El comercio y la geopolítica alimentan la aversión al riesgo
El sentimiento del mercado sigue siendo pesimista en el último día del trimestre, mientras los operadores comienzan la semana de publicación de las nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. y reaccionan a los inesperados planes arancelarios comerciales del presidente estadounidense Donald Trump y a sus duras declaraciones sobre Rusia e Irán. La preocupación por una posible recesión provocada por los nuevos aranceles, junto con una inflación más alta y los recientes comentarios restrictivos de la Fed, sigue pesando sobre el sentimiento. Pese a estos temores, el índice del dólar estadounidense (DXY) acumula tres días de pérdidas e ignora los sólidos datos de inflación y la postura firme de la Fed.
La amenaza de Trump de imponer aranceles recíprocos y su discurso contundente sobre Rusia, Venezuela e Irán despertaron preocupaciones por los riesgos económicos, pero no impulsaron al dólar estadounidense. Incluso con el sólido índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (PCE) de EE. UU., que respaldó las expectativas de una Fed restrictiva, la preocupación por las dificultades económicas mantuvo débil al dólar. Mientras tanto, las señales positivas de China, el Reino Unido y Australia, así como los datos mixtos de Japón, no lograron disipar la aversión al riesgo, alimentada por las tensiones geopolíticas y los menores rendimientos de los bonos estadounidenses.
El DXY pone fin a una racha de tres días de pérdidas, mientras el oro alcanza un nuevo máximo histórico por encima de los 3.100 dólares. USDJPY encabeza las caídas de las monedas del G10. El euro y la libra comienzan la semana con fuerza, mientras las monedas de Australia y Nueva Zelanda se mantienen estables. El petróleo crudo rompe una racha de dos días de pérdidas, pero las criptomonedas y las acciones siguen retrocediendo.
EURUSD y GBPUSD se benefician del retroceso del dólar estadounidense
El EURUSD prolonga su racha ganadora por tercer día consecutivo, respaldado por unos datos más sólidos de la UE y los esfuerzos del bloque por aliviar las tensiones comerciales con EE. UU. El optimismo en torno a Alemania y un dólar estadounidense más débil también favorecieron al euro, aunque las preocupaciones por una postura moderada del BCE y el temor a que una guerra comercial impulsada por EE. UU. provoque una recesión mundial limitan nuevas ganancias.
Mientras tanto, el GBPUSD se recupera de las pérdidas del día anterior, impulsado por un dólar estadounidense más débil y por datos positivos sobre la confianza empresarial y las ventas minoristas del Reino Unido. Según Lloyds Bank, la confianza empresarial británica se mantuvo sólida en marzo, cerca de un máximo de seis meses, mientras que las ventas minoristas de febrero registraron un aumento inesperado.
El USDJPY celebra todo…
Los bajistas del USDJPY siguen dominando, impulsados por la debilidad del dólar estadounidense, una mayor demanda de activos refugio ante la incertidumbre política y comercial mundial, y la preocupación por las políticas restrictivas del Banco de Japón (BoJ) y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Pese a los datos mixtos de Japón, el yen lidera las ganancias frente al dólar estadounidense entre las divisas del G10. La producción industrial de Japón aumentó, el crecimiento de las ventas minoristas se desaceleró y los inicios de construcción de viviendas subieron. Mientras tanto, el ministro de Finanzas de Japón, Kato, expresó su preocupación por la volatilidad de los movimientos cambiarios, en particular por los relacionados con las noticias comerciales de Estados Unidos, mientras que otro funcionario descartó la posibilidad de un aumento de la producción japonesa debido a cuestiones relacionadas con los aranceles.
El AUDUSD y el NZDUSD siguen bajo presión; el USDCAD rompe una racha de dos días de ganancias
El AUDUSD y el NZDUSD prolongan sus pérdidas, ya que el sentimiento general negativo pesa más que las noticias relacionadas con China y la debilidad del dólar estadounidense. El AUDUSD hace caso omiso de los datos positivos de inflación, antes de la probable decisión del Banco de la Reserva de Australia de mantener sin cambios su política esta semana. Mientras tanto, el NZDUSD reacciona a la menor confianza empresarial de ANZ, lo que mantiene el control en manos de los vendedores.
El USDCAD registra su primera caída diaria en tres días, respaldado por el alza de los precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá. Esto ocurre mientras disminuye la preocupación por la guerra comercial entre Estados Unidos y Canadá, tras una llamada telefónica el viernes entre el presidente Trump y el nuevo líder canadiense, Mark Carney.
El oro vuelve a marcar un máximo histórico (¡otra vez!), mientras el petróleo crudo pierde impulso tras una tendencia alcista de tres semanas
El oro prolonga su rally y el lunes alcanza un nuevo máximo histórico de 3.116 $, con el respaldo de la incertidumbre del mercado, un dólar estadounidense más débil y las expectativas de una mayor demanda de China, India y los bancos centrales de todo el mundo. El creciente temor a la guerra comercial impulsada por EE. UU., los riesgos de recesión y las dificultades de los bancos centrales para subir las tasas también aumentan el atractivo del oro.
Mientras tanto, el petróleo crudo no muestra una dirección clara tras una tendencia alcista de tres semanas. Las tensiones entre Estados Unidos e Irán, así como entre Estados Unidos y Venezuela, apuntan a posibles problemas de suministro, mientras que la OPEP+ y el enfoque de Trump de «perforar, bebé, perforar» mantienen optimistas a los vendedores de energía.
Las criptomonedas mantienen una tendencia bajista
Los aranceles de Trump, la preocupación por una mayor oferta y el aumento de las salidas de fondos cotizados (ETF) presionan al bitcoin (BTCUSD) y al ethereum (ETHUSD), especialmente a medida que se desvanece el optimismo sobre la aceptación de las criptomonedas en EE. UU. y Japón. Como resultado, el BTCUSD acumula cuatro días consecutivos de pérdidas, mientras que el ETHUSD cae a un mínimo de tres semanas tras seis días seguidos de descensos.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI se mantiene con una ligera demanda en torno a los 69,20 $, poniendo fin a una racha de dos días de pérdidas.
- El oro sube a 3.116 USD y alcanza un máximo histórico; avanza por tercer día consecutivo.
- El índice del dólar cae a un mínimo de más de una semana, en 103.90, y acumula tres días consecutivos de bajas.
- Wall Street cerró con pérdidas y las bolsas de Asia-Pacífico también bajaron. En la misma línea, los mercados europeos y del Reino Unido siguen bajo presión durante las primeras horas de negociación.
- El BTCUSD cae por cuarto día consecutivo hasta los $82,200, mientras que el ETHUSD se mantiene sin rumbo claro alrededor de los $1,810 tras una tendencia bajista de seis días.
Datos de importancia media a tener en cuenta…
Tras un inicio de semana volátil y con el informe de empleo de EE. UU. en el horizonte, la menor cantidad de datos en el calendario y los feriados por Eid en varios países podrían reducir la liquidez. Entre los datos clave que se deben seguir están las ventas minoristas y las cifras de inflación de Alemania, seguidas de los PMI de las sucursales de la Reserva Federal en Chicago y Dallas. También será importante el boletín trimestral del Banco de Inglaterra.
Los titulares sobre los aranceles de Estados Unidos y los problemas geopolíticos relacionados con Irán, Rusia, Ucrania, Venezuela y China podrían provocar movimientos significativos en los mercados. Sin embargo, el posicionamiento al cierre del trimestre podría limitar la continuidad de las tendencias recientes y dar lugar a un comienzo de semana dispar. Esto podría permitir que el dólar estadounidense se recupere de las pérdidas anteriores y ponga a prueba a los compradores de oro cerca de la resistencia de 3.123 dólares. EURUSD y GBPUSD podrían seguir cayendo, mientras que las divisas antipodeas podrían prolongar las pérdidas iniciales. En cambio, USDJPY podría resistir la tendencia y mantener el control en manos de los bajistas.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, oro, plata
- Es probable que continúe la caída: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, oro, DJI30, USDCNH, BTCUSD, ETHUSD
- Se anticipa una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
