Los mercados, en terreno inestable ante la persistencia de las tensiones geopolíticas
Los mercados financieros globales muestran volatilidad a primera hora del miércoles, tras las pérdidas del martes, cuando el aumento de los riesgos políticos y de política exterior en EE. UU. provocó aversión al riesgo. Las acciones estadounidenses, el dólar y los bonos del Tesoro de EE. UU. registraron caídas, en medio de una mayor prima de riesgo vinculada a la incertidumbre sobre las políticas de Washington.
La Corte Suprema de EE. UU. emitió dos fallos, pero ninguno abordó los aranceles, lo que prolonga la incertidumbre. Ahora se espera que no haya una decisión antes del 20 de febrero.
El presidente de EE. UU., Donald Trump, dijo que no sabe cómo se pronunciará la Corte Suprema sobre los aranceles. Los calificó de «una especie de licencia» y afirmó que el gobierno podría tener que devolver dinero si pierde el caso. Repitió afirmaciones conocidas sobre el presidente Joe Biden, el mercado bursátil, unas elecciones robadas y un posible crecimiento del PIB del 20 %, además de hacer comentarios contundentes sobre Somalia, sin un impacto inmediato en los mercados.
Trump dijo que quiere dialogar con la líder opositora venezolana María Corina Machado, aunque los aliados del expresidente derrocado, Nicolás Maduro, siguen al frente del gobierno. Dijo que las Naciones Unidas deberían continuar, sostuvo que los principales problemas del Reino Unido son la inmigración y la energía, y afirmó que Noruega controla el Premio Nobel de la Paz.
Sobre Groenlandia, Trump dijo: «Ya verán», y mencionó las reuniones programadas en Davos. Confirmó que no asistirá a la cumbre del G7 en París, señaló que el Canal de Panamá sigue «más o menos» sobre la mesa y describió como incierta la situación con Irán. También dijo que la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN) ha sido buena y planteó un desenlace que satisfaría tanto a la OTAN como a EE. UU., lo que alivió ligeramente el sentimiento de riesgo.
Mientras tanto, según funcionarios familiarizados con el asunto, EE. UU. planea reducir el personal de varios organismos clave de mando e inteligencia de la OTAN. Se espera que estos recortes aumenten la preocupación de Europa por el compromiso de Washington a largo plazo y refuercen la incertidumbre en torno a la política de defensa, el comercio y la cohesión de la alianza.
Está previsto que Trump hable en el Foro Económico Mundial de Davos y ya acordó reunirse con líderes europeos, lo que podría reducir la aversión al riesgo.
Por otra parte, China prepara un nuevo plan quinquenal para 2026–2030 con el objetivo de impulsar el consumo interno y abordar un desequilibrio «prominente» entre una oferta sólida y una demanda débil, con un enfoque cada vez mayor en los servicios. Funcionarios de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC) dijeron que las políticas buscarán armonizar mejor la oferta y la demanda. El subdirector Wang Changlin señaló que la estructura de una oferta elevada y una demanda débil sigue siendo un desafío importante.
Aun así, Wells Fargo espera que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en su reunión del 27 y 28 de enero, pero prevé dos recortes de 25 puntos básicos en las reuniones de marzo y junio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
En Japón, aumenta la tensión en los mercados, ya que el rendimiento de los bonos del gobierno japonés (JGB) a 30 años subió 25 puntos básicos en un día. La primera ministra Sanae Takaichi inició una campaña electoral que incluye un aumento del gasto en un país muy endeudado. El opositor Partido Democrático para el Pueblo (DPP) de Japón instó al Gobierno y al Banco de Japón (BOJ) a actuar, incluso mediante posibles recompras de bonos, una reducción más lenta de las compras de activos del BOJ e intervenciones cambiarias. El rendimiento de los JGB a 40 años superó el 4% por primera vez y llegó a cerca del 4,2%, después de que Takaichi convocara elecciones anticipadas para el 8 de febrero y propusiera suspender durante dos años el impuesto del 8% sobre las ventas de alimentos.
El primer ministro de Nueva Zelanda, Christopher Luxon, fijó las próximas elecciones generales para el sábado 7 de noviembre de 2026, como un compromiso político anticipado y no como el inicio formal del calendario electoral establecido por ley.
En Davos, el primer ministro de Canadá, Mark Carney, advirtió que el orden global se ha desmoronado y no volverá, e instó a las potencias medias a cooperar en un mundo que probablemente será más pobre.
Además, los analistas del mercado energético señalan que, en un entorno de exceso de oferta, es poco probable que las interrupciones relacionadas con Venezuela muevan significativamente los precios mundiales del petróleo. Aun así, el petróleo crudo WTI cerró el martes al alza.
En medio de estos movimientos, el índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene cerca de un mínimo de dos semanas y hace una pausa tras dos días de caídas, mientras los principales compradores de divisas toman un respiro después de una sesión volátil. Los mercados bursátiles de Asia-Pacífico cotizan mixtos tras la mayor caída diaria de Wall Street desde octubre. Las criptomonedas también se recuperan de las pérdidas recientes, mientras que el oro y la plata alcanzan nuevos máximos históricos ante la búsqueda de activos refugio por parte de los inversionistas. Mientras tanto, el USDJPY no logra actuar como activo refugio tradicional, las divisas de Australasia tienen dificultades y el petróleo crudo avanza ligeramente.
EURUSD y GBPUSD frenan su avance anterior; USDJPY sigue bajo presión
El EURUSD retrocede desde un máximo de tres semanas, mientras los bajistas del dólar estadounidense hacen una pausa y los operadores del euro esperan novedades del presidente Donald Trump y de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde. El GBPUSD también baja desde un máximo de una semana antes de la publicación de los datos de inflación del Reino Unido, en un contexto de cautela tras un informe de empleo británico mayormente negativo. El USDJPY se mantiene sin rumbo por segundo día consecutivo, mientras los operadores evalúan las señales de línea dura del Banco de Japón (BoJ), el aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB), las medidas políticas que cuestionan las subidas de tasas del BoJ y la presión persistente sobre el yen.
Las divisas de Oceanía avanzan a cuentagotas
El AUDUSD se estanca tras dos días consecutivos de avances, el NZDUSD prolonga sus ganancias por cuarto día consecutivo y el USDCAD oscila tras dos días seguidos de caídas. Por lo general, las divisas de Oceanía se debilitan cuando disminuye el apetito por el riesgo. Sin embargo, el dólar estadounidense más débil, las medidas de estímulo de China, las expectativas de una postura más restrictiva del Banco de la Reserva de Australia (RBA), el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) y el Banco de Canadá (BoC), junto con el alza de los precios del petróleo crudo y la credibilidad internacional del primer ministro de Canadá, Mark Carney, están respaldando al dólar australiano, el neozelandés y el canadiense.
El oro y la plata alcanzan otro máximo histórico
Ya sea por la debilidad del dólar estadounidense, la incertidumbre económica y política mundial o el creciente interés institucional, el oro y la plata alcanzaron nuevos máximos históricos a primera hora del miércoles y se acercan a ganancias de casi el 10% en 2026, tras un sólido 2025. Las expectativas de que los principales bancos centrales no subirán significativamente las tasas de interés también respaldan a los compradores de metales preciosos, en medio de una creciente incertidumbre en los mercados.
El petróleo crudo sube ligeramente, las acciones tienen dificultades y las criptomonedas consolidan sus pérdidas.
Los precios del petróleo crudo suben ante la creciente preocupación por la oferta y el aumento de las tensiones geopolíticas, que contrarrestan las noticias sobre el suministro de Venezuela y los comentarios en torno a la OPEP+, antes del discurso del presidente Donald Trump en el Foro Económico Mundial (WEF) y del informe semanal de inventarios de petróleo de Estados Unidos del Instituto Americano del Petróleo (API).
Las acciones de Asia-Pacífico operan con resultados mixtos después de que los tres principales índices bursátiles de EE. UU. registraran sus mayores caídas desde octubre. El S&P 500 cayó un 2.06%, el Dow Jones Industrial Average retrocedió un 1.76% y el Nasdaq Composite bajó un 2.39%. La volatilidad se disparó y el índice de volatilidad Cboe (VIX) subió hacia 21, lo que refleja una fuerte demanda de protección.
Netflix superó las estimaciones del cuarto trimestre (Q4), pero advirtió que el aumento del gasto en contenido y de los costos de adquisición afectará los márgenes antes de que el crecimiento vuelva a acelerarse. Pese al sólido flujo de caja y al potencial de crecimiento de la publicidad, las perspectivas moderadas para los márgenes y la suspensión de las recompras de acciones afectaron el sentimiento del mercado y llevaron a la acción a la baja en las operaciones posteriores al cierre.
Las criptomonedas se recuperan de una fuerte caída. Bitcoin (BTC) puso fin a una racha de seis días de pérdidas tras registrar su mayor caída en dos meses, mientras que Ethereum (ETH) frenó una tendencia bajista de tres días después de sufrir su mayor caída diaria desde principios de noviembre, en un contexto en que los mercados esperan el discurso de Trump y se detienen las ventas del dólar estadounidense.
Movimientos más recientes de los principales activos
- Petróleo crudo WTI encadena tres días de avances cerca de los $59.80, pero últimamente carece de impulso alcista.
- Oro alcanza un máximo histórico (ATH) cerca de $4,875, según los últimos datos, y sube por tercer día consecutivo.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) oscila cerca de un mínimo de dos semanas en 98.60, tras caer durante dos días consecutivos.
- Wall Street cerró con pérdidas, mientras que las acciones de Asia-Pacífico no muestran una dirección clara. Dicho esto, las acciones en Europa y el Reino Unido operaron mixtas durante la primera hora.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registran ambos un rebote correctivo cerca de los $89,500 y $2,980, respectivamente, tras la mayor caída diaria en muchas semanas.
Se avecina una jornada interesante…
El miércoles, los datos de inflación del Reino Unido encabezarán una serie de publicaciones de importancia media de Canadá y EE. UU., pero la atención del mercado seguirá centrada en el discurso del presidente Donald Trump en el Foro Económico Mundial (WEF) en Davos y en las declaraciones de Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), además de otros acontecimientos relacionados con el riesgo.
La incapacidad del dólar estadounidense para avanzar en un contexto de aversión al riesgo podría mantener elevados a los principales pares de divisas y las materias primas, mientras que las criptomonedas y las acciones seguirían bajo presión. El petróleo crudo podría subir ligeramente, y es probable que el oro y la plata se mantengan firmes, respaldados por la aversión al riesgo y una sólida demanda institucional. Sin embargo, el EUR/USD podría retroceder si la presidenta del BCE, Lagarde, expresa cautela.
Pronósticos para activos de primer nivel
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, oro, plata
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Descenso lento & gradual en perspectiva: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
