ट्रंप के टैरिफ से बाजार का रुख बिगड़ा, US Dollar में उछाल
अमेरिकी राष्ट्रपति Donald Trump ने कनाडा, मेक्सिको और चीन के साथ लंबे समय से चर्चा में रहे टैरिफ़ युद्ध की आधिकारिक शुरुआत कर दी है। उन्होंने सप्ताहांत में एक कार्यकारी आदेश पर हस्ताक्षर करके इन प्रमुख व्यापारिक साझेदारों पर भारी टैरिफ़ लगाने का फ़ैसला किया। इस आक्रामक कदम से बाज़ारों में जोखिम से बचने का रुझान बढ़ा और सोमवार की शुरुआत में अमेरिकी डॉलर चढ़ा। नतीजतन, चीन से आई सकारात्मक ख़बरों के बावजूद ज़्यादातर प्रमुख मुद्राओं और कमोडिटी पर भारी दबाव पड़ा। इन ख़बरों में एक सप्ताह की छुट्टियों के बाद आया मज़बूत Caixin Manufacturing PMI भी शामिल था। दिलचस्प बात यह रही कि जहाँ क्रूड ऑयल की कीमतें उछलीं, वहीं क्रिप्टोकरेंसी में बड़ी गिरावट आई। अब ट्रेडर कनाडा, मेक्सिको और चीन की जवाबी कार्रवाई के संकेतों पर नज़र रख रहे हैं, ख़ासकर Trump की इन देशों के नेताओं से होने वाली बातचीत से पहले।
टैरिफ युद्ध से पैदा हुई जोखिम से बचने की प्रवृत्ति के साथ-साथ, शुक्रवार के सकारात्मक महंगाई और रोजगार आंकड़ों से उम्मीदें बढ़ी हैं कि अमेरिकी फेडरल रिजर्व 2025 में ब्याज दरों में कटौती की रफ्तार धीमी कर सकता है या कटौती रोक भी सकता है। इससे अमेरिकी डॉलर मजबूत बना हुआ है और इक्विटी, कमोडिटी, ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर जैसी मुद्राओं तथा क्रिप्टोकरेंसी जैसी अधिक जोखिम वाली परिसंपत्तियों पर गिरावट का अतिरिक्त दबाव पड़ा है।
व्यापार युद्ध की आशंकाओं से EURUSD और GBPUSD में गिरावट, जोखिम से बचने की भावना का USDJPY को फ़ायदा नहीं
अमेरिकी राष्ट्रपति ट्रंप द्वारा चीन, कनाडा और मेक्सिको पर टैरिफ लगाने की घोषणा, और यूरोप तथा एशिया-प्रशांत क्षेत्र पर संभावित टैरिफ की बात से व्यापार युद्ध की आशंकाएं बढ़ गई हैं। European Central Bank (ECB) के अधिकारियों की नरम टिप्पणियों के साथ मिलकर इससे EURUSD 3 सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंच गया। इसी तरह, यूके की कोई बड़ी खबर न होने के बावजूद, मजबूत US Dollar और जारी व्यापार युद्ध की चिंताओं से GBPUSD पर गिरावट का दबाव है।
इस बीच, USDJPY को आम तौर पर जोखिम से बचने वाले माहौल से फ़ायदा नहीं मिल पा रहा है। ऐसा तब भी है, जब जापानी येन को पारंपरिक रूप से सुरक्षित निवेश माना जाता है और बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) की जनवरी बैठक के मिनट्स में सख़्त रुख़ दिखा। हालांकि, शुक्रवार की रिकवरी को आगे बढ़ाने के बावजूद, हाल में USDJPY में उल्लेखनीय तेज़ी की गति नहीं बन पा रही है।
मंदी के कारोबारियों की पसंद हैं ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर
चीन के Lunar New Year की छुट्टियों के बाद बाज़ार में लौटने और Caixin Manufacturing PMI के 50.0 से ऊपर स्थिर रहने के बावजूद, ऑस्ट्रेलिया, न्यूज़ीलैंड और कनाडा जैसे उसके प्रमुख व्यापारिक साझेदारों की मुद्राओं में गिरावट नहीं थमी। G10 मुद्राओं में, बढ़ती आर्थिक चिंताओं के बीच NZDUSD में सबसे बड़ी गिरावट आई। वहीं, जोखिम के संकेतक के तौर पर देखे जाने वाले AUDUSD में ऑस्ट्रेलिया के मिले-जुले आँकड़ों के बावजूद गिरावट आई।
इस बीच, USDCAD मार्च 2003 के बाद के अपने सबसे ऊंचे स्तर पर पहुंच गया। कनाडा में मंदी की आशंकाओं और बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) द्वारा ब्याज दरों में कटौती की बढ़ती उम्मीदों के चलते इसमें दिन के दौरान 1% से अधिक की तेजी आई। यह तेजी तब भी आई, जब कनाडा के प्रमुख निर्यात कच्चे तेल की कीमतें उछलीं। इससे व्यापक बाजार की गतिविधियों के प्रति लूनी की संवेदनशीलता उजागर हुई।
सोने की लगातार दो दिनों की बढ़त का सिलसिला टूटा, कच्चे तेल में इंट्राडे 1.0% की उछाल
बाज़ारों में सुरक्षित निवेश की मांग बढ़ने के बावजूद, सोने की कीमतों में तेज़ी नहीं आई और तीन दिनों में पहली बार दैनिक गिरावट दर्ज हुई। फ़ेडरल रिज़र्व की सख़्त टिप्पणियों और सोने के बड़े उपभोक्ताओं में से एक चीन को लेकर बढ़ती निराशा ने इस कीमती धातु की मांग को कम किया। यह पिछले सप्ताह के सर्वकालिक उच्च स्तर से गिरावट को दर्शाता है। अब ट्रेडर राजनीतिक घटनाक्रम और अमेरिका की आगामी नॉनफ़ार्म पेरोल्स (NFP) रिपोर्ट का इंतज़ार कर रहे हैं।
इस बीच, क्रूड ऑयल ने बाजार के व्यापक रुझान के विपरीत चाल दिखाई। इसकी बढ़त लगातार तीसरे दिन जारी रही और दिन के कारोबार में इसमें 1% से अधिक की तेजी आई। यह बढ़त आज होने वाली OPEC और गैर-OPEC की संयुक्त मंत्रिस्तरीय निगरानी समिति (JMMC) की बैठक से पहले आई है। तेल की तेजी से पता चलता है कि व्यापार युद्ध के कारण संभावित सप्लाई चेन में बाधाओं को लेकर बाजार चिंतित है, जिससे ऊर्जा का प्रवाह प्रभावित हो सकता है। यह चिंता खास तौर पर इसलिए है क्योंकि OPEC+ ने संकेत दिया है कि Q1 2025 के अंत तक सप्लाई में कोई बढ़ोतरी नहीं होगी।
बिटकॉइन, एथेरियम और अन्य क्रिप्टोकरेंसी ट्रंप से जुड़ी आशावादिता भूलकर तेजी से लुढ़कीं
ट्रंप प्रशासन के बिटकॉइन रिज़र्व बनाने के प्रयासों और ETF में निवेश के तेज़ी से बढ़ने के बावजूद, सोमवार की शुरुआत में Bitcoin (BTCUSD) और Ethereum (ETHUSD) में तेज़ गिरावट आई। ट्रंप के टैरिफ़ युद्ध से उपजी बाज़ार की सुरक्षित परिसंपत्तियों की ओर दौड़ ने प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी पर भारी दबाव डाला। इसके अलावा, फ़ेडरल रिज़र्व को छोड़कर अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंकों के अपने रिज़र्व में बिटकॉइन शामिल करने का विरोध करने की आशंका ने भी दबाव बढ़ाया। नतीजतन, BTCUSD दो महीने के निचले स्तर पर आ गया, जबकि ETHUSD छह महीने के निचले स्तर पर गिरा और दिन के दौरान इसमें 13% से अधिक की गिरावट दर्ज हुई।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव
- WTI क्रूड ऑयल में लगातार तीन दिन से बढ़त दर्ज हो रही है और प्रेस समय तक खरीदार $74.00 के स्तर को चुनौती दे रहे हैं।
- Gold में दो दिन से जारी तेजी थम गई और कीमत अपने रिकॉर्ड उच्च स्तर से फिसलकर ताज़ा कारोबार में $2,787 पर आ गई।
- डॉलर इंडेक्स लगातार पांचवें दिन बढ़ा। लिखते समय यह 109.55 पर था, जो छह हफ्तों में इसकी सबसे बड़ी तेजी है।
- वॉल स्ट्रीट मामूली गिरावट के साथ बंद हुआ, जबकि एशिया-प्रशांत के शेयरों में गिरावट आई। यूरोप और ब्रिटेन के बाज़ार भी शुरुआती कारोबारी घंटे में कमज़ोर दिखे।
- BTCUSD में इंट्राडे 3.0% से अधिक की गिरावट आई और यह लगभग $94,00 पर पहुंच गया, जबकि ETHUSD में इंट्राडे 13% की गिरावट दर्ज हुई और ताज़ा भाव $2,510 रहा।
जोखिम को प्रभावित करने वाले कारक, PMI और रोज़गार के आंकड़े अहम
इस हफ़्ते अमेरिकी टैरिफ़ युद्ध से जुड़ी खबरें जोखिम के प्रमुख कारकों के रूप में छाई रहेंगी। हालांकि, US ISM PMI और जनवरी के रोज़गार आंकड़े भी बाज़ार की चाल तय करने में अहम भूमिका निभाएंगे। hawkish Fed रुख और व्यापार युद्ध की चिंताओं से अमेरिकी डॉलर की मज़बूती बनी रह सकती है। वहीं, अगर चीन, मेक्सिको और कनाडा भारी आर्थिक नुकसान से बचने के लिए अमेरिका के साथ समझौते कर लेते हैं, तो सोने में रिकवरी आ सकती है। इससे जोखिम भरी परिसंपत्तियों को शुरुआती कुछ नुकसान की भरपाई करने में मदद मिल सकती है, लेकिन अमेरिकी डॉलर के पक्ष में बना समग्र रुझान उन्हें कमज़ोर रख सकता है।
प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान
- तेजी की चाल की उम्मीद: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver, BTCUSD, ETHUSD
- आगे और गिरावट संभव: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- सीमित दायरे में कारोबार की आशंका: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH, BTCUSD, ETHUSD
- धीमी & क्रमिक गिरावट की उम्मीद: DAX, FTSE 100, EURUSD, कच्चा तेल
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