La ofensiva arancelaria de Trump pone a prueba el sentimiento del mercado
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció el jueves una nueva ronda de aranceles, esta vez dirigida a economías importantes como Europa y Canadá, después de haber impuesto medidas a Japón a principios de semana. El aumento de las tasas arancelarias —que ahora van del 15 % al 20 %, según los acuerdos comerciales firmados antes del 1 de agosto— ha generado preocupación por el crecimiento mundial y la inflación, y ha llevado a los países a cumplir las exigencias de Estados Unidos pese a los desafíos internos.
A esto se suma que Trump apoya la venta de armas a los aliados que envían armamento a Ucrania, lo que intensifica la oposición de Rusia y amenaza los esfuerzos de paz. Mientras tanto, el frágil alto el fuego entre Israel e Irán está en riesgo después de que Israel atacara Yemen e Irán defendiera su programa nuclear.
Esta combinación de riesgos geopolíticos y dificultades económicas ha deteriorado el sentimiento del mercado. Junto con las solicitudes de subsidio por desempleo de EE. UU., que fueron menores de lo esperado, y las actas de la Fed, ligeramente restrictivas, estos factores han ayudado al dólar estadounidense a recuperarse, presionando a las principales divisas y a las divisas vinculadas a las materias primas, como las de Australia y Nueva Zelanda.
Sin embargo, el oro prolongó su recuperación por tercer día consecutivo y redujo las pérdidas semanales, mientras que el petróleo crudo se encamina a su segunda ganancia semanal, pese a la caída del jueves. Las criptomonedas repuntaron con fuerza y el Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico, lo que sugiere que los inversionistas están recurriendo a los activos digitales como refugio. Las acciones subieron ligeramente, los rendimientos de los bonos bajaron y el USDJPY revirtió una caída de dos días con un fuerte repunte.
El EURUSD y el GBPUSD bajan; el USDJPY sube
El dólar estadounidense se mantiene firme y presiona al EURUSD a la baja por tercer día consecutivo, encaminándolo a registrar su primera pérdida semanal en tres semanas. La caída se debe a los débiles datos de la UE y al renovado temor a las tensiones comerciales, mientras Trump se prepara para publicar el viernes una nueva carta sobre aranceles dirigida a la UE. La medida podría afectar gravemente al sector automotor del bloque, provocar represalias y agravar las tensiones comerciales.
En el Reino Unido, las crecientes preocupaciones fiscales y la incertidumbre política, junto con datos mixtos de manufactura, PIB y comercio, presionan a la baja al GBPUSD, que podría encadenar dos semanas de pérdidas.
Por otro lado, el USDJPY se encamina a registrar su mayor ganancia semanal de 2025 tras recuperarse de dos días de caídas. El repunte se produce en medio de dudas sobre las perspectivas de subidas de tasas del Banco de Japón, mientras que las políticas comerciales de Estados Unidos añaden presión a las perspectivas de inflación y crecimiento de Japón. A principios de esta semana, Washington presionó a Japón para que aceptara aranceles del 25 %, pese a la resistencia y a las negociaciones en curso.
El AUDUSD y el NZDUSD ponen fin a una racha alcista de tres días; el USDCAD avanza ligeramente
El ánimo incierto del mercado, junto con un dólar estadounidense más fuerte y la caída de los precios del petróleo crudo, pone en duda la reciente tendencia alcista del AUDUSD y el NZDUSD. Ambos pares habían subido durante tres días ante el optimismo por un posible estímulo de China, las esperanzas de un acuerdo comercial entre EE. UU. y China, y la falta de medidas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) al inicio de la semana.
A pesar de los obstáculos actuales, AUDUSD aún apunta a su tercera ganancia semanal consecutiva, mientras que NZDUSD parece encaminarse a su primera pérdida semanal en tres semanas.
Mientras tanto, el USDCAD se encamina a registrar su primera ganancia semanal en tres semanas, ya que el dólar canadiense se debilitó después de que Trump amenazara con imponer aranceles del 35% a Canadá —con excepción de los productos amparados por el T-MEC— si no se llega a un acuerdo con Washington. La fuerte caída del precio del petróleo crudo el jueves, una exportación clave de Canadá, también presionó al CAD.
El oro se recupera por su atractivo como refugio y el optimismo sobre la demanda
El oro sube por tercer día consecutivo pese a la fortaleza del dólar estadounidense, mientras los inversores buscan seguridad en medio de la incertidumbre del mercado. El avance también se ve respaldado por un rebote desde un nivel de soporte de cinco meses y por nuevos datos del Consejo Mundial del Oro (WGC), que destacan la fuerte demanda de los ETF, los bancos centrales y los compradores de oro físico en Asia.
Sin embargo, la recuperación sigue siendo lenta y los precios continúan cerca de un soporte clave: una ruptura por debajo podría desencadenar la toma de ganancias que se espera desde hace tiempo.
El petróleo crudo bajo presión; las criptomonedas repuntan
El petróleo crudo registró el jueves su mayor caída diaria en dos semanas, presionado por el fortalecimiento del dólar estadounidense y el creciente temor a que los aranceles de EE. UU. frenen el crecimiento mundial. También ejercieron presión los informes sobre las elevadas exportaciones de petróleo saudí a China y el plan de la UE de limitar los precios del petróleo ruso mediante sanciones. Aun así, el petróleo se encamina a registrar ganancias semanales por segunda semana consecutiva.
En cambio, las criptomonedas repuntaron con fuerza pese a la fortaleza del dólar estadounidense. El avance se debió a rupturas técnicas, al creciente interés institucional y a la convicción cada vez mayor de que las criptomonedas pueden convertirse en un nuevo activo refugio. Las señales alcistas en la cadena de bloques también respaldaron el movimiento. Bitcoin (BTCUSD) alcanzó un nuevo máximo histórico, cerca de los 118.000 USD; Ethereum (ETHUSD) subió a su nivel más alto desde principios de febrero, y tokens menos conocidos como Hyperlane se dispararon casi un 400% en un solo día.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI oscila alrededor de $66.80 tras registrar su mayor caída diaria en dos semanas, aunque se prepara para cerrar su segunda semana consecutiva al alza.
- El oro sube por tercer día consecutivo y alcanza los 3.333 USD en la última cotización.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene firme, en torno a 97,80, y apunta a su primera ganancia semanal en tres semanas.
- Wall Street cerró con leves ganancias, pero los futuros de acciones muestran ligeras bajas, mientras que las acciones de Asia-Pacífico retrocedieron. Mientras tanto, las acciones europeas y británicas cotizan de forma mixta durante las primeras horas de la sesión.
- Bitcoin mantiene una ligera presión compradora tras alcanzar un máximo histórico de $118,430, mientras que Ethereum suma cuatro días consecutivos al alza y ronda los $3,005 al momento de escribir.
Las noticias de riesgo son clave…
Aunque el informe mensual de empleo de Canadá será el dato más destacado del calendario económico del viernes, es probable que la dirección general del mercado dependa de los riesgos geopolíticos. Entre los principales focos de atención están los nuevos aranceles de Trump y las novedades relacionadas con Ucrania, China e Irán, factores que alimentan las tensiones mundiales y podrían fortalecer aún más al dólar estadounidense.
Un USD más fuerte podría presionar a las principales divisas, las divisas antipodeas y el petróleo crudo. El oro podría tener una reacción mixta por su papel de activo refugio, pero si el dólar se fortalece demasiado, el XAUUSD podría caer por debajo de su soporte clave en 3.289 $, lo que posiblemente desencadenaría una corrección largamente esperada.
Pronósticos para los principales activos
- Se prevé un movimiento alcista: USDCAD, oro, USDJPY
- Es probable que el USDCHF siga bajando
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
