बुधवार को Federal Reserve द्वारा ब्याज दरों में बड़ी कटौती की उम्मीदें बढ़ रही हैं। इससे सोमवार की शुरुआत में US Dollar पर दबाव बना हुआ है, खासकर एशियाई सत्र में कारोबार शांत रहने के दौरान। US चुनाव, Sino-American व्यापार युद्ध और Gaza में तनाव से जुड़ी भू-राजनीतिक चिंताओं के बावजूद डॉलर को मजबूती हासिल करने में मुश्किल हो रही है। इसके अलावा, चीन ने सप्ताहांत में कई निराशाजनक आर्थिक रिपोर्ट जारी कीं, लेकिन सोमवार को Beijing और Tokyo में छुट्टियों के कारण बाजार की प्रतिक्रिया सीमित है। ट्रेडर्स सितंबर के मौद्रिक नीति संबंधी फैसलों के बारे में जानने के लिए बुधवार की Federal Open Market Committee (FOMC) बैठक का इंतजार कर रहे हैं।
वैश्विक आर्थिक चिंताओं और भू-राजनीतिक मुद्दों से अमेरिकी डॉलर को कुछ समर्थन मिलने के बावजूद, यह कमज़ोर बना हुआ है क्योंकि निवेशक फ़ेडरल रिज़र्व द्वारा ब्याज दर में 0.50% की कटौती की उम्मीद कर रहे हैं। नतीजतन, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) में लगातार तीन दिनों से गिरावट आ रही है। शुक्रवार को जारी यूनिवर्सिटी ऑफ़ मिशिगन (UoM) के सकारात्मक सेंटीमेंट डेटा को भी नज़रअंदाज़ किया जा रहा है, क्योंकि महंगाई और रोज़गार के संकेत कमज़ोर हैं।
शुक्रवार को यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के कई अधिकारियों ने ब्याज दरों में धीरे-धीरे कटौती के पक्ष में अध्यक्ष क्रिस्टीन लैगार्ड के रुख का समर्थन किया। इस रुख से EURUSD के खरीदारों के लिए मुश्किल बढ़ी, भले ही अमेरिकी डॉलर पर दबाव बना हुआ था। हालांकि, जुलाई के यूरोज़ोन औद्योगिक उत्पादन के सकारात्मक डेटा से यूरो को कुछ सहारा मिला। यह डेटा -0.3% रहा, जबकि इससे पहले -0.5% था। इस सुधार से यूरो को बढ़ावा मिला, क्योंकि बाज़ार फ़ेडरल रिज़र्व की ब्याज दर कटौती की उम्मीद कर रहा है। इसके चलते EURUSD लगभग 1.1120 के पास तीन सप्ताह से बनी नीचे की ओर जाती रेज़िस्टेंस लाइन के करीब पहुंच रहा है।
ब्रिटेन की अर्थव्यवस्था में बदलावों को लेकर चिंताएं और गुरुवार को बैंक ऑफ़ इंग्लैंड के सतर्क रुख की उम्मीद GBPUSD के खरीदारों के लिए मुश्किलें बढ़ा रही हैं। ऐसा तब है, जब इस करेंसी पेयर में तीन हफ्तों में पहली साप्ताहिक बढ़त के बाद मामूली उछाल आया है। गौरतलब है कि ब्रिटेन के घरों की कीमतों के सूचकांक में सितंबर में 2016 के बाद सबसे बड़ी बढ़त दर्ज हुई। इस बीच, बैंक ऑफ़ जापान से मज़बूत उम्मीदों और फ़ेडरल रिज़र्व द्वारा ब्याज दरों में 50 बेसिस पॉइंट की कटौती की बढ़ती अटकलों के चलते USDJPY में बिकवाली करने वाले हावी हैं।
साप्ताहिक बढ़त के बाद, FOMC बैठक से पहले अमेरिकी डॉलर की कमजोरी से AUDUSD को सबसे ज़्यादा फायदा हुआ। इस बीच, चीन और न्यूज़ीलैंड के निराशाजनक आंकड़ों के बावजूद NZDUSD पिछले हफ्ते के नुकसान से उबर रहा है। इसके उलट, USDCAD का दो हफ्तों से जारी ऊपर का रुझान थम गया है, हालांकि बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) के गवर्नर सप्ताहांत में Financial Times को दिए इंटरव्यू में सतर्क नज़र आए। इसके अलावा, कच्चे तेल की कीमतों में हालिया बढ़त रुकने से कनाडाई डॉलर की हालिया मज़बूती पर दबाव पड़ रहा है।
अमेरिकी डॉलर की कमजोरी और बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव ने कच्चे तेल को तीन सप्ताह की लगातार गिरावट का सिलसिला तोड़ने में मदद की। इससे पहले, तेल मई 2023 के बाद के सबसे निचले स्तर पर पहुंचा था। हालांकि, सप्ताहांत में चीन से आए आंकड़े और OPEC+ के उत्पादन बढ़ाने की चिंताएं तेल की कीमतों में आगे की बढ़त को सीमित कर रही हैं।
इस हफ़्ते Fed, BoE और BoJ के बड़े केंद्रीय बैंक फ़ैसलों से पहले बाज़ार की चिंता और बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव से सोने को सहारा मिल रहा है। इसके बावजूद, $2,600 के स्तर के करीब पहुँचने पर इसमें और बढ़त की संभावना सीमित दिख रही है।
सख़्त नियमों की आशंका से क्रिप्टो खरीदारों पर दबाव है, ख़ासकर अमेरिकी चुनाव को लेकर अनिश्चितता के बीच। नतीजतन, हाल के साप्ताहिक लाभ के बाद Bitcoin (BTCUSD) और Ethereum (ETHUSD) लगातार तीसरे दिन गिरावट में रहे। हालांकि, यह ध्यान रखना ज़रूरी है कि Ethereum नेटवर्क पर बढ़ती गतिविधि से संकेत मिलता है कि Ethereum खरीदारों के सामने बाधाएं कम हैं।
आगे, बुधवार की FOMC बैठक से पहले ट्रेडर कनाडा और UK के मुद्रास्फीति डेटा के साथ-साथ US Empire State Manufacturing Index और Retail Sales पर बारीकी से नज़र रखेंगे। Fed के नरम रुख की उम्मीदों के बीच, ब्याज दरों पर Fed के फैसले से पहले US Dollar में और गिरावट आ सकती है। हालांकि, अगर Fed दरों में 25 बेसिस पॉइंट की कटौती करता है और इससे अधिक नरम रुख का संकेत नहीं देता, तो USD को कुछ नुकसान की भरपाई करने में मदद मिल सकती है। इस स्थिति में सोने की कीमतें नीचे आ सकती हैं और EURUSD पर दबाव पड़ सकता है। वहीं, Bank of England (BoE) और Bank of Japan (BoJ) की बैठकों से पहले GBPUSD और USDJPY में उतार-चढ़ाव हो सकता है। चीन को लेकर चिंताओं और बाज़ार में सतर्कता के कारण ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर जैसी मुद्राएँ हाल की कुछ बढ़त खो सकती हैं।
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