Pasaran kekal optimis secara berhati-hati hari ini, didorong oleh berita rangsangan ekonomi China dan harapan pemotongan kadar faedah oleh Federal Reserve (Fed) AS yang meningkatkan sentimen. Namun, kebimbangan terhadap pasaran bon China yang menunjukkan tanda-tanda kemelesetan serta ketegangan perdagangan/politik Sino-Amerika terus menjejaskan keyakinan menjelang peristiwa utama.
Dolar AS meningkat perlahan, disokong oleh data jualan runcit yang kukuh, sementara Euro (EURUSD) kekal mendatar akibat data lemah dari EU/Jerman dan kebimbangan terhadap Fed yang hawkish.
GBPUSD stabil walaupun terdapat sedikit penarikan balik, dengan pedagang menunggu data inflasi UK selepas laporan pekerjaan yang positif. USDJPY pula menghadapi tekanan selepas mencatat paras tertinggi dalam tiga minggu, manakala mata wang Australia, Kanada, dan New Zealand berada di paras terendah tahunan.
Emas kekal lemah selepas isyarat teknikal yang bearish, sementara Minyak Mentah meneruskan penurunan tiga hari walaupun berlaku pengurangan inventori yang besar. Selain itu, ekuiti kekurangan momentum, dan mata wang kripto mengalami penarikan balik dari paras tertinggi baru-baru ini.
EURUSD mencatatkan kenaikan sederhana dalam julat mingguan tetapi kekurangan momentum kenaikan yang kuat. Data sentimen Jerman dan Zon Euro yang lemah serta ketidakstabilan politik di rantau itu terus menekan pasangan ini.
Komen dovish dari pegawai ECB dan kebimbangan terhadap pemotongan kadar Fed yang lebih perlahan pada 2025 turut menyekat potensi kenaikan Euro. Malah, jika Fed memotong kadar sebanyak 0.25%, EURUSD dijangka hanya mencatatkan peningkatan kecil, kerana data pertumbuhan, inflasi, dan pekerjaan yang kukuh di AS diharapkan dapat menghalang Fed daripada melakukan pemotongan agresif di masa depan.
Berbeza dengan EURUSD, GBPUSD mendapat momentum selepas data pekerjaan UK yang lebih kukuh pada hari Selasa. Harapan terhadap data inflasi UK yang positif pada hari Rabu turut menyokong pasangan ini. Namun, pendirian dovish Bank of England dan kebimbangan ekonomi UK terus mengehadkan potensi kenaikan Pound.
USDJPY pula berada di bawah tekanan selepas penurunan daripada paras tertinggi dalam tiga minggu. Pasangan ini mencerminkan sifatnya yang sensitif terhadap risiko, dengan pedagang turut mengambil kira jangkaan kenaikan kadar lebih lanjut dari Bank of Japan (BoJ), walaupun tiada perubahan kadar dijangka pada 2024.
Dolar Australia (AUD), New Zealand (NZD), dan Kanada (CAD) menghadapi tekanan apabila optimisme global yang berhati-hati bertembung dengan kebimbangan hawkish Federal Reserve dan isu berterusan di China. AUDUSD dan NZDUSD jatuh ke paras terendah dalam beberapa tahun, manakala USDCAD melonjak ke paras tertinggi sejak 2015.
Faktor utama yang mendorong kekuatan Loonie ialah gabungan harga minyak yang lebih rendah—eksport utama Kanada—dan pendirian dovish Bank of Canada (BoC). Ini memberikan momentum tambahan kepada pasangan USDCAD, walaupun dalam persekitaran risiko yang lebih rendah.
Emas terus berada di bawah tekanan, kekal di bawah garis sokongan bulanan yang telah ditembusi sebelumnya, yang kini bertindak sebagai rintangan segera. Logam berharga ini tertekan oleh pendirian hawkish Fed dan kebimbangan terhadap prospek ekonomi China. Walau bagaimanapun, daya tarikan emas sebagai aset selamat, bersama dengan harapan rangsangan tambahan dari China dan peningkatan rizab emas oleh People's Bank of China (PBoC), memberikan sokongan untuk mengelakkan kejatuhan lebih jauh.
Minyak mentah turut tertekan oleh kebimbangan terhadap permintaan yang lemah dan peningkatan bekalan, walaupun terdapat peningkatan mengejut dalam inventori mingguan. Akibatnya, minyak mentah WTI mencatatkan penurunan untuk hari ketiga berturut-turut, dengan perhatian kini tertumpu kepada keputusan FOMC dan data rasmi stok minyak mentah AS untuk petunjuk selanjutnya.
Bitcoin (BTCUSD) menghentikan rentetan kemenangan tiga hari, menarik balik dari paras tertinggi sepanjang masa baru-baru ini. Begitu juga, Ethereum (ETHUSD) berada di bawah tekanan selepas penurunan dari paras tertinggi bertahun-tahun pada hari Selasa. Kedua-dua mata wang kripto mencerminkan sentimen pasaran yang berhati-hati apabila pedagang menunggu keputusan pemotongan kadar Fed dan perkembangan positif industri, termasuk sokongan daripada Donald Trump.
Data inflasi dari UK, Zon Euro, dan angka perumahan AS dijangka keluar sebelum keputusan penting dasar monetari Federal Reserve. Namun, impak data ini terhadap pasaran mungkin tidak signifikan, kerana perhatian utama pedagang tertumpu pada jangkaan hawkish Fed, walaupun pemotongan kadar sebanyak 25 mata asas telah dijangkakan.
Pasaran menjangkakan ramalan ekonomi AS yang lebih kukuh dan kadar pemotongan yang lebih perlahan pada 2025, yang boleh memberikan dorongan kepada Dolar AS.
Jika ini berlaku, EURUSD mungkin menghadapi tekanan menurun tambahan akibat masalah yang berterusan di Zon Euro. Sementara itu, Emas mungkin meneruskan penurunan teknikalnya, dengan sasaran sokongan pada $2,633. Pasangan AUDUSD dan NZDUSD berkemungkinan mencatat paras terendah baharu bertahun-tahun, manakala USDCAD boleh merekodkan keuntungan tambahan. Reaksi bagi GBPUSD dan USDJPY dijangka bercampur, manakala Minyak Mentah mungkin menguji paras terendah mingguannya sekali lagi.
Walau bagaimanapun, sebarang kelemahan yang tidak dijangka dalam Dolar AS dijangka bersifat sementara. Perhatian pasaran akan segera beralih kepada data GDP Suku Ketiga AS pada hari Khamis dan Indeks Harga PCE Teras pada hari Jumaat, yang merupakan ukuran pilihan inflasi oleh Fed.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
