El temor a los aranceles y la inquietud antes de la publicación de los datos afectan el sentimiento
Las nuevas subidas arancelarias del presidente Trump a las importaciones de Canadá, Suiza y cobre acaparan la atención y eclipsan su iniciativa para reducir los precios de los medicamentos. También acordó una pausa de 90 días en los aranceles a México. Sin embargo, los funcionarios estadounidenses se muestran cada vez más escépticos sobre el acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, especialmente después de que Pekín suspendiera la aprobación de inversiones estadounidenses.
En los últimos datos de EE. UU., el índice de precios PCE subyacente superó las expectativas, las solicitudes de subsidio por desempleo disminuyeron y el índice de costos laborales del segundo trimestre mostró una mejora. Sin embargo, los despidos aumentaron en julio y el modelo GDPNow de la Fed de Atlanta redujo su pronóstico de crecimiento del PIB para el tercer trimestre al 2,3%, frente al 2,9% del segundo trimestre.
Mientras tanto, el PMI manufacturero Caixin de China cayó en territorio de contracción, lo que aumentó la preocupación por la segunda economía más grande del mundo. La inflación de Alemania mejoró, pero el euro se vio presionado por unos datos de desempleo decepcionantes. En Japón, el PMI manufacturero también volvió a caer en territorio de contracción y el ministro de Finanzas pidió intervenir en el mercado del yen, lo que provocó un retroceso de USDJPY.
En la región del Pacífico, el IPP de Australia se moderó en el segundo trimestre, y tanto los permisos de construcción como la confianza del consumidor de Nueva Zelanda registraron cifras más bajas. Aun así, el retroceso del USD ayudó al AUDUSD a recuperarse ligeramente, mientras que el NZDUSD cayó a un mínimo de 11 semanas.
El índice del dólar estadounidense (DXY) puso fin a una racha de seis días al alza en un máximo de nueve semanas, mientras que el oro rebotó desde su mínimo de un mes. EURUSD sigue estancado y no logra ganar impulso, mientras que GBPUSD acumula siete días consecutivos a la baja y se acerca a su nivel más bajo desde el 13 de mayo.
El petróleo crudo se estabilizó tras retroceder desde un máximo de cinco semanas, ante las preocupaciones sobre la oferta provocadas por la postura firme de Trump frente a Rusia, Irán y Corea del Norte, pese al aumento de los inventarios y al respaldo de la OPEP+ a una mayor oferta.
Las criptomonedas siguen bajo presión, pese a la reciente pausa de la caída. En este contexto, Bitcoin (BTC/USD) y Ethereum (ETH/USD) retrocedieron ante la decepción por el informe sobre criptomonedas de la Casa Blanca. El esperado informe no mencionó a Bitcoin ni a Ethereum, pero destacó a Ripple (XRP), Solana (SOL) y Cardano (ADA) por su potencial para formar parte de las reservas.
En cuanto a Wall Street, las acciones estadounidenses cerraron con pérdidas moderadas, pese a los sólidos resultados de Apple y Amazon. Los detalles apuntan a temores por el aumento de los costos y las capacidades limitadas de las empresas en materia de inteligencia artificial. Por otra parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos subieron ligeramente, mientras que los cupones de los bonos del Gobierno japonés (JGB) bajaron gradualmente, ya que los operadores buscaron refugio ante los riesgos comerciales y geopolíticos.
EURUSD se estabiliza, GDPUSD sigue cayendo y USDJPY retrocede
Los sólidos datos económicos de EE. UU., que respaldan la insistencia de la Reserva Federal en aplicar más recortes de tasas, junto con la inquietud de los mercados por las acciones de Trump, están fortaleciendo al dólar estadounidense. Esto ha encaminado al índice del dólar estadounidense (DXY) hacia su mayor ganancia semanal desde septiembre de 2022. Mientras tanto, los débiles datos de la eurozona y la frustración por el acuerdo comercial con EE. UU. presionan al EURUSD, que cayó a su nivel más bajo en un mes. Sin embargo, el EURUSD se estabilizó hacia el cierre del jueves y se mantiene en consolidación este viernes, mientras los traders esperan el informe de empleo de EE. UU. y los datos preliminares de inflación de la eurozona de julio.
GBPUSD cayó por séptimo día consecutivo y alcanzó su nivel más bajo desde el 13 de mayo. La falta de avances para cerrar el acuerdo comercial entre el Reino Unido y Estados Unidos, pese a que el Reino Unido logró que Trump le concediera una tasa arancelaria favorable del 10%, ha generado preocupación entre los operadores ante la posibilidad de que Trump reconsidere el acuerdo e imponga aranceles más altos a las principales economías.
Mientras tanto, el USDJPY retrocedió tras un repunte de dos días y se alejó de su nivel más alto desde marzo. Este movimiento se produjo después de la intervención verbal de Japón y de que la tasa de desempleo se mantuviera sin cambios, pese a que el PMI manufacturero de Japón cayó en julio en terreno de contracción. A pesar del retroceso, el tradicional estatus del yen como activo refugio y la consolidación del mercado tras las fuertes compras de dólares están respaldando a la moneda japonesa.
Las monedas antipodeanas operan con resultados mixtos
El AUDUSD rebotó desde un mínimo de cinco semanas y puso fin a una racha de seis días de pérdidas, pese a unos datos del IPP del segundo trimestre más débiles y a las perspectivas moderadas del Banco de la Reserva de Australia. El rebote parece estar impulsado por señales de estímulo económico en China. En cambio, el NZDUSD cayó por séptimo día consecutivo y alcanzó su nivel más bajo desde el 16 de mayo. La caída se produjo tras unos datos más débiles de permisos de construcción y confianza del consumidor en Nueva Zelanda, junto con un menor optimismo sobre el acuerdo comercial entre EE. UU. y China y un clima de cautela ante la fecha límite del 1 de agosto para los aranceles de EE. UU., factores que presionaron a ambas divisas de Australasia.
Mientras tanto, el USDCAD retrocedió desde un máximo de 10 semanas y puso fin a su racha alcista de seis días, mientras el crudo WTI, una de las principales exportaciones de Canadá, consolidaba las pérdidas diarias y se encaminaba a registrar su primera ganancia semanal en tres semanas. Los aranceles del 35% de Trump a Canadá tienen un matiz particular: está dispuesto a negociar con el primer ministro canadiense, Mark Carney, y los aranceles excluyen los productos contemplados en el T-MEC. Sin embargo, la preocupación por una menor demanda de energía debido a las políticas comerciales y las tensiones políticas de Estados Unidos, junto con un dólar estadounidense más fuerte, sigue presionando a los bajistas del USDCAD.
El oro reduce sus pérdidas semanales
El reciente rebote del oro desde su mínimo de un mes cuenta con el respaldo de la consolidación del mercado antes del informe de empleo de EE. UU. y de la fecha límite de Trump para los aranceles, además del impulso del último informe del Consejo Mundial del Oro. A pesar de la fortaleza del dólar estadounidense y de las preocupaciones sobre China, el Consejo Mundial del Oro destaca el aumento de la demanda de oro, incluso cuando las compras institucionales de China se desaceleran. Mientras tanto, los bancos centrales avanzan hacia recortes de tasas y las acciones suben, lo que podría limitar nuevas caídas del petróleo, ya que los inversores buscan mayores rendimientos en otros mercados.
El petróleo crudo sube ligeramente y las criptomonedas bajan
Los temores en torno a las políticas de Trump podrían interrumpir los flujos de suministro energético, mientras que el incumplimiento de algunos países de la OPEP de las reglas del cartel sobre el aumento de la producción, los mayores inventarios y el temor a una menor demanda de petróleo de China debido a los aranceles de Trump eclipsan el plan de la OPEP+ de aumentar el suministro. En este contexto, el petróleo crudo WTI se prepara para registrar su primera ganancia semanal en tres semanas.
Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) siguen bajo presión y se encaminan a cerrar la semana con pérdidas; además, los operadores se muestran decepcionados por el «Informe sobre políticas de criptomonedas» de la Casa Blanca. Los patrones técnicos recientes y la consolidación de fin de mes, tras el fuerte repunte de mediados de julio impulsado por la «Semana de las criptomonedas», también podrían presionar a los activos de mayor riesgo. Aun así, la fuerte demanda institucional y la promesa de Trump de convertir a EE. UU. en la capital mundial de las criptomonedas parecen mantener esperanzados a los compradores de BTC y ETH.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI se mantiene cerca de los 69,30 $, tras retroceder el día anterior desde un máximo de cinco semanas.
- El oro mantiene la recuperación del día anterior desde su mínimo de un mes y registra leves compras cerca de los $3,296 al momento de redactar este artículo.
- Los alcistas del índice del dólar estadounidense (DXY) hacen una pausa cerca de 100,00, lo que detiene una racha ganadora de seis días en un máximo de dos meses, antes de la publicación de las nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP).
- Wall Street cerró con pérdidas moderadas y los futuros de acciones registran leves caídas. Por su parte, las acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente, mientras que las acciones de Europa y el Reino Unido registraron pérdidas menores durante la primera hora de operaciones.
- Bitcoin y Ethereum registran leves pérdidas en su quinta y segunda caída diaria, respectivamente, lo que se suma a las pérdidas semanales. Al momento de redactar, cotizan cerca de los 115.500 $ y los 3.670 $, respectivamente.
Atención a la inflación de la UE, las nóminas no agrícolas de EE. UU. y los factores que podrían afectar el apetito por el riesgo…
De cara al futuro, los operadores estarán atentos a los datos de inflación de julio de la UE, el informe de empleo de EE. UU. y el PMI manufacturero del ISM, todos previstos para el viernes. Aunque estos datos quizá no impulsen al dólar estadounidense a nuevos máximos, el impacto negativo de los aranceles de EE. UU., las tensiones geopolíticas y la postura restrictiva de la Fed podrían mantener fuerte al USD, salvo que el informe de empleo de EE. UU. decepcione, algo poco probable.
La fortaleza del dólar estadounidense podría mantener activa la presión vendedora sobre el oro, mientras que el EURUSD, el GBPUSD y las monedas de Australia y Nueva Zelanda podrían seguir bajo presión. El USDJPY podría prolongar su reciente retroceso debido a la demanda de yenes como activo refugio y a las señales de intervención de Japón. Es poco probable que las criptomonedas se recuperen de forma significativa, aunque tampoco se esperan pérdidas importantes. Los índices bursátiles podrían ceder parte de sus ganancias semanales tras los resultados de Apple y Amazon, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. podrían subir y ayudar a mantener firme al dólar.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la tendencia bajista: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
