Walaupun perjanjian gencatan senjata antara Ukraine dan Rusia, bersama dengan data ekonomi AS yang lemah dan jangkaan dovish terhadap Fed, pada awalnya meningkatkan sentimen pasaran pada Selasa, selera risiko kemudiannya pudar. Ini disebabkan oleh komen tarif Presiden Trump serta amaran daripada agensi penarafan utama mengenai prospek ekonomi AS.
AS dan Rusia mencapai pelan damai untuk Laut Hitam, tetapi data ekonomi AS yang mengecewakan, termasuk Indeks Keyakinan Pengguna dan data pembuatan, melemahkan Indeks Dolar AS (DXY). Namun, retorik tarif Trump dan kebimbangan terhadap ekonomi AS membantu DXY pulih menghampiri paras tertinggi tiga minggu.
Akibatnya, harga emas berundur daripada paras sokongan, minyak mentah kehilangan momentum, dan EURUSD, GBPUSD, serta USDJPY menghadapi tekanan. Walau bagaimanapun, AUDUSD, NZDUSD, dan USDCAD mencatatkan pergerakan bercampur, sementara mata wang kripto seperti BTCUSD dan ETHUSD terhenti selepas kenaikan sebelumnya. Pasaran saham meningkat sedikit, manakala pasaran bon kekal stabil.
EURUSD menyusut untuk hari kelima berturut-turut, terkesan oleh pemulihan Dolar AS, komen pegawai ECB yang menyokong pemotongan kadar faedah, serta sentimen IFO Jerman yang lemah. Tambahan pula, kebimbangan mengenai gencatan senjata Ukraine-Rusia dan isu tarif AS memberikan tekanan tambahan kepada Euro.
Sementara itu, komen Gabenor Bank of Japan (BoJ) gagal menyokong penjual USDJPY. Beliau kekal dovish dan tidak memberikan kepastian terhadap kenaikan kadar faedah walaupun terdapat kebimbangan inflasi. Walau bagaimanapun, pemulihan Dolar AS dan jangkaan Jepun mempertahankan Yen membantu USDJPY meningkat semula ke paras tertinggi tiga minggu selepas penurunan sebelumnya.
GBPUSD mengalami kerugian harian pertama dalam tiga hari apabila data inflasi UK yang bercampur mencetuskan keraguan terhadap optimisme yang dinyatakan oleh Gabenor BoE Andrew Bailey. Selain itu, jangkaan pemotongan perbelanjaan yang ketara dalam Bajet Musim Bunga UK menambahkan tekanan ke atas Pound. Sentimen keseluruhan kekal berhati-hati, dengan kebimbangan terhadap keupayaan UK untuk mengekalkan pertumbuhan di tengah-tengah cabaran perdagangan dan politik yang berterusan.
Dolar Australia, New Zealand, dan Kanada berjaya mengekalkan keuntungan baru-baru ini walaupun Dolar AS pulih, disokong oleh optimisme terhadap langkah rangsangan China serta harapan untuk sedikit kelegaan dalam tarif perdagangan AS. Data CPI Bulanan Australia memberikan sokongan tambahan kepada AUDUSD, membantu ia meneruskan aliran kenaikan tiga hari. Begitu juga, NZDUSD meningkat untuk hari kedua berturut-turut, walaupun tiada pemacu domestik utama.
Sementara itu, USDCAD meneruskan aliran menurun selama tiga hari, mengabaikan harga minyak mentah yang lebih lemah—eksport utama Kanada—disebabkan kebimbangan bahawa AS mungkin mengamalkan pendekatan lebih santai terhadap tarif perdagangan timbal balik.
Emas bergelut untuk mengekalkan pemulihan hari sebelumnya dari paras sokongan utama sekitar $3,008, yang terdiri daripada rintangan lama 11 bulan dan Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 9 hari. Begitu juga, minyak mentah gagal menunjukkan hala tuju yang jelas selepas membentuk candlestick Doji pada Selasa.
Ketidakpastian pasaran berpunca daripada kelegaan terhadap kebimbangan bekalan akibat gencatan senjata Ukraine-Rusia, bertembung dengan pemulihan Dolar AS dan pengurangan inventori minyak mentah AS yang lebih tinggi daripada jangkaan, menurut bacaan API. Walau bagaimanapun, ketidaktentuan pasaran mungkin memberi kelebihan kepada pembeli emas sekiranya pemulihan Dolar AS terhenti, manakala minyak mentah mungkin mengalami tekanan ke bawah akibat kebimbangan peningkatan bekalan OPEC+ dan kemungkinan peningkatan inventori rasmi minyak mentah AS.
Pendekatan “Liberation Day” Trump untuk mata wang kripto, bersama dengan perkembangan bercampur dalam ETF Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD), mewujudkan ketidakpastian dalam kalangan pedagang. Minat institusi masih tidak jelas, dan keraguan terhadap keupayaan Trump mempertahankan kepentingan industri ini di tengah ketegangan perdagangan dan politik menambah tekanan.
Akibatnya, BTCUSD mencatatkan kenaikan kecil, mengabaikan pembentukan candlestick Doji pada Selasa, manakala ETHUSD terus ditekan selepas menamatkan kenaikan tiga hari berturut-turut.
Selepas ketidakpastian akibat inflasi UK yang bercampur, pelabur kini menantikan Bajet Musim Bunga UK dan data Pesanan Barangan Tahan Lama AS sebagai petunjuk hala tuju pasaran seterusnya. Tambahan pula, perkembangan mengenai tarif AS, gencatan senjata Ukraine-Rusia, serta ucapan pegawai bank pusat dari AS, Eropah, dan UK dijangka memberi impak kepada perdagangan jangka pendek.
Kemungkinan pemotongan perbelanjaan UK dan inflasi yang lemah boleh menekan GBPUSD, kecuali pemulihan Dolar AS terhenti akibat data yang mengecewakan dan peningkatan selera risiko. EURUSD dijangka terus berada di bawah tekanan, manakala Dolar Australia dan New Zealand serta minyak mentah boleh mengalami penurunan sementara. Pembeli USDJPY mungkin berehat sementara sentimen kekal bercampur.
Dalam keadaan ketidaktentuan pasaran, emas boleh terus meningkat, yang boleh memberi kesan negatif kepada mata wang kripto dan ekuiti. Walau bagaimanapun, kekuatan Dolar AS akan banyak bergantung kepada Indeks Harga PCE Teras AS pada hari Jumaat, yang merupakan ukuran inflasi kegemaran Fed, lebih daripada data lain sebelum itu.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
