Perdagangan, risiko politik dan kebimbangan terhadap IHP AS mengekang pergerakan pasaran
Sentimen pasaran kekal tidak menentu pada awal Selasa apabila keyakinan terhadap lanjutan gencatan tarif AS-China diimbangi oleh ketegangan geopolitik, kebimbangan tentang kebebasan Rizab Persekutuan dan sikap berhati-hati menjelang penerbitan Indeks Harga Pengguna (CPI) AS bagi bulan Julai. Suasana berhati-hati ini membantu Dolar AS mengukuh sedikit sebelum susut semula, sekali gus menekan aset yang lebih berisiko, termasuk ekuiti, mata wang kripto, komoditi dan mata wang seperti Dolar Australia (AUD).
AUD, yang sering dianggap sebagai penunjuk risiko, menerima tekanan tambahan selepas Bank Rizab Australia menurunkan kadar faedah, sekali gus melanjutkan rentetan kerugiannya kepada tiga hari. Langkah baharu China untuk meningkatkan pinjaman kepada pengguna dan sektor perkhidmatan, serta lanjutan gencatan tarif AS-China, menyokong mata wang yang berkait dengan komoditi seperti AUD, NZD dan CAD, namun gagal merangsang minat pembeli. Perkembangan ini turut membantu ekuiti Asia-Pasifik meningkat walaupun Wall Street mencatat kerugian.
Sementara itu, Presiden AS Donald Trump menyebut kemajuan dalam rundingan damai Ukraine-Rusia menjelang pertemuannya yang akan datang dengan Presiden Rusia Vladimir Putin. Beliau menyifatkan pertemuan itu sebagai sesi untuk menilai keadaan, dengan matlamat akhirnya mempertemukan Putin dan Presiden Ukraine Zelenskiy bagi mencapai gencatan senjata. Namun, keengganan Rusia untuk melepaskan kawalan ke atas wilayah Ukraine yang didudukinya, serta tuntutannya agar Ukraine meninggalkan wilayah tersebut, merumitkan proses damai dan menyukarkan usaha mencapai gencatan senjata.
Kebimbangan tentang kebebasan institusi kawal selia AS, khususnya Rizab Persekutuan, semakin meningkat selepas Trump memecat Pesuruhjaya Biro Statistik Buruh (BLS) berhubung semakan laporan pekerjaan. Beliau kemudian melantik EJ Antoni, seorang ahli ekonomi tanpa latar belakang statistik, untuk mengetuai BLS. Pelantikan itu menimbulkan persoalan tentang kredibiliti BLS dan mengurangkan kenaikan awal Dolar AS. Trump turut menjelaskan kekeliruan baru-baru ini mengenai tarif emas, dengan menyatakan bahawa emas tidak akan dikenakan tarif baharu AS dan menuduh media menyebarkan maklumat mengelirukan.
Di tempat lain, keyakinan perniagaan di Australia bertambah baik, walaupun keadaan perniagaan sedikit merosot. Di UK, pertumbuhan jualan runcit perlahan pada bulan Julai, menurut data daripada British Retail Consortium dan Barclays. Namun, jumlah perbelanjaan meningkat 1.4% selepas merosot 0.1% pada bulan Jun.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar AS (DXY) berhenti seketika selepas meningkat selama dua hari. Harga emas mula pulih selepas mencatat kejatuhan harian terbesar dalam tempoh tiga bulan. AUDUSD jatuh selama tiga hari berturut-turut. EURUSD dan GBPUSD masing-masing meningkat sedikit, dengan pound Britain mengukuh walaupun laporan pekerjaan UK bercampur-campur. USDJPY meningkat untuk hari ketiga berturut-turut. NZDUSD terus merosot untuk sesi ketiga berturut-turut, manakala USDCAD bergerak mendatar apabila harga minyak pulih daripada paras terendah dalam dua bulan selepas merosot selama tujuh hari. Mata wang kripto susut selepas melonjak pada hari Isnin, tetapi kembali mendapat sedikit momentum seiring dengan pengukuhan kecil ekuiti. Hasil bon turut meningkat sedikit.
EURUSD dan GBPUSD pulih, USDJPY mencecah paras tertinggi mingguan
EURUSD mencatat kenaikan harian pertamanya dalam tempoh tiga hari, disokong oleh kelemahan Dolar AS dan keyakinan terhadap kemungkinan pemotongan tarif AS ke atas EU. GBPUSD turut pulih, menghapuskan penurunan pada hari Isnin selepas mencecah paras tertinggi dalam dua minggu, walaupun data pekerjaan UK bercampur-campur dan terdapat jangkaan bahawa Bank of England akan mengurangkan kadar faedah lagi. Pound Britain berkemungkinan mendapat sokongan daripada data jualan runcit dan perbelanjaan yang positif daripada BRC dan Barclays, serta penurunan Dolar AS.
USDJPY melanjutkan kenaikan untuk hari ketiga dan mencecah paras tertinggi mingguan apabila pasaran Jepun dibuka semula selepas cuti hujung minggu yang panjang. Kelemahan yen walaupun Dolar AS susut mungkin mencerminkan kebimbangan yang semakin reda terhadap pendirian hawkish Bank of Japan (BoJ), ketidaktentuan rundingan perdagangan AS-Jepun dan penyatuan pasaran menjelang penerbitan CPI AS.
AUDUSD susut selepas dagangan tidak menentu
AUDUSD mengalami sesi yang tidak menentu. Pasangan ini pada mulanya jatuh susulan pemotongan kadar faedah RBA sebanyak 0.25%, kemudian pulih seketika sebelum ditutup lebih rendah, sekali gus mencatat kerugian selama tiga hari berturut-turut. Langkah RBA itu berbeza dengan data Keyakinan dan Keadaan Perniagaan NAB yang positif, manakala kelemahan Dolar AS menambah ketidaktentuan dagangan Aussie.
NZDUSD susut, USDCAD bergelut
NZDUSD melanjutkan penurunannya untuk hari ketiga berturut-turut, tanpa mendapat manfaat daripada kelemahan Dolar AS atau berita positif berkaitan China. Sementara itu, USDCAD bergerak mendatar selepas meningkat selama tiga hari, apabila pemulihan harga minyak mentah, eksport utama Kanada, diimbangi oleh ketidaktentuan mengenai perjanjian perdagangan AS-Kanada dan prospek dasar Bank of Canada yang cenderung melonggarkan.
Emas cuba pulih, manakala minyak mentah dan mata wang kripto meningkat sedikit
Harga emas mencatat kenaikan kecil sambil stabil selepas kerugian harian terbesarnya dalam tempoh tiga bulan, disokong oleh kelemahan Dolar AS dan kepastian tentang tarif AS ke atas jongkong emas. Harapan terhadap rangsangan China dan lanjutan gencatan tarif AS-China turut membantu mengehadkan kerugian emas.
Minyak mentah mengekalkan lantunan daripada paras terendah dua bulan selepas mencatatkan kerugian selama tujuh hari berturut-turut. Para pedagang kekal berhati-hati di tengah-tengah ketegangan geopolitik yang semakin meningkat dan jangkaan penurunan inventori AS. Namun, kebimbangan terhadap kemungkinan OPEC+ meningkatkan pengeluaran, kebimbangan permintaan berkaitan perang perdagangan dan desakan Trump untuk lebih banyak aktiviti penggerudian minyak mengehadkan kenaikan selanjutnya.
Bitcoin kekal mendatar selepas susut daripada paras tertinggi bulanan, manakala Ethereum melantun semula selepas mencatatkan kerugian selama dua hari dan berlegar berhampiran paras tertinggi sejak Disember 2021. Optimisme yang semakin meningkat terhadap dasar prokripto pentadbiran Trump serta pembelian oleh firma kripto menyokong sentimen. Namun, rintangan teknikal yang kukuh dan sikap berhati-hati menjelang data CPI mengehadkan pembelian.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI naik sedikit ke $64.20, melanjutkan lantunan pada hari sebelumnya daripada paras terendah dua bulan selepas menamatkan aliran menurun selama tujuh hari.
- Emas mencatatkan kenaikan kecil sekitar $3,355 sambil mengurangkan kerugian harian terbesar dalam tempoh tiga bulan.
- Indeks Dolar AS (DXY) bergelut untuk melanjutkan kenaikan selama dua hari berturut-turut, berhampiran paras 98.50.
- Wall Street ditutup dengan kerugian kecil dan niaga hadapan saham AS merosot sedikit. Namun, saham Asia Pasifik naik sedikit, manakala saham Eropah dan Britain kekal positif sedikit pada jam dagangan awal.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatatkan kerugian kecil selepas berundur daripada paras tertinggi berbilang hari pada hari sebelumnya. Harga terkini masing-masing menghampiri $118,900 dan $4,300.
Hari yang sibuk menanti…
Selepas dagangan bermula dengan turun naik susulan pemotongan kadar RBA dan data pekerjaan UK, perhatian pasaran beralih kepada laporan sentimen ZEW Jerman dan Zon Euro, diikuti data CPI dan CPI Teras AS yang penting bagi bulan Julai. Laporan mingguan inventori minyak AS daripada American Petroleum Institute (API) turut menjadi perhatian.
Jangkaan inflasi AS yang lebih rendah mungkin menekan Dolar AS dan meningkatkan aset berisiko seperti Dolar Australia. Namun, sebarang kejutan dalam data boleh mencetuskan tindak balas pasaran yang ketara, khususnya apabila beberapa pegawai Fed, termasuk Pengerusi Jerome Powell, berpegang pada pendirian berasaskan data meskipun Trump mendesak pemotongan kadar. Jika inflasi barangan kekal rendah, hal ini mungkin mengukuhkan kecenderungan Fed untuk melonggarkan dasar, terutamanya apabila kesan tarif kekal terhad dan perhatian beralih kepada pertumbuhan pekerjaan AS yang semakin perlahan.
Latar belakang ini boleh menambah tekanan ke atas Dolar AS dan meningkatkan sentimen pasaran secara keseluruhan. Para pedagang juga wajar memantau berita geopolitik, termasuk perkembangan berkaitan tarif AS dan ketegangan yang melibatkan Rusia, China, Ukraine dan Israel, untuk mendapatkan petunjuk seterusnya.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan terus menurun: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
