El pesimismo del mercado se suma a la inquietud previa a los datos
Los mercados financieros globales comenzaron el viernes con cautela y aversión al riesgo, mientras las tensiones relacionadas con Irán y el estrecho de Ormuz coincidían con la atención de los inversionistas puesta en el índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (Core PCE) de febrero, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed). Los recientes datos económicos más sólidos de EE. UU. y las persistentes preocupaciones por la inflación respaldaron al dólar estadounidense (USD) y presionaron a las principales divisas, las materias primas y las acciones. Al mismo tiempo, los mercados consideran cada vez más que los altos precios del petróleo podrían representar un riesgo para el crecimiento económico mundial.
La actividad de trading en la región de Asia-Pacífico (APAC) se mantuvo moderada mientras los inversionistas evaluaban los riesgos geopolíticos y la evolución de los mercados energéticos.
Los precios del petróleo se mantuvieron elevados, aunque el impulso alcista se moderó después de que Estados Unidos emitiera una licencia general relacionada con Rusia que permite vender petróleo crudo ruso y productos derivados que ya estaban cargados en buques. El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, dijo que el gobierno de Trump permitió temporalmente a los países comprar cargamentos rusos varados en el mar para aumentar el suministro mundial y estabilizar los mercados energéticos. La licencia funciona como una exención de sanciones de 30 días para los cargamentos que ya están en tránsito y da tiempo a los operadores y las refinerías para completar las transacciones sin más interrupciones del suministro. La medida busca contener la volatilidad causada por el conflicto con Irán y las tensiones en torno a rutas marítimas clave.
En cuanto a las novedades energéticas de la región, se espera que Japón y varios socios de Asia-Pacífico anuncien acuerdos por más de 30.000 millones de dólares con empresas estadounidenses durante la visita de funcionarios de la administración Trump a Tokio este fin de semana. Mientras tanto, Australia planea liberar cerca del 20% de sus reservas de combustible para hacer frente a la escasez de suministro que ya afecta a las zonas rurales y regionales.
Los últimos datos económicos de EE. UU. ofrecieron señales mixtas, aunque en general favorables para el USD. Los permisos de construcción de enero disminuyeron, mientras que los inicios de construcción de viviendas subieron a 1,487 millones, frente a la estimación de 1,348 millones. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se ubicaron en 213.000, frente al pronóstico de 215.000. El déficit de la balanza comercial de bienes y servicios de enero se redujo a 54.500 millones de dólares, frente a la estimación de 66.600 millones. Estas cifras, junto con las preocupaciones por la inflación, reforzaron las expectativas de una postura restrictiva de la Reserva Federal e impulsaron al USD a su nivel más alto desde finales de noviembre de 2025.
Donald Trump volvió a pedir a la Fed que recorte las tasas de interés, aunque los mercados consideran poco probable que haya una flexibilización inmediata. Las expectativas de recortes de tasas cayeron con fuerza, de unos 60 puntos básicos (pb) a principios de este año a cerca de 22 pb, tras intensificarse las tensiones geopolíticas. Este cambio impulsó el índice del dólar estadounidense (DXY), que subió a su nivel más alto del año.
Por otra parte, Estados Unidos, la Unión Europea (UE) y Japón están avanzando en un acuerdo comercial sobre minerales críticos que podría incluir un mecanismo de precio mínimo. Los analistas afirman que las decisiones políticas anteriores subestimaron la disposición de Irán a interrumpir el tránsito por el estrecho de Ormuz.
El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, afirmó que Irán ya no es el mismo, mientras que algunos informes sugieren que Israel podría iniciar pronto una campaña terrestre en Líbano. Funcionarios iraníes dijeron que no tienen previsto cerrar el estrecho de Ormuz, pero hicieron hincapié en su derecho a proteger esta vía marítima y añadieron que muchos barcos aún pueden transitar por ella. El secretario de Defensa británico advirtió que Irán podría estar colocando minas en la zona, mientras que el secretario de Energía de EE. UU., Chris Wright, dijo que las operaciones relacionadas con Irán podrían durar semanas, no meses. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, añadió que actualmente no hay confirmación de que Irán haya minado el estrecho de Ormuz. Por su parte, funcionarios israelíes creen que es poco probable que el régimen iraní colapse pronto, pese a la presión de la guerra en curso.
La sesión de trading norteamericana del jueves reflejó una mayor aversión al riesgo después de que, según informes, Irán atacara petroleros durante la noche en el estrecho de Ormuz. La respuesta de Estados Unidos aún no está clara y no se esperan escoltas navales hasta más adelante este mes, lo que aumenta la posibilidad de que el conflicto se prolongue.
El alza de los precios de la energía presionó con fuerza a las acciones. Las acciones estadounidenses cerraron con fuertes caídas después de que el petróleo crudo subiera alrededor de un 8% durante la sesión, lo que aumentó la preocupación por la inflación, una desaceleración del crecimiento y mayores costos de producción. El encarecimiento de la energía eleva los costos de transporte y fabricación, y presiona a las industrias sensibles a los precios del combustible, como las aerolíneas y el sector de viajes.
En el mercado de divisas, el índice del dólar estadounidense (DXY) se fortaleció por cuarto día consecutivo y alcanzó su nivel más alto desde finales de noviembre de 2025, lo que llevó al EURUSD y al GBPUSD a la baja por cuarta sesión seguida. El USDJPY subió brevemente a un máximo de 20 meses antes de retroceder ante la especulación de que las autoridades japonesas podrían intervenir para respaldar al yen japonés (JPY). Mientras tanto, el AUDUSD y el NZDUSD siguieron bajo presión, mientras que el USDCAD prolongó sus avances por tercer día consecutivo.
En otras clases de activos, el petróleo crudo hizo una pausa en su reciente repunte, aunque siguió mostrando un impulso bajista limitado. Las acciones continuaron retrocediendo levemente, mientras que las criptomonedas sorprendieron con un ligero avance. Por su parte, los metales tradicionalmente considerados activos de refugio, como el oro y la plata, registraron pérdidas moderadas y se encaminan a una segunda caída semanal consecutiva pese al aumento de las tensiones geopolíticas.
EURUSD y GBPUSD profundizan sus caídas; USDJPY tiene dificultades cerca de su máximo de varios meses
Los datos positivos de EE. UU. publicados el jueves, junto con el aumento de la aversión al riesgo, ayudaron al índice del dólar estadounidense (DXY) a encaminarse hacia una ganancia semanal. El fortalecimiento del USD, sumado a la creciente preocupación por la economía de la eurozona y el Reino Unido, presionó al EURUSD y al GBPUSD. Como resultado, el EURUSD cayó a su nivel más bajo desde noviembre de 2025, mientras que ambos pares de divisas principales bajaron por cuarta sesión consecutiva el viernes.
Mientras tanto, el USDJPY subió a su nivel más alto en 20 meses antes de retroceder ligeramente, luego de que las autoridades japonesas señalaran una posible intervención en el mercado para defender el yen japonés (JPY). El par también se vio presionado por la postura restrictiva de la Reserva Federal (Fed) y el tradicional atractivo del JPY como activo refugio.
Más temprano, el ministro de Comercio de Japón, Akazawa, dijo que las autoridades seguirán conversando sobre la asignación de Japón y el momento de una liberación coordinada de reservas de petróleo por parte de la Agencia Internacional de Energía (AIE). Al mismo tiempo, el gobierno japonés y el sector privado trabajan para asegurar suministros alternativos de petróleo crudo, y algunas empresas exploran importaciones de EE. UU., Asia Central y América del Sur.
El AUDUSD y el NZDUSD siguen débiles; el USDCAD prolonga su recuperación
El fortalecimiento del dólar estadounidense (USD) y la persistente aversión al riesgo presionan al AUDUSD y al NZDUSD, mientras que el USDCAD sube ante la fortaleza del USD y la cautela del mercado, a la espera de los datos mensuales de empleo de Canadá, que se publicarán más tarde hoy. El reciente retroceso de los precios del petróleo crudo, un producto clave de exportación para Canadá, también impulsa al USDCAD.
Mientras tanto, una encuesta de Reuters indica que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría elevar la tasa de interés de referencia al 4.10% el 17 de marzo y, posteriormente, al 4.35% para finales de 2026. En Nueva Zelanda, el índice de gerentes de compras del sector manufacturero (Manufacturing PMI) se mantuvo en 55 en febrero, lo que marcó la fase de expansión más sólida desde 2021. Por otro lado, la balanza comercial de Canadá de enero registró un déficit de −3.65B, frente a la cifra estimada de −0.9B.
Al oro le cuesta justificar su condición de activo refugio
Pese al deterioro del sentimiento del mercado y a las fuertes compras de oro de China, los precios del oro se encaminan a registrar su segunda pérdida semanal consecutiva. La caída se relaciona principalmente con el fortalecimiento del índice del dólar estadounidense (DXY), que se dirige a su segunda ganancia semanal consecutiva. Además, los mercados están consolidando el fuerte repunte del oro y la plata registrado en 2025, mientras que la corrección técnica también contribuye al reciente retroceso de los precios del oro.
Los compradores de petróleo crudo toman un respiro, las criptomonedas avanzan ligeramente, pero las acciones siguen débiles
El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) puso fin a una racha de tres días al alza y registró pérdidas moderadas a primera hora del viernes, mientras los operadores prevén cierto alivio en el suministro energético mundial después de que EE. UU. flexibilizara durante 30 días las sanciones al petróleo ruso. Sin embargo, los compradores mantienen el optimismo debido al conflicto en curso con Irán y a los riesgos persistentes para los envíos mundiales de petróleo que transitan por el estrecho de Ormuz.
Mientras tanto, Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) amplían sus ganancias por quinto día consecutivo, impulsados por el optimismo en torno a la Clarity Bill y una ruptura técnica. De este modo, las criptomonedas pasan por alto en gran medida el fortalecimiento del dólar estadounidense (USD) y la aversión al riesgo que prevalece en los mercados en general.
En otras regiones, las acciones de Asia-Pacífico (APAC) siguen cotizando a la baja, con pérdidas moderadas, mientras que las acciones estadounidenses cerraron en terreno negativo el jueves. El Dow Jones Industrial Average (DJIA) cerró en 46,677.85, con una caída de −739.4 o −1.56%. El Standard and Poor’s 500 Index (S&P 500) terminó en 6,672.62, con una baja de −103.18 o −1.52%. El NASDAQ Composite Index cerró en 22,311.98, con una caída de −404.16 o −1.78%. El Russell 2000 Index bajó a 2,488.99, con una pérdida de −53.91 o −2.12%, lo que refleja una mayor presión vendedora sobre las acciones de pequeña capitalización.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI pone fin a una racha ganadora de tres días al retroceder hasta los $95,30 al cierre de esta edición.
- El oro sigue bajo presión cerca de $5,090 y registra una tendencia bajista de dos semanas al momento de redactar.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) sube ligeramente y registra ganancias moderadas en torno a 99,90, con lo que encadena su cuarto día consecutivo al alza.
- Wall Street cerró a la baja y las acciones de Asia-Pacífico también retrocedieron. En la misma línea, las acciones de Europa y el Reino Unido registraron bajas moderadas durante la primera hora de trading.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registran leves avances intradía y suben por quinto día consecutivo, hasta alcanzar los $71,300 y los $2,090, respectivamente, al momento de escribir.
Se avecina una jornada importante…
Los operadores afrontan un viernes cargado de publicaciones de datos clave, entre ellos el PIB del Reino Unido y de EE. UU., las cifras de empleo de Canadá, el índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (Core PCE) de EE. UU., los pedidos de bienes duraderos y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM). También es probable que la volatilidad del mercado se vea influida por las novedades sobre el conflicto con Irán, los esfuerzos globales para abordar los riesgos relacionados con el suministro de energía y las declaraciones de funcionarios de los principales bancos centrales.
Los datos de EE. UU. del jueves, en su mayoría positivos, junto con las persistentes preocupaciones por la inflación, mantienen fuerte al dólar estadounidense (USD) y presionan a las principales divisas, los pares de Australia y Nueva Zelanda, y las acciones. Las criptomonedas podrían seguir beneficiándose del optimismo en el sector, mientras que el petróleo crudo podría mantenerse firme ante los persistentes desafíos de oferta. Al mismo tiempo, cifras más sólidas del índice de precios PCE subyacente, el PIB y otros indicadores clave podrían impulsar aún más el avance del USD. Por su parte, el oro podría recuperar parte de sus recientes pérdidas si los próximos datos de EE. UU. debilitan temporalmente al dólar.
Pronósticos para activos de primer nivel
- Se espera un movimiento alcista: oro y plata
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Se anticipa un movimiento lateral: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD y dólar estadounidense
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
