ईरान के साथ शांति की उम्मीदें घटने से क्रूड ऑयल में उछाल

बाज़ार में जोखिम से बचने का रुझान फिर लौटा

अमेरिका और ईरान के बीच संभावित शांति समझौते को लेकर आशावाद घटने से वित्तीय बाज़ार एक बार फिर सतर्क हो गए। खबरों के मुताबिक, ईरान ने कड़ी शर्तें रखीं, जिन्हें अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने ठुकरा दिया। इससे लंबे संघर्ष की आशंकाएँ फिर बढ़ गईं। इसी बीच, ईरान द्वारा विदेशी नौसैनिक बलों को इस क्षेत्र में प्रवेश न करने की चेतावनी के बाद ब्रिटेन और फ्रांस ने होर्मुज़ जलडमरूमध्य के आसपास समुद्री मार्गों की सुरक्षा के लिए 40 देशों की सुरक्षा पहल की योजनाओं पर आगे बढ़ना शुरू किया। बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव से क्रूड ऑयल की कीमतों को समर्थन मिला और अमेरिकी डॉलर मज़बूत हुआ। वहीं, निवेशक आगामी अमेरिकी महंगाई और खुदरा बिक्री के आँकड़ों के साथ-साथ डोनाल्ड ट्रंप और चीन के राष्ट्रपति शी जिनपिंग के बीच निर्धारित बैठक से पहले सतर्क रहे।

खबरों के मुताबिक, ईरान के प्रस्ताव में उसके परमाणु ठिकानों को तुरंत नष्ट करने की बात को खारिज किया गया। इसके बजाय, तेहरान ने व्यापक बातचीत शुरू होने से पहले अमेरिका से नौसैनिक पाबंदियाँ हटाने, प्रतिबंधों में ढील देने, ईरान की संपत्तियों को मुक्त करने, बिना रोक-टोक तेल निर्यात की अनुमति देने, होर्मुज़ जलडमरूमध्य पर ईरान के नियंत्रण को मान्यता देने और लेबनान में युद्धविराम की शर्त स्वीकार करने की माँग की। ईरान ने युद्ध से हुए नुकसान के मुआवज़े की भी माँग की और कहा कि परमाणु मुद्दे पर चर्चा संघर्ष समाप्त होने के बाद ही होनी चाहिए। इसके उलट, वॉशिंगटन किसी भी व्यापक समझौते से पहले परमाणु रियायतों को प्राथमिकता दे रहा है, जिससे निकट भविष्य में किसी सफलता की गुंजाइश कम रह जाती है।

इज़राइल के प्रधानमंत्री बेंजामिन नेतन्याहू के इस दोहराने के बाद सैन्य तनाव भी बढ़ गया कि ईरान की परमाणु क्षमता को खत्म करना एक प्रमुख लक्ष्य बना हुआ है। कुछ अन्य खबरों में दावा किया गया कि डोनाल्ड ट्रंप ने नेतन्याहू के साथ ईरान के परमाणु ठिकानों पर संभावित हमलों पर चर्चा की, हालांकि इन खबरों की पुष्टि नहीं हुई है। फिर भी, बाज़ार ने इन घटनाक्रमों को तनाव बढ़ने के जोखिम के संकेत के तौर पर देखा।

सऊदी अरामको ने चेतावनी दी कि होर्मुज़ जलडमरूमध्य से समुद्री परिवहन जल्द फिर शुरू हो जाए, तब भी तेल बाज़ार की स्थितियाँ सामान्य होने में कई महीने लग सकते हैं। इस बीच, संघर्ष शुरू होने के बाद क़तर ने जलडमरूमध्य से अपनी पहली लिक्विफ़ाइड नैचुरल गैस (LNG) खेप भेजी। खबरों के मुताबिक, पाकिस्तान क़तर की LNG की अतिरिक्त खेपों को यहाँ से भेजने की व्यवस्था के लिए ईरान से बातचीत कर रहा है।

व्यापार के लिए सकारात्मक घटनाक्रम में, बीजिंग ने पुष्टि की कि राष्ट्रपति शी जिनपिंग के निमंत्रण पर डोनाल्ड ट्रंप 13 से 15 मई तक चीन का दौरा करेंगे। भू-राजनीतिक और ऊर्जा से जुड़ी अनिश्चितता बढ़ने के बीच इससे अमेरिका-चीन वार्ता पर और ध्यान जाएगा।

शुक्रवार को जारी आँकड़ों के मुताबिक, अमेरिका में श्रम बाज़ार की स्थिति अपेक्षाकृत मज़बूत बनी रही। अप्रैल में नॉनफार्म पेरोल (NFP) में 115K की बढ़ोतरी हुई, जो 55K की उम्मीद से काफ़ी अधिक थी। फरवरी के पेरोल आँकड़ों को घटाकर -156K किया गया, जबकि मार्च के आँकड़े थोड़ा बढ़ाकर 185K किए गए। कुल मिलाकर, संशोधन मामूली रूप से नकारात्मक रहे। तीन महीने का औसत अब 48K है।

उम्मीद से बेहतर रोज़गार रिपोर्ट के बाद निकट भविष्य में फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) द्वारा ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदें घट गईं। हालांकि, वेतन वृद्धि की रफ़्तार धीमी होने और श्रमबल में भागीदारी लगातार घटने से सतह के नीचे कुछ नरमी के संकेत मिले।

शिकागो फ़ेड के अध्यक्ष ऑस्टन गूल्सबी ने कहा कि श्रम बाज़ार की स्थिति कुल मिलाकर स्थिर होने के बावजूद महंगाई चिंता का विषय बनी हुई है। उन्होंने ज़ोर दिया कि फ़ेड को कीमतों पर दबाव की सावधानी से निगरानी जारी रखनी चाहिए।

इस बीच, मई के लिए मिशिगन विश्वविद्यालय का उपभोक्ता भावना सूचकांक अपेक्षित 49.5 से गिरकर 48.2 पर आ गया। यह ईरान-अमेरिका संघर्ष और व्यापक आर्थिक अनिश्चितता से जुड़ी लगातार बनी चिंताओं को दर्शाता है।

करेंसी और कमोडिटी बाज़ारों में, अमेरिकी डॉलर सूचकांक (DXY) लगातार दो हफ़्तों की गिरावट के बाद सप्ताह की शुरुआत में मज़बूत हुआ। वहीं, वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) क्रूड ऑयल हाल की गिरावट से उबरा। EURUSD और GBPUSD में थोड़ी नरमी आई, USDJPY में रिकवरी हुई और एंटिपोडियन करेंसीज़ कमज़ोर हुईं। तेल की कीमतें मज़बूत होने के बावजूद USDCAD में बढ़त जारी रही, क्योंकि ट्रेडर्स कनाडा के कमज़ोर रोज़गार आँकड़ों पर ध्यान दे रहे थे। तीन हफ़्तों में पहली साप्ताहिक बढ़त दर्ज करने के बाद सोने में भी गिरावट आई। पिछले हफ़्ते सकारात्मक बढ़त के साथ बंद होने के बाद Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) नीचे ट्रेड हुए। वॉल स्ट्रीट में सकारात्मक सत्र के बावजूद एशिया-प्रशांत के इक्विटी बाज़ार कमज़ोर हुए।

बड़े कारोबारी हफ़्ते से पहले EURUSD और GBPUSD में गिरावट, USDJPY में उछाल

अमेरिकी डॉलर की रिकवरी ने यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारियों की सख़्त टिप्पणियों को पीछे छोड़ दिया। इसके साथ ही, होर्मुज़ जलडमरूमध्य में ईरान की नाकेबंदी की धमकियों के ख़िलाफ़ कई देशों को एकजुट करने की ब्रिटेन और फ्रांस की कोशिश से जुड़ा भू-राजनीतिक तनाव बढ़ा। इन घटनाओं ने EURUSD और GBPUSD, दोनों पर दबाव डालकर उन्हें नीचे खींचा। इस बीच, लगातार दो हफ़्तों तक गिरने के बाद USDJPY में उछाल आया। ट्रेडर्स को चिंता थी कि जापान की सरकारी नीतियाँ बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) की भविष्य में ब्याज दरें बढ़ाने की योजनाओं को मुश्किल बना सकती हैं।

ECB की अध्यक्ष Christine Lagarde ने चेतावनी दी कि ऊर्जा की ऊँची कीमतें, कारोबार की बढ़ती लागत के ज़रिए, आगे चलकर उपभोक्ता महंगाई बढ़ा सकती हैं। वहीं, ECB के नीति-निर्माता Joachim Nagel ने संकेत दिया कि ऊर्जा से जुड़ी महंगाई और बढ़ने पर केंद्रीय बैंक कार्रवाई के लिए तैयार है।

इसी बीच, जापान की आर्थिक संभावनाओं को लेकर चिंताएँ भी बढ़ीं। Reuters Breakingviews के कॉलमिस्ट Hudson Lockett ने कहा कि प्रधानमंत्री Sanae Takaichi की ऊर्जा सब्सिडी योजनाएँ, जिनका मकसद घरों को ईंधन की बढ़ती लागत से बचाना है, राजकोषीय दबाव बढ़ा रही हैं और जापानी येन को कमज़ोर कर रही हैं। इससे आयातित ऊर्जा और महँगी हो रही है।

चीन की महंगाई को नज़रअंदाज़ कर रहे AUDUSD और NZDUSD, कच्चे तेल की रिकवरी को सही ठहराने में नाकाम USDCAD

उम्मीद से बेहतर चीन के महंगाई आँकड़ों के बावजूद, AUDUSD और NZDUSD पिछले हफ़्ते बने कई हफ़्तों के उच्च स्तर से नीचे आए। वहीं, कनाडा की प्रमुख निर्यात वस्तु कच्चे तेल में रिकवरी के बावजूद USDCAD लगातार चौथे दिन चढ़ा। कनाडा के कमज़ोर रोज़गार आँकड़े USDCAD के खरीदारों को समर्थन देते दिख रहे हैं।

चीन के हालिया महंगाई आँकड़ों से ऊर्जा की बढ़ती लागत का दबाव साफ़ दिखा। उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) की महंगाई साल-दर-साल 2.8% पर पहुँच गई, जो 45 महीनों का उच्चतम स्तर है और बाज़ार के अनुमान से भी ऊपर है। वहीं, उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) की महंगाई बढ़कर 1.2% हो गई, जो उम्मीद से अधिक रही। हालांकि, महंगाई में यह उछाल मुख्य रूप से बढ़ती लागत के कारण आया। इससे अर्थव्यवस्था को समर्थन देने के लिए पीपुल्स बैंक ऑफ़ चाइना (PBoC) की आक्रामक मौद्रिक ढील देने की गुंजाइश सीमित हो गई।

कनाडा में श्रम बाज़ार की स्थिति काफ़ी कमज़ोर हुई। रोज़गार में उम्मीद के उलट 17.7K की गिरावट आई, जबकि 15.0K की बढ़त का अनुमान था। बेरोज़गारी दर भी अनुमानित 6.7% के मुकाबले बढ़कर 6.9% हो गई। ज़्यादातर नौकरियाँ पूर्णकालिक क्षेत्र में गईं, जो श्रम बाज़ार की कमज़ोर होती गति का संकेत है।

ईरान से जुड़ी चिंताओं ने फिर कच्चे तेल की रिकवरी को बढ़ावा दिया

वीकेंड की ख़बरों से लगातार संकेत मिलता रहा कि ईरान युद्ध समाप्त होने की संभावना कम है। ऐसे में WTI कच्चा तेल अक्सर हफ़्ते की शुरुआत मज़बूती के साथ करता है, हालांकि बाद में कीमतें आम तौर पर नरम पड़ जाती हैं। हाल ही में, अमेरिका और ईरान के बीच तनाव बढ़ने के बाद कच्चे तेल के फ़्यूचर्स में उछाल आया। अमेरिकी राष्ट्रपति Donald Trump ने ईरान के ताज़ा शांति प्रस्ताव को “पूरी तरह अस्वीकार्य” बताते हुए ख़ारिज कर दिया। वहीं, तेहरान के जवाब से दोनों पक्षों के बीच गहरे मतभेद सामने आए, जिससे भू-राजनीतिक जोखिम ऊँचे बने हुए हैं।

सोना और क्रिप्टोकरेंसी नरम पड़े, शेयरों ने हालिया बढ़त का कुछ हिस्सा गंवाया

अमेरिकी डॉलर में रिकवरी के बीच सोना और क्रिप्टोकरेंसी हफ़्ते की शुरुआत दबाव में कर रहे हैं। वहीं, वॉल स्ट्रीट में बढ़त के साथ कारोबार बंद होने के बावजूद एशिया-प्रशांत के शेयर नीचे कारोबार कर रहे हैं। हालांकि, ईरान को लेकर बनी अनिश्चितता अब भी सोने की सुरक्षित निवेश के रूप में अपील को समर्थन दे रही है। साथ ही, अमेरिकी आर्थिक आँकड़ों में मज़बूती और कंपनियों की दमदार कमाई शेयरों को सहारा दे रही है। क्रिप्टोकरेंसी को अनुकूल तकनीकी संकेतों से समर्थन मिल रहा है, हालांकि पिछले हफ़्ते बढ़त के साथ बंद होने के बाद सोमवार को Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) में दिन के दौरान गिरावट आई।

भू-राजनीतिक तनाव के बावजूद अमेरिकी शेयर बाज़ार मज़बूत बने रहे। रोज़गार के मज़बूत अमेरिकी आँकड़ों से आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस (AI) की अगुवाई में तकनीकी शेयरों की रैली पर भरोसा बढ़ा और S&P 500 तथा Nasdaq Composite नए रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुँचे।

प्रमुख शेयरों में, Q2 के कमज़ोर राजस्व अनुमान और नियोजित छँटनी के बाद Cloudflare के शेयर तेज़ी से गिरे। वहीं, ऊर्जा भंडारण समाधानों की बढ़ती माँग से प्रेरित मज़बूत कमाई की रिपोर्ट के बाद Fluence Energy के शेयर चढ़े। Q1 के बेहतर नतीजों और अपने AI तथा फ़ाउंड्री कारोबार को लेकर आशावाद से Intel के शेयरों में बढ़त आई। वहीं, Anthropic से जुड़े बताए जा रहे बड़े, दीर्घकालिक क्लाउड इंफ़्रास्ट्रक्चर समझौते के बाद Akamai Technologies के शेयर उछले।

कुल मिलाकर, तकनीक और AI को लेकर आशावाद ऊँची तेल कीमतों और ब्याज दरों से जुड़ी चिंताओं पर भारी पड़ता रहा।

प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव

• दो हफ़्तों की गिरावट के बाद WTI कच्चे तेल में दिन के दौरान बढ़त आई। लिखे जाने के समय यह हल्की बढ़त के साथ $99.00 के करीब कारोबार कर रहा था।
• हालिया कारोबार में सोना फिसलकर $4,675 पर आ गया, जिससे दो हफ़्तों की बढ़त का कुछ हिस्सा घट गया।
• लगातार दो हफ़्तों की गिरावट के बाद US Dollar Index (DXY) में मामूली बढ़त आई और यह 98.00 के आसपास कारोबार कर रहा था।
• वॉल स्ट्रीट मामूली बढ़त के साथ बंद हुआ, लेकिन एशिया-प्रशांत के शेयर नीचे आए। इस बीच, शुरुआती कारोबार के दौरान यूरोप और UK के शेयर भी नीचे फिसले।
• Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) दोनों ने साप्ताहिक बढ़त का कुछ हिस्सा गंवाया। हालिया कारोबार में दिन के दौरान 1.0% से अधिक गिरकर ये क्रमशः $80,800 और $2,335 पर आ गए।

जोखिम बढ़ाने वाले कारक सुर्खियों में…

सोमवार के आर्थिक कैलेंडर में अमेरिका की मौजूदा घरों की बिक्री ही एकमात्र अहम डेटा रिलीज़ है। हालांकि, बाज़ारों का मुख्य ध्यान डोनाल्ड ट्रंप और शी जिनपिंग की बैठक से पहले ईरान युद्ध और अमेरिका-चीन संबंधों से जुड़े नए घटनाक्रमों पर रहेगा।

अमेरिकी डॉलर की रिकवरी को अब भी फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के आक्रामक रुख से मज़बूत समर्थन नहीं मिल रहा है, जिससे बाज़ारों में कुल मिलाकर उतार-चढ़ाव सीमित रह सकता है। हालांकि, बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव और सतर्क रुझान से डॉलर को समर्थन मिलता रह सकता है, भले ही उसमें तेज़ी की मज़बूत गति न हो। आने वाले अमेरिकी महंगाई, खुदरा बिक्री और यूरोज़ोन ZEW सेंटिमेंट डेटा से पहले ट्रेडर्स के सतर्क बने रहने की संभावना है, जिससे बाज़ारों में सुस्ती बनी रह सकती है।

इस माहौल में EURUSD और GBPUSD पर दबाव बना रह सकता है, जबकि AUDUSD और NZDUSD हाल के उच्च स्तरों से अपनी गिरावट को आगे बढ़ा सकते हैं। इस बीच, बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) की ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावनाओं का फिर से आकलन करते हुए ट्रेडर्स के चलते, हाल के नुकसान के बाद USDJPY में रिकवरी जारी रह सकती है।

कमोडिटी बाज़ार में, ईरान और अमेरिका के बीच तनाव और बढ़ने पर WTI क्रूड ऑयल अपनी हाल की रिकवरी को आगे बढ़ा सकता है। गोल्ड और क्रिप्टोकरेंसी में पिछले हफ़्ते की बढ़त का कुछ हिस्सा घट सकता है। वहीं, सकारात्मक वैश्विक डेटा, बेहतर होती कमाई की उम्मीदों और ईरान युद्ध के जल्द खत्म होने की बनी हुई उम्मीदों से इक्विटी बाज़ारों को हल्का समर्थन मिल सकता है।

प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान

• तेज़ी की उम्मीद: गोल्ड, सिल्वर
• आगे और गिरावट की संभावना: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
• सीमित दायरे में रहने की उम्मीद: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, अमेरिकी डॉलर
• धीमी और क्रमिक गिरावट की आशंका: DAX, FTSE 100, EURUSD, Crude Oil, GBPUSD

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