आर्थिक आंकड़ों से भरे सप्ताह की शुरुआत में वित्तीय बाजारों में हल्की बढ़त रही। इसकी वजह अमेरिका-ईरान युद्ध की आशंकाओं में कमी, कमजोर आर्थिक आंकड़े और फेडरल रिज़र्व (Fed) अधिकारियों की मिली-जुली टिप्पणियां थीं। फिर भी, बढ़त सीमित रही क्योंकि निवेशक अमेरिकी नॉन-फ़ार्म पेरोल (NFP), कंज़्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI), जापान के चुनावी नतीजों, यूके के सकल घरेलू उत्पाद (GDP) के आंकड़ों और चीन की महंगाई के आंकड़ों जैसी अहम घटनाओं से पहले सतर्क रहे। US Globex में अमेरिकी शेयरों की बढ़त के साथ कारोबार खुला, जबकि तेल की कीमतों में गिरावट आई।
फेडरल रिज़र्व और अमेरिकी ट्रेज़री के संबंधों की समीक्षा के लिए केविन वार्श के प्रस्ताव से यह चिंता बढ़ी कि दोनों के बीच करीबी तालमेल से मौद्रिक स्वतंत्रता कमज़ोर हो सकती है, बॉन्ड जारी करने के तरीके बदल सकते हैं और महंगाई का जोखिम बढ़ सकता है। हालांकि, प्रस्ताव के समर्थकों का मानना है कि बैलेंस शीट के अधिक स्पष्ट नियम बाजारों को स्थिर करने में मदद कर सकते हैं।
यूनिवर्सिटी ऑफ़ मिशिगन (UoM) का फरवरी का उपभोक्ता भावना सूचकांक बढ़कर छह महीने के उच्च स्तर 57.3 पर पहुंच गया, जो 55.0 के अनुमान से बेहतर था।
फेड की ओर से, वाइस चेयर फिलिप जेफ़रसन ने कहा कि श्रम बाजार स्थिर हो रहा है और महंगाई कम होनी चाहिए। सैन फ़्रांसिस्को फेड की अध्यक्ष मैरी डेली ने कहा कि नीति-निर्माताओं को फेड के दोहरे लक्ष्य के दोनों पहलुओं के बीच संतुलन बनाना होगा। उन्होंने स्थिति को नाज़ुक बताया और कहा कि वह 2026 में ब्याज दरों में और कटौती के पक्ष में हैं।
हांगकांग के मीडिया कारोबारी जिमी लाई को 20 साल की जेल की सज़ा सुनाए जाने के बाद भू-राजनीति चर्चा में बनी रही। इस कदम से चीन और पश्चिमी सरकारों के बीच तनाव और बढ़ने की आशंका है, साथ ही अमेरिका-चीन के तनावपूर्ण संबंधों में मानवाधिकारों का पहलू भी जुड़ सकता है। इसी बीच, अमेरिका-ईरान वार्ता फिलहाल के लिए रुकी हुई बताई गई। हालांकि, बातचीत फिर शुरू हो सकने की उम्मीदों से युद्ध की आशंकाएं कम हुईं, बाजार का रुझान सुधरा और तेल की कीमतों पर दबाव पड़ा।
प्रधानमंत्री साने ताकाइची की आकस्मिक चुनाव में भारी जीत के बाद जापानी बाजारों ने राजनीति पर ज़ोरदार प्रतिक्रिया दी। यह युद्ध के बाद किसी भी सत्तारूढ़ दल की सबसे बड़ी जीत थी। उनकी लिबरल डेमोक्रेटिक पार्टी ने निचले सदन की 465 में से 316 सीटें जीतीं। कुछ समय के लिए अनुमानित सीटों की संख्या 328 तक पहुंच गई थी। गठबंधन सहयोगी इशिन के साथ सत्तारूढ़ गठबंधन ने दो-तिहाई बहुमत हासिल किया, जिससे उसे विपक्ष के समर्थन के बिना कानून पारित करने की अनुमति मिली।
बाजारों ने इस नतीजे को ताकाइची के राजकोषीय एजेंडे के लिए स्थिरता देने वाला माना। इसमें सार्वजनिक खर्च बढ़ाना और करों में राहत देना शामिल है। निक्केई 225 और व्यापक टॉपिक्स सूचकांक, दोनों रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचे। वहीं, अधिक बॉन्ड जारी होने और आर्थिक गतिविधियों को बढ़ावा देने वाली नीतियों की उम्मीदों के बीच जापानी सरकारी बॉन्ड की यील्ड बढ़ी।
दिसंबर में जापान की वास्तविक मज़दूरी सालाना आधार पर 0.1% गिर गई, जो लगातार 12वीं मासिक गिरावट है। नाममात्र मज़दूरी में वृद्धि बेहतर हुई, लेकिन वह महंगाई से पीछे रही। इससे दिसंबर में ब्याज दर बढ़ाने के बाद बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) के आउटलुक को लेकर अनिश्चितता बढ़ गई।
जापानी अधिकारियों ने मुद्रा में अत्यधिक उतार-चढ़ाव के खिलाफ चेतावनी दी। वित्त मंत्री सात्सुकी कातायामा ने कहा कि वह तेज़ उतार-चढ़ाव पर प्रतिक्रिया देने के लिए तैयार हैं और अमेरिकी ट्रेज़री सचिव स्कॉट बेसेंट के लगातार संपर्क में हैं। मुद्रा मामलों के शीर्ष अधिकारी अत्सुशी मिमुरा ने कहा कि अधिकारी विदेशी मुद्रा बाजारों पर बहुत तत्परता से नज़र रख रहे हैं। वहीं, मुख्य कैबिनेट सचिव मिनोरू किहारा ने तेज़ और एकतरफ़ा उतार-चढ़ाव के खिलाफ चेतावनी दी। बाद में येन स्थिर हुआ। USDJPY घटकर 156.20 के करीब आया और फिर लगभग 156.80 पर स्थिर हुआ।
चीन ने लगातार 15वें महीने अपने सोने के भंडार में इज़ाफ़ा किया।
बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) के गवर्नर एंड्रयू बेली ने पिछले सप्ताह ब्याज दरें स्थिर रखने के BoE के फैसले के बाद अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) के सऊदी अलउला सम्मेलन में बात की। उन्होंने आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस की दीर्घकालिक भूमिका पर ज़ोर दिया और साथ ही सतर्क, आंकड़ों पर आधारित रुख बनाए रखा। इस बीच, बाजार महंगाई और मज़दूरी पर नज़र रख रहे हैं। BoE के मुख्य अर्थशास्त्री ह्यू पिल ने हाल में महंगाई में आई गिरावट से बहुत अधिक आश्वस्त न होने की चेतावनी दी।
ब्रिटेन की राजनीति से दबाव बढ़ा। अपुष्ट अफ़वाहों में कहा गया कि पीटर मैंडेलसन–जेफ़्री एपस्टीन विवाद से जुड़े मामले में प्रधानमंत्री कीर स्टार्मर इस्तीफ़ा दे सकते हैं। हालांकि, इसकी पुष्टि नहीं हुई है। इस स्थिति से राजनीतिक तनाव बढ़ा और लेबर सांसदों को स्टार्मर के संभावित संबोधन से पहले GBP और ब्रिटिश सरकारी बॉन्ड की संवेदनशीलता बढ़ गई।
एशिया-प्रशांत क्षेत्र में न्यूज़ीलैंड डॉलर स्थिर रहा। घरेलू आर्थिक आंकड़े कमजोर थे, जबकि ऑस्ट्रेलिया के रिज़र्व बैंक (RBA) का रुख आक्रामक था। न्यूज़ीलैंड के चौथी तिमाही के श्रम बाज़ार के आंकड़ों से न्यूज़ीलैंड के रिज़र्व बैंक (RBNZ) द्वारा जल्द ही मौद्रिक नीति सख्त किए जाने की उम्मीदें कम हुईं।
कनाडा की जनवरी की रोज़गार रिपोर्ट में 24.8K नौकरियों का नुकसान दिखा, जबकि 7.0K नौकरियों की बढ़त की उम्मीद थी।
इस पृष्ठभूमि में, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) में शुक्रवार को दो सप्ताह के उच्च स्तर से शुरू हुई गिरावट जारी रही। इससे सोने, चांदी, प्रमुख मुद्राओं और ऑस्ट्रेलियाई व न्यूज़ीलैंड डॉलर को उबरने में मदद मिली। जापानी येन (JPY) को सहारा देने के लिए जापान के हस्तक्षेप की चेतावनियों के कारण USDJPY पर दबाव बना रहा। क्रिप्टोकरेंसी में मामूली बढ़त हुई, जबकि एशिया-प्रशांत के शेयर बाज़ार पिछले सप्ताह के अंत में वॉल स्ट्रीट की बढ़त के साथ आगे बढ़े।
अमेरिकी डॉलर में गिरावट, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारियों की सतर्क आशावादी टिप्पणियों और ECB अध्यक्ष क्रिस्टीन लागार्ड के भाषण से पहले बने सकारात्मक माहौल ने यूरो को सहारा दिया। यह पिछले सप्ताह ECB के नीतिगत दरों और रुख को अपरिवर्तित रखने के फैसले के बाद हुआ, जिससे EURUSD शुक्रवार से जारी अपनी रिकवरी को आगे बढ़ा सका।
इसके उलट, ब्रिटेन के प्रधानमंत्री के संभावित इस्तीफ़े की अफ़वाहों और बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) के अधिकारियों की मिली-जुली टिप्पणियों से ब्रिटिश पाउंड (GBP) पर दबाव पड़ा। ऐसे में GBPUSD के लिए पिछले दिन की बढ़त को आगे बढ़ाना मुश्किल रहा।
मिली-जुली बाज़ार धारणा, अमेरिकी डॉलर में गिरावट और जापान के हस्तक्षेप की नई चर्चाओं से दबाव में आकर USDJPY दो सप्ताह के उच्च स्तर से नीचे लौटा और इसकी लगातार 6 दिन की बढ़त थम गई। इससे पहले, अचानक हुए चुनाव में जापान के प्रधानमंत्री की बड़ी जीत लगभग तय होने की खबर से USDJPY कई दिनों के उच्च स्तर पर पहुंचा और जापानी शेयर रिकॉर्ड स्तर पर चढ़े। लेकिन हस्तक्षेप की चिंताओं ने कीमतों को नीचे खींच लिया।
सोमवार की शुरुआत में अमेरिकी डॉलर की कमजोरी, बाज़ार में सतर्क आशावाद और ऑस्ट्रेलिया के रिज़र्व बैंक (RBA) की आक्रामक टिप्पणियों से AUDUSD ऊपर गया। इसके उलट, न्यूज़ीलैंड के कमज़ोर रोज़गार संकेतों ने न्यूज़ीलैंड के रिज़र्व बैंक (RBNZ) के आक्रामक रुख की उम्मीदों को चुनौती दी, जिससे NZDUSD के लिए ऊपर जाना मुश्किल रहा। इस बीच, कनाडा के कमज़ोर रोज़गार आंकड़ों और उसके प्रमुख निर्यात कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट के बावजूद USDCAD में शुक्रवार की गिरावट जारी रही। बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) का आक्रामक रुख ज़ोर पकड़ रहा था और कनाडा को वैश्विक स्तर पर व्यापक समर्थन मिलता दिख रहा था।
बाज़ार की अनिश्चितता, अमेरिकी डॉलर की कमजोरी और चीन द्वारा सोने के भंडार में लगातार बढ़ोतरी के बीच सोने और चांदी की कीमतें लगातार दूसरे दिन बढ़ीं, जिससे खरीदारों का भरोसा लौटा। इस बीच, अमेरिका-ईरान युद्ध की आशंकाएं कम होने से कच्चे तेल की कीमतों में हालिया रिकवरी थम गई।
बिटकॉइन (BTC) और एथेरियम (ETH) में शुक्रवार को अच्छी बढ़त हुई और इनमें धीरे-धीरे आगे भी बढ़त जारी रही। अमेरिकी डॉलर की कमजोरी और सतर्क आशावाद से क्रिप्टोकरेंसी बाज़ार को सहारा मिला, खासकर चीन द्वारा रियल वर्ल्ड एसेट्स (RWA) पर नियमों में ढील दिए जाने के बाद।
अन्य बाज़ारों में, अमेरिका के मिले-जुले आंकड़ों, फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) की टिप्पणियों और घटते भू-राजनीतिक तनाव के साथ-साथ Nvidia के मुख्य कार्यकारी अधिकारी (CEO) की आशावादी टिप्पणियों से वॉल स्ट्रीट में तेज़ी आई। इसका हल्का सकारात्मक असर सोमवार की शुरुआत तक बना रहा और एशिया-प्रशांत के शेयर बाज़ारों को सहारा मिला। NVIDIA के CEO जेनसन हुआंग ने CNBC पर कहा कि मौजूदा चक्र में ऐसा बुनियादी ढांचा निर्माण हो रहा है जो पीढ़ी में एक बार होता है, हाइपरस्केलर्स को चिप की आपूर्ति की कमी का सामना करना पड़ रहा है, कंपनी का कैश फ़्लो बढ़ने वाला है और NVIDIA उस अवसर को लक्ष्य बना रही है जिसे उन्होंने इतिहास का सबसे बड़ा अवसर बताया।
सोमवार के आर्थिक कैलेंडर में यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारियों के भाषण शामिल हैं। हालांकि, इस सप्ताह मुख्य रूप से अमेरिका की महंगाई और रोज़गार रिपोर्ट, जापान के चुनाव नतीजे, यूके के सकल घरेलू उत्पाद (GDP) के आंकड़े और चीन की महंगाई के आंकड़ों पर नज़र रहेगी। फेडरल रिज़र्व (Fed) की स्वतंत्रता को लेकर नई चिंताएं और अमेरिका के मिले-जुले आंकड़े अमेरिकी डॉलर (USD) पर दबाव डाल सकते हैं। हालांकि, ईरान, चीन और रूस से जुड़े भू-राजनीतिक जोखिमों को लेकर अनिश्चितता के साथ-साथ, फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) के अधिकारियों की आगे ब्याज दरों में कटौती करने की अनिच्छा डॉलर की गिरावट को सीमित कर सकती है। इस माहौल में सोना और जापानी येन (JPY) हाल की रिकवरी को आगे बढ़ा सकते हैं, शेयरों में तेजी जारी रह सकती है, जबकि मज़बूत बढ़त के बाद क्रिप्टोकरेंसी में कीमतें एक दायरे में आ सकती हैं।
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