Pembeli EURUSD bergelut menjelang keputusan ECB dan data penting AS
MTrading Team • 2025-06-05
Pembeli EURUSD bergelut menjelang keputusan ECB dan data penting AS
Pasaran kekal rapuh berikutan isyarat bercampur-campur dan kebimbangan menjelang peristiwa penting
Pasaran kekal berhati-hati pada awal Khamis apabila gabungan ketegangan perdagangan, risiko geopolitik dan data AS yang lemah menjejaskan sentimen. Tinjauan perdagangan AS-China kekal tidak menentu, dengan kebimbangan berterusan menjelang kemungkinan pertemuan—yang belum disahkan—antara Presiden Trump dan Xi pada hujung minggu ini.
Kebimbangan geopolitik berhubung Ukraine, Iran dan Gaza turut membebani pasaran. Sentimen yang tidak menentu juga didorong oleh penunjuk ekonomi AS yang lemah, termasuk PMI Perkhidmatan ISM, Perubahan Guna Tenaga ADP dan Beige Book Fed, yang kesemuanya menunjukkan aktiviti ekonomi semakin perlahan.
Ketegangan politik meningkat apabila kritikan terhadap rang undang-undang imigresen yang dicadangkan Trump semakin memuncak. Di Asia, sekatan China terhadap eksport logam nadir bumi mula menjejaskan pengeluar kereta AS dan Jepun, sekali gus mendorong gesaan supaya tindakan diambil ketika Beijing terus menguasai bekalan nadir bumi global.
Sementara itu, Presiden Putin menyatakan keraguan kepada Trump tentang gencatan senjata di Ukraine susulan serangan dron terbaharu oleh Kyiv. Kemajuan dalam rundingan perjanjian nuklear AS-Iran semakin ketara, namun masih rapuh akibat kebimbangan terhadap pengayaan uranium.
Rundingan perdagangan dengan Eropah, China, Jepun dan India terus menemui jalan buntu, sekali gus meredakan lagi optimisme pasaran, khususnya apabila PMI global terkini menunjukkan aktiviti ekonomi semakin lemah. Tekanan turut meningkat apabila pedagang berwaspada menjelang keputusan dasar Bank Pusat Eropah serta penerbitan data penting AS, termasuk tuntutan pengangguran mingguan, produktiviti bukan pertanian dan kos buruh seunit.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar AS bergelut untuk pulih selepas prestasi yang lemah dan menuju ke arah kerugian mingguan. Keadaan ini pula menyokong EURUSD meskipun jangkaan terhadap ECB cenderung dovish.
GBPUSD susut apabila dolar melantun semula dalam pembetulan, manakala USDJPY meningkat berikutan data gaji Jepun yang lemah dan permintaan yang mengecewakan terhadap Bon Kerajaan Jepun. AUDUSD dan NZDUSD mula berhati-hati selepas kenaikan baru-baru ini, manakala USDCAD melantun daripada paras terendah dalam lapan bulan yang dicatat selepas keputusan dasar Bank of Canada, dibantu oleh harga minyak yang lebih rendah dan ketidaktentuan tentang hala tuju kadar faedah bank pusat itu.
Sementara itu, harga emas kekal stabil dalam julat mingguannya walaupun mencatat prestasi kukuh pada hari sebelumnya. Dalam pasaran kripto, Bitcoin merosot untuk sesi ketiga berturut-turut, manakala Ethereum gagal meneruskan kenaikan selepas ditutup sedikit positif.
EURUSD bersedia menghadapi pemotongan kadar ECB
PMI Pembuatan EU dan Jerman yang lebih lemah, bersama-sama kenyataan berhati-hati terkini daripada pegawai ECB serta ketegangan perdagangan Eurozone yang berterusan dengan AS dan China, terus menekan pembeli EUR/USD. Namun, data AS yang lemah dan dolar yang susut membantu pasangan itu bertahan menjelang pemotongan kadar sebanyak 25 mata asas oleh ECB yang dijangka hari ini. Walau bagaimanapun, nada dovish yang berkemungkinan disampaikan oleh Presiden ECB Christine Lagarde, serta cabaran ekonomi dan politik yang semakin meningkat di seluruh Eurozone, menjadikan prospek Euro tidak menentu, walaupun pasangan itu menuju kepada kenaikan mingguan.
GBPUSD susut, USDJPY kekal mendapat sedikit sokongan
Lantunan pembetulan Dolar AS, bersama-sama bacaan PMI UK bagi Mei yang bercampur-campur, menekan pembeli GBPUSD meskipun pasangan itu cuba mencatat kenaikan mingguan. Kebimbangan tentang peralihan ekonomi UK dan keraguan terhadap keupayaannya untuk merundingkan serta melaksanakan perjanjian perdagangan yang berkesan turut mengehadkan potensi kenaikan Pound Sterling. Namun, Dolar AS yang lebih lemah, suasana pasaran yang secara umumnya positif terhadap perdagangan dan optimisme daripada Bank of England memberikan sedikit sokongan kepada GBP.
Sementara itu, USDJPY mengekalkan kenaikan sederhana dan mengurangkan kerugian mingguannya apabila gaji sebenar Jepun merosot untuk bulan keempat berturut-turut, walaupun gaji asas mencatat kenaikan paling kukuh dalam tempoh empat bulan. Yen turut tertekan oleh keputusan lemah dalam lelongan bon kerajaan Jepun bertempoh 30 tahun, yang mencatat nisbah permintaan terendah sejak 2023. Walaupun data Jepun kebelakangan ini sebahagian besarnya mengecewakan meskipun terdapat tanda-tanda inflasi semakin kukuh, Bank of Japan masih berdepan cabaran untuk beralih kepada kenaikan kadar faedah. Ketegangan perdagangan antara Tokyo dan Washington turut menyokong USDJPY. Namun, daya tarikan yen sebagai aset selamat dan jangkaan hawkish terhadap BoJ yang masih berterusan terus menekan pasangan itu, khususnya ketika Dolar AS melemah.
AUDUSD dan NZDUSD susut sedikit, USDCAD pulih
AUDUSD dan NZDUSD kekal tertekan selepas sesi sebelumnya yang kukuh, dibebani imbangan perdagangan Australia yang lebih lemah dan isyarat bercampur-campur daripada PMI China, meskipun Harga Komoditi ANZ New Zealand menunjukkan bacaan yang positif. Ketegangan perdagangan AS-China yang berterusan, pengumuman rangsangan baharu dari Beijing dan nada dovish daripada Reserve Bank of Australia serta Reserve Bank of New Zealand terus mengehadkan momentum kenaikan dolar Australia dan dolar New Zealand. Walaupun begitu, kelemahan Dolar AS secara keseluruhan menyokong mata wang Antipodean pada asas mingguan.
Sementara itu, USDCAD melantun daripada paras terendah dalam lapan bulan apabila harga minyak mentah—eksport utama Kanada—merosot. Walaupun Bank of Canada mengekalkan kadar faedah seperti yang dijangka, nada berhati-hatinya dan harga minyak yang menurun mencetuskan pergerakan pembetulan pada pasangan Loonie.
Harga minyak mentah merosot berikutan OPEC+ dan kebimbangan terhadap Iran, manakala harga emas turun naik
Harga minyak mentah kekal di bawah tekanan apabila Arab Saudi mendesak peningkatan pengeluaran dan potensi perjanjian nuklear AS-Iran menimbulkan kemungkinan Tehran meningkatkan eksport minyak selepas sekatan selama beberapa bulan. Keadaan ini berlaku selepas harga minyak merosot daripada paras tertinggi dalam dua minggu, dengan minyak mentah WTI tidak terkesan oleh penurunan tidak dijangka dalam inventori mingguan AS pada hari sebelumnya.
Sementara itu, harga emas susut sedikit apabila lantunan Dolar AS dan ketegangan perdagangan AS-China yang berterusan menekan pembeli. Namun, permintaan terhadap aset selamat dan perkembangan geopolitik yang bercampur-campur terus memberikan sedikit sokongan kepada logam berharga itu.
Mata wang kripto masih tidak menentu
Bitcoin (BTCUSD) tertekan oleh aliran keluar dana ETF dan semakin pudarnya keyakinan terhadap sokongan Trump kepada industri ini. Namun begitu, Ethereum (ETHUSD) kekal kukuh berikutan harganya yang secara relatif lebih rendah, penerimaan yang meluas dan aliran masuk dana ETF yang berterusan.
Pergerakan terkini aset utama
Harga minyak mentah WTI terus tertekan sekitar $63.00 selepas berundur daripada paras tertinggi dalam tempoh dua minggu pada hari sebelumnya.
Harga emas turun naik sekitar $3,330 selepas ditutup lebih tinggi pada hari sebelumnya.
Indeks USD cuba pulih sekitar 98.80 selepas mencatatkan prestasi lemah sehari sebelumnya.
Wall Street ditutup bercampur-campur, manakala saham Asia Pasifik meningkat sedikit. Sementara itu, saham Eropah dan Britain mencatatkan kenaikan kecil pada awal dagangan.
BTCUSD kekal pada paras rendah sekitar $104,500 selepas mencatatkan kerugian selama tiga hari berturut-turut, manakala ETHUSD kekal stabil sekitar $2,615 selepas mencatat paras tertinggi mingguan baharu pada hari sebelumnya.
ECB, data AS dan berita risiko menjadi tumpuan…
ECB dijangka secara meluas akan menurunkan kadar faedah penanda arasnya sebanyak 0.25%, yang boleh menekan EUR/USD, terutamanya jika Presidennya Christine Lagarde menekankan ketegangan perdagangan dengan AS dan mengekalkan tinjauan ekonomi yang berhati-hati. Tekanan tambahan terhadap euro mungkin berpunca daripada potensi peningkatan dalam data Tuntutan Pengangguran Mingguan AS, Kos Buruh Seunit dan Produktiviti Bukan Pertanian.
Namun, tumpuan masih terarah kepada perkembangan perdagangan dan politik, serta laporan pekerjaan utama AS pada hari Jumaat. Jika data pekerjaan AS terus menunjukkan kelemahan, dolar mungkin melepaskan kenaikan terkininya, sekali gus meningkatkan daya tarikan aset selamat seperti emas, yen Jepun dan franc Switzerland. Dalam senario sedemikian, EURUSD, GBPUSD dan mata wang yang berkait dengan komoditi juga mungkin mendapat manfaat. Sementara itu, dagangan mata wang kripto dan ekuiti mungkin bercampur-campur, meskipun saham berpotensi bergerak lebih tinggi.
