राल्फ नेल्सन इलियट ने एक बेहद प्रसिद्ध सिद्धांत विकसित किया, जिसे इलियट वेव थ्योरी के नाम से भी जाना जाता है। यह टेक्निकल एनालिसिस का एक अहम हिस्सा बन चुका है। इसका मुख्य विचार वेव पैटर्न के ज़रिए कीमतों की चाल को समझाना था। इस लेख में आप इलियट वेव के मुख्य सिद्धांतों के बारे में जानेंगे।
हम बताएँगे कि यह कैसे काम करती है और वित्तीय बाज़ार में इसका इस्तेमाल करके ट्रेडर्स कैसे फ़ायदा उठा सकते हैं।
जब राल्फ नेल्सन इलियट ने अपनी थ्योरी बनाई, तो उनका उद्देश्य फ्रैक्टल वेव पैटर्न को समझना ही नहीं, बल्कि उनकी पहचान करना भी था। यही तरीका शेयरों या कमोडिटी की कीमतों की चाल को समझने के लिए भी अपनाया जा सकता है। इसके अलावा, विशेषज्ञ इलियट वेव पैटर्न का इस्तेमाल उपभोक्ताओं के व्यवहार पर नज़र रखने और बाज़ार के ओवरबॉट या ओवरसोल्ड होने के बारे में सटीक अनुमान लगाने के लिए करते हैं।
अगर किसी ट्रेडर को ऐसा ट्रेंड दिखता है जिससे संभावित मुनाफ़ा हो सकता है, तो इसे “राइडिंग वेव” कहते हैं। बाज़ार में होने वाली किसी खास घटना या कार्रवाई के आधार पर अलग-अलग तरह की वेव बन सकती हैं। उदाहरण के लिए, घर और रियल एस्टेट के मालिक अपने मौजूदा मॉर्गेज को बेहतर शर्तों वाले मॉर्गेज से बदलने की कोशिश कर सकते हैं। विशेषज्ञ इसे “रीफ़ाइनेंसिंग वेव” कहते हैं। इससे पता चलता है कि कीमतों की चाल और बाज़ार की गतिविधियों का अनुमान लगाने की कोशिश करने के बजाय, इलियट वेव पैटर्न बाज़ार पर हावी हो सकते हैं।
वेव चाहे किसी भी तरह की हो, इस सिद्धांत के बारे में आपको इन बातों पर ध्यान देना चाहिए:
इलियट वेव थ्योरी कैसे काम करती है, इस पर चर्चा करने से पहले आइए, कुछ समय पीछे जाकर देखें कि इस सिद्धांत की शुरुआत कैसे हुई।
जैसा कि पहले बताया गया, राल्फ नेल्सन इलियट ने वेव पैटर्न की थ्योरी बनाई और विकसित की। यह थ्योरी 1930 के दशक में पहली बार सामने आई। रिटायर होने के बाद इलियट कुछ व्यस्त रहना चाहते थे। उनके पास काफ़ी खाली समय था और इसी दौरान उन्होंने अपनी थ्योरी विकसित करना शुरू किया।
कीमतों की चाल को अलग-अलग अवधियों और टाइमफ़्रेम में दिखाने वाले कई शेयर चार्ट का अध्ययन करने के बाद, इलियट ने आखिरकार यह सिद्धांत विकसित किया, जो 1935 में चर्चा में आया। राल्फ ने इसका इस्तेमाल शेयर बाज़ार के निचले स्तर पर पहुँचने के बारे में सटीक अनुमान लगाने के लिए किया। नतीजतन, बड़े निवेशकों, शीर्ष प्रबंधकों, ट्रेडर्स और अन्य लोगों के पोर्टफ़ोलियो में इलियट वेव एनालिसिस का इस्तेमाल होने लगा।
अपने बाद के लेखों में, इलियट ने कहा कि यह थ्योरी कीमतों का अनुमान लगाने और उनकी चाल का पूर्वानुमान करने का कोई जादुई फ़ॉर्मूला नहीं थी। इसके बजाय, यह बाज़ार की संभावित भावी गतिविधियों का आकलन करने का एक टूल था। उन्होंने यह भी कहा कि इलियट वेव पैटर्न का सबसे अच्छा इस्तेमाल उन्हें ट्रेडिंग इंडिकेटर्स और टेक्निकल एनालिसिस के अन्य तरीकों के साथ मिलाकर करना है। इसके अलावा, ट्रेडर्स इसकी अलग-अलग व्याख्या करें, तो इस सिद्धांत से अलग-अलग नतीजे मिल सकते हैं।
आमतौर पर, यह सिद्धांत शेयर बाज़ारों पर लागू होता है। हालांकि, इसका इस्तेमाल दूसरे इंस्ट्रूमेंट्स में ट्रेडिंग के लिए भी किया जा सकता है। इसका मुख्य विचार काफ़ी सरल है। इसमें शेयर की कीमतों के उतार-चढ़ाव को ऐसे पैटर्न के आधार पर समझा जाता है, जिनका तेज़ी से बार-बार ऊपर और नीचे जाना अनुमान लगाना आसान बनाता है। हम इन पैटर्न को वेव कहते हैं और मानते हैं कि इन पर निवेशकों की मनोवृत्ति का प्रभाव होता है।
यह सिद्धांत वेव के कुछ बुनियादी प्रकारों पर आधारित है। इनमें शामिल हो सकते हैं:
इम्पल्स और करेक्टिव वेव, इलियट वेव सिद्धांत के दो बुनियादी पैटर्न हैं, हालांकि ये कई तरह की बड़ी वेव के साथ मिलकर बनते हैं।
यह सबसे जटिल पैटर्न है, क्योंकि इसमें 5 अन्य वेव होती हैं, जिन्हें सब-वेव भी कहा जाता है। ये सभी आमतौर पर एक ही दिशा में आगे बढ़ती हैं और बड़े स्तर के ट्रेंड को तय करती हैं। अगर आप वित्तीय बाज़ार में नए भी हैं, तो इसे पहचानना काफ़ी आसान है। इसके अलावा, यह मोटिव वेव प्रकार से संबंधित है।
इम्पल्स वेव की पहचान करने के लिए, आपको 2 बुनियादी नियमों का सख्ती से पालन करना होगा। इनमें से किसी भी नियम का उल्लंघन होने पर, वह इम्पल्स वेव नहीं होती। ये रहे वे दो अटल नियम:
डायगोनल के नाम से भी जानी जाने वाली करेक्टिव वेव, तीन अलग-अलग वेव से बनती हैं। दरअसल, यह सब-वेव का एक नया संयोजन है। ट्रेंड की तुलना में ये विपरीत दिशा में चलती हैं। करेक्टिव पैटर्न मोटिव वेव से जुड़े होते हैं, यानी इनका उद्देश्य बाज़ार को ट्रेंड के साथ उसी दिशा में आगे बढ़ाना होता है।
बड़ा पैटर्न बनाने के लिए इम्पल्स और करेक्टिव वेव एक-दूसरे के भीतर मिलकर बनती हैं। इसके अलावा, अंतिम नतीजा उस अवधि पर निर्भर करेगा जिसे आप देखना चाहते हैं। उदाहरण के लिए, 1 साल का चार्ट इस्तेमाल करने पर आपको करेक्टिव वेव के बीच में कोई पैटर्न दिख सकता है। लेकिन 10 साल के चार्ट में इम्पल्स वेव का विकास दिखाई दे सकता है।
इससे ट्रेडर्स को एक ऐसा लचीला टूल मिलता है, जिसका इस्तेमाल अलग-अलग ट्रेडिंग स्टाइल और रणनीतियों के साथ किया जा सकता है। इसका मुख्य फ़ायदा यह है कि यह सिद्धांत इन कामों में मदद करता है:
ध्यान रखें कि Elliott Wave सिद्धांत अपने आप में एक बेहतरीन टूल है। यह अपने आप में पूरी रणनीति या ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट नहीं है। बेहतर होगा कि आप इसे इंडिकेटर, चार्ट आदि सहित टेक्निकल एनालिसिस के अन्य तरीकों के साथ इस्तेमाल करें।
इस सामग्री में निवेश संबंधी सलाह, निवेश संबंधी सिफ़ारिशें, वित्तीय साधनों में किसी भी लेन-देन का प्रस्ताव या आग्रह शामिल नहीं है और इसे ऐसा नहीं समझा जाना चाहिए। कोई भी निवेश संबंधी निर्णय लेने से पहले, जोखिमों को समझने के लिए स्वतंत्र वित्तीय सलाहकारों से सलाह लें।
