El sentimiento del mercado sigue siendo incierto…
El sentimiento de riesgo tiene dificultades para mantener el optimismo anterior, ya que las novedades de Estados Unidos, China y Pekín, junto con las acciones de Trump respecto a Ucrania y Rusia, ponen a prueba la confianza del mercado. Esto, sumado a las noticias sobre Oriente Medio y a la cautela antes de la publicación del índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos, afecta el sentimiento. Además, la preocupación por el cierre del gobierno y los PMI globales de octubre aumenta la incertidumbre. En medio de estas inquietudes internacionales, Japón ha atraído mucha atención debido a los cambios políticos: el par USDJPY cayó inicialmente y luego se recuperó.
El presidente Donald Trump hizo una serie de comentarios que influyeron considerablemente en el sentimiento del público. Anunció planes para aumentar los aranceles a Colombia debido al aumento de las tensiones relacionadas con el narcotráfico. En cuanto a China, expuso sus exigencias, entre ellas reanudar las compras de soja a los niveles anteriores, detener los envíos de fentanilo y poner fin al «juego de las tierras raras». Trump también sugirió que podrían reducirse los aranceles a China, lo que mostró su disposición a reducir las tensiones del conflicto comercial. Sus comentarios anteriores de que «todo irá bien» con China, junto con la noticia de una reunión oficial con el presidente chino Xi Jinping, contribuyeron a calmar el viernes los temores de una guerra comercial. Kevin Hassett, asesor de la Casa Blanca, expresó su confianza en restablecer una buena relación con China. Además, los esfuerzos de los diplomáticos estadounidenses para evitar despidos masivos en la fuerza laboral federal respaldaron el apetito por el riesgo.
La Casa Blanca informó de avances positivos en sus relaciones con Rusia tras la llamada de Trump al presidente Putin, que generó esperanzas de conversaciones de paz sobre Ucrania. Mientras tanto, el Servicio Secreto de Estados Unidos encontró un «puesto sospechoso» cerca del aeropuerto de Trump en Florida, lo que generó preocupación por la seguridad.
El vicepresidente J. D. Vance abordó dos cuestiones clave: señaló que no existe la infraestructura adecuada para garantizar el desarme de Hamás y dijo que Trump aún no ha decidido si proporcionará misiles Tomahawk a Ucrania.
En China, el producto interno bruto (PIB) del tercer trimestre (Q3) registró un crecimiento trimestral del 1,1%, por encima de las expectativas del 0,8%. Sin embargo, el crecimiento interanual del PIB, del 4,8%, fue el más lento en un año, lo que apunta a que persisten los desafíos económicos. Otros datos mostraron que la producción industrial creció un 6,5% en septiembre, las ventas minoristas aumentaron un 3,0% y la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 5,2%. No obstante, la inversión en activos fijos cayó un 0,5% y la inversión inmobiliaria se contrajo un 13,9%, lo que pone de relieve las dificultades persistentes del sector inmobiliario chino.
Aunque el crecimiento acumulado del PIB alcanzó el 5,2%, lo que mantiene a China encaminada a cumplir su objetivo anual del 5%, el mercado inmobiliario sigue frenando el crecimiento. Los precios de las viviendas nuevas registraron su 28.ª caída mensual consecutiva, lo que debilita la confianza de los consumidores.
El Banco Popular de China (PBoC) mantuvo sin cambios sus tasas preferenciales de préstamos de referencia a 1 y 5 años, en 3.00% y 3.50%, respectivamente.
El principal negociador comercial de China, Li Chenggang, fue destituido de su cargo en medio de la creciente preocupación por el aumento del proteccionismo y la inestabilidad del comercio global. Las exportaciones chinas de imanes de tierras raras también cayeron, incluidas las destinadas a Estados Unidos, que registraron un descenso intermensual del 28,7%.
En Japón, el Partido Liberal Democrático (LDP) confirmó un acuerdo de coalición con el Partido de la Innovación de Japón (Ishin), allanando el camino para que la líder del LDP, Sanae Takaichi, se convierta en la nueva primera ministra. Este acontecimiento político provocó una breve caída del USDJPY, aunque el par se recuperó rápidamente. Ahora, el mercado está atento a la postura política de Takaichi, especialmente en lo relativo al estímulo fiscal y a su posible impacto en la política del Banco de Japón (BOJ). El responsable de política monetaria del BOJ, Hajime Takata, quien ha defendido una postura más restrictiva, reiteró que Japón está cerca de alcanzar el objetivo de inflación del BOJ y que debería cambiar gradualmente su enfoque de política monetaria.
En la eurozona, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, advirtió en una entrevista que el dominio del dólar estadounidense está comenzando a desvanecerse. Señaló el aumento de los precios del oro y la salida de capitales de Estados Unidos hacia Europa como indicios de esta tendencia. Lagarde subrayó que, para mantener la confianza mundial, una moneda necesita credibilidad geopolítica, un Estado de derecho sólido y una fuerza militar poderosa. Aunque Estados Unidos sigue siendo dominante en algunos de estos ámbitos, advirtió que su dominio podría erosionarse con el tiempo.
En Francia, S&P Global rebajó la calificación crediticia del país de AA- a A+ debido a la considerable inestabilidad política.
Mientras tanto, en el Reino Unido, el mercado inmobiliario mostró señales de estancamiento: los precios de venta solicitados subieron apenas un 0,3% en octubre, muy por debajo del aumento habitual para esta época del año. Esto aumentó la incertidumbre de cara al presupuesto de noviembre. Además, el gobierno británico lanzó la iniciativa «Sterling 20», cuyo objetivo es animar a los mayores fondos de pensiones del país a invertir en infraestructura y empresas nacionales.
Nueva Zelanda publicó los datos de inflación del tercer trimestre: el IPC interanual fue del 3,0%, en línea con las expectativas, pero marcó su nivel más alto en un año. La inflación subyacente se ubicó en el 2,5%, dentro del rango objetivo del 1% al 3% del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda. La medida subyacente preferida por el RBNZ, el modelo de factores sectoriales, registró un 2,7% interanual.
El índice del dólar estadounidense (DXY) revirtió la recuperación del viernes, mientras que los precios del oro fluctuaron tras retroceder el día anterior desde su máximo histórico de $4,380. El EURUSD y el GBPUSD registraron leves ganancias, mientras que el USDJPY subió ligeramente tras una caída inicial y prolongó el repunte del viernes. El AUDUSD y el NZDUSD se mantuvieron más firmes, y el USDCAD continuó su descenso previo. El dólar estadounidense sigue bajo presión y alcanzó su nivel más bajo desde principios de mayo. Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) suman tres días consecutivos de ganancias tras una semana difícil. En la región de Asia-Pacífico, las acciones avanzaron, reflejando la recuperación de Wall Street.
El rebote del EURUSD y el GBPUSD carece de impulso
El retroceso del dólar estadounidense y cierto optimismo cauteloso ayudaron al EURUSD y al GBPUSD a recuperar parte de las pérdidas del viernes. Sin embargo, la recuperación carece de impulso debido a factores específicos. La rebaja de la calificación crediticia de Francia por parte de S&P y los comentarios cautelosos de la presidenta del BCE, Lagarde, presionaron a los compradores del EURUSD. Mientras tanto, los débiles datos del mercado inmobiliario del Reino Unido, junto con los esfuerzos del gobierno británico por flexibilizar las restricciones a los fondos de pensiones y la incertidumbre previa al presupuesto de noviembre, complicaron las perspectivas para los compradores del GBPUSD.
El USDJPY sube ligeramente en medio de maniobras políticas y preocupaciones sobre el BoJ
A medida que Sanae Takaichi, líder del PLD, se acerca a convertirse en la próxima primera ministra de Japón, los participantes del mercado temen que su apoyo al ex primer ministro Abe y a las políticas monetarias expansivas pueda frenar la postura restrictiva del Banco de Japón, pese a que responsables de política monetaria como Takata defienden políticas más restrictivas. Mientras tanto, los datos económicos más recientes de Japón y la incertidumbre en torno a las relaciones entre EE. UU. y Japón permitieron que el par USDJPY subiera ligeramente, incluso con un dólar estadounidense débil.
Las divisas de Australia y Nueva Zelanda se mantienen firmes
El AUDUSD prolonga la recuperación del viernes, respaldado por el optimismo del mercado, unos datos de China mayormente positivos y un dólar estadounidense más débil. De manera similar, el NZDUSD avanza ligeramente, ya que la inflación de Nueva Zelanda pone en duda los planes del RBNZ de recortar las tasas. Por otro lado, el USDCAD cae por segundo día consecutivo, pese a la baja de los precios del petróleo —una de las principales exportaciones de Canadá—, debido a la debilidad del dólar estadounidense y a las esperanzas de un acuerdo comercial entre Estados Unidos y Canadá.
El oro retrocede ligeramente; el petróleo crudo sigue bajo presión
Los compradores de oro hicieron una pausa el viernes tras alcanzar un máximo histórico, pero la caída perdió fuerza rápidamente a primera hora del lunes, mientras que el impulso alcista se ha debilitado recientemente. Esto podría estar relacionado con el sentimiento mixto del mercado y la fuerte demanda física de India, uno de los mayores consumidores de oro del mundo, debido al Año Nuevo hindú.
El petróleo crudo sigue bajo presión: alcanzó su nivel más bajo desde principios de mayo y acumula tres días consecutivos de caídas. Las preocupaciones por la demanda de energía de China, impulsadas por la guerra comercial entre China y Estados Unidos, junto con las expectativas de un mayor suministro de la OPEP+, la distensión de las tensiones en Gaza y las especulaciones sobre un posible regreso de Irán al mercado energético tras meses de sanciones, presionan los precios.
Las criptomonedas y las acciones se recuperan
Con un ligero optimismo en los mercados y un dólar estadounidense más débil, las principales criptomonedas, como Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH), registraron avances por tercer día consecutivo. Las acciones de Asia-Pacífico también subieron ligeramente, siguiendo la tendencia de Wall Street. Cabe señalar que, pese a la tendencia bajista de dos semanas en los principales índices cripto, las acciones registraron leves ganancias la semana pasada, incluso después de dos días de pérdidas.
Últimos movimientos de los principales activos
- El crudo WTI sigue bajo presión en su nivel más bajo desde principios de mayo, con una caída intradía del 0,6% y cerca de los 56,80 $, al momento de escribir.
- El oro se mantiene lateral cerca de los 4.255 $, mientras lucha por mantenerse cerca de su máximo histórico de 4.380 $.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) cae a 98,40 y revierte la recuperación del día anterior.
- Wall Street cerró con optimismo tras un inicio positivo. Por su parte, las acciones de Asia-Pacífico suben ligeramente, mientras que las acciones de Europa y el Reino Unido no muestran una dirección clara durante las primeras horas de trading.
- Bitcoin y Ethereum acumulan tres días consecutivos de subidas moderadas y cotizan en torno a los 110.600 y 4.055 dólares, respectivamente, según la última cotización.
Se avecina una jornada tranquila…
Tras un comienzo de semana activo, impulsado por las noticias del fin de semana y los datos de China, los mercados podrían tener una jornada más tranquila debido a la escasez de datos económicos previstos. Es probable que los traders sigan atentos, mientras aumenta la inquietud ante los PMI de octubre y el IPC de EE. UU., que se publicarán más adelante esta semana. Las noticias sobre las tensiones comerciales entre EE. UU. y China, un posible acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania, y las señales de la Fed serán clave para determinar los movimientos del mercado a corto plazo.
Como resultado, el dólar estadounidense podría recuperar parte de sus pérdidas recientes y poner a prueba la recuperación de activos de riesgo como las acciones y las criptomonedas. Sin embargo, el oro y el USDJPY podrían seguir teniendo respaldo debido a sus propios factores de impulso.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Lenta & caída gradual prevista: DAX, FTSE 100, EURUSD
