Los operadores parecen mostrar un optimismo cauteloso a primera hora del lunes, ya que los indicios de una inflación más moderada en EE. UU. se suman a una estabilización de la agitación política en las principales economías que probablemente se ha visto comprometida tras las recientes elecciones. Sin embargo, la incertidumbre ante las elecciones de esta semana en el Reino Unido, los datos de empleo de EE. UU. y las actas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) frenan el impulso.
Con esto, el índice del dólar estadounidense (DXY) amplía las pérdidas del viernes y pone a prueba la tendencia alcista de cuatro semanas. Mientras tanto, el EURUSD lidera los pares de divisas del G10 con una inesperada brecha al alza, pese a los desfavorables sondeos a boca de urna de Francia. Además, el GBPUSD también se beneficia del retroceso del dólar estadounidense antes de la publicación de datos clave, mientras que el USDJPY se mantiene firme cerca del nivel más alto desde 1986, alcanzado el día anterior.
Dicho esto, el AUDUSD y el NZDUSD tienen dificultades ante los datos mixtos de China, mientras que el USDCAD intenta recuperarse tras una tendencia bajista de tres semanas, pese a los elevados precios del principal producto de exportación de Canadá: el petróleo crudo.
El petróleo crudo se mantiene firme en su nivel más alto en dos meses, sin reaccionar a las noticias sobre el aumento de la producción. Cabe señalar que el oro sigue mostrando poco dinamismo tras formar una vela Doji en el gráfico mensual, especialmente en medio de mercados mixtos y de la falta de compras por parte de China.
En otros mercados, BTCUSD y ETHUSD suben más de un 1% cada uno y mantienen las recuperaciones de la semana anterior, en medio de un renovado optimismo en torno a los mercados de criptomonedas debido a una mayor participación antes del lanzamiento del ETF al contado.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo crudo WTI se acerca a los 82,00 $, su nivel más alto en dos meses, y sube un 0,60 % en el día al momento de publicación.
- Oro oscila en torno a $2,325 tras rebotar la semana pasada en el nivel clave de soporte de $2,293.
- El índice del USD cae por tercer día consecutivo, poniendo a prueba la tendencia alcista de las cuatro semanas anteriores, y llega a 105,50 en la última cotización.
- Wall Street cerró con leves ganancias, mientras que las acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente en las últimas sesiones. Por su parte, las acciones de Gran Bretaña y Europa se mantienen ligeramente al alza durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD ambos suben más de 1,0 % al momento de redactar, y cotizan a 63.300 $ y 3.480 $, respectivamente.
El dólar estadounidense se debilita al comenzar una semana clave…
El índice de precios PCE subyacente de EE. UU., publicado el viernes, confirmó las expectativas del mercado de al menos dos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) en 2024, después de que el indicador general de inflación se moderara en junio. También presiona al dólar estadounidense el consenso general de que la agitación política en las principales economías, provocada por las elecciones nacionales, acabará resolviéndose mediante acuerdos de los partidos gobernantes.
Cabe señalar que la moderación del índice de precios PCE subyacente de EE. UU. y la esperada resolución política fueron las únicas razones de la reciente caída del dólar estadounidense. Sin embargo, las lecturas más bajas de las expectativas de inflación de los consumidores de la Universidad de Michigan (UoM) y la incapacidad de los funcionarios de la Reserva Federal para defender la expectativa de «un recorte de tasas» también presionaron al dólar antes de los principales catalizadores de esta semana. Además, las lecturas mayormente mixtas del PMI de China de julio y el optimismo de los responsables de política económica asiáticos mantienen más firme el apetito por el riesgo y ponen en aprietos a los alcistas del dólar.
Por otro lado, las elecciones francesas apuntan a una victoria del partido de extrema derecha, lo que debería haber hundido al EURUSD ante la contundente derrota del partido gobernante. Sin embargo, los detalles sugieren que el actual presidente, Emmanuel Macron, aún puede mantener el gobierno con algunos ajustes y restablecer el equilibrio de poder mediante una coalición después de la segunda vuelta electoral. Además, las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) realice menos recortes de tasas después del que anunció recientemente, respaldadas por datos positivos, permitieron que el euro se mantuviera más firme mientras el dólar estadounidense retrocedía.
En la misma línea, las esperanzas de que el Partido Conservador pueda mantenerse en el poder tras las elecciones del Reino Unido del jueves se suman a la revisión al alza del PIB británico del primer trimestre de 2024 realizada el viernes y permiten que el GBPUSD avance ligeramente, después de poner fin a una racha de tres semanas de pérdidas en la última sesión.
Por otro lado, el USDJPY prolonga su tendencia alcista de tres semanas y registra leves ganancias cerca del máximo de varios años alcanzado la semana pasada, ya que los PMI de Japón y las encuestas industriales trimestrales no logran respaldar el sesgo restrictivo del Banco de Japón (BoJ).
El AUDUSD pone a prueba la tendencia alcista de tres semanas, mientras que el NZDUSD sigue bajo presión tras caer durante las últimas dos semanas, después de que los PMI oficiales y de Caixin de China arrojaran datos poco alentadores para junio. Aun así, la disposición de las autoridades a estrechar los lazos con las principales economías del Pacífico y a impulsar la economía nacional con más estímulos brinda soporte a las materias primas y a las divisas antípodas. Por su parte, el USDCAD tiene dificultades para encontrar una dirección clara, pese a las cifras alentadoras de inflación de Canadá y al alza de los precios del petróleo, ya que el Banco de Canadá (BoC) carece de un sesgo restrictivo.
El petróleo crudo mantiene su impulso tras una tendencia alcista de tres semanas y vuelve a acercarse al máximo de dos meses alcanzado el día anterior, aunque los datos de la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA) mostraron un aumento de la producción petrolera en junio. La reciente subida del petróleo podría estar relacionada con las expectativas de estímulos en China y la persistencia de las tensiones geopolíticas en Rusia y Medio Oriente.
El precio del oro no logra respaldar su atractivo como activo refugio en medio de la incertidumbre de los mercados y de la formación de una vela bajista en el gráfico mensual, mientras los operadores esperan las nóminas no agrícolas de EE. UU. (NFP) y los PMI mensuales.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata
- Venta fuerte: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Oro, DJI30, USDCNH
- Venta: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo
Datos de relevancia intermedia para mantener atentos a los traders de momentum…
Ya sean las primeras lecturas de la inflación alemana o los PMI manufactureros de S&P Global y del ISM de EE. UU. correspondientes a junio, sin olvidar el PMI manufacturero del Reino Unido del mes pasado, el lunes se publicará una serie de datos de segundo nivel que mantendrá ocupados a los traders de momentum. Sin embargo, cabe señalar que los titulares políticos de Europa y el Reino Unido, así como las pistas sobre la inflación de EE. UU., acapararán gran atención y deberán seguirse de cerca para identificar señales claras, mientras el mercado se consolida tras los movimientos de fin de mes y de trimestre. Si las primeras señales apuntan a una normalización del sesgo previo de la Fed y de la inquietud política, el dólar estadounidense podría recuperar el impulso alcista y presionar a las materias primas, así como a las divisas de Australia y Nueva Zelanda.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
