Konsolidasi menjelang NFP di tengah-tengah berita/data bercampur-campur
Pelan damai Presiden AS Trump untuk Ukraine, keutamaan cukai dan sebuah pesawat yang hilang berhampiran Alaska menghidupkan semula ketegangan geopolitik, sekali gus menghentikan kejatuhan Dolar AS. Namun, tumpuan China terhadap rundingan perdagangan dan petunjuk pekerjaan AS yang lebih lemah mengehadkan pemulihan Dolar. Kebimbangan Bank for International Settlements (BIS) tentang risiko ekonomi dan dasar Trump, digabungkan dengan keresahan menjelang NFP, mengehadkan momentum pasaran.
Indeks Dolar AS (DXY) pulih sedikit, mengurangkan kerugian mingguan, manakala pendirian dovish ECB dan data EU yang lemah menekan EURUSD. Prospek dovish BoE menekan GBPUSD, sementara AUDUSD dan NZDUSD kekal di luar tumpuan selepas aliran menaik kedua-duanya terhenti. USDCAD menamatkan rentetan kerugian selama empat hari menjelang laporan pekerjaan AS dan Kanada.
USDJPY melantun daripada paras terendah dalam dua bulan, tetapi pujian IMF terhadap kenaikan kadar BoJ dan komen hawkish daripada pegawai BoJ mengekalkan harapan penjual Yen. Emas kekal cenderung menaik walaupun susut pada Khamis, disokong oleh ketidaktentuan geopolitik dan data AS yang bercampur-campur, yang meredakan kebimbangan tentang pemotongan kadar Fed.
Minyak Mentah menghadapi aliran menurun selama tiga minggu di tengah-tengah peningkatan inventori AS dan desakan Trump untuk menurunkan harga, sementara kebimbangan berhubung permintaan China yang semakin lemah turut timbul. Sementara itu, mata wang kripto dijangka mencatat kerugian mingguan kedua walaupun telah melantun, apabila perbincangan tentang stablecoin dan potensi pelancaran ETF Bitcoin oleh media Trump menambah sedikit volatiliti.
EURUSD dan GBPUSD kekal tertekan, penjual USDJPY menarik nafas seketika
Komen bernada dovish pada Khamis daripada penggubal dasar ECB, Boris Vujčić dan Piero Cipollone, bersama-sama Jualan Runcit Zon Euro yang lemah serta lantunan semula Dolar AS, kembali mengaktifkan tekanan jual EURUSD. Namun, pasangan ini masih berpotensi mencatat kenaikan mingguan, dengan kebanyakan data AS yang mengecewakan menimbulkan keraguan terhadap kesediaan Fed untuk menghentikan pemotongan kadar.
Sementara itu, GBPUSD merosot selepas menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari susulan pemotongan kadar 0.25% oleh BoE. Komen Gabenor BoE Andrew Bailey tentang ekonomi yang tidak berkembang serta kemungkinan pemotongan kadar selanjutnya menambah tekanan menurun terhadap Pound.
Pada masa yang sama, pujian Timbalan Pengarah Urusan IMF Gita Gopinath terhadap kenaikan kadar oleh BoJ memastikan tekanan jual USDJPY berterusan. Komen penggubal dasar BoJ Naoki Tamura tentang kemungkinan kenaikan kadar turut menyokong aliran menurun.
Mata wang Australia dan New Zealand kurangkan kenaikan mingguan
Dolar Australia, New Zealand dan Kanada dijangka mencatat kenaikan mingguan yang kukuh, didorong oleh USD yang lebih lemah dan kebimbangan terhadap perang dagangan AS-China yang semakin reda. Namun, lantunan semula Dolar AS baru-baru ini telah menghentikan kenaikan AUDUSD dan NZDUSD, sambil mencetuskan lantunan pembetulan USDCAD daripada paras terendah tiga minggu. Walaupun begitu, kenaikan mata wang berkaitan komoditi ini kurang meyakinkan kerana sebahagian besarnya tidak mengendahkan kejatuhan harga minyak mentah dan kebimbangan tentang pemotongan kadar selanjutnya oleh bank pusat masing-masing.
Pembeli emas terus menguasai pasaran
Emas kekal stabil pada paras tertinggi rekod, dan berpotensi mencatat aliran menaik selama enam minggu meskipun kenaikan terkininya terhenti seketika. Logam berharga ini mendapat manfaat daripada permintaan pasaran sebagai aset selamat ketika ketidaktentuan perdagangan dan geopolitik, khususnya apabila dolar AS lemah. Selain itu, peningkatan permintaan daripada pengguna emas utama, India dan China, terus menyokong kekuatan emas menjelang laporan pekerjaan AS hari ini.
Minyak mentah menunjukkan aliran menurun selama tiga minggu, manakala mata wang kripto juga kekal lemah
Minyak mentah, selepas menghentikan penurunan selama dua hari pada paras terendah enam minggu, masih berada pada landasan untuk mencatat aliran menurun selama tiga minggu. Usaha Trump untuk meningkatkan bekalan minyak, di samping kebimbangan bahawa China sukar mengekalkan permintaan tenaga ketika berdepan cabaran ekonomi, menekan harga. Selain itu, peningkatan inventori dan kemungkinan OPEC+ menambah bekalan selepas suku pertama 2025 menambahkan lagi tekanan menurun.
Sementara itu, perbincangan tentang stablecoin sebagai rizab dan rancangan ETF Bitcoin oleh syarikat media Trump telah membantu BTCUSD dan Ethereum (ETHUSD) mengurangkan kerugian mingguan, meskipun kedua-duanya masih berada pada landasan untuk mencatat aliran menurun selama dua minggu. Walaupun terdapat keyakinan terhadap pengaruh Trump dan dolar AS yang lebih lemah, BTCUSD dan ETHUSD masih bergelut apabila pemain pasaran menangguhkan pembelian selepas lonjakan ketara bulan lalu.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI pulih daripada paras terendah enam minggu dan menamatkan penurunan selama dua hari, dengan kenaikan sederhana menghampiri $71.00 setakat ini.
- Emas menerima minat belian untuk memulihkan penurunan pada hari sebelumnya daripada paras tertinggi sepanjang masa, dengan harga meningkat sedikit menghampiri $2,860 pada waktu penulisan.
- Indeks USD kekal defensif sambil mengekalkan lantunan pembetulan pada hari sebelumnya berhampiran 107.80.
- Wall Street ditutup bercampur-campur, manakala saham Asia Pasifik bergerak lebih rendah. Namun, pasaran Eropah dan UK kelihatan sedikit positif pada jam dagangan awal.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing mencatat kenaikan sederhana untuk mengurangkan kerugian mingguan, dengan harga meningkat kepada $96,800 dan $2,700 pada waktu penulisan.
Laporan pekerjaan AS dan Kanada, berita geopolitik/perdagangan menjadi tumpuan…
Laporan pekerjaan bulanan AS dan Kanada yang akan datang akan diberi perhatian rapi, khususnya kerana laporan tersebut boleh mencabar pendirian agresif Fed dan menyokong kesediaan Bank of Canada untuk mengurangkan kadar faedah. Perkembangan daripada pentadbiran Trump mengenai geopolitik dan tarif, bersama ucapan daripada bank pusat yang kurang dikenali, akan terus menarik perhatian pedagang intrahari.
Kelembapan dalam Gaji Bukan Ladang (NFP) dan Purata Pendapatan Sejam AS boleh mendorong dolar AS lebih rendah dan membawa harga emas ke paras tertinggi rekod baharu, mungkin mencecah $2,900. Namun, data yang lebih kukuh daripada jangkaan mungkin mendorong pemulihan USD dan menurunkan harga emas, yang lebih berkemungkinan berlaku.
USDCAD mungkin meneruskan lantunan terkininya, disokong oleh laporan pekerjaan Kanada dan prospek Bank of Canada yang dovish, serta harga Minyak Mentah yang lemah, eksport utama Kanada. Kebimbangan geopolitik berkaitan Kanada juga boleh mengukuhkan pasangan Loonie.
Sementara itu, EURUSD dan GBPUSD mungkin terus merosot, manakala USDJPY berkemungkinan mengalami penarikan balik. AUDUSD dan NZDUSD dijangka tidak akan melantun semula, walaupun data AS mengecewakan, sementara mata wang kripto dan ekuiti dijangka kekal di bawah tekanan.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
