Los mercados siguen cautelosos pese a las señales económicas positivas
El apetito por el riesgo sigue débil al comienzo del viernes, ya que los sólidos PMI de EE. UU. y los datos de solicitudes de subsidio por desempleo del jueves restan importancia a las preocupaciones por el aumento de la deuda estadounidense. El sentimiento se vio afectado después de que la Cámara de Representantes de EE. UU. aprobara los recortes de impuestos de la era Trump, lo que intensificó la preocupación por el aumento del déficit. También presionan los efectos persistentes de la rebaja de la calificación crediticia de EE. UU. por parte de Moody’s y las nuevas tensiones comerciales entre Washington y la UE, Japón y China, en especial las críticas de Pekín al trato que reciben los fabricantes de chips estadounidenses.
Los riesgos geopolíticos reducen aún más el optimismo. Europa prepara nuevas sanciones contra Rusia, mientras que Moscú muestra poco interés en un alto el fuego en Ucrania. El aumento de las tensiones entre India y Pakistán, así como la creciente fricción entre Israel e Irán, también ensombrecen las perspectivas. Sin embargo, las señales de avances en las negociaciones nucleares entre EE. UU. e Irán dan un rayo de esperanza a los mercados que buscan estabilidad.
Como resultado, el índice del dólar estadounidense (DXY) se debilita y revierte el repunte del jueves, lo que impulsa a las principales divisas y al oro. El petróleo crudo sigue bajo presión ante las expectativas de un aumento de la oferta iraní si se alcanza un acuerdo con Estados Unidos, mientras que la OPEP+ también está dispuesta a aumentar la producción. Las criptomonedas muestran un comportamiento mixto: Bitcoin (BTCUSD) retrocede desde su máximo histórico, mientras que Ethereum (ETHUSD) alcanza un nuevo máximo semanal. Las acciones muestran un comportamiento dispar y los rendimientos de los bonos repuntan tras una sesión volátil.
El EURUSD rebota, el GBPUSD pone a prueba una resistencia clave y el USDJPY retrocede
El euro va camino de cerrar la semana con ganancias, pese a los datos mixtos de los PMI de la UE y Alemania, las tensiones comerciales y las críticas del BCE a las políticas de EE. UU. El debilitamiento generalizado del dólar estadounidense y las actas del BCE, que reflejaron una mayor confianza en alcanzar el objetivo de inflación, brindan respaldo. Los funcionarios del BCE se hicieron eco de ese optimismo, lo que dio un impulso adicional al EUR/USD.
La libra esterlina también prolonga sus ganancias. La confianza de los consumidores del Reino Unido mejoró en mayo (aunque se mantuvo en terreno negativo, en -20), mientras que las sólidas ventas minoristas de abril y el optimismo en torno a los recientes acuerdos comerciales del Reino Unido con Estados Unidos, la UE e India respaldan al GBP/USD. El par se acerca a una resistencia clave en 1.3450 y coquetea con un patrón alcista de «taza con asa», impulsado por la fortaleza interna y la debilidad del USD.
Mientras tanto, el USD/JPY retrocede y borra el rebote del jueves desde un mínimo de dos semanas. Los datos de inflación de Japón refuerzan la postura restrictiva del Banco de Japón, mientras que la demanda del yen como activo refugio y los problemas comerciales aún sin resolver —especialmente la presión de Japón para que EE. UU. elimine los aranceles a los automóviles— añaden presión. El par se encamina a registrar su mayor pérdida semanal desde principios de abril, poniendo fin a una tendencia alcista de cuatro semanas.
AUDUSD y NZDUSD pierden terreno; USDCAD sigue bajo presión
El AUDUSD y el NZDUSD se mantienen dentro de sus rangos semanales y registran leves ganancias ante la debilidad del dólar estadounidense. Sin embargo, su potencial alcista sigue limitado por el creciente sesgo moderado hacia el RBA y el RBNZ, pese a las recientes mejoras en los datos de Australia y Nueva Zelanda y a las perspectivas positivas sobre acuerdos comerciales. Cabe destacar que las sólidas ventas minoristas de Nueva Zelanda en el segundo trimestre, publicadas el viernes, no cambiaron las expectativas del mercado de que el RBNZ recorte las tasas la próxima semana.
Mientras tanto, USDCAD prolonga su racha de pérdidas a cinco días y se encamina a registrar su mayor caída semanal desde el 7 de abril, lo que revierte la tendencia alcista de las dos semanas anteriores. El dólar canadiense se beneficia de la mejora del comercio mundial y del sentimiento político, aunque la caída del petróleo crudo —una de las principales exportaciones de Canadá— y las expectativas de recortes de tasas del Banco de Canadá (BoC) limitan sus avances antes de la publicación del informe de ventas minoristas de Canadá de hoy.
Los compradores de oro mantienen el control
El oro sube a primera hora del viernes tras encontrar resistencia cerca de los 3.300 $ y registrar un breve repunte del dólar el jueves. El metal va camino de registrar su mayor avance semanal en seis semanas, respaldado por un dólar estadounidense más débil, la incertidumbre sobre las políticas comerciales y fiscales de EE. UU. y las preocupaciones por la economía mundial. Las tensiones geopolíticas relacionadas con Irán, Ucrania y Pakistán también impulsan la demanda de este activo refugio.
El petróleo crudo sigue bajo presión; las criptomonedas suben ligeramente
Los precios del petróleo crudo WTI caen por tercer día consecutivo, presionados por las crecientes expectativas de que se flexibilicen las sanciones contra Irán y Rusia, la disposición de la OPEP+ a aumentar la producción y el incremento de los inventarios de EE. UU. A pesar de la debilidad del dólar estadounidense, el petróleo crudo sigue bajo presión: las preocupaciones por la demanda mundial, impulsadas por los temores persistentes a una guerra comercial, limitan las compras tras un repunte de dos semanas.
Mientras tanto, Bitcoin y Ethereum se mantienen resilientes. Aunque el BTC retrocede desde su máximo histórico, ambas criptomonedas de primer nivel ganan impulso mientras los inversores exploran activos alternativos en un contexto de creciente optimismo en el sector cripto. El avance se ve respaldado por la continua innovación tecnológica y el inesperado impulso que generan los comentarios favorables del presidente de EE. UU., Trump, sobre los activos digitales.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI sigue bajo presión, cerca de los $60.60, tras dos días consecutivos de pérdidas.
- El oro recibe nuevas órdenes de compra y revierte las pérdidas del día anterior cerca de los 3.330 $, con miras a registrar su mayor ganancia semanal en seis semanas.
- El índice del dólar estadounidense registra leves pérdidas cerca de 99.60 tras no lograr recuperarse de un mínimo de dos semanas el día anterior.
- Wall Street cerró sin una tendencia clara y las acciones de Asia-Pacífico siguieron el mismo rumbo. Por su parte, las bolsas europeas y británicas no mostraron una dirección definida durante las primeras horas de negociación.
- El BTCUSD retrocede desde su máximo histórico hasta los 110.500 USD y cae un 1,0% en la jornada. Mientras tanto, el ETHUSD tiene dificultades para mantener una racha ganadora de dos días y registra leves pérdidas, cerca de los 2.660 USD, en la última cotización.
No hay eventos importantes en el calendario
Aunque los traders estarán atentos a las ventas minoristas de Canadá, las ventas de viviendas nuevas de Estados Unidos y los discursos de funcionarios de nivel intermedio de la Fed, la atención sigue centrada en los riesgos generales. En particular, preocupan el crecimiento económico de Estados Unidos ante los recortes de impuestos y el aumento de la deuda, así como la incertidumbre persistente en torno a los acuerdos comerciales.
Un evento clave será el discurso que ofrecerá el presidente de la Fed, Powell, durante el fin de semana, que podría dar pistas sobre la política monetaria y las perspectivas de crecimiento. Mientras tanto, es probable que el escepticismo sobre la postura económica y comercial de EE. UU. presione al dólar estadounidense y favorezca a los activos refugio tradicionales, como el oro, el yen japonés y el franco suizo.
Las criptomonedas, como Bitcoin y Ethereum, podrían mantenerse firmes ante el creciente interés de los inversionistas y el cambio hacia activos no tradicionales. La mayoría de las principales divisas, excepto el JPY y el CHF, podrían registrar movimientos mixtos, mientras que el AUD y el NZD podrían tener un potencial alcista limitado pese a la debilidad generalizada del USD.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD
- Es probable que siga bajando: USDJPY, USDCHF
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD
- Se anticipa una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, petróleo crudo, oro, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
