh lima minggu, dengan harga sekitar $4,676.
- Indeks Dolar AS (DXY) mengekalkan pemulihan pada Khamis dan berada sekitar 100.00, meskipun momentum masih lemah.
- Wall Street ditutup dengan prestasi bercampur-campur, begitu juga saham Asia Pasifik. Sementara itu, pasaran ekuiti di Eropah dan UK ditutup sempena Good Friday.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kedua-duanya kekal sedikit lemah, masing-masing susut kepada $66,600 dan $2,050.
Hari yang agak lengang bakal menjelang…
Walaupun pasaran utama bercuti panjang sempena Good Friday, pengumuman penting seperti NFP AS (Gaji Bukan Ladang) dan PMI S&P Global bagi Mac masih boleh mencetuskan aktiviti dalam kalangan pedagang Forex (FX) dan mata wang kripto, sedangkan pasaran ekuiti dan bon AS kekal ditutup. Berita utama mengenai perang Iran dan Selat Hormuz akan terus mempengaruhi hala tuju pasaran.
Dengan USD (Dolar AS) yang lebih kukuh, Fed (Rizab Persekutuan) yang cenderung kepada dasar monetari yang lebih ketat dan jangkaan data pekerjaan AS yang lebih kukuh, mata wang utama dan mata wang kripto mungkin terus berada di bawah tekanan. Penurunan harga emas selepas mencapai rintangan teknikal mungkin menarik minat penjual jika USD kekal kukuh, manakala pembeli minyak mentah mungkin terus menguasai pasaran.
Dagangan sekitar laporan ini luar biasa kerana ia dikeluarkan pada Good Friday. Ramai berpendapat data ini kurang memberi kesan kerana perang mendominasi sentimen, dan hasil yang lemah sekalipun mungkin tidak menggugat keyakinan berikutan laporan ADP (Automatic Data Processing) terkini yang kukuh. Namun, andaian ini ada batasnya.
Dari segi sejarah, laporan NFP yang dikeluarkan pada Good Friday pada 1994 dan 1996 jauh lebih kukuh daripada jangkaan. Ketika pasaran ditutup, laporan tersebut mencetuskan jualan besar-besaran dalam pasaran bon pada Isnin berikutnya.
Secara keseluruhan, pergerakan besar tidak dijangka memandangkan kecairan yang rendah. Namun, dagangan yang kurang aktif masih boleh menyebabkan lonjakan harga secara tiba-tiba, jadi anda dinasihatkan supaya berhati-hati.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka meningkat: Emas, Perak
- Kemungkinan terus menurun: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Pergerakan mendatar dijangka: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Penurunan perlahan dan beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, minyak mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
