Kebimbangan menjelang mesyuarat Fed mendominasi
Pasaran global menunjukkan sikap berhati-hati seperti biasa menjelang pengumuman dasar monetari Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) hari ini. Peristiwa penting lain termasuk data awal Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) suku kedua dari Jerman, Kesatuan Eropah (EU) dan AS, serta laporan Perubahan Pekerjaan ADP AS. Selain itu, Rumah Putih akan menerbitkan “laporan kripto” selepas semakan selama 180 hari, bersama-sama pelan rizab Bitcoin. Laporan pendapatan utama Meta, Microsoft, Apple dan Amazon juga akan diterbitkan, sekali gus meningkatkan kebimbangan dalam kalangan pedagang.
Terdapat juga kebimbangan bahawa Rizab Persekutuan AS (Fed) mungkin mengumumkan jeda dengan pendirian dovish, dipengaruhi oleh perubahan pendirian Gabenor Fed Waller baru-baru ini yang menyokong pemotongan kadar. Sesetengah pihak percaya perubahan ini mungkin didorong oleh cita-cita politik untuk mendapatkan sokongan Presiden AS Donald Trump bagi jawatan Pengerusi Fed selepas penggal Jerome Powell berakhir pada 2026.
Dalam perkembangan positif, Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) telah menaikkan unjuran pertumbuhan global bagi 2025 dan 2026, serta meningkatkan unjuran KDNK untuk AS, Eropah dan China.
Rundingan perdagangan AS-China berakhir dengan lanjutan jeda tarif seperti yang dijangka, dan butirannya akan diumumkan hari ini. Pegawai AS seperti Setiausaha Perbendaharaan Dr. Brian Bassent, Wakil Perdagangan AS Duta Greer dan Setiausaha Perdagangan Gina Raimondo memuji kedudukan AS yang kukuh dalam rundingan. Presiden AS Donald Trump turut memuji usaha mencapai perjanjian itu, tetapi tidak mengulas tentang pemotongan kadar atau pemecatan Powell.
Sementara itu, gempa bumi di Rusia dan tsunami di Hawaii menambahkan ketegangan global. Trump menggesa agar perjanjian damai dimeterai dengan Ukraine dan memberi amaran bahawa tarif yang tinggi akan dikenakan ke atas negara yang masih membeli minyak Rusia.
Data ekonomi AS menunjukkan keyakinan pengguna yang lebih tinggi, defisit imbangan dagangan barangan yang lebih kecil dan pengurangan jumlah kekosongan pekerjaan (JOLTS). Laporan GDPNow dan Advanced Wholesale Inventories daripada Federal Reserve Bank of Atlanta juga menunjukkan perkembangan yang positif. Selain itu, Jabatan Perbendaharaan AS berjaya melelong bon tujuh tahun, sekali gus meningkatkan permintaan dan menurunkan hasil bon. Perkembangan ini membantu Dolar AS kekal kukuh.
Menteri Kewangan China Lan Fo’an mengumumkan rancangan untuk meningkatkan sokongan fiskal bagi mengukuhkan penggunaan domestik ketika berdepan cabaran ekonomi, termasuk kesan negatif berkaitan perdagangan. Di Eropah, Menteri Ekonomi Jerman Robert Habeck meluahkan kekecewaan terhadap perjanjian perdagangan EU-AS, manakala jangkaan inflasi EU bagi tempoh setahun menurun. Ahli ECB Gabriel Makhlouf berkata bahawa bank pusat itu kini berada dalam fasa “tunggu dan lihat” berhubung kitaran pelonggaran dasarnya.
Di UK, kelulusan gadai janji pada bulan Jun meningkat kepada 64.17K, mengatasi jangkaan. Indeks Harga Pengguna (CPI) Australia meningkat pada kadar paling perlahan dalam tempoh lebih empat tahun, manakala CPI Teras berada pada paras terendah dalam tempoh tiga tahun. Keadaan ini meningkatkan kemungkinan Reserve Bank of Australia (RBA) menurunkan kadar faedah pada bulan Ogos. Tinjauan Perniagaan ANZ menunjukkan keyakinan perniagaan yang kukuh di New Zealand, tetapi aktiviti perniagaan lebih lemah.
Yang ketara, pelabur China mengalihkan dana daripada ETF Emas kepada saham, manakala inventori minyak mingguan AS meningkat tanpa dijangka menurut API, berbeza dengan jangkaan penurunan.
Indeks Dolar AS (DXY) meningkat selama empat hari berturut-turut dan mencapai paras tertinggi bulanan sebelum berundur pada awal hari Rabu. Kemerosotan Dolar AS membolehkan Emas dan mata wang kripto memulihkan sebahagian daripada kerugian, manakala mata wang utama menghentikan kejatuhan mendadak yang dialami pada minggu sebelumnya. AUDUSD bergelut susulan data inflasi yang lemah, manakala NZDUSD menunjukkan sedikit kekuatan. USDCAD berundur daripada paras tertinggi dalam tempoh lima minggu, sementara harga minyak kekal tidak menentu selepas kenaikan baru-baru ini. Saham susut sedikit menjelang pengumuman keputusan kewangan utama, manakala hasil bon terus tertekan, mencerminkan sentimen pasaran yang berhati-hati.
EURUSD menghentikan rentetan kerugian empat hari
Dalam suasana jeda menjelang Fed, EURUSD melantun daripada paras terendah dalam tempoh lima minggu, sekali gus menghentikan rentetan kerugian empat hari, meskipun momentum kenaikannya masih tidak menentu. Euro tertekan oleh tindak balas negatif terhadap perjanjian perdagangan EU-AS, data EU yang lemah, kenyataan dovish ECB dan peningkatan risiko geopolitik. Namun, pertumbuhan KDNK suku kedua Jerman/EU serta keyakinan pengguna EU yang lebih kukuh daripada jangkaan boleh mencetuskan pemulihan, terutamanya jika data AS melemah—walaupun kemungkinan ini lebih rendah. Fed yang dovish boleh memberi sedikit kelegaan kepada pihak yang menjangkakan pengukuhan Dolar AS, yang mungkin membantu EURUSD mengekalkan lantunannya meskipun faktor positif dari Zon Euro terhad.
GBPUSD kekal sekitar paras terendah 10 minggu, manakala USDJPY meneruskan kemerosotan daripada paras tertinggi dua minggu
Walaupun perkembangan terkini mengenai perjanjian perdagangan UK-AS terhad dan data UK kebelakangan ini bercampur-campur, GBPUSD berjaya melantun daripada paras terendah 10 minggu dan menghentikan rentetan kerugian empat hari. Pergerakan ini sebahagian besarnya didorong oleh kemerosotan Dolar AS. Pound British (GBP) juga mungkin disokong oleh harapan bahawa Bank of England (BoE) tidak akan membuat pemotongan kadar faedah yang besar, ketika ketidaktentuan perdagangan meningkatkan tekanan inflasi. Hal ini selaras dengan kenyataan pegawai BoE dalam penampilan awam mereka baru-baru ini.
Di tempat lain, USDJPY kekal tertekan selepas berundur daripada paras tertinggi dua minggu pada hari sebelumnya. Perjanjian perdagangan AS-Jepun turut menerima reaksi bercampur-campur di Jepun, manakala data dari Jepun tidak begitu positif. Namun, kebarangkalian Bank of Japan (BoJ) menaikkan kadar faedah pada 2025 meningkat sedikit kebelakangan ini, sekali gus membantu pasangan yen itu mendapat manfaat daripada kemerosotan Dolar AS. Status tradisional yen sebagai aset perlindungan juga mungkin terus menekan USDJPY.
Mata wang antipod bergerak bercampur-campur
AUDUSD mencatatkan kenaikan harian pertama dalam tempoh lima hari, namun momentum kenaikannya kekal lemah kerana data inflasi Australia menunjukkan kemungkinan Reserve Bank of Australia (RBA) menurunkan kadar faedah. Sementara itu, NZDUSD pulih sedikit selepas mencatatkan kerugian selama empat hari, disokong oleh keputusan bercampur-campur dalam Tinjauan Perniagaan ANZ New Zealand, walaupun pembeli kekal berhati-hati.
USDCAD berundur daripada paras tertinggi lima minggu menjelang data inflasi Kanada dan acara ekonomi utama AS. Kemerosotan ini berlaku ketika Dolar AS melemah, manakala rancangan China untuk menambah rangsangan ekonomi dan kenaikan harga minyak mentah membantu memperlahankan kenaikan USDCAD. Selain itu, kebimbangan terhadap konflik perdagangan AS-Kanada menekan Dolar Kanada dan mengehadkan pengukuhannya berbanding Dolar AS.
Emas bergelut dalam suasana sentimen bercampur-campur, minyak mentah tidak terkesan oleh data inventori, OPEC+ berdepan kebimbangan bekalan
Harga Emas kekal stabil sekitar $3,325 selepas melantun daripada paras terendah tiga minggu. Reaksi yang tidak ketara terhadap kemerosotan Dolar AS mungkin berkait dengan tindakan pelabur China mengeluarkan sejumlah besar dana daripada ETF Emas pada bulan Julai untuk melabur dalam saham. Selain itu, kebimbangan terhadap kemungkinan berlakunya penembusan teknikal ke bawah turut menekan pembeli XAUUSD.
Sementara itu, minyak mentah melonjak paling tinggi dalam tempoh 10 minggu meskipun inventori mingguan meningkat tanpa dijangka, menurut tinjauan industri API. Kenaikan itu menyusuli amaran Trump bahawa tarif yang tinggi akan dikenakan ke atas negara yang membeli minyak Rusia jika Moscow gagal mencapai perjanjian damai dengan Ukraine dalam tempoh 10 hari. Harga minyak juga tidak terkesan oleh pengumuman OPEC+ untuk meneruskan rancangan peningkatan pengeluaran.
Mata wang kripto kekal tidak menentu
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) sedang cuba pulih selepas prestasi yang kebanyakannya lemah pada minggu ini. Pergerakan mata wang kripto ini mencerminkan kekuatan Dolar AS dan sentimen berhati-hati menjelang pengumuman “Laporan Kripto” serta rancangan “Rizab Bitcoin” White House hari ini. Untuk makluman, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) membenarkan peserta yang diberi kuasa menukar saham Produk Dagangan Bursa (ETP) secara langsung kepada aset kripto pendasar, dan bukan menyelesaikan urus niaga secara tunai. Langkah ini memudahkan proses penciptaan dan penebusan. Namun, berita ini gagal mencetuskan reaksi positif yang ketara daripada pembeli kripto, kerana sentimen keseluruhan kekal berhati-hati.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI susut daripada paras tertinggi dalam lima minggu, mencatatkan kerugian kecil sekitar $69.00 selepas naik paling banyak sejak pertengahan Jun pada hari sebelumnya.
- Emas bergelut untuk mengekalkan pemulihan hari sebelumnya sekitar $3,325 dan terkini sedikit melemah.
- Indeks Dolar AS (DXY) kekal tidak menentu sekitar 98.90, dengan rentetan kenaikan empat hari terhenti pada paras tertinggi dalam lima minggu.
- Wall Street ditutup dengan kerugian kecil, manakala niaga hadapan saham sedikit mengukuh. Namun begitu, saham Asia-Pasifik susut sedikit dan ekuiti di Eropah serta Britain tidak menunjukkan hala tuju yang jelas pada jam pertama dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatatkan kenaikan kecil, menamatkan kerugian dua hari sebelumnya, meskipun momentum menaik tidak ketara sekitar $118,000 dan $3,810 ketika artikel ini ditulis.
Hari yang sibuk menanti…
Menjelang hari ini, pedagang akan memantau dengan teliti bacaan awal KDNK suku kedua dari Jerman, EU dan AS, serta Perubahan Pekerjaan ADP AS dan data inflasi Kanada, sebelum pengumuman penting Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC). Pelancaran “Laporan Kripto” oleh White House dan laporan pendapatan suku kedua syarikat utama seperti Amazon, Meta, Apple dan Microsoft juga merupakan peristiwa penting.
Walaupun angka KDNK mungkin menunjukkan keputusan positif berikutan peningkatan penghantaran sebelum tarif berkuat kuasa, angka tersebut mungkin menyebabkan mata wang bersedia untuk bertindak balas terhadap langkah Fed. Dolar AS berkemungkinan kurang berpeluang untuk terus meningkat, memandangkan Rizab Persekutuan dijangka mengekalkan kadar faedah, sementara sesetengah penggubal dasar seperti Waller sudah memberi isyarat kemungkinan pemotongan kadar. Jika kenyataan FOMC terlalu cenderung kepada dasar pelonggaran, tekanan jualan tambahan mungkin menjejaskan Dolar AS, sekali gus membolehkan mata wang utama, Emas dan mata wang kripto pulih.
Ekuiti berkemungkinan kekal kukuh dan berpotensi mencapai paras tertinggi baharu jika syarikat-syarikat terkemuka mencapai atau mengatasi ramalan dan Fed mengambil pendirian jeda yang selari dengan jangkaan lebih cenderung kepada pelonggaran.
Secara keseluruhan, dengan jadual padat yang dipenuhi peristiwa penting, hari ini dijangka menjadi hari yang BESAR dan tidak menentu. Pedagang disarankan agar berhati-hati.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, Emas, USDJPY
- Penurunan selanjutnya berkemungkinan: USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
